暗号市場の見通し:AIバブル、OGミームの終焉、ビットコインの支配

マーケットウォッチ

最近、市場は大きく変動しましたが、基本面は変わっていません。ビットコインは依然として最も優れた資産であり、DeFiプロジェクトや古参のMeme通貨は平凡なパフォーマンスを示しています。市場の関心は根本的に移っておらず、反発の中で最も良いパフォーマンスを示しているのは、底部で目立ったプロジェクトです。

マクロ要因と技術的調整は、ボラティリティの主な原因です。市場はDOJがビットコインを売却するというニュースに過剰反応しており、トランプの就任が短期的なボラティリティをもたらす可能性があります。しかし、トランプとその周辺が暗号資産に関与することで、業界の発展に貢献する可能性があります。

AIバブル

AIは2025年の最大のストーリーになる可能性があり、汎用人工知能(AGI)の実現が期待されています。AIのファンダメンタルズは強力で、同時に非常に強いストーリー性を持ち、金融史上最大のバブルの一つを引き起こす可能性があります。

現在、AIの大バブルはまだ到来していませんが、ほぼ避けられません。一般の投資家がAIの物語に参加する主な方法は、暗号AIプロジェクトであり、この分野には依然として大量の潜在的な資金が流入する可能性があります。

現在のAIプロジェクトの競争優位性は主に魅力ですが、この優位性は非常に脆弱です。将来的にはより良いソリューションが登場する可能性があり、投資家は柔軟に戦略を調整する必要があります。

OGミームの衰退

AIは本質的にWIFよりも大きなMemeであり、物語を語ることが容易であり、興奮を引き起こす。2025年には、暗号資産市場の大部分の資金流入がAIに向かう可能性がある。

市場は従来のMemeに疲れており、少なくとも何らかの実際の価値や価値の道筋があるプロジェクトを好むようになっています。一部のOG Meme通貨はまだ良いパフォーマンスを示すかもしれませんが、全体的にMeme通貨の時代は終わりました。

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ファンダメンタルズの回帰

長期的には、少数の脱出速度に達したプロジェクトを除いて、実際のビジネス支援が不足しているプロジェクトは持続可能ではありません。インフラプロジェクトは新しい時代に入り、長期的な収入のストーリーが必要です。

現在、Solanaは暗号分野で50%以上の収入を占めています。年末までに80%に達することができれば、ETHを超える可能性があると信じざるを得ません。アプリケーションが生み出す収入とR値は、チェーンの価値を測る重要な指標となるでしょう。

次世代L2およびL3

L2は2024年に良いパフォーマンスを示し、総ロックアップ量が倍増します。2025年までに、少なくとも1つの大手金融機関が独自のL2を発表することが期待されています。

現在、3つのL2のTPSがイーサリアムを超えているが、これは主に需要不足によるものです。Mega ETHがリリースされると、良いパフォーマンスを示すかもしれませんが、資金は既存のL2プロジェクトから移転する可能性が高いです。

ビットコインの優位性

ビットコインの主導地位は2022年から着実に上昇しており、現在は約58%です。従来の"アルトコインシーズン"の概念は過去のものとなった可能性があり、今後は強力なファンダメンタルと明確なストーリーを持つプロジェクトが顕著な成果を上げるでしょう。

2025年にはビットコインがイーサリアムに勝る可能性が高いと予想されており、特に有利な行政命令が出た場合にそうなるでしょう。ビットコインが125,000-150,000ドルに上昇すれば、BTCの支配率は62%-63%に戻り、その後下落を始める可能性があります。

ビットコインL2の可行性

2025年ビットコインL2はダークホースになる可能性があります。ZK L2がビットコインに上場した後、巨大な影響を及ぼす可能性があります。ビットコインL2は、拡張能力を提供するだけでなく、プログラマビリティも実現します。

StarknetはビットコインL2のダークホースかもしれません。OP_CATが通過した後、ビットコインに証明を提出し始めることができます。たとえ2.5%のビットコイン保有者しかこれらのサービスを利用しなくても、それは500億ドルの市場に相当します。

未来のビットコインの需要の主な源は、非暗号化ネイティブ市場になる可能性があります。もし本当に安全なソリューションが登場すれば、L2状態のビットコインの数は大幅に増加するでしょう。