Analisis Kedalaman Pasar Staking Solana: Empat Market Maker di Bidang Liquid Staking
Seiring dengan pemulihan pasar cryptocurrency, Solana (SOL) telah melesat ke posisi sebagai cryptocurrency terbesar keenam. Di antara semua blockchain berbasis proof of stake (PoS), ukuran aset staking Solana hanya kalah dari Ethereum, menempati posisi kedua. Namun, dibandingkan dengan posisi pasar nya, tingkat pengumpulan dana dari aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) di ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 1,137 juta USD, hanya 11,3% dari titik tertinggi historis.
Dalam komposisi TVL di Solana, proyek liquid staking memainkan peran yang sangat penting, mereka adalah faktor kunci dalam mendorong TVL kembali ke puncak sejarah. Di jalur ini, Marinade dan Jito menempati posisi yang signifikan dengan TVL tertinggi, menyoroti pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan menggali lebih dalam tentang peserta penting dalam bidang liquid staking di Solana, serta melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Stake dan Situasi Umum Liquid Staking
Menurut data hingga 12 Desember, nilai pasar SOL adalah 30,53 miliar dolar AS, nilai pasar stake adalah 27,62 miliar dolar AS, rasio stake adalah 69,18%, jumlah stake adalah 391 juta SOL, tingkat inflasi adalah 6,75%, dan tingkat hadiah adalah 6,87%. Nilai pasar stake SOL menempati peringkat kedua di semua blockchain PoS, hanya setelah ETH; rasio stake juga relatif tinggi di blockchain PoS dengan nilai pasar yang lebih tinggi.
Di jaringan Solana terdapat 1986 validator, dan validator yang berada di peringkat teratas menawarkan APY mendekati 8%, tanpa komisi.
Untuk menghargai pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan dan kemampuan anti-sensor, Solana meluncurkan "program kolam staking", yang memungkinkan pengguna menyetor SOL ke kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka di kolam staking. Token SPL ini adalah token staking likuid (LST) yang dapat diperdagangkan secara bebas. Total 16,82 juta SOL terkunci dalam kolam staking, dengan APY rata-rata yang ditawarkan sebesar 6,68%. SOL di kolam staking sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yaitu empat proyek staking likuid terbesar dalam ekosistem Solana.
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol liquid staking yang paling awal di ekosistem Solana, diluncurkan di mainnet Solana pada bulan Agustus 2021. Dengan melakukan stake SOL di Marinade, Anda akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam mSOL.
Berbeda dengan proyek lainnya, Marinade juga menyediakan layanan stake asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Penyetoran di Marinade memiliki 7,058,000 SOL, yang merupakan jumlah penyetoran terbanyak di proyek liquid staking di Solana; juga merupakan proyek dengan TVL tertinggi di Solana, bernilai $777 juta; tingkat pengembalian penyetoran sebesar 6,543%; jumlah penyetoran meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token tata kelola Marinade adalah MNDE, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 85,99 juta dolar AS, total kapitalisasi pasar 356 juta dolar AS, dan telah naik 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir tahun 2022. Dalam Jito, staking SOL dapat menghasilkan JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL.
Jito mengembangkan infrastruktur nilai yang dapat diekstrak maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, yang mencakup klien Jito Solana, Jito Bundles yang memungkinkan pencari untuk mengirim paket transaksi ke validator, Jito Block Engine sebagai pembangun blockchain, dan sistem alokasi MEV. Karena bisnis MEV-nya sendiri, sebagian dari pendapatan MEV akan dialokasikan ke JisoSOL, sehingga pengguna yang melakukan staking melalui Jito juga mendapatkan pendapatan yang relatif lebih tinggi.
Jito memiliki 6,38 juta SOL yang dipertaruhkan; jumlah yang dipertaruhkan meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL sebesar 455 juta dolar AS; tingkat pengembalian stake adalah 6,892%.
