トークン化：グローバル金融の新しいトレンド、オンチェーン資産が255億ドルを突破

トークン化は概念から実践へと進んでおり、世界の金融分野のホットトピックとなっています。暗号ネイティブな機関も伝統的な金融巨頭も、コンプライアンスの前提の下で、現実世界の資産（RWA）のデジタル化、オンチェーン化、及びグローバル化を実現する方法を模索しています。政府債券から不動産、さらには商品や手形に至るまで、資産クラスは不断に拡大しており、規制フレームワークも徐々に実験空間を開放しています。このオンチェーン資産の熱潮の背後には、世界の資本市場が効率性、透明性、そして24時間365日の流動性に対する深い需要を反映しています。

この背景の中で、Libearaは革新的なプラットフォームとして、規制に優しい機関向けのトークン化の実践者となっています。多くの伝統的な金融機関がまだ試験段階にあるのとは異なり、Libearaは実戦プロジェクトを通じて実行可能なビジネス経験を積んでいます。同時に、一部の暗号機関が技術優先の過激なアプローチを取るのとは異なり、Libearaはコンプライアンス、安全性、機関レベルの適応を強調しています。

RWAが加速期に入り、3つの主要製品が伝統的な資産のオンチェーン経路をつなぐ

RWAオンチェーン化のトレンドは、主流市場への浸透を加速しています。データプラットフォームによると、現在、世界のオンチェーンRWA資産の総価値は255億ドルを超え、年初からの成長率はほぼ56%に達しており、米国債、不動産、プライベートクレジット、コモディティ、株式など多様な資産クラスを網羅しています。これは、オンチェーン金融がもはや暗号ネイティブ資産の実験に限らず、従来の金融市場がより効率的で透明性があり、プログラム可能で組み合わせ可能な金融インフラへの需要がますます高まっていることを示しています。

現在、従来の金融資産の発行および保管プロセスは依然として中央集権的な機関に大きく依存しています。これにはコンプライアンスと安全性の面での利点がありますが、一方で発行プロセスが複雑で長期化し、参加のハードルが高く、コストが高騰し、データの孤立が深刻であるという問題にも直面しています。これらの課題に対処するために、LibearaはBravo、Delta、Tangoの3つのコア製品ラインを通じて、債券、ファンド、証券などの主要な資産カテゴリに対して、高いコンプライアンスと高い効率を持つオンチェーンの発行および管理ソリューションを構築し、従来の資産のオンチェーン化プロセスの加速を推進しています。

ブラボ：ネイティブトークン化された政府の債券と債務証書

Bravoは国家規模の金融機関のために設計された革新的な資産トークン化プラットフォームで、政府の債券と主権債務をオンチェーンで直接ネイティブに発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの普遍性、透明性、リスク耐性を向上させます。

従来の主権債券は通常、ハードルが高く、プロセスが複雑で、機関投資家のみを対象としています。Bravoは、小口発行債券とオンチェーンウォレットをサポートすることで、従来の市場の参入障壁を取り除き、債務の民主化を促進します。従来の債券は複数の仲介者が関与し、プロセスが煩雑で効率が悪くなります。Bravoは、政府が直接オンチェーンで発行、流通、償還を行うことを可能にし、スマートコントラクトを通じて自動で実行されることで、全体のプロセスが情報の追跡可能で検証可能になります。

発展途上国の資金調達は米ドル債務に高度に依存しており、通貨ミスマッチの罠にはまりやすい。Bravoの自国通貨債券支援メカニズムは、ネイティブな自国通貨債務をオンチェーン化し、政府の戦略的自主性とリスク耐性を向上させ、信用の固定を強化する。

Bravoプラットフォームは柔軟な債務製品の設計能力を提供します。従来の政府債券の形態は単一で、多様な資本ニーズや政策指向に適応するのが難しいです。Bravoはプログラム可能な債務ツールをサポートしており、インフレに連動した保護型債券や、将来発行される指定された遅延発行債券、さらにはくじ引き型債券や出生権債券などの革新的な形式があり、社会政策の目標や多様な人々のニーズを満たします。

