Dari Konsep Menuju Praktik: Bintang Baru dalam Gelombang Tokenisasi RWA

Bidang keuangan global sedang menghadapi perubahan revolusioner. Tokenisasi bukan lagi konsep yang hanya dibicarakan di atas kertas, tetapi merupakan kenyataan yang cepat terwujud. Baik pelopor industri kripto maupun raksasa keuangan tradisional, semuanya sedang menjelajahi cara untuk mendigitalisasi, mengalirkan, dan mewujudkan globalisasi aset dunia nyata (RWA) dalam kerangka kepatuhan. Gelombang ini mencakup berbagai jenis aset mulai dari obligasi pemerintah hingga properti, komoditas, dan surat berharga, dan regulator juga secara bertahap memberikan ruang eksperimental untuk inovasi ini. Di balik tren ini, sebenarnya mencerminkan kebutuhan mendesak pasar modal global untuk meningkatkan efisiensi, meningkatkan transparansi, dan mewujudkan likuiditas sepanjang waktu.

Dalam konteks ini, Libeara muncul sebagai platform inovatif yang menonjol, dengan karakteristik yang ramah regulasi dan berorientasi institusi, menjadi pelopor praktik di bidang tokenisasi. Berbeda dengan banyak lembaga keuangan tradisional yang masih berada dalam tahap percobaan, Libeara telah mengumpulkan pengalaman implementasi yang kaya melalui proyek nyata. Pada saat yang sama, ia juga berbeda dari beberapa lembaga kripto yang mengutamakan teknologi, lebih memperhatikan kepatuhan, keamanan, dan kesesuaian dengan kebutuhan tingkat institusi.

Akselerasi tokenisasi RWA, tiga produk membuka saluran aset tradisional ke blockchain

Digitalisasi RWA di blockchain semakin mempercepat penetrasi ke pasar mainstream. Menurut data terbaru, total nilai aset RWA di blockchain global telah melampaui 25,5 miliar dolar AS, tumbuh hampir 56% sejak awal tahun, mencakup berbagai kelas aset seperti obligasi pemerintah AS, real estat, kredit swasta, komoditas, dan saham. Tren ini menunjukkan bahwa keuangan di blockchain telah melampaui fase percobaan aset kripto, dan permintaan pasar keuangan tradisional untuk infrastruktur keuangan yang lebih efisien, transparan, terprogram, dan dapat digabungkan semakin mendesak.

Saat ini, proses penerbitan dan penyimpanan aset keuangan tradisional masih sangat bergantung pada lembaga terpusat. Meskipun ini memastikan kepatuhan dan keamanan, namun juga membawa masalah seperti kompleksitas proses, ambang batas yang tinggi, biaya tinggi, dan pulau data. Menanggapi masalah ini, Libeara melalui tiga lini produk inti yaitu Bravo, Delta, dan Tango, menyediakan solusi penerbitan dan manajemen yang sangat patuh dan efisien secara on-chain untuk kategori aset utama seperti obligasi, dana, dan sekuritas, mendorong percepatan proses tokenisasi aset tradisional.

Bravo: platform surat berharga dan obligasi tokenisasi asli

Bravo adalah platform inovatif untuk tokenisasi aset yang dirancang untuk lembaga keuangan tingkat nasional, mendukung penerbitan, perdagangan, dan pengelolaan obligasi pemerintah dan utang negara secara langsung di blockchain, bertujuan untuk meningkatkan inklusivitas, transparansi, dan ketahanan sistem keuangan.

Obligasi sovereign tradisional biasanya memiliki batasan tinggi, proses yang kompleks, dan ditujukan terutama untuk investor institusi, sehingga warga biasa sulit untuk berpartisipasi. Bravo menurunkan batasan masuk pasar dengan mendukung penerbitan obligasi denominasi kecil dan dompet on-chain, mendorong demokratisasi utang. Obligasi tradisional melibatkan beberapa lembaga perantara, dengan proses yang rumit dan efisiensi yang rendah. Bravo memungkinkan pemerintah untuk menyelesaikan seluruh proses penerbitan, sirkulasi, dan pembayaran secara langsung di on-chain, dengan pelaksanaan otomatis melalui kontrak pintar, serta seluruh proses dapat ditelusuri dan diverifikasi.

Selain itu, pembiayaan negara berkembang sangat bergantung pada utang dolar, sehingga rentan terhadap risiko ketidakcocokan mata uang. Mekanisme dukungan obligasi dalam mata uang lokal Bravo membantu meningkatkan otonomi strategis pemerintah dan kemampuan untuk menghadapi risiko, serta memperkuat pengikatan kredit.

