暗号通貨市場の見通しとトレンド分析

今週末は考える時間がもっとありますので、市場に対するいくつかの見解を共有したいと思います。

私は暗号資産市場の全体的な動向が9月以降に明らかになると考えています。マクロ経済の抵抗、夏季の流動性制限、四半期末のポジション調整を考慮すると、本当の市場の動きは8月の休暇後に市場参加者が戻ってくるまで現れないでしょう。最近の市場活動を見ると、大多数の代替通貨の上昇は主にショートスクイーズによって推進されています。トレーダーは以前の反発に影響されて買い上がっていますが、長期保有者のサポートが不足しています。大多数の通貨は急激な上昇の後、同様に激しく下落しています。

イーサリアムが予想外に反発し、AI関連のトークンなど以前に苦しんでいたセクターが反発を牽引しています。それに対して、実際の用途や強力なファンダメンタル、または自社株買いメカニズムを持つトークンは、より安定したパフォーマンスを示しており、下落幅が小さいだけでなく、回復も早いです。ここからいくつかの洞察をまとめることができます：

1. ビットコインの需要は本物で持続的です

伝統的な資本は、ETFなどの規制されたチャネルを通じて徐々に参入しています。現在、ビットコインを支持する資本の性質は過去とは異なり、大規模な清算が発生する可能性は低く、マクロ経済のイベントが引き金とならない限り。

2. アルトコインの内部差別化が強まっています

資金は最終的に代替通貨に流れるが、全面的にはカバーされないだろう。明確な用途と実際のアプリケーションを持つトークンだけが資金を引き付ける可能性がある。これが私がイーサリアムが他のパブリックチェーンに勝ると考える理由でもある。規制の明確さ、DeFiの使用率の増加、通縮構造、そしてステーキング需要が強力な正の循環を形成している。さらに、長期間期待に達していないため、潜在的な買い手が場外で待機している。

3. ベンチャーキャピタル支援トークンには構造的リスクが存在します

トークンのロック解除は、価格に対して持続的な圧力をかけ続けます。流動性が不足している場合、バリデーターや初期投資家からの持続的な売り圧力が上昇の余地を制限します。したがって、中央集権型取引所に上場された高評価のトークンの将来の見通しは良くありません。特定のエコシステムのトークンは、特有のバリデーター報酬構造から来る持続的な売り圧力に特に直面しています。

4. ミーム通貨は構造的な優位性を持つが熱気が減退している

ミームコインは構造的な利点を持ち、ベンチャーキャピタルのロック解除がなく、公平に発行され、完全に関心に基づいています。この純粋な投機メカニズムは初期サイクルで機能します。

しかし、私はこの段階が終わりつつあると考えています。最近のいくつかのトークン生成イベントは、ミーム通貨の注目度のピークを示しています。その後、ミーム通貨への関心は薄れ始めました。4月の反発の際でさえ、いくつかのパブリックチェーンのパフォーマンスはイーサリアムよりも劣っていました。もし皆がすでに保有しているなら、ミーム通貨の勢いが弱まるとき、誰がマージナルバイヤーになるのでしょうか？

一部のミーム通貨は依然として良好なパフォーマンスを発揮する可能性があり、特に暗号圏外のソーシャルプラットフォームで流行している通貨についてはそうです。これらは依然として非対称なリターンをもたらす可能性があります。しかし、可愛いイメージのミーム通貨だけに依存する時代は終わりました。強力なストーリーと広範な市場認知を持つ通貨だけが、真の投機価値を持っています。

5. 未来市場のトレンド

もしミーム通貨が主要な機会でなくなったら、次のホットな話題は何ですか？

私の意見は：AIと暗号技術の結合です。

初期のDeFiブームのように、ほとんどの初期AIプロジェクトは過熱後に失敗しました。しかし、実用性に基づく真のプロジェクトは、熊市の中で静かに構築されています。我々はすでにチェーン上でいくつかのプロジェクトの芽生えを目にしています。

ミームコインの利益が枯渇するにつれて、投資家の関心は自然と新しいナラティブに移行します。AIは明確な実用性を持っているため、次の焦点になる可能性が高いです。

多くのAIと暗号プロジェクトは、公平な発行モデルを採用しており、いくつかの成功したプロジェクトの物語に呼応しています。

これが、私が最近この分野を研究し、あらかじめ準備をするために時間を費やしている理由です。今すぐにポジションを取る必要はありませんが、市場が再び強い上昇を見せるなら、この分野には最大の非対称的な機会が秘められていると信じています。