# Web3各トラック2024年展望## ZKのZK技術は2023年に応用シーンがさらに拡大し、主に以下のいくつかの方向を含みます:### zkEVMのzkEVMは、type0、type1、type2などのいくつかのタイプで進展を見せています。type0は完全にEthereumと同等を目指していますが、技術的な課題に直面しています。type1はEVMに基づいて改善と妥協を行い、現在は全体的なアプリケーション体験とオペコードの互換性が良好です。type2は比較的早くメインネットに投入され、それぞれのエコシステムを発展させています。### zkVM 主要技術ルートはzkWASMであり、アーキテクチャの拡張性が高く、アプリケーションの方向性には高性能DEXなどが含まれます。RISC Vアーキテクチャの方向性はRISC0が代表であり、フロントエンド言語とバックエンドハードウェアに対してよりフレンドリーですが、効率性と証明時間の問題があります。zkLLVM技術も注目に値します。### ZKマイニングGPUとFPGAの効率は同等ですが、ASICのシーンは特殊用途のASICチップやFHEの需要などにより徐々に区別される可能性があります。Prover DAOが増加し、計算力がコア競争力となります。### ZKミドルウェアzkBridge、zkPoS、ZKコプロセッサ、zkMLなどの複数のアプリケーションシーンを含む。ZKコプロセッサは進展が早く、zkMLのトラックは依然として人気だが、分化し始めている。また、ZK証明の共有に関する新しいトラックも登場した。## MEVの- 取引のサプライチェーンの初期段階(の意図段階)は注目に値する- LPを改善する新世代のDEX設計とインフラが増える- プライベートオークション/トレーディングプールがうまく機能すれば、取引サプライチェーンが改善されます。- FHE、MPC、そしてZKPの発展は注目に値する- サーキットの終局は無許可の市場形態である可能性があります- MEVサプライチェーンは、APS、ドキュメント実行、PEPCなどの面で変化があります### OFA注文のフローオークション(OFA)は2023年に登場し、今後さらに多くのETH取引がOFAを通じて行われると予想されています。RFQオークションからブロックスペースアグリゲーターまで、さまざまなOFAの実施計画があります。### ブロックビルダービルダー市場は少数の企業に集中しており、一部は高頻度取引会社です。将来的にはCEX/DEXのアービトラージ量が減少するにつれて、高頻度取引の優位性が弱まる可能性があります。### リレーリレーマーケットは、高い集中度とインセンティブメカニズムの欠如という2つの問題に直面しています。今後、楽観的なリレーの発展とリレーインセンティブ提案が見られるかもしれません。## AAアカウント抽象(AA)は、スマートコントラクトウォレットとモジュールサービスの2つの大きなカテゴリに分かれています。スマートコントラクトウォレットの分野では、機能だけではトラフィックを獲得するのが難しく、ウォレットファクトリーが注目に値します。モジュール化サービスの分野では、バンドラーとペイマスターが標準サービスとなりました。現在のトレンドには以下が含まれます:- インフラが整備され、ユーザー数が急増しています- L2のAAの発展はL1よりも優れています- DAppのAAサポートには依然として問題があり、新しい解決策が必要です。- プライベートメモリプールは、MEVやインテントと合流する可能性があります## インテントIntentsは急速に発展していますが、solverによる悪用や注文フローの信頼性などの問題に直面しています。IntentsはMEVやAAとの組み合わせに適しており、BuilderとSearcherはマッチングやsolverに適しています。Telegram BotはIntent方向に進化する可能性があり、オーダーフローにおいて優位性があります。## DADA分野の参加者は少なく、ヘッド効果が明らかです。主に安全性、カスタマイズ性、相互運用性、コストなどが考察されます。