Bravo juga menawarkan kemampuan desain produk utang yang fleksibel. Bentuk tradisional obligasi pemerintah cenderung monoton, sulit untuk menyesuaikan dengan kebutuhan modal yang beragam dan arahan kebijakan. Bravo mendukung alat utang yang dapat diprogram, seperti obligasi yang diikat pada inflasi, obligasi penerbitan tertunda, serta obligasi jenis kupon, untuk memenuhi tujuan kebijakan sosial yang beragam dan kebutuhan masyarakat.

Yang lebih penting, Bravo menerapkan mekanisme kepemilikan kupon asli di blockchain, aset langsung menjadi milik investor, menghilangkan risiko pengelolaan oleh pihak ketiga dan kegagalan titik tunggal, data transparan dan dapat diverifikasi, secara signifikan meningkatkan ketahanan sistem.

Delta: layanan tokenisasi untuk manajer dana yang diatur

Delta memungkinkan pengelola dana yang diatur untuk melakukan penerbitan dan pengelolaan saham dana di blockchain, mendukung tokenisasi saham dana dengan nominal berapa pun, secara signifikan menurunkan ambang investasi. Melalui mekanisme tokenisasi, saham dana ini dapat dipindahtangankan secara bebas di antara investor yang memenuhi persyaratan kepatuhan, secara efektif mengatasi kendala likuiditas investasi dana tradisional. Platform mendukung pengelolaan dana dengan berbagai kelas aset dan lintas yurisdiksi, memenuhi kebutuhan portofolio investasi yang beragam. Investor dapat dengan mudah melakukan operasi langganan, penebusan, dan transfer saham dana di platform Delta, secara besar-besaran meningkatkan pengalaman pengguna dan efisiensi operasional.

Delta akan secara resmi meluncurkan aplikasi dan platform tingkat institusi yang dikembangkan oleh Libeara untuk manajer dana berlisensi di Singapura, dengan keamanan dan kepatuhan tingkat institusi. Dengan kompatibilitas antara keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi, Delta memenuhi berbagai kebutuhan investor kripto asli dan investor tradisional.

Tango: Platform penerbitan sekuritas berbasis Token umum

Tango adalah platform penerbitan sekuritas berbasis token yang mendukung berbagai kategori aset, mencakup sekuritas, komoditas, media, dan berbagai aset dunia nyata lainnya. Platform ini mendukung beberapa jaringan blockchain, memastikan kompatibilitas teknologi dan fleksibilitas untuk memenuhi kebutuhan pasar yang berbeda. Pada saat yang sama, Tango mengintegrasikan fungsi KYC dan AML, serta teknologi tingkat bank, sistem pengendalian internal, manajemen risiko, dan standar kepatuhan, memastikan bahwa semua proyek tokenisasi yang diterbitkan dan beredar mematuhi persyaratan regulasi dan hukum.

Menuju Praktik: Pengalaman Bertahun-Tahun dalam Tokenisasi Bisnis

dibandingkan dengan banyak peserta RWA yang masih berada di tahap eksplorasi dan percobaan, Libeara sedang mendorong tokenisasi dari konsep menuju aplikasi nyata. Dengan fleksibilitas dalam menyesuaikan dengan regulasi dan kebutuhan pasar dari berbagai negara dan lembaga, Libeara telah diuji dan dioptimalkan dalam proyek-proyek tingkat nasional di negara-negara seperti Singapura, Hong Kong, Ghana, dan Filipina, melibatkan berbagai skenario aset seperti publik, swasta, utang berdaulat, dan mata uang digital bank sentral, serta menyediakan paradigma teknologi yang dapat direplikasi dan divalidasi untuk pasar global.

Misalnya, Libeara bekerja sama dengan banyak pihak untuk meluncurkan salah satu dana obligasi pemerintah AS yang ter-tokenisasi dengan peringkat tertinggi di dunia, yang mendapatkan peringkat tinggi dari beberapa lembaga. Baru-baru ini, beberapa platform modal on-chain dan bursa RWA juga mengumumkan kerja sama dengan Libeara untuk memperluas akses ke dana tersebut.

Libeara juga telah berhasil bekerja sama dengan lembaga pengelola publik terkemuka di dalam negeri untuk meluncurkan dana tokenisasi pertama di Hong Kong yang ditujukan untuk investor umum, menyediakan alat investasi inovatif yang berbasis blockchain dengan pengembalian dalam Dolar Hong Kong.

