AIバブル、OG Memesの終焉、BTCの支配:Delphi Labsの2025年の暗号市場の見通し

最新のHivemindポッドキャストでは、Delphi Labsのコアチームメンバーが2025年の暗号資産市場の展望について深い対話を行いました。ホストのJoseは、Ceteris Parabus、Duncan、Jasonと共にAIの物語の進化、BTC L2エコシステム、インフラの価値回帰などの市場のホットトピックを探りました。

! Delphi Labsとの対談:OGミームの終焉、AIバブル、BTCの支配

マーケットウォッチ

最近、市場は激しく変動していますが、基本的な要因は変わっていません。BTCは依然として最もパフォーマンスの良い資産であり、DeFiプロジェクトと旧Memeコインは平凡な結果を示しています。市場の関心のポイントは根本的に移動していなく、変動はマクロ要因の影響を受けると同時に、技術的な調整成分も含まれています。

トランプは初の「暗号化大統領」になる可能性があり、これが市場に好影響をもたらすでしょう。暗号資産の発展を推進することはトランプの利益にかなっているため、市場は楽観的な態度を保っています。

AIバブル

AIは2025年に最大の市場ストーリーになる可能性があります。業界関係者は、2025年に汎用人工知能（AGI）が実現する見込みです。AIのファンダメンタルズは強固ですが、人間の新しいものへの過度な興奮は市場の周期的な変動を引き起こす可能性があります。

現在、AIセクターの時価総額は約500億ドルで、今後も成長が続くと予想されます。しかし、市場は激しく変動しており、将来的には頻繁な資金のローテーションが発生する可能性があります。

OGミームの衰退

AIは本質的にWIFよりも大きなMemeです。2025年には、暗号資産市場の大部分の資金がAIに流れる可能性があります。市場は伝統的なMemeに飽きており、少なくとも実際の価値のあるプロジェクトに傾いています。

DOGEは全体的なMemeコイン市場を評価するための良いベンチマークかもしれません。ビットコインやDOGEのようにすでに逃げ出す速度に達した少数のプロジェクトを除けば、長期的には実際のビジネスサポートがないプロジェクトは最終的にゼロに向かう可能性があります。

ファンダメンタルの回帰

市場は成熟に向かっており、投資家は実際のビジネスに支えられた、ファンダメンタルが合理的なプロジェクトに注目し始めています。インフラ面では新しい時代に入っており、長期的な収益のストーリーを持たないプロジェクトは持続が難しいです。

データによると、暗号分野の収入の50%以上が現在Solanaアプリから来ています。もし年末までにSolanaがこれらの指標で80%に達することができれば、それはETHを超える可能性があります。

次世代L2およびL3

L2は昨年良好なパフォーマンスを示し、総ロックアップ量（TVL）は倍増しました。2025年までに、少なくとも1つの大手金融機関が自社のL2を発表することが予想されます。

現在、3つのL2のTPSがEthereumを超えています。Mega ETHがリリースされると良いパフォーマンスを発揮する可能性がありますが、その資金は既存のL2プロジェクトから移動する可能性が高いです。

ビットコインの支配的地位

従来の意味での「シーズンの山寨コイン」という概念は、もはや時代遅れかもしれません。その代わりに、強力なファンダメンタルと明確なストーリーを持つプロジェクトが目立ったパフォーマンスを示すでしょう。

今年、ビットコインは引き続きイーサリアムを上回る可能性があります。ビットコインが125,000-150,000ドルに達すると、BTCの支配率は62%-63%に戻り、その後下降し始めるでしょう。

ビットコインL2の実現可能性

2025年のBTC L2は暗号資産市場において黒馬となる可能性があります。CitreaやAlpen Labsなどのプロジェクトのような本物のZK L2がBTCに登場することが期待されています。たとえ1-2%のBTCだけがL2エコシステムに入っても、L2のTVLは数倍に跳ね上がるでしょう。

StarkwareのStarknetは、ビットコインL2のダークホースかもしれません。OP_CATが通過すれば、彼らはビットコインに証明を提出し始めることができます。

全体的に、業界関係者はビットコインL2の発展の見通しに楽観的な姿勢を保っており、それがビットコインにさらなる可能性と応用シーンをもたらすと考えています。