Dialog dengan Delphi Labs: Gelembung AI, Penurunan OG Memes, dan Dominasi Bitcoin
Dalam episode terbaru podcast Hivemind, anggota tim inti Delphi Labs melakukan dialog mendalam tentang prospek pasar kripto 2025. Pembawa acara Jose bersama Ceteris Parabus, Duncan, dan Jason membahas evolusi narasi AI, ekosistem L2 Bitcoin, dan kembalinya nilai infrastruktur serta topik hangat pasar lainnya.
Pengamatan Pasar
Pasar baru-baru ini mengalami volatilitas yang tajam, tetapi tidak mengubah fundamental. Bitcoin tetap menjadi aset dengan kinerja terbaik, sementara proyek DeFi dan meme koin lama masih belum banyak bergerak. Titik minat pasar tidak mengalami pergeseran mendasar, dan yang tampil terbaik dalam pemulihan masih merupakan aset yang menunjukkan kinerja mengesankan di titik terendah.
Faktor makro dan penyesuaian teknis adalah penyebab utama volatilitas. Dekatnya tanggal pelantikan Trump mungkin akan mempengaruhi pasar, dia mungkin akan mengeluarkan serangkaian perintah eksekutif seperti pada tahun 2016, beberapa di antaranya mungkin menargetkan cryptocurrency.
Secara keseluruhan, mendorong perkembangan cryptocurrency sejalan dengan kepentingan Trump, dan pasar cukup optimis tentang hal ini.
Gelembung AI
AI itu sendiri akan menjadi narasi terbesar pada tahun 2025, kecerdasan buatan umum (AGI) mungkin akan terwujud pada tahun 2025. Saat ini, hanya sedikit orang di Silicon Valley dan kalangan teknologi yang benar-benar memahami dampak yang akan ditimbulkan AI terhadap dunia, tetapi dalam beberapa tahun ke depan, hal ini akan disadari secara global.
Bubbles AI besar belum benar-benar datang, tetapi kemunculannya hampir tidak terhindarkan. Bahkan jika kita mengasumsikan bahwa crypto AI sama sekali tidak memiliki fundamental, aliran dana itu sendiri sudah cukup untuk mendorong pasar. Masih banyak orang di pasar yang skeptis terhadap narasi AI, yang menunjukkan bahwa masih ada banyak dana potensial yang mungkin masuk ke pasar ini.
Saat ini, pemimpin utama di pasar adalah Virtuals dan ai16z, tetapi mereka tidak memiliki tembok pertahanan yang tidak dapat dilalui. Di masa depan, pasar akan mengalami perputaran dana yang brutal, dan mungkin akan sulit untuk sepenuhnya mengikuti perubahan ini.
Kejatuhan OG Memes
AI pada dasarnya adalah sebuah Meme yang lebih besar daripada WIF. Pada tahun 2025, tidak hanya Meme koin, sebagian besar aliran dana di pasar cryptocurrency akan beralih ke AI. Peralihan pasar Meme koin mungkin akan lebih langsung, karena agen AI Meme dalam beberapa hal lebih unggul dibandingkan Meme tradisional, mampu menceritakan kisah yang lebih besar.
Pasar sudah bosan dengan Meme tradisional, orang-orang lebih berharap untuk membeli sesuatu yang setidaknya memiliki beberapa nilai nyata atau jalur nilai. Sejak pertengahan November, pasar secara jelas menunjukkan preferensinya terhadap AI. Beberapa koin Meme OG mungkin masih akan berkinerja baik, tetapi gelombang koin Meme di bulan Maret mungkin sudah berakhir.
DOGE adalah tolok ukur yang baik untuk menilai keseluruhan pasar koin Meme. Narasi Meta memang telah berubah, sekarang peluang untuk menghasilkan uang dengan mudah ada di bidang agensi dan AI. Ini tidak berarti bahwa semua koin Meme sudah mati, hanya saja mereka tidak akan menjadi satu-satunya bidang yang layak untuk diinvestasikan seperti tahun lalu.
Kembalinya Fundamental
Proyek yang mampu menghasilkan pendapatan nyata, seperti beberapa proyek L1/infrastruktur, sedang mendapatkan lebih banyak perhatian. Lebih dari 50% pendapatan di bidang kripto sekarang berasal dari aplikasi Solana. Jika pada akhir tahun Solana dapat mencapai 80% dalam metrik ini, maka sulit untuk tidak percaya bahwa ia mungkin melampaui ETH.
Pasar sedang menuju semacam keseimbangan, koin dasar yang dapat menghasilkan pendapatan nyata akan menemukan dukungan pembeli pada harga tertentu, sementara koin Meme atau token infrastruktur yang dinilai terlalu tinggi akan sulit menemukan dasar harga, karena pada dasarnya mereka tidak memiliki pendapatan.