Pada tahun 2023, Libeara berpartisipasi dalam hackathon CBDC Bank Sentral Ghana, membangun sistem prototipe yang mendukung langganan obligasi dan surat berharga pemerintah Ghana dengan CBDC, mewujudkan penerbitan dan penyelesaian tokenisasi obligasi pemerintah Ghana di blockchain. Ini tidak hanya memvalidasi kelayakan teknis, tetapi juga menyediakan jalur yang layak untuk digitalisasi fiskal di pasar negara berkembang.

Selain itu, teknologi tokenisasi Libeara juga telah dimasukkan ke dalam berbagai proyek pembangunan infrastruktur keuangan tingkat nasional. Seperti berpartisipasi dalam proyek mata uang digital bank sentral wholesale yang dikelola oleh Otoritas Moneter Hong Kong, mengeksplorasi aplikasi penyelesaian untuk tokenisasi deposito dan aset; bekerja sama dengan sebuah bank di Filipina untuk menyelesaikan proyek obligasi ritel tokenisasi pertama di negara tersebut; berpartisipasi dalam proyek keuangan hijau yang diluncurkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong dan Pusat Inovasi Bank untuk Penyelesaian Internasional, mengeksplorasi aplikasi teknologi blockchain dalam tokenisasi obligasi hijau.

Tim inti mendalami keuangan, berkomitmen untuk membangun benteng keamanan RWA

Nama Libeara berasal dari "Liberty" (obligasi ritel awal Amerika) dan "Aerarium" (perbendaharaan Romawi kuno). Sebagai perusahaan teknologi finansial yang dibangun oleh platform inkubasi inovasi di bawah sebuah bank besar, Libeara didirikan pada Januari 2023, berkantor pusat di Singapura, dan berkomitmen untuk memanfaatkan teknologi blockchain dalam mendorong tokenisasi obligasi pemerintah dan dana, memecahkan batasan pasar modal tradisional, dan membuka saluran investasi baru.

Tim inti perusahaan mengumpulkan para ahli terkemuka di bidang keuangan tradisional, teknologi blockchain, dan kepatuhan regulasi. Pendiri dan CEO memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman pasar modal yang kaya, dan telah merancang serta melaksanakan skema pembiayaan obligasi senilai lebih dari 180 miliar USD untuk berbagai pemerintah, perusahaan, dan lembaga keuangan, dengan pemahaman mendalam tentang ketidakefektifan dan titik nyeri di pasar keuangan tradisional. Pengalaman ini menjadi fondasi pendirian Libeara, memungkinkan untuk menemukan titik keseimbangan antara inovasi teknologi dan keamanan finansial, serta menyediakan solusi yang efisien dan dapat dipercaya bagi pasar.

Pendiri percaya bahwa tokenisasi tidak hanya menyederhanakan bagian-bagian yang tidak efisien dalam keuangan tradisional, tetapi juga mendefinisikan kembali cara interaksi antara investor dan aset. Melalui teknologi blockchain, Libeara meningkatkan transferabilitas investasi, memungkinkan aset untuk diperdagangkan secara peer-to-peer di antara investor, secara signifikan meningkatkan fleksibilitas, sekaligus melahirkan lebih banyak kasus penggunaan baru, seperti meningkatkan likuiditas dan memperluas jangkauan partisipasi investor.

Dia menekankan bahwa tujuan Libeara adalah untuk menciptakan "sistem keuangan super aman" yang dapat beroperasi dengan aman di jalan raya digital keuangan modern. Perusahaan ini melayani sekelompok investor baru, yaitu mereka yang memiliki kekayaan kripto tetapi ingin berpartisipasi dalam investasi di pasar modal tradisional. Dia menunjukkan bahwa penerapan luas blockchain dalam keuangan tradisional masih menghadapi hambatan kognitif, banyak orang masih menganggap blockchain setara dengan koin kripto yang sangat fluktuatif dan pasar tanpa regulasi, daripada aset yang stabil dan diatur seperti obligasi pemerintah. Mengubah pandangan ini tidak hanya membutuhkan teknologi canggih, tetapi juga kerangka kepatuhan yang kuat untuk membuktikan bahwa blockchain dapat mendukung produk keuangan yang diatur dengan ketat.

Ia meramalkan bahwa di masa depan, hak alokasi kekayaan akan beralih dari lembaga keuangan besar kepada individu. Tokenisasi akan memainkan peran kunci dalam proses ini, dengan mempertahankan stabilitas dan struktur keuangan tradisional, sambil memenuhi kebutuhan investor kontemporer akan fleksibilitas dan otonomi.