Aplikasi stablecoin dalam pencucian uang dan pendanaan terorisme: Analisis on-chain berdasarkan daftar hitam USDT

Dalam beberapa tahun terakhir, perkembangan cepat stablecoin telah menarik perhatian regulator terhadap potensi risikonya. Terutama dalam memerangi Pencucian Uang dan aktivitas keuangan ilegal, membangun mekanisme untuk membekukan dana yang mencurigakan menjadi isu penting. Artikel ini akan menganalisis dari dua sudut: tinjauan sistematis terhadap tindakan pembekuan alamat daftar hitam USDT, serta membahas potensi hubungan antara dana yang dibekukan dan pendanaan terorisme.

1. Analisis Alamat Hitam USDT

Kami melakukan pemantauan melalui peristiwa on-chain untuk mengidentifikasi dan melacak alamat yang ada di daftar hitam Tether. Metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar Tether, dengan fokus utama pada dua peristiwa AddedBlackList dan RemovedBlackList.

1.1 Temuan Utama

Berdasarkan data Tether di blockchain Ethereum dan Tron, kami menemukan:

• Sejak 1 Januari 2016, total ada 5.188 alamat yang telah dimasukkan dalam daftar hitam, dengan dana yang dibekukan melebihi 2,9 miliar dolar AS.
• Dari 13 hingga 30 Juni 2025, 151 alamat diblokir, 90,07% berasal dari rantai Tron, dengan jumlah yang dibekukan mencapai 8.634.000 USD.
• Distribusi jumlah yang dibekukan tidak merata: sepuluh alamat teratas menyumbang 61,91% dari total jumlah yang dibekukan, dengan jumlah yang dibekukan rata-rata sebesar 57,18 ribu dolar AS, dan median hanya 40 ribu dolar AS.
• Aliran dana siklus hidup: Alamat-alamat ini telah menerima total dana sebesar 808 juta dolar AS, 721 juta dolar AS telah ditransfer sebelum diblokir, hanya 86,34 juta dolar AS yang benar-benar dibekukan.
• Alamat yang baru dibuat lebih mudah diblokir: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat dalam waktu kurang dari 30 hari.
• Sebagian besar alamat menerapkan "melarikan diri sebelum dibekukan": sekitar 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana mereka sebelum diblokir.

1.2 Pelacakan Aliran Dana

Analisis aliran dana dari 151 alamat USDT yang diblokir melalui alat pelacakan on-chain:

Sumber dana:

• Polusi internal: Dana dari 91 alamat berasal dari alamat lain yang telah diblokir.
• Label Phishing: 37 alamat upstream ditandai sebagai "Fake Phishing".
• Dompet panas bursa: Dana dari 34 alamat berasal dari dompet panas bursa utama.
• Satu Pendistribusi Utama: Dana dari 35 alamat berasal dari alamat daftar hitam yang sama.
• Pintu Jembatan Lintas Rantai: Sebagian dana dari 2 alamat berasal dari jembatan lintas rantai.

Arah penggunaan dana:

• Aliran dana dari 54 alamat ke alamat hitam lainnya.
• Aliran dana dari 41 alamat ke alamat deposit bursa terpusat.
• Arus dana dari 12 alamat ke jembatan lintas rantai.

Perlu dicatat bahwa beberapa bursa utama muncul di kedua sisi aliran dana, menyoroti posisi inti mereka dalam rantai modal. Disarankan agar platform perdagangan kripto memperkuat pemantauan waktu nyata dan mekanisme peng拦拦 risiko.

2. Analisis Pendanaan Terorisme

Kami menganalisis surat perintah penyitaan administratif yang dikeluarkan oleh Biro Pendanaan Terorisme Nasional Israel untuk mengevaluasi penggunaan USDT dalam pembiayaan teror.

2.1 Temuan Utama

• Sejak 13 Juni 2025, hanya ada 1 surat penyitaan baru yang ditambahkan.
• Sejak pecahnya konflik pada 7 Oktober 2024, telah diterbitkan 8 surat perintah penyitaan, 4 di antaranya secara jelas menyebut "Hamas", surat perintah terbaru untuk pertama kalinya menyebut "Iran".
• Perintah penyitaan melibatkan 76 USDT( alamat Tron), 16 alamat BTC, 2 alamat Ethereum, 641 akun di suatu platform perdagangan, dan 8 akun di suatu platform perdagangan.

Pelacakan on-chain terhadap 76 USDT( alamat Tron) mengungkapkan dua pola perilaku:

1. Pembekuan proaktif: 17 alamat yang terkait dengan Hamas telah dimasukkan ke dalam daftar hitam rata-rata 28 hari sebelum perintah penyitaan dikeluarkan.
2. Respon cepat: Alamat lainnya selesai dibekukan dalam rata-rata 2,1 hari setelah pengumuman perintah penyitaan.

Ini menunjukkan bahwa mungkin ada mekanisme kerjasama yang erat antara penerbit stablecoin dan lembaga penegak hukum di beberapa negara.

3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi AML/CFT

Meskipun stablecoin menyediakan alat teknis untuk kontrol transaksi, dalam praktiknya masih menghadapi tantangan berikut:

• Penegakan hukum yang tertinggal vs Pengendalian aktif
• Zona buta regulasi bursa
• Pencucian Uang on-chain semakin kompleks

Disarankan kepada penerbit stablecoin, bursa, dan lembaga pengatur:

• Meningkatkan berbagi intelijen on-chain
• Teknologi analisis perilaku investasi secara real-time
• Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai

Hanya dengan membangun sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan matang secara teknologi, kita dapat benar-benar menjamin legalitas dan keamanan ekosistem stablecoin.