Kebangkitan Stablecoin: Menjelajahi Produk Keuangan Enkripsi Generasi Baru
Pasar koin enkripsi selama ini memberikan kesan volatilitas tinggi dan tidak stabil. Namun, stablecoin sebagai bidang khusus telah berkembang menjadi segmen yang matang dengan kapitalisasi pasar lebih dari 200 miliar dolar AS. Token-token ini yang biasanya dipatok pada dolar AS tidak hanya dapat berfungsi sebagai alat perdagangan, tetapi juga dapat diterapkan dalam berbagai skenario seperti pembayaran.
Meskipun saat ini pangsa pasar sebagian besar didominasi oleh USDT dan USDC yang diterbitkan oleh lembaga terpusat, permintaan untuk stablecoin terdesentralisasi tidak pernah berkurang. Dari perkembangan DAI hingga UST, stablecoin terdesentralisasi terus berinovasi dalam jenis jaminan dan mekanisme pengikatan. Baru-baru ini, USDe yang diluncurkan oleh Ethena, melalui model arbitrase dan hasil staking, telah membuka paradigma baru untuk stablecoin berbunga, dan kapitalisasinya kini telah melompat ke posisi ketiga di dunia.
Terinspirasi oleh kasus sukses Ethena, semakin banyak proyek stablecoin yang menghasilkan di pasar. Artikel ini akan fokus pada tiga proyek baru: Usual, Anzen, dan Resolv, serta membahas mekanisme pengikat dan sumber pendapatan mereka.
Biasa：Inovasi stablecoin di balik latar belakang tim yang kuat
USD0 yang diluncurkan oleh Usual adalah stabilcoin yang berbasis RWA (aset dunia nyata) dengan pendapatan yang mendukungnya berasal dari obligasi negara jangka pendek. Pengguna dapat mempertaruhkan USD0 untuk mendapatkan USD0++, sambil menerima token $USUAL sebagai hadiah tambahan. Tim proyek memiliki latar belakang yang kuat dan hubungan dekat dengan dunia politik dan bisnis Prancis, yang memberikan dukungan kuat untuk perkembangan proyek di bidang RWA.
Nilai pasar USD0 meningkat 66% dalam seminggu terakhir, mencapai 1,4 miliar dolar, melampaui PyUSD milik PayPal. Tingkat pengembalian tahunan USD0++ mencapai 50%. Baru-baru ini, Usual juga menjalin kemitraan dengan Ethena, semakin memperluas pengaruhnya di pasar stablecoin.
Namun, perlu dicatat bahwa model ekonomi token USUAL memiliki risiko inflasi tertentu. Pihak proyek menyatakan akan mengendalikan tingkat inflasi melalui pertumbuhan pendapatan protokol, tetapi keseimbangan ini perlu diamati dalam jangka panjang.
Anzen: Upaya Tokenisasi Aset Kredit
USDz yang diterbitkan oleh Anzen mendukung beberapa jaringan blockchain, dan aset di baliknya terdiri dari portofolio aset kredit swasta. sUSDz yang diperoleh melalui staking USDz dapat menikmati imbal hasil RWA, dengan tingkat pengembalian tahunan saat ini sekitar 10%.
Anzen bekerja sama dengan pialang berlisensi AS Percent, dengan portofolio yang terutama berfokus pada pasar AS, menerapkan strategi investasi terdiversifikasi untuk mengurangi risiko. Proyek ini juga didukung oleh beberapa lembaga keuangan terkenal termasuk BlackRock dan JP Morgan.
Dalam hal pendanaan, Anzen telah menyelesaikan putaran pendanaan awal sebesar 4 juta dolar AS, dengan investor termasuk beberapa lembaga investasi enkripsi terkenal. Proyek ini menggunakan model token ve, pemegang token ANZ dapat berpartisipasi dalam distribusi hasil protokol melalui staking koin yang terkunci.
Resolv: Stablecoin Strategi Delta Netral
Resolv menyediakan dua produk utama: USR dan RLP. USR adalah stablecoin yang dijamin dengan ETH sebagai jaminan, sementara RLP adalah aset non-stablecoin yang digunakan untuk mendukung bagian jaminan berlebih dari USR.
Resolv menggunakan strategi netral Delta untuk mengelola jaminan, dengan menyetor sebagian besar ETH ke Lido, sambil melakukan short di pasar futures untuk mengimbangi risiko. Strategi ini bertujuan untuk memperoleh pendapatan dari staking dan biaya modal secara bersamaan.
Distribusi keuntungan menggunakan rasio 70/30, di mana 70% sebagai hadiah dasar dibagikan kepada pemegang stUSR dan RLP, dan 30% sebagai premi risiko dibagikan kepada pemegang RLP. Desain ini memungkinkan pemegang RLP untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi, tetapi juga menanggung risiko yang lebih besar.
Saat ini, imbal hasil tahunan stUSR adalah 12,53%, RLP adalah 21,7%, total nilai terkunci (TVL) mencapai 183 juta dolar AS, dan rasio jaminan adalah 126%.
Seiring dengan perkembangan proyek stablecoin berbasis bunga yang baru muncul ini, pasar keuangan enkripsi sedang menyambut gelombang inovasi baru. Proyek-proyek ini menyediakan pilihan investasi yang lebih beragam bagi pengguna dengan menggabungkan keuangan tradisional dan teknologi terdesentralisasi. Namun, para investor tetap perlu berhati-hati saat berpartisipasi dalam proyek-proyek baru ini, dan memahami mekanisme operasional serta risiko potensial yang ada.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
7
Bagikan
Komentar
0/400
ILCollector
· 08-01 07:59
Gulung mati ghost UST
Lihat AsliBalas0
ForumLurker
· 08-01 07:57
Ada stable baru lagi, ya?
Lihat AsliBalas0
CounterIndicator
· 08-01 07:49
UST sudah gagal, masih berani bermain koin stabil apa?
Lihat AsliBalas0
NFTRegretful
· 08-01 07:42
Siapa yang masih ingat pelajaran dari Terra?
Lihat AsliBalas0
RiddleMaster
· 08-01 07:38
2000 miliar juga tidak menarik
Lihat AsliBalas0
GasFeeCrier
· 08-01 07:37
stablecoin satu paket milik
Lihat AsliBalas0
LiquidationWatcher
· 08-01 07:35
mendapatkan getaran ust/luