Token2049後のCryptoの新しいサイクルについての考察

Token2049イベントの終了と共に、シンガポールの暗号通貨の雰囲気は再び落ち着きを取り戻しました。この期間の集中的な交流を経て、新しいサイクルのナarrativeについていくつかの新たな洞察を得ました。

現在の暗号通貨業界の全体的な構造は改善されています:

1. Omnichainは依然としてLayer0のスターの物語である

あるクロスチェーン相互運用性プロジェクトは、超軽量ノードモードの全チェーン相互運用性を定義するだけでなく、Omnichain Fungible Token(OFT)という新しい標準を提案しました。OFTは、ユーザーフレンドリーで効率的なクロスチェーン転送ソリューションを提供し、v1とv2の2つのバージョンがあり、その中でv2は非EVMチェーンをサポートします。さらに、Omnichain NFTをサポートする標準もあります。

すでに複数のプロジェクトがOFT標準を採用しています。例えば、あるLayer2プロジェクト、あるステーブルコインプロジェクト、あるCDPプロトコル、あるビットコインプロトコル、あるマルチチェーンレンディングプロトコルなどです。

2. Layer1はもはや第一梯隊の物語ではない

今回のサイクルではLayer1プロジェクトに対して意見の相違があります。Move系の新しいパブリックチェーンは注目を集めていますが、DeFiやNFTに特化した新しいパブリックチェーン、または複数のプログラミング言語をサポートするパブリックチェーンは、広く合意を得ていないようです。

多くの人々は、イーサリアムを超える新しいパブリックチェーンが出現することをもはや信じていません。彼らがイーサリアムが最終的な解決策ではないと考えていても、新しいLayer1方向に大きく投資することは望んでいません。しかし、ある有名なベンチャーキャピタル機関のように、新しいLayer1プロジェクトに投資し続けている機関もあります。

3. Layer2の構図が基本的に確定し、ミドルウェアも準備が整いました

オプティミスティックロールアップには主に二つの主要プロジェクトがあり、第一グループのZKロールアップ/zkEVMにはいくつかの主要なプロジェクトが含まれています。

ZK Rollup/zkVMに対応したミドルウェアも準備が整いました。主な内容は以下の通りです:

• シーケンサー: 業界では分散型シーケンサーネットワークの呼びかけが広まり、複数の主要プロジェクトが存在します。
• 証明者:レイヤー2 ZKプルーフまたはアプリケーションZKプルーフに焦点を当てたプロジェクトがすでにいくつかあります
• ハードウェアアクセラレーター: zkp生成速度のためのハードウェアアクセラレーションプロジェクトで、GPU、FPGA、ASICアクセラレーションなどが含まれます

4. ミドルウェアにはキャッシュカウプロジェクトが多数存在する

ETH2.0の後、LSDトラックはビットコインのPoWマイニングに次ぐ第2の「キャッシュカウ」ビジネスとなりました。イーサリアムのPoSメカニズムの下で、ステーキングの年産出量は約68万ETHです。この中には、市場シェアが最も高いあるプロジェクト、B2Bユーザー向けのあるプロジェクト、スラッシュを防ぐことができるあるプロジェクトなど、いくつかの優良プロジェクトがあります。

MEVトラックは、Dankshardingの実施前から将来の利益分配メカニズムを予演していました。MEVは完全に排除することはできないようで、現在のところ合理的な方法は、MEVの利益をユーザーのウォレット、DEX、またはその他のdappsにフィードバックすることです。

5. 高启の「リスクなしのリターン」がLSDFiとRWAアプリケーションの機会を生み出す

ETHステーキングの収益は暗号通貨業界の「国債収益」となり、LSDFiはETH保有者の収益率をさらに向上させます。現在、イーサリアムのPoS年利回りは約3.6%であり、上海アップグレード後、ETHステーキングは基本的にいつでも退出可能となり、長期保有者がステーキングに参加する自信を高めています。

LSDFiは、LSDをサポートするステーブルコインプロジェクトや利率スワップ契約など、さらに多くのアプリケーションを派生させています。ETHステーキングの利益に加えてLSDFiの追加利益があれば、ETHの長期保有者は確かにより多くの利益を得ることができます。

これに対して、アメリカ国債の高い利回りがRWAの注目を促しています。全体的に見て、現在の「無リスク利回り」が高いことは、暗号通貨の長期保有者にとっては熊市の中の一筋の光です。

6. 大規模な採用を目指し、ユーザー体験のハードルを下げることが基本的な要件です。

今回のサイクルのユーザーサービス層には多くの革新があり、共通のストーリーはユーザーエクスペリエンスのハードルを下げることです。最終的な目標は大規模な採用を実現することです。

意図を中心に(Intent Centric)は最近のホットなトピックです。いくつかの主要プロジェクトのアプローチは少し異なり、ユーザーをより多く引き付けることに重点を置いているもの、使用の敷居を下げることを目的としたもの、ユーザーがニーズをより良く表現できるようにすることに取り組んでいるもの、MEVの搾取を軽減することに焦点を当てているものがあります。全体として、これらのプロジェクトは「プロトコルが使いにくい、プロトコルの組み合わせがさらに難しい」という問題を解決するか、「ユーザーの利益を最大化する」という問題を解決することを目指しています。

TGボットはもう一つのホットトピックであり、Web3+AIの具体的なアプリケーションの一つです。ユーザーはチャットウィンドウでボットとインタラクションを行い、トークン情報の監視やオンチェーン取引などの機能を実現します。TGボットは、取引系、分析系、エアドロップマイニング系などの製品を迅速に発展させており、本質的にはユーザー体験のハードルを下げることにもつながっています。

7. 暗号通貨とAIの統合プロジェクトが増加

今回のイベントには、暗号通貨とAIを組み合わせた多くのスタートアッププロジェクトが含まれています。主なものは:

• チェーン上のインタラクション自動化:あるTGボットプロジェクトを代表として
• AIビジネスを強化するための収益: ある医療分野に特化したラベリングプロジェクトのように
• Web3版ChatGPT:あるブロックチェーン上のデータ自然言語検索エンジン
• ZKML:あるプロジェクトがRockyBot、金融プロジェクト、自己改善ブロックチェーンなどのユースケースを構築しています。

暗号通貨技術は信頼のない環境を創造し、非主権通貨とスマートコントラクトはスマートロボットにより適しています。将来的には、暗号通貨とAIが組み合わさったアプリケーションシーンがさらに増える可能性があります。

まとめ

シンガポールはWeb3業界が東西をつなぐ重要なハブです。今回のイベントは規模が大きく、多くの重要なプロジェクトが集結しました。メイン会場のブースはサービス系プロジェクトが中心で、ストーリー系プロジェクトは周辺イベントを多く開催しています。メイン会場でも周辺イベントでも、業界の活力と革新性が表れています。

市場環境は依然として挑戦的ですが、暗号通貨業界は引き続き前進しています。私たちは引き続き構築と革新に焦点を当て、業界を前進させる必要があります。

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