Token governance Jito adalah JTO, dengan nilai pasar sirkulasi sebesar 3,42 juta dolar AS, total nilai pasar 29,73 juta dolar AS, dan telah meningkat 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, baru-baru ini karena ledakan kolektif ekosistem Solana, token tata kelola telah naik puluhan kali dari titik terendah, BlazeStake juga telah melampaui Lido menjadi proyek likuid staking terbesar ketiga di Solana. Dalam BlazeStake, staking SOL dapat menghasilkan bSOL, dan pendapatan staking langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam stak resmi Solana Labs, yang memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
BlazeStake memiliki 1,52 juta SOL dalam stake; volume stake meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta USD; tingkat pengembalian stake adalah 6,232%.
Token tata kelola Blaze adalah BLZE, dengan total kapitalisasi pasar 38,84 juta dolar, meningkat 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021. Namun, perkembangan di Solana tidak berjalan dengan baik, tidak memanfaatkan keunggulan awal dan keunggulan merek, dan juga telah mengumumkan pada bulan Oktober untuk menghentikan penerimaan staking baru di Solana. Dengan staking SOL di Lido, Anda akan mendapatkan stSOL, dan hasil staking juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Lido memiliki 887.000 SOL yang dipertaruhkan; jumlah stake telah menurun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL di Solana adalah 63,4 juta dolar; tingkat pengembalian stake adalah 6,717%.
Token tata kelola Lido adalah LDO, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 20,95 miliar dolar AS, kapitalisasi pasar total sebesar 23,56 miliar dolar AS, dan telah turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido telah mendapatkan dukungan yang baik di aplikasi DeFi Solana.
Dua protokol pinjaman terbesar di Solana, marginfi dan Solend, mendukung mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL sebagai jaminan untuk pinjaman, tetapi setelah Lido mengumumkan peluncurannya, stSOL telah dihapus dari kedua proyek ini.
Di DEX terbesar di Solana, Orca, mSOL/SOL dan bSOL/SOL masing-masing memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada pasangan perdagangan antara mSOL dan bSOL yang dapat diperdagangkan secara langsung; sementara likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah stake dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek, Blaze memberikan insentif tertinggi, di mana penyetoran di Solend dapat memperoleh subsidi token tata kelola BLZE dengan APR 15,37%, dan penyetoran mSOL dapat memperoleh subsidi token tata kelola MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk adopsi JitoSOL di DeFi, token Lido telah hampir sepenuhnya didistribusikan, tidak mampu memberikan insentif lagi dan memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Ekosistem Solana mencakup berbagai solusi liquid staking yang representatif, yang semuanya didukung oleh proyek DeFi di ekosistem tersebut. Marinade adalah yang pertama kali diluncurkan dan memiliki layanan staking asli; Jito menawarkan pengembalian yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan SOL kepada validator tertentu; Lido adalah perwakilan dari penyedia layanan liquid staking multichain. Namun, total volume liquid staking relatif kecil, dengan SOL yang dipertaruhkan melalui staking pool hanya mencakup 4,3% dari total SOL yang dipertaruhkan. Banyaknya solusi likuiditas juga menyebabkan desentralisasi likuiditas, dan mungkin akan muncul beberapa solusi kompetitif di masa mendatang.
Insentif tampaknya masih sangat penting untuk peningkatan volume staking dan likuiditas LST di DEX. Proyek Blaze memiliki nama paling kecil, tetapi memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman, dengan volume staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir. Lido, meskipun memiliki nama terbesar di bidang liquid staking dan telah diluncurkan lebih awal di Solana, hampir semua token telah dialokasikan dan tidak mampu berpartisipasi dalam perang subsidi sehingga memilih untuk menghentikan operasional.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
7
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-afe07a92
· 4jam yang lalu
Hanya kuota ini? Hanya sepersekian dari puncak historis.
Lihat AsliBalas0
NFTHoarder
· 4jam yang lalu
Hanya ada empat proyek sudah disebut sebagai penguasa?
Lihat AsliBalas0
RetiredMiner
· 4jam yang lalu
Sekali lagi ada peluang untuk menjadi kaya
Lihat AsliBalas0
BlockImposter
· 4jam yang lalu
tvl baru saja mulai, To da moon masih di belakang.