Meskipun prospek keseluruhan AI mungkin besar, tetapi saat ini token-token yang melonjak ini, seiring berjalannya waktu, pasar pada akhirnya akan kembali seimbang. Proyek-proyek dengan fundamental yang memiliki pendapatan nyata akan menemukan pembeli pada harga tertentu, sementara Meme koin atau token infrastruktur yang dinilai terlalu tinggi sulit untuk menentukan dasarnya, karena pada dasarnya mereka tidak menghasilkan pendapatan, hanya dapat diukur dengan indikator subjektif.
Generasi berikutnya L2 dan L3
L2 tampil baik tahun lalu, total nilai yang terkunci (TVL) meningkat dua kali lipat, dari 22 miliar menjadi 40 miliar. Melihat ke depan, prospek Solana dan L2 terlihat menjanjikan, diperkirakan pada tahun 2025, setidaknya akan ada satu lembaga keuangan besar yang mengumumkan peluncuran L2 mereka sendiri.
Saat ini hanya ada tiga TPS L2 ( yang jumlah transaksi per detiknya ) melebihi Ethereum. Diperkirakan ketika Mega ETH diluncurkan, mungkin akan berkinerja baik, tetapi dananya kemungkinan besar akan dipindahkan dari proyek L2 yang ada.
Dominasi Bitcoin
Sejak tahun 2022, dominasi Bitcoin terus meningkat secara stabil. Pada tahun 2022, angkanya adalah 40%, mencapai puncaknya di 61% beberapa minggu setelah pemilihan, sekarang sekitar 58%. Konsep "musim altcoin" dalam arti tradisional mungkin sudah usang. Sebagai gantinya, proyek-proyek yang memiliki fundamental yang kuat dan narasi yang jelas akan menunjukkan kinerja yang signifikan, sementara proyek lainnya akan tampil biasa-biasa saja.
Diperkirakan tahun ini Bitcoin masih mungkin mengungguli Ethereum, terutama jika muncul beberapa perintah administratif yang menguntungkan. Jika Bitcoin naik ke 125.000-150.000 dolar AS, dominasi BTC mungkin akan kembali ke 62%-63%, lalu mulai turun.
Kelayakan L2 Bitcoin
Bitcoin L2 pada tahun 2025 mungkin akan menjadi kuda hitam. Tingkat adopsi dari L2 yang ada dengan multi-tanda tangan tidak tinggi, tetapi pada tahun 2025 kita mungkin akan melihat beberapa ZK L2 yang nyata diluncurkan di Bitcoin, seperti proyek Citrea atau Alpen Labs.
Bitcoin L2 tidak hanya menyediakan kemampuan skalabilitas, tetapi juga dapat mewujudkan kemampuan pemrograman. Bahkan jika hanya 1-2% dari Bitcoin masuk ke ekosistem L2, itu sudah cukup untuk membuat TVL L2 meningkat beberapa kali lipat.
Starkware's Starknet mungkin menjadi kuda hitam L2 Bitcoin. Begitu OP_CAT disetujui, mereka dapat mulai mengajukan bukti ke Bitcoin. Bahkan jika hanya 2,5% pemegang Bitcoin yang menggunakan layanan ini, itu setara dengan pasar senilai 50 miliar dolar.
Saat ini ada sekitar 10.000 Bitcoin di dalam L2 Bitcoin yang ada, angka ini bisa meningkat sekitar 10 kali lipat di masa depan. Jika ada jembatan ZK, atau repositori kode yang sangat terpercaya, yang memungkinkan Anda untuk menyimpan Bitcoin dan meminjam stablecoin seperti USDC, atau melakukan operasi gudang utang Maker CDP(, skema semacam ini pasti akan memiliki pasar tertentu.
Sumber utama permintaan Bitcoin di masa depan mungkin berasal dari pasar non-kripto yang asli. Saat ini, ada sekitar 32 miliar USD Bitcoin yang berada dalam keadaan mirip L2, termasuk Bitcoin di jaringan seperti Ethereum, Arbitrum, Base, Solana, dan lainnya. Jika Bitcoin dapat memiliki solusi nyata yang muncul, angka ini akan meningkat secara signifikan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
8
Bagikan
Komentar
0/400
CodeZeroBasis
· 12jam yang lalu
dunia kripto 2025 tahun satu merah
Lihat AsliBalas0
IronHeadMiner
· 16jam yang lalu
btc tak tertandingi, peradaban ada di tangan!
Lihat AsliBalas0
LiquidatedTwice
· 08-04 01:54
btc mendominasi tahun ini tidak akan terjadi
Lihat AsliBalas0
MoonMathMagic
· 08-03 16:20
Tahun ini btc sudah tidak bisa kalah lagi.