従来の債務構造では複数の機関が関与し、仲介リスクや運営ミス、破産事件が発生する可能性があり、投資家が返済できない、または損失を被るリスクがあります。Bravoは原生オンチェーン保有券メカニズムを推進しており、資産は直接投資家に帰属し、仲介保管リスクや単一障害点がなく、データは透明で検証可能であり、システムのレジリエンスが大幅に向上します。

Delta：規制されたファンドマネージャー向けのトークン化サービス

Deltaは、規制を受けたファンドマネージャーがオンチェーンでファンドのシェアの発行と管理を行うことを許可し、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資の敷居を大幅に下げます。トークン化メカニズムを通じて、これらのファンドシェアは、コンプライアンス要件を満たす投資家間で自由に譲渡でき、従来のファンド投資における流動性のボトルネックを打破します。プラットフォームは、多様な資産クラスや異なる法的管轄区域におけるファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズに応えます。投資家は、Deltaプラットフォームでファンドシェアの購入、償還、譲渡操作を簡単に行うことができ、ユーザー体験と操作効率が大幅に向上します。

Deltaは、Libearaを通じてシンガポールのライセンスを持つファンドマネージャー向けに、機関レベルのアプリケーションとプラットフォームを正式にリリースします。機関レベルの安全性とコンプライアンスを備えています。Deltaは、従来の金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）に対応し、暗号ネイティブ投資家と従来の投資家の異なるニーズを満たします。

Tango：汎用証券型トークン発行プラットフォーム

Tangoは、証券、商品、メディアなどのさまざまな現実世界の資産のトークン化をサポートする多資産クラス対応の汎用証券型トークン発行プラットフォームです。このプラットフォームは、複数のブロックチェーンネットワークをサポートしており、技術の互換性と柔軟性を確保し、さまざまな市場のニーズに適応します。同時に、TangoはKYCおよびAML機能を統合し、銀行レベルの技術、内部統制システム（ICS）、リスク管理およびコンプライアンス基準を備えており、すべてのトークン化プロジェクトの発行と流通が規制および法的基準に準拠していることを保証します。

実戦段階に入り、トークン化事業はすでに数年実施されています

多くのRWA参加者がまだ探索と試験の段階にとどまっているのに対し、Libearaはトークン化を概念から実際の実現へと推進しています。さまざまな国と機関の規制および市場のニーズに柔軟に適応することにより、Libearaはシンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際に検証と最適化を行い、公募、私募、主権債務中央銀行デジタル通貨（CBDC）などの多様な資産シーンに関与しています。これにより、グローバル市場に対して再現可能で検証可能な技術パラダイムを提供しています。

例えば、ULTRAファンドはLibearaと提携して、適格な機関投資家向けに発売されたトークン化された米国短期国債ファンドであり、世界最高評価のトークン化された米国債ファンドの一つであり、複数の機関から高評価を得ています。最近、複数のオンチェーンプラットフォームがLibearaとの提携を発表し、ULTRAファンドへのアクセスを拡大しました。

Libearaは国内の主要な公募機関と協力して、小売トークン化ファンドである香港ドルデジタル通貨ファンドを成功裏に立ち上げました。このファンドは香港証券監視委員会に承認された、一般投資家向けの初のトークン化ファンドであり、Libearaを通じてトークン化が実現され、投資家にオンチェーンチャネルに基づいて香港ドルの収益を得るための革新的な投資ツールを提供します。

2023年、Libearaはガーナ中央銀行のCBDCハッカソンの決勝に進出し、CBDCによるガーナ政府債券および票券の購入をサポートするプロトタイプシステムを構築し、ガーナ政府債券のオンチェーントークン化発行および決済を実現しました。これは技術的な実現可能性を検証するだけでなく、発展途上市場における財政のデジタル化の実行可能な道筋を提供します。