Lihat AsliBalas0
JustHereForAirdrops
· 4jam yang lalu
Benar-benar tidak bisa mengalahkan orang tua k
Lihat AsliBalas0
DegenWhisperer
· 4jam yang lalu
Bermain dengan sangat baik, Ma Rui benar-benar hebat.
Empat raja bersaing di pasar liquid staking Solana: Analisis perbandingan Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido
Analisis Kedalaman Pasar Staking Solana: Empat Market Maker di Bidang Liquid Staking
Seiring dengan pemulihan pasar cryptocurrency, Solana (SOL) telah melesat ke posisi sebagai cryptocurrency terbesar keenam. Di antara semua blockchain berbasis proof of stake (PoS), ukuran aset staking Solana hanya kalah dari Ethereum, menempati posisi kedua. Namun, dibandingkan dengan posisi pasar nya, tingkat pengumpulan dana dari aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) di ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 1,137 juta USD, hanya 11,3% dari titik tertinggi historis.
Dalam komposisi TVL di Solana, proyek liquid staking memainkan peran yang sangat penting, mereka adalah faktor kunci dalam mendorong TVL kembali ke puncak sejarah. Di jalur ini, Marinade dan Jito menempati posisi yang signifikan dengan TVL tertinggi, menyoroti pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan menggali lebih dalam tentang peserta penting dalam bidang liquid staking di Solana, serta melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Stake dan Situasi Umum Liquid Staking
Menurut data hingga 12 Desember, nilai pasar SOL adalah 30,53 miliar dolar AS, nilai pasar stake adalah 27,62 miliar dolar AS, rasio stake adalah 69,18%, jumlah stake adalah 391 juta SOL, tingkat inflasi adalah 6,75%, dan tingkat hadiah adalah 6,87%. Nilai pasar stake SOL menempati peringkat kedua di semua blockchain PoS, hanya setelah ETH; rasio stake juga relatif tinggi di blockchain PoS dengan nilai pasar yang lebih tinggi.
Di jaringan Solana terdapat 1986 validator, dan validator yang berada di peringkat teratas menawarkan APY mendekati 8%, tanpa komisi.
Untuk menghargai pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan dan kemampuan anti-sensor, Solana meluncurkan "program kolam staking", yang memungkinkan pengguna menyetor SOL ke kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka di kolam staking. Token SPL ini adalah token staking likuid (LST) yang dapat diperdagangkan secara bebas. Total 16,82 juta SOL terkunci dalam kolam staking, dengan APY rata-rata yang ditawarkan sebesar 6,68%. SOL di kolam staking sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yaitu empat proyek staking likuid terbesar dalam ekosistem Solana.
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol liquid staking yang paling awal di ekosistem Solana, diluncurkan di mainnet Solana pada bulan Agustus 2021. Dengan melakukan stake SOL di Marinade, Anda akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam mSOL.
Berbeda dengan proyek lainnya, Marinade juga menyediakan layanan stake asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Penyetoran di Marinade memiliki 7,058,000 SOL, yang merupakan jumlah penyetoran terbanyak di proyek liquid staking di Solana; juga merupakan proyek dengan TVL tertinggi di Solana, bernilai $777 juta; tingkat pengembalian penyetoran sebesar 6,543%; jumlah penyetoran meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token tata kelola Marinade adalah MNDE, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 85,99 juta dolar AS, total kapitalisasi pasar 356 juta dolar AS, dan telah naik 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir tahun 2022. Dalam Jito, staking SOL dapat menghasilkan JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL.
Jito mengembangkan infrastruktur nilai yang dapat diekstrak maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, yang mencakup klien Jito Solana, Jito Bundles yang memungkinkan pencari untuk mengirim paket transaksi ke validator, Jito Block Engine sebagai pembangun blockchain, dan sistem alokasi MEV. Karena bisnis MEV-nya sendiri, sebagian dari pendapatan MEV akan dialokasikan ke JisoSOL, sehingga pengguna yang melakukan staking melalui Jito juga mendapatkan pendapatan yang relatif lebih tinggi.