Lihat AsliBalas0
PrivateKeyParanoia
· 08-03 16:16
btc benar-benar hebat! Tak tertandingi!
Lihat AsliBalas0
TheShibaWhisperer
· 08-03 16:03
dunia kripto selamanya tidak terpisah dari btc ya~
Delphi Labs optimis terhadap dominasi Bitcoin, AI menjadi narasi terbesar 2025
Dialog dengan Delphi Labs: Gelembung AI, Penurunan OG Memes, dan Dominasi Bitcoin
Dalam episode terbaru podcast Hivemind, anggota tim inti Delphi Labs melakukan dialog mendalam tentang prospek pasar kripto 2025. Pembawa acara Jose bersama Ceteris Parabus, Duncan, dan Jason membahas evolusi narasi AI, ekosistem L2 Bitcoin, dan kembalinya nilai infrastruktur serta topik hangat pasar lainnya.
Pengamatan Pasar
Pasar baru-baru ini mengalami volatilitas yang tajam, tetapi tidak mengubah fundamental. Bitcoin tetap menjadi aset dengan kinerja terbaik, sementara proyek DeFi dan meme koin lama masih belum banyak bergerak. Titik minat pasar tidak mengalami pergeseran mendasar, dan yang tampil terbaik dalam pemulihan masih merupakan aset yang menunjukkan kinerja mengesankan di titik terendah.
Faktor makro dan penyesuaian teknis adalah penyebab utama volatilitas. Dekatnya tanggal pelantikan Trump mungkin akan mempengaruhi pasar, dia mungkin akan mengeluarkan serangkaian perintah eksekutif seperti pada tahun 2016, beberapa di antaranya mungkin menargetkan cryptocurrency.
Secara keseluruhan, mendorong perkembangan cryptocurrency sejalan dengan kepentingan Trump, dan pasar cukup optimis tentang hal ini.
Gelembung AI
AI itu sendiri akan menjadi narasi terbesar pada tahun 2025, kecerdasan buatan umum (AGI) mungkin akan terwujud pada tahun 2025. Saat ini, hanya sedikit orang di Silicon Valley dan kalangan teknologi yang benar-benar memahami dampak yang akan ditimbulkan AI terhadap dunia, tetapi dalam beberapa tahun ke depan, hal ini akan disadari secara global.
Bubbles AI besar belum benar-benar datang, tetapi kemunculannya hampir tidak terhindarkan. Bahkan jika kita mengasumsikan bahwa crypto AI sama sekali tidak memiliki fundamental, aliran dana itu sendiri sudah cukup untuk mendorong pasar. Masih banyak orang di pasar yang skeptis terhadap narasi AI, yang menunjukkan bahwa masih ada banyak dana potensial yang mungkin masuk ke pasar ini.
Saat ini, pemimpin utama di pasar adalah Virtuals dan ai16z, tetapi mereka tidak memiliki tembok pertahanan yang tidak dapat dilalui. Di masa depan, pasar akan mengalami perputaran dana yang brutal, dan mungkin akan sulit untuk sepenuhnya mengikuti perubahan ini.
Kejatuhan OG Memes
AI pada dasarnya adalah sebuah Meme yang lebih besar daripada WIF. Pada tahun 2025, tidak hanya Meme koin, sebagian besar aliran dana di pasar cryptocurrency akan beralih ke AI. Peralihan pasar Meme koin mungkin akan lebih langsung, karena agen AI Meme dalam beberapa hal lebih unggul dibandingkan Meme tradisional, mampu menceritakan kisah yang lebih besar.
Pasar sudah bosan dengan Meme tradisional, orang-orang lebih berharap untuk membeli sesuatu yang setidaknya memiliki beberapa nilai nyata atau jalur nilai. Sejak pertengahan November, pasar secara jelas menunjukkan preferensinya terhadap AI. Beberapa koin Meme OG mungkin masih akan berkinerja baik, tetapi gelombang koin Meme di bulan Maret mungkin sudah berakhir.
DOGE adalah tolok ukur yang baik untuk menilai keseluruhan pasar koin Meme. Narasi Meta memang telah berubah, sekarang peluang untuk menghasilkan uang dengan mudah ada di bidang agensi dan AI. Ini tidak berarti bahwa semua koin Meme sudah mati, hanya saja mereka tidak akan menjadi satu-satunya bidang yang layak untuk diinvestasikan seperti tahun lalu.
Kembalinya Fundamental
Proyek yang mampu menghasilkan pendapatan nyata, seperti beberapa proyek L1/infrastruktur, sedang mendapatkan lebih banyak perhatian. Lebih dari 50% pendapatan di bidang kripto sekarang berasal dari aplikasi Solana. Jika pada akhir tahun Solana dapat mencapai 80% dalam metrik ini, maka sulit untuk tidak percaya bahwa ia mungkin melampaui ETH.