DAは本質的にB向けのビジネスであり、プロジェクトの収入はエコシステムプロジェクトの質に関連しています。イーサリアムは依然として最も安全ですが高価なDAソリューションです。他のDAプロジェクトの顧客は主にCosmosエコシステムやRaaSプロジェクトなどです。EigenDAは特別なポジショニングをしており、中間的な顧客を惹きつける可能性があります。## ロールアップフレームワークとRaaSロールアップ市場は基本的に飽和状態であり、30以上のVCが支持するRaaSプロジェクトが登場しています。RaaSの成功事例と相互運用性ソリューションに注目する必要があります。一部のL2/L3フレームワーク(は、OP Stacks)のように、大量の資金支援と開発者の採用を得ています。DePINなどの特定のアプリケーションは、カスタム実行環境を使用する可能性があります。新しい技術であるRisc0 Zethはrollupの検証方法を変えることができ、FHE rollupはプライバシーDeFiを提供できます。## コスモスCosmos Hubはエコシステムの地位を強化し続けます:- 一部のバリデーターは安全(PSS)を柔軟に提供し、クロスチェーンの共有セキュリティを実現します。- ユーザー体験を改善するためにマルチホップIBCを導入する計画- MegablocksおよびAtomic IBC機能を追加し、原子性のあるクロスチェーン取引を提供します。CosmosエコシステムはL2などの影響を受けており、新しいプロジェクトが減少しています。しかし、その高度にカスタマイズ可能なフレームワークは強い適応性を持っています。## セキュリティ安全プロジェクトは、以下の複数の側面をカバーしています:- チェーン上の検出と遮断- ブロックチェーン追跡ツール- 人工監査と報酬サービス- 開発環境ツール- 様々な技術的方法論の適用(としてのファジーテスト)異なるツールは特定の脆弱性を検出するのに適していますが、完全に人間のレビューを置き換えることは難しいです。プロジェクトの評価に考慮すべき点: メンテナンスの更新速度、脆弱性データベースのサイズ、媒体、パートナーの実際のニーズなど。## AIのCryptoとAIの融合は主に次の内容を含みます:- 基盤となる計算力インフラ- 特定のデータソースに基づくトレーニング- チャットツール- データラベルプラットフォーム算力ネットワークプロジェクトは一般的に初期段階にあり、将来のビジネス拡張の道筋を考慮する必要があります。データラベルプラットフォームは、高価値データを中心に注文を取得する必要があります。暗号基金として、よりZKMLやcrypto垂直分野のデータの優位性を持つプロジェクト、またはAIと密接に結びついたto C製品に注目しています。## DeFiの2023年の投資家の需要は、LSDfiやRWAの収益などの実際の利回り商品にシフトしています。特にL2上の高性能アプリケーションでは、DEXの機会が増大しています。非暗号ネイティブユーザーにWeb3の利益を提供できるプロジェクトには巨大な機会があります。dYdX、GMXなどの永久DEX(は、)料金の中で最も高い割合を占めています。流動性ステーキングの継続的な成長は、最大のDeFiトラックです。## ゲームとエンターテイメント### スタジオゲームプロジェクトは以下のいくつかのカテゴリーに分けることができます:1. カジュアルゲーム：低コストでユーザーを獲得し、ミニゲームを通じてユーザーを引き付けます。ユーザーの定着メカニズムに注意を払います。2. 大型ゲーム: PCゲームが中心で、開発に時間がかかりコストが高い。コアプロデューサーと予算管理能力に注目。3. カジュアル/ミッドコア: カードゲーム、タワーディフェンス、戦略ゲーム、適度な予算。プロデューサーとコスト管理に注目。4. IPビルディング：ゲームを中心に、同時に他の形式のコンテンツを開発する。IP運営能力に注目する。5. AI機能ゲーム：AIを核とした革新的なゲーム。AI機能が製品に対して実質的な向上をもたらすことに注目。全体のゲーム品質とチームの専門性が向上しています。