ステーブルコイン市場の新たな変革：収益共有が競争の焦点に

ステーブルコイン市場は重大な変化を遂げており、従来の巨頭であるUSDTやUSDCは、創出された利益を独占し、ユーザーと共有していません。これにより、他のステーブルコインの競争者にチャンスが生まれました。本記事では、ステーブルコイン市場の革新トレンドを示す3つの新興プロジェクトのケーススタディを紹介します。

現在、ステーブルコイン市場の規模は約2500億ドルで、USDTとUSDCは合計で86%の市場シェアを占めています。しかし、これらの二大巨頭は保有者に対していかなる利益も支払いません。彼らは担保を米国債に投資し、約4%の年利を得ていますが、これらの利益はすべて会社のものとなります。

このアプローチにより、ある取引プラットフォームは2024年に世界で最も利益を上げる企業の一つとなり、各従業員が5000万ドル以上の利益を生み出しました。2025年までに、この数字は6000万ドルに近づいています。しかし、これにより明らかな弱点も浮き彫りになりました：ユーザーは利益を共有できません。

! 収益をめぐる戦いが始まった、新興のステーブルコインはUSDTとUSDCの1000億の利益独占にどのように挑戦できるのか?

1. ResolvのUSR:年率8.6%のリターン

Resolvは2つの重要な製品を発売しました：USRとRLP。USRはビットコインとイーサリアムに1:1で完全にサポートされたステーブルコインで、ヘッジポジションによって年率収益を生み出します。USRは168%の担保資産を保証として持ち、リスクは極めて低いです。平均年率収益率は8.65%で、ある貸出プラットフォームの2倍です。

USRの利点には、

• 市場平均よりも高い利回り
• 主流の暗号通貨によって完全にサポートされています
• 高い透明性
• RLPメカニズムによって保護されている
• ゼロ手数料
• 即時ステーキングとアンステーキングをサポート

劣った位置:

• イーサリアムネットワークのみで提供されており、高い手数料が発生する可能性があります。
• USRトークンをステークする必要があり、収益を得ることができます。

! 収益をめぐる戦いが始まった、新興のステーブルコインはUSDTとUSDCの1000億の利益独占にどのように挑戦できるのか?

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2. Noble DollarのUSDN:年率4.1%のリターン

USDNの核心的な特徴は、ユーザーが保有しているUSDNに基づいて、毎日4.1%の米国債の利益を得ることができる点です。ロックやステーキングの操作は不要です。ユーザーのウォレットには、毎日自動的に追加のUSDNが届き、これは無料のエアドロップに相当します。

USDNの利点:

• アメリカ国債に裏打ちされたステーブルコインの収益
• 高い透明性
• ステーブルコインの質押は不要です
• 毎日の収益決済
• 法定通貨の購入をサポート
• クロスチェーン移転が便利

劣った位置:

• 現在のアプリケーションシーンは限られています
• 競合製品よりも利回りが低い

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3. infiniFiのiUSD:年率8.5%から16%のリターン

InfiniFiが提供するiUSDは、ユーザーのリスク嗜好に応じて異なる利回りを提供します。ユーザーが1 USDCを預け入れると、1 iUSDが得られ、そのUSDCは多様な投資戦略に使用されます。ロック期間なしの金利は約8.5%、4週間以上のロックで最大16.4%の利回りを得ることができます。

iUSDの利点:

• 超高収率
• 高い透明性
• 低収益スロットは即時流動性を持っています
• 高収益の層は低収益の底上げを行う
• 異なるリスク嗜好のグループに適しています

劣った位置:

• 非伝統的ステーブルコインではなく、USDC預金証明書
• 流動性不足のリスクが存在する
• "ペッグ外れ"リスクに直面する可能性があります
• 高リスク戦略は、期待される収益に達しないか、元本の損失を引き起こす可能性があります
• 複数のDeFiプラットフォームに関連する潜在的なリスク

! 収益をめぐる戦いが始まった、新興のステーブルコインはUSDTとUSDCの1000億の利益独占にどのように挑戦できるのか?

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これらの新興ステーブルコインプロジェクトは、市場の革新トレンドを示しており、ユーザーに多様な選択肢を提供しています。しかし、投資者はこれらの新しいプロトコルに参加する際には慎重であるべきであり、まず少額の資金でテストし、市場の検証を待ってから大きな投資を考えることをお勧めします。将来的には、ステーブルコイン市場において、異なるリスク嗜好を持つユーザーのニーズを満たすために、より多くの革新の組み合わせが登場する可能性があります。