Pasar sedang menuju semacam keseimbangan, koin dasar yang dapat menghasilkan pendapatan nyata akan menemukan dukungan pembeli pada harga tertentu, sementara koin Meme atau token infrastruktur yang dinilai terlalu tinggi akan sulit menemukan dasar harga, karena pada dasarnya mereka tidak memiliki pendapatan.
Meskipun prospek keseluruhan AI mungkin besar, tetapi saat ini token-token yang melonjak ini, seiring berjalannya waktu, pasar pada akhirnya akan kembali seimbang. Proyek-proyek dengan fundamental yang memiliki pendapatan nyata akan menemukan pembeli pada harga tertentu, sementara Meme koin atau token infrastruktur yang dinilai terlalu tinggi sulit untuk menentukan dasarnya, karena pada dasarnya mereka tidak menghasilkan pendapatan, hanya dapat diukur dengan indikator subjektif.
Generasi berikutnya L2 dan L3
L2 tampil baik tahun lalu, total nilai yang terkunci (TVL) meningkat dua kali lipat, dari 22 miliar menjadi 40 miliar. Melihat ke depan, prospek Solana dan L2 terlihat menjanjikan, diperkirakan pada tahun 2025, setidaknya akan ada satu lembaga keuangan besar yang mengumumkan peluncuran L2 mereka sendiri.
Saat ini hanya ada tiga TPS L2 ( yang jumlah transaksi per detiknya ) melebihi Ethereum. Diperkirakan ketika Mega ETH diluncurkan, mungkin akan berkinerja baik, tetapi dananya kemungkinan besar akan dipindahkan dari proyek L2 yang ada.
Dominasi Bitcoin
Sejak tahun 2022, dominasi Bitcoin terus meningkat secara stabil. Pada tahun 2022, angkanya adalah 40%, mencapai puncaknya di 61% beberapa minggu setelah pemilihan, sekarang sekitar 58%. Konsep "musim altcoin" dalam arti tradisional mungkin sudah usang. Sebagai gantinya, proyek-proyek yang memiliki fundamental yang kuat dan narasi yang jelas akan menunjukkan kinerja yang signifikan, sementara proyek lainnya akan tampil biasa-biasa saja.
Diperkirakan tahun ini Bitcoin masih mungkin mengungguli Ethereum, terutama jika muncul beberapa perintah administratif yang menguntungkan. Jika Bitcoin naik ke 125.000-150.000 dolar AS, dominasi BTC mungkin akan kembali ke 62%-63%, lalu mulai turun.
Kelayakan L2 Bitcoin
Bitcoin L2 pada tahun 2025 mungkin akan menjadi kuda hitam. Tingkat adopsi dari L2 yang ada dengan multi-tanda tangan tidak tinggi, tetapi pada tahun 2025 kita mungkin akan melihat beberapa ZK L2 yang nyata diluncurkan di Bitcoin, seperti proyek Citrea atau Alpen Labs.
Bitcoin L2 tidak hanya menyediakan kemampuan skalabilitas, tetapi juga dapat mewujudkan kemampuan pemrograman. Bahkan jika hanya 1-2% dari Bitcoin masuk ke ekosistem L2, itu sudah cukup untuk membuat TVL L2 meningkat beberapa kali lipat.
Starkware's Starknet mungkin menjadi kuda hitam L2 Bitcoin. Begitu OP_CAT disetujui, mereka dapat mulai mengajukan bukti ke Bitcoin. Bahkan jika hanya 2,5% pemegang Bitcoin yang menggunakan layanan ini, itu setara dengan pasar senilai 50 miliar dolar.
Saat ini ada sekitar 10.000 Bitcoin di dalam L2 Bitcoin yang ada, angka ini bisa meningkat sekitar 10 kali lipat di masa depan. Jika ada jembatan ZK, atau repositori kode yang sangat terpercaya, yang memungkinkan Anda untuk menyimpan Bitcoin dan meminjam stablecoin seperti USDC, atau melakukan operasi gudang utang Maker CDP(, skema semacam ini pasti akan memiliki pasar tertentu.
Sumber utama permintaan Bitcoin di masa depan mungkin berasal dari pasar non-kripto yang asli. Saat ini, ada sekitar 32 miliar USD Bitcoin yang berada dalam keadaan mirip L2, termasuk Bitcoin di jaringan seperti Ethereum, Arbitrum, Base, Solana, dan lainnya. Jika Bitcoin dapat memiliki solusi nyata yang muncul, angka ini akan meningkat secara signifikan.