ゴールド"ロングポジション"レポート：2030年の金価格は8900ドルに達する可能性

世界の政治経済秩序が再構築されており、金は再び資本市場の焦点となっています。Incrementumが発表した「私たちは金を信じる」2025年レポートは、世界の金融が新たな再構築の波を迎えていることを指摘しています。金は無対手リスクであり、インフレに強い通貨資産として、戦略的意義がますます高まっています。アメリカの去工業化と財政赤字の制御不能から、ビットコインなどの非国家信用資産の台頭、さらには中央銀行による大規模な金購入まで、様々なトレンドが「金のロングポジション」状況の背景を形成しています。

報告は、現在の金の牛市が映画『大空頭』の反対に例えられると考えている：世界的な金融通貨システムの再編の背景の下、戦略的に金に投資することはかなりのリターンをもたらす。現在、金は牛市の第二段階「一般参加期」にあり、その特徴にはメディアの楽観的な報道、投機的な興味の高まり、新しい金融商品の導入、アナリストによる目標価格の引き上げなどが含まれる。

過去5年間、世界の金価格は92%上昇し、ドルの金に対する実質購買力は50%近く低下しました。昨年、金はドル建てで43回の歴史的最高値を記録し、今年は4月までに22回の新高値を更新しました。3000ドルの大台を突破しましたが、歴史的な金の強気市場と比べると、依然として穏やかな上昇です。

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

報告は新しい60/40投資ポートフォリオの概念を提案しています: 45%の株式、15%の債券、15%のヘッジ用ゴールド、10%のパフォーマンスゴールド、10%のコモディティ、5%のビットコイン。これは、政府債券のような伝統的な避難資産への信頼を失う懸念を反映しています。

金に影響を与える重要な要因は次のとおりです:

1. 地政学的再編成: 世界は「金本位のブレトンウッズ時代から、内部通貨を支えるブレトンウッズII、外部通貨を支えるブレトンウッズIII」へと移行している。

2. トランプ政策: 政府の負債、貿易改革、ドル安などを解決することが経済の減速や衰退を引き起こす可能性がある。

3. ヨーロッパの金融政策の変化: ドイツの財政政策が180度転換し、財政保守主義を放棄した。

4. 中央銀行の需要: 3年連続で1000トン以上の金の備蓄を増加。2025年2月までに、世界の金の備蓄は36,252トンで、通貨備蓄の22%を占める。

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

5. 法定通貨の継続的な価値の低下: 1900年以降、アメリカのM2マネーサプライは2333倍増加し、一人当たりの増加は500倍を超えています。

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

6. 投資ポートフォリオ保険: 1929年から2025年の16回のベアマーケットの中で、15回は金がS&P 500を上回った。

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

報告は「影の金価格」という概念を提唱しており、これは基礎通貨供給が完全に金で裏付けられている場合の理論的な金価格を指します。もし米ドルM0が完全に金で裏付けられている場合、金価格は21,416ドルに達する必要があります; M2が完全に支持される場合は82,223ドルが必要です。

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

インクリメンタム金価格モデルの予測:

• 基本シナリオ:2030年末で約4,800ドル、2025年末で2,942ドル
• インフレシナリオ:2030年末で約8,900ドル、2025年末で4,080ドル

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

報告は、1970年代式の第二波インフレの可能性を排除すべきではないと警告している。短期的にはデフレ傾向が続いているが、長期的なインフレリスクは消えていない。スタグフレーション環境では、金、銀、鉱業株のパフォーマンスが非常に優れている。

報告はビットコインが世界秩序の再編成から利益を得る可能性があると考えています。2030年末までにビットコインの時価総額は金の50%に達し、約90万ドル/枚になると予想されています。

! 金の「強気」レポート、なぜ金は2030年末までに8,900ドルに達すると予想されているのですか?

潜在リスク要因には、中央銀行の需要の減少、投資家のポジション縮小、地政学的リスクプレミアムの低下、米国経済が予想以上に強いこと、高技術および感情によるリスク、ドル高などが含まれます。短期的には金価格が2800ドル程度まで調整される可能性があります。

全体的に見て、この報告は金のブルマーケットがまだ終わっておらず、一般参加の中期にあると考えています。金は過去の遺物と見なされることから、投資ポートフォリオの重要な資産へと変化しています。長期的な上昇は、世界の金融貨幣制度の再編成、政府と中央銀行のインフレ傾向、アジアとアラブ世界の経済の台頭、資本の米国資産からの移転などの要因に基づいています。既存の貨幣制度が信頼を失うにつれて、金は伝統的な貨幣資産の役割を再び獲得し、超国家的な決済資産となる可能性があります。