アメリカの住宅金融監督機関が暗号資産を住宅ローン評価システムに組み込む

最近、アメリカ連邦住宅金融局（FHFA）は、初めて正式に暗号資産を抵当貸付資産評価システムに組み込むことを要求する画期的な指令を発表しました。この政策はまだ初期の探索段階にあり、具体的な詳細は完全には明らかではありませんが、その背後には暗号通貨が主流金融に向けて加速する戦略的意義があり、業界内で広範な議論を引き起こしています。

FHFAの長官ウィリアム・J・プルテは、ソーシャルメディアで「暗号化通貨資産の住宅ローン資格評価への適用可能性」について研究を行うと発表しました。その後、プルテは再度投稿し、詳細な研究の結果、ファニーメイとフレディマックに対し、暗号化通貨を住宅ローンの資産範疇に含めるよう指示したことを明らかにしました。

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FHFAは公式文書で、ファニーメイとフレディマックがアメリカの住宅金融システムにおいて重要な役割を果たしており、慎重な基準を通じて住宅抵当貸付の二次市場に安定性と流動性を提供し、持続可能で長期的な住宅所有を確保していると指摘しています。暗号化通貨は新興の資産クラスとして、伝統的な金融市場の外での富の蓄積の機会を提供する可能性がありますが、長い間住宅ローンの評価基準に組み込まれていませんでした。FHFAは、より多様な資産クラスを取り入れることが借り手の貯蓄能力をより包括的に評価し、信用の良い借り手が持続可能な住宅所有を達成する可能性を高めるのに役立つと考えています。

FHFAはこれら二社の監督機関として、いくつかの指示を提出しました。

1. フレディ・マックとフannie・メイは、単一家住宅ローンのリスク評価において、暗号化通貨を準備資産のカテゴリとして考慮に入れる提案を策定し、提出する必要があります。また、これらの資産はローン終了前に米ドルに換金する必要はありません。

2. 企業は、米国の規制を受けた中央集権型取引所が発行し、保管することができる暗号化資産のみを考慮することができ、その取引所はすべての適用法令を遵守しなければならない。

3. 関連する評価メカニズムを策定する際、各企業は市場の変動性に対する調整や、準備資産における暗号通貨の占める割合に基づく十分なリスクベースの調整因子を導入することを含む、必要なリスク緩和策を総合的に考慮するべきである。

4. いかなる制度変更を実施する前に、企業はまず取締役会の承認を得てからFHFAに審議を提出しなければならない。

現在、この命令は正式に発効し、FHFAはファニーメイとフレディマックに対し、「合理的かつ実行可能な時間枠内」で研究と実施の推進を加速するよう要求しています。しかし、文書では具体的な適用範囲、含まれる可能性のある通貨リスト、改革のタイムライン、法的および責任の分担などの詳細は明らかにされておらず、依然として政策探索の初期段階にあります。

この政策の発表は、アメリカの住宅市場が複数の圧力に直面している時期に行われました。高金利環境と住宅供給不足に制約され、アメリカの2025年第一四半期の住宅ローン発行量は歴史的な低水準に近づいています。リファイナンス業務は低迷し、5月には初めての住宅購入者が総販売の30%を占めており、歴史的平均の40%を大きく下回っています。全国の住宅所有率は65.1%に下がり、2020年以来の最低水準です。ますます多くの若者が住宅購入の決定を先延ばしにし、親に頼るか、高い家賃環境の中で住宅購入の決定を遅らせざるを得なくなっています。

FHFAのこの措置は、特にアメリカの若者の間で暗号資産がますます普及していることを考慮し、構造的問題を緩和するための打開策と見なされています。住宅購入への参加を高めることは、現在の低迷した市場を活性化することが期待されています。

この政策は迅速に暗号化界で広範な関心と議論を引き起こし、多くの業界の著名人が支持を表明し、これは暗号資産が主流金融に向けてのもう一つの重要な転換点であると考えられています。

マイケル・セイラーはコメントしました："ビットコインはアメリカの住宅金融システムによって準備資産として認められています。これは、機関レベルでのビットコインの採用と担保としての認識の画期的な瞬間です。"

著名な投資家Anthony Pomplianoは、ファニーメイとフレディマックが現在、借り手が住宅ローンを申請する際にビットコインや暗号資産を資産証明の一部として使用できるようにしたことを指摘しています。彼はこの改革はすでに実施されるべきだったと考えており、Pulteがこの歴史的な進展を促進したことに感謝しています。

不動産投資家のGrant Cardoneは、ビットコインが不動産分野に参入することで従来の不動産投資を覆し、さらに不動産が長年抱えている多くの痛点を解決することになると指摘しています。この変革は、単純な一戸建ての所有権から複雑な商業不動産の投資方法までを根本的に革新するでしょう。

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注目すべきは、Pulte本人が不動産業界の経験豊富な専門家であり、同時に暗号化通貨の支持者であるということです。今年2月に公開された財務開示書によれば、彼は50万から100万ドルの間のビットコインと同等の価値のソラナを保有しており、さらにビットコインマイナーやGameStopなどの株式も保有しています。

2019年から、Pulteは何度もビットコインを公に支持しており、自身が11枚のビットコインを保有していることを明らかにし、それを世界で最も貧しい人々を助ける重要なツールと見なしている、と特に「銀行口座を持たない」人々に対して述べています。彼は次のように述べています：「慈善家として、私は暗号化通貨の広範な採用を促進したいと思っています。」

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