さらに、Libearaのトークン化技術は、複数の国家レベルの金融インフラ建設プロジェクトに組み込まれています。2024年、Libearaは香港金融管理局が導入したProject Ensembleに参加しました。これは香港のトークン化市場の発展を促進するためのホールセントラルバンクデジタル通貨（wCBDC）プロジェクトです。Libearaはパートナーと共に概念検証テストを行い、トークン化預金とトークン化資産の決済アプリケーションを探求し、香港金融管理局のwCBDCインフラに実際のケースサポートを提供しています。

2020年、Libearaはフィリピンの銀行と提携してフィリピン初のトークン化された小売債券プロジェクトを完成させ、オンチェーン上で総額90億フィリピンペソ（約1.87億ドル）の小売債券の初回発行を行いました。Libearaはまた、香港金融管理局（HKMA）、国際決済銀行（BIS）イノベーションセンターと共同でグリーンファイナンスプロジェクトProject Genesisを立ち上げ、ブロックチェーン技術のグリーン債券トークン化への応用を探り、発行効率の向上、投資ハードルの低下、グリーン投資の透明性の向上を目指しています。

コアチームは金融経験が豊富で、RWA「スーパーセキュアカー」を構築することに専念しています。

Libearaという名称は、"Liberty"（アメリカ初の小売国債"自由債券"）と"Aerarium"（古代ローマの国庫）の結合に由来します。金融テクノロジー企業として、Libearaは2023年1月に設立され、シンガポールに本社を置き、オンチェーン技術を用いて政府債券やファンドのトークン化を推進し、従来の資本市場の摩擦や壁を打破し、元々アクセスが難しかった投資チャネルを開くことに取り組んでいます。

Libearaのコアチームは、伝統的な金融、ブロックチェーン技術、規制遵守の分野でのトップ専門家を集めています。創設者兼CEOは、20年以上の豊富な資本市場の経験を持ち、主権国家、企業、金融機関のために、総額1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計し実行してきました。特に仲介が多く、投資のハードルが高く、流動性が制限されているなど、伝統的な金融市場の非効率的な部分や痛点について深い洞察を持っています。これらの経験はLibearaの設立の基礎となり、技術革新と金融の安全性の間でバランスを見つけ、市場に効率性と信頼性を兼ね備えたソリューションを提供できるようにしています。

創設者によると、「トークン化されたファンドと債券は、2種類の資産であり、仲介者が多すぎるため、投資のしきい値が高くなり、参入が困難になります。 トークン化は、これらの非効率性を簡素化するだけでなく、投資家が資産と対話する方法を再定義します。 ブロックチェーン技術を通じて、Libearaはこれらの投資の譲渡性を高め、投資家間で資産をピアツーピアで譲渡できるようにし、柔軟性を大幅に向上させます。 これにより、流動性の向上や投資家の参加拡大など、新たなユースケースが生まれています。 "

彼は、すべてのトークン化プロジェクトが同じくらい安全であるわけではないと強調しました。過去の多くのプロジェクトは、資産のデジタル情報をオンチェーンに載せるだけで、基本的な投資家保護措置を考慮していなかったため、不必要なリスクを招いていました。Libearaの目標は、現代金融のデジタル高速道路を安全に走行する"スーパー安全車"を作り出すことです。

Libearaサービスの対象は、暗号資産を保有しているが、伝統的な資本市場への投資に参加したい新しいタイプの投資家のグループです。創設者は、伝統的金融におけるブロックチェーンの広範な用途には認識の障壁があると指摘しており、多くの人々が依然としてブロックチェーンをボラティリティの高い暗号通貨や規制のない市場と同一視しているのに対し、政府債券のような安定した規制された資産とは見なしていません。この見解を変えるには、先進的な技術だけでなく、厳格に規制された金融商品をサポートできることを証明する強力なコンプライアンスフレームワークが必要です。

彼は、富の配分権が大規模な金融機関から個人へと移行することを予見しています。トークン化は、伝統的な金融の安定性と構造を保持しつつ、現代の投資家が求める柔軟性と自主性に応える上で重要な役割を果たします。

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