成熟したスタジオがweb3に参入することに注目し、学習能力が高く、cryptoに敏感な複合型創業者を探しています。### ゲームUAユーザープロファイルの構築を中心に、オンチェーン、オフチェーン、ソーシャルの3つの次元を組み合わせます。顧客獲得と運営戦略の2つの方向に分かれます。ゲーム配信プラットフォームは、大量のユーザーを引き付けるコアゲーム製品に依存する必要があります。### ユーザー/ファンのエンゲージメント主にエンターテインメント、スポーツイベント、映画産業に関わっています。IP側が直接運営するモデルとIPライセンス協力運営の2つのモデルにはそれぞれ利点と欠点があります。独自のコミュニティ基盤を持つプラットフォームは、ゼロから始めるよりも成功しやすいことが多い。高いIP価値、ユーザー層とゲーム/ベッティングの重なり、直接的なコラボレーションIPのプロジェクトに注目しましょう。## 機関サービス機関サービスのトラック分類:- 取引/ブローカーサービス- 資産管理 - バンキング/決済- その他のサービストレンド:- 安定した成長を維持する見込み- コンプライアンスの構築が重要になった- 各種サービスプロバイダーの責任分担がより明確になった- PBサービス会社の市場シェアが向上する見込み- ETF申請ウィンドウ期間、市場の構図が再構築される可能性があります- ヨーロッパはホットな地域で、新興市場は潜在能力を持っています## ビットコインビットコインのブロックチェーン上の構築には異なるアプローチが必要です。注目すべき点:- タップルートアセット- ロールアップ- ライトニングネットワーク- Statechainなどの新技術### サイドチェーン主流の物語を占め、高いプログラム可能性を実現しやすいが、クロスチェーンなどの技術に依存している。### レイヤー2主にイーサリアム技術モデルを採用しており、各層で使用される技術スタックが異なります。### クライアント検証RGBやTaproot Assetsのように、資産の発行や取引などの機能を実現できます。### ライトニングネットワークLightning Labsはステーブルコインなどの資産を導入する計画です。LSPなどの製品が期待されます。### BRC20クラスインフラストラクチャーと新しい資産タイプに注目する必要がありますが、技術的リスクには注意が必要です。### DLCエコシステムの構築が進むにつれて、普及の可能性が高まりますが、中央集権のリスクに注意が必要です。## ピン留め解除DePINは牛市で量が増えやすく、従来のユーザーを引き付けることができます。重要な要素:1. 分散型メカニズムはコアです2. タイミングを把握することが非常に重要です3. 業界のファンダメンタルズが成功を決定するハードウェアの種類による分類:1. toC高頻使用ハードウェア:特に発展途上地域で革命的な変革をもたらす可能性がある2. 改善されたハードウェア: 体験を向上させることができるが、技術的および商業的課題に直面している3. 特有のマイニングマシン: 短期的なリターンは期待できるが、ユーザーの忠誠心には疑問が残る
2024年のWeb3トラックの全景:ZK、MEV、AAなどの主要エリアでの開発見通し
Web3各トラック2024年展望
ZKの
ZK技術は2023年に応用シーンがさらに拡大し、主に以下のいくつかの方向を含みます:
zkEVMの
zkEVMは、type0、type1、type2などのいくつかのタイプで進展を見せています。type0は完全にEthereumと同等を目指していますが、技術的な課題に直面しています。type1はEVMに基づいて改善と妥協を行い、現在は全体的なアプリケーション体験とオペコードの互換性が良好です。type2は比較的早くメインネットに投入され、それぞれのエコシステムを発展させています。
zkVM
主要技術ルートはzkWASMであり、アーキテクチャの拡張性が高く、アプリケーションの方向性には高性能DEXなどが含まれます。RISC Vアーキテクチャの方向性はRISC0が代表であり、フロントエンド言語とバックエンドハードウェアに対してよりフレンドリーですが、効率性と証明時間の問題があります。zkLLVM技術も注目に値します。
