ジム・チャノス、有名なショート投資家:ロングビットコイン+アービトラージのためのショートマイクロ戦略

有名な空売り投資家であるジム・チャノスは、最近CNBCとの独占インタビューで、ストラテジーのような企業が資金調達を使用してビットコインを購入し、その後「ビットコインを所有している」ことを会社の評価を増やす理由として使用することは非常にばかげていると述べ、投資家はビットコインにロングし、マイクロストラテジーをアービトラージにショートすることを提案しました。

有名な空売り投資家ジム・チャノス

ジム・チャノスはウォール街で有名な空売り投資家であり、チャノス＆カンパニーの創設者です。

チャノスは、2000年代初頭にアンロン(Enron)の崩壊を首尾よく予測したことで悪評を得ました。 彼は、企業収益の異常な行動、特に市場が気づいていない非常に投機的な現象を特定することに焦点を当てています。 以前は詐欺などの行為も軽視していましたが、今は市場を観察する「不合理な熱意」が強くなっています。

彼は現在、ファミリーオフィスを運営しており、機関投資家に対して継続的にアドバイスを提供しています。

Chanosはロングビットコインとショートマイクロストラテジーです

ジム・チャノスは「ブル市場では、投資家は約束にプレミアムを付ける；ベア市場では、現実がディスカウントされる」と述べ、現在の市場のいくつかの分野が「約束に対してプレミアムを支払う」状態に戻っていると考えており、投機的な感情が再燃していることを示しています。

彼が現在推奨している取引戦略はビットコインのロングであり、同時に微策略 Strategy (を空売りしています。これは、株価とビットコインの純資産価値との間のプレミアムを利用したアービトラージ戦略です。

彼はStrategyのような会社を批判し、資金調達を利用してビットコインを購入し、「私たちはビットコインを持っている」という理由で会社の評価を高めていると述べています。彼はこのような行為が馬鹿げていると考え、これらの会社が実際には個人投資家に「約束と夢を売っている」と指摘しています。

彼は、Strategyの市場価格と純資産)NAV(との間のプレミアムが、市場の投機感情を観察するための重要な指標であると述べました。このプレミアムは、最近市場が不安定だった時に狭まりましたが、最近再び上昇しており、投機感情が依然として強いことを示しています。

彼は「売りスプレッド」操作（Short Spread Trade）を利用し、ビットコインを購入しながら同時にストラテジー株を空売りし、プレミアムの縮小に賭けました。この戦略はビットコインの動向を予測するのではなく、両者の間の価格差に焦点を当ててアービトラージを行い、ヘッジファンドがよく用いる操作手法でもあります。

出典:ストラテジートラッカー

Strategy Tracker のデータによると、NAV プレミアムは昨年の 11 月に一時 3.4 に急騰し、今年は下落して現在の数値は 1.86 です。

)マイクロストラテジーMSTRがビットコインの新しい指標となり、mNAVプレミアム比と追跡サイトの紹介(

Chanosは警告しています。現在市場には依然として非合理的で過度の楽観主義が蔓延している領域が多く、投資家は「夢での評価」の現象に警戒すべきです。彼は依然として、空売りがこのような環境下での有効なリスクヘッジ手段であると考えています。

この記事 知名空売り投資家 Jim Chanos：ロングビットコイン+空売りマイクロストラテジーによるアービトラージ 最初に登場したのは 鏈ニュース ABMedia。