Jito memiliki 6,38 juta SOL yang dipertaruhkan; jumlah yang dipertaruhkan meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL sebesar 455 juta dolar AS; tingkat pengembalian stake adalah 6,892%.
Token governance Jito adalah JTO, dengan nilai pasar sirkulasi sebesar 3,42 juta dolar AS, total nilai pasar 29,73 juta dolar AS, dan telah meningkat 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, baru-baru ini karena ledakan kolektif ekosistem Solana, token tata kelola telah naik puluhan kali dari titik terendah, BlazeStake juga telah melampaui Lido menjadi proyek likuid staking terbesar ketiga di Solana. Dalam BlazeStake, staking SOL dapat menghasilkan bSOL, dan pendapatan staking langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam stak resmi Solana Labs, yang memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
BlazeStake memiliki 1,52 juta SOL dalam stake; volume stake meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta USD; tingkat pengembalian stake adalah 6,232%.
Token tata kelola Blaze adalah BLZE, dengan total kapitalisasi pasar 38,84 juta dolar, meningkat 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021. Namun, perkembangan di Solana tidak berjalan dengan baik, tidak memanfaatkan keunggulan awal dan keunggulan merek, dan juga telah mengumumkan pada bulan Oktober untuk menghentikan penerimaan staking baru di Solana. Dengan staking SOL di Lido, Anda akan mendapatkan stSOL, dan hasil staking juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Lido memiliki 887.000 SOL yang dipertaruhkan; jumlah stake telah menurun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL di Solana adalah 63,4 juta dolar; tingkat pengembalian stake adalah 6,717%.
Token tata kelola Lido adalah LDO, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 20,95 miliar dolar AS, kapitalisasi pasar total sebesar 23,56 miliar dolar AS, dan telah turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido telah mendapatkan dukungan yang baik di aplikasi DeFi Solana.
Dua protokol pinjaman terbesar di Solana, marginfi dan Solend, mendukung mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL sebagai jaminan untuk pinjaman, tetapi setelah Lido mengumumkan peluncurannya, stSOL telah dihapus dari kedua proyek ini.
Di DEX terbesar di Solana, Orca, mSOL/SOL dan bSOL/SOL masing-masing memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada pasangan perdagangan antara mSOL dan bSOL yang dapat diperdagangkan secara langsung; sementara likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah stake dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek, Blaze memberikan insentif tertinggi, di mana penyetoran di Solend dapat memperoleh subsidi token tata kelola BLZE dengan APR 15,37%, dan penyetoran mSOL dapat memperoleh subsidi token tata kelola MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk adopsi JitoSOL di DeFi, token Lido telah hampir sepenuhnya didistribusikan, tidak mampu memberikan insentif lagi dan memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Ekosistem Solana mencakup berbagai solusi liquid staking yang representatif, yang semuanya didukung oleh proyek DeFi di ekosistem tersebut. Marinade adalah yang pertama kali diluncurkan dan memiliki layanan staking asli; Jito menawarkan pengembalian yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan SOL kepada validator tertentu; Lido adalah perwakilan dari penyedia layanan liquid staking multichain. Namun, total volume liquid staking relatif kecil, dengan SOL yang dipertaruhkan melalui staking pool hanya mencakup 4,3% dari total SOL yang dipertaruhkan. Banyaknya solusi likuiditas juga menyebabkan desentralisasi likuiditas, dan mungkin akan muncul beberapa solusi kompetitif di masa mendatang.
Insentif tampaknya masih sangat penting untuk peningkatan volume staking dan likuiditas LST di DEX. Proyek Blaze memiliki nama paling kecil, tetapi memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman, dengan volume staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir. Lido, meskipun memiliki nama terbesar di bidang liquid staking dan telah diluncurkan lebih awal di Solana, hampir semua token telah dialokasikan dan tidak mampu berpartisipasi dalam perang subsidi sehingga memilih untuk menghentikan operasional.