ZKマイニング
GPUとFPGAの効率は同等ですが、ASICのシーンは特殊用途のASICチップやFHEの需要などにより徐々に区別される可能性があります。Prover DAOが増加し、計算力がコア競争力となります。
ZKミドルウェア
zkBridge、zkPoS、ZKコプロセッサ、zkMLなどの複数のアプリケーションシーンを含む。ZKコプロセッサは進展が早く、zkMLのトラックは依然として人気だが、分化し始めている。また、ZK証明の共有に関する新しいトラックも登場した。
MEVの
OFA
注文のフローオークション(OFA)は2023年に登場し、今後さらに多くのETH取引がOFAを通じて行われると予想されています。RFQオークションからブロックスペースアグリゲーターまで、さまざまなOFAの実施計画があります。
ブロックビルダー
ビルダー市場は少数の企業に集中しており、一部は高頻度取引会社です。将来的にはCEX/DEXのアービトラージ量が減少するにつれて、高頻度取引の優位性が弱まる可能性があります。
リレー
リレーマーケットは、高い集中度とインセンティブメカニズムの欠如という2つの問題に直面しています。今後、楽観的なリレーの発展とリレーインセンティブ提案が見られるかもしれません。
AA
アカウント抽象(AA)は、スマートコントラクトウォレットとモジュールサービスの2つの大きなカテゴリに分かれています。
スマートコントラクトウォレットの分野では、機能だけではトラフィックを獲得するのが難しく、ウォレットファクトリーが注目に値します。モジュール化サービスの分野では、バンドラーとペイマスターが標準サービスとなりました。
現在のトレンドには以下が含まれます:
インテント
Intentsは急速に発展していますが、solverによる悪用や注文フローの信頼性などの問題に直面しています。IntentsはMEVやAAとの組み合わせに適しており、BuilderとSearcherはマッチングやsolverに適しています。
Telegram BotはIntent方向に進化する可能性があり、オーダーフローにおいて優位性があります。
DA
DA分野の参加者は少なく、ヘッド効果が明らかです。主に安全性、カスタマイズ性、相互運用性、コストなどが考察されます。DAは本質的にB向けのビジネスであり、プロジェクトの収入はエコシステムプロジェクトの質に関連しています。
イーサリアムは依然として最も安全ですが高価なDAソリューションです。他のDAプロジェクトの顧客は主にCosmosエコシステムやRaaSプロジェクトなどです。EigenDAは特別なポジショニングをしており、中間的な顧客を惹きつける可能性があります。
ロールアップフレームワークとRaaS
ロールアップ市場は基本的に飽和状態であり、30以上のVCが支持するRaaSプロジェクトが登場しています。RaaSの成功事例と相互運用性ソリューションに注目する必要があります。
一部のL2/L3フレームワーク(は、OP Stacks)のように、大量の資金支援と開発者の採用を得ています。
DePINなどの特定のアプリケーションは、カスタム実行環境を使用する可能性があります。
新しい技術であるRisc0 Zethはrollupの検証方法を変えることができ、FHE rollupはプライバシーDeFiを提供できます。
コスモス
Cosmos Hubはエコシステムの地位を強化し続けます:
CosmosエコシステムはL2などの影響を受けており、新しいプロジェクトが減少しています。しかし、その高度にカスタマイズ可能なフレームワークは強い適応性を持っています。
セキュリティ
安全プロジェクトは、以下の複数の側面をカバーしています:
異なるツールは特定の脆弱性を検出するのに適していますが、完全に人間のレビューを置き換えることは難しいです。
プロジェクトの評価に考慮すべき点: メンテナンスの更新速度、脆弱性データベースのサイズ、媒体、パートナーの実際のニーズなど。
AIの
