機関投資家は、6月に米国債およびドル資産へのエクスポージャーを数年ぶりの低水準に減少させました。

市場戦略家は、世界的な不確実性の中で伝統的な安全資産からのシフトを指摘しています。
日本と欧州の債券は、対照的に流入が増加しました。
機関投資家は、従来安全資産と見なされていた米国債および米ドルからますます離れていると、State Street Global Marketsのマーケットストラテジストであるマリヤ・ヴェイトマネによる最近の分析が示しています。
同社のカストディデータベースからのデータを引用して、ヴェイトマネは、機関投資家のポートフォリオが6月に米国政府債券およびドル建て資産の保有を著しく減少させ、長年で最低水準に達したことを明らかにしました。リスク志向の一般的な高まりが見られる中、リスク資産へのポートフォリオのエクスポージャーが増加しているにもかかわらず、国債とドルからの撤退が際立っています。
「投資家はこれら二つの資産クラスの安全資産としての地位にますます疑問を持っています」とヴェイトマネは述べ、第一四半期の米国株式の売り、第二四半期の財政の持続可能性に関する懸念、最近の中東の紛争が、歴史的に不確実な時期に好まれていたドルや国債への回帰を促さなかったことに注意を促しました。
対照的に、日本およびヨーロッパの債券は正味流入を記録し、安全資産の好みの地理的シフトを示唆しています。この乖離は、米国の財政見通しに対する懐疑心の高まりと、変化する世界的マクロ環境を反映しています。