CryptoとAIの融合は主に次の内容を含みます:
算力ネットワークプロジェクトは一般的に初期段階にあり、将来のビジネス拡張の道筋を考慮する必要があります。
データラベルプラットフォームは、高価値データを中心に注文を取得する必要があります。
暗号基金として、よりZKMLやcrypto垂直分野のデータの優位性を持つプロジェクト、またはAIと密接に結びついたto C製品に注目しています。
DeFiの
2023年の投資家の需要は、LSDfiやRWAの収益などの実際の利回り商品にシフトしています。特にL2上の高性能アプリケーションでは、DEXの機会が増大しています。
非暗号ネイティブユーザーにWeb3の利益を提供できるプロジェクトには巨大な機会があります。
dYdX、GMXなどの永久DEX(は、)料金の中で最も高い割合を占めています。
流動性ステーキングの継続的な成長は、最大のDeFiトラックです。
ゲームとエンターテイメント
スタジオ
ゲームプロジェクトは以下のいくつかのカテゴリーに分けることができます:
カジュアルゲーム：低コストでユーザーを獲得し、ミニゲームを通じてユーザーを引き付けます。ユーザーの定着メカニズムに注意を払います。
大型ゲーム: PCゲームが中心で、開発に時間がかかりコストが高い。コアプロデューサーと予算管理能力に注目。
カジュアル/ミッドコア: カードゲーム、タワーディフェンス、戦略ゲーム、適度な予算。プロデューサーとコスト管理に注目。
IPビルディング：ゲームを中心に、同時に他の形式のコンテンツを開発する。IP運営能力に注目する。
AI機能ゲーム：AIを核とした革新的なゲーム。AI機能が製品に対して実質的な向上をもたらすことに注目。
全体のゲーム品質とチームの専門性が向上しています。成熟したスタジオがweb3に参入することに注目し、学習能力が高く、cryptoに敏感な複合型創業者を探しています。
ゲームUA
ユーザープロファイルの構築を中心に、オンチェーン、オフチェーン、ソーシャルの3つの次元を組み合わせます。顧客獲得と運営戦略の2つの方向に分かれます。
ゲーム配信プラットフォームは、大量のユーザーを引き付けるコアゲーム製品に依存する必要があります。
ユーザー/ファンのエンゲージメント
主にエンターテインメント、スポーツイベント、映画産業に関わっています。IP側が直接運営するモデルとIPライセンス協力運営の2つのモデルにはそれぞれ利点と欠点があります。
独自のコミュニティ基盤を持つプラットフォームは、ゼロから始めるよりも成功しやすいことが多い。高いIP価値、ユーザー層とゲーム/ベッティングの重なり、直接的なコラボレーションIPのプロジェクトに注目しましょう。
機関サービス
機関サービスのトラック分類:
トレンド:
ビットコイン
ビットコインのブロックチェーン上の構築には異なるアプローチが必要です。注目すべき点:
サイドチェーン
主流の物語を占め、高いプログラム可能性を実現しやすいが、クロスチェーンなどの技術に依存している。
レイヤー2
主にイーサリアム技術モデルを採用しており、各層で使用される技術スタックが異なります。
クライアント検証
RGBやTaproot Assetsのように、資産の発行や取引などの機能を実現できます。
ライトニングネットワーク
Lightning Labsはステーブルコインなどの資産を導入する計画です。LSPなどの製品が期待されます。
BRC20クラス
インフラストラクチャーと新しい資産タイプに注目する必要がありますが、技術的リスクには注意が必要です。
DLC
エコシステムの構築が進むにつれて、普及の可能性が高まりますが、中央集権のリスクに注意が必要です。
ピン留め解除
DePINは牛市で量が増えやすく、従来のユーザーを引き付けることができます。重要な要素:
ハードウェアの種類による分類:
toC高頻使用ハードウェア:特に発展途上地域で革命的な変革をもたらす可能性がある
改善されたハードウェア: 体験を向上させることができるが、技術的および商業的課題に直面している
特有のマイニングマシン: 短期的なリターンは期待できるが、ユーザーの忠誠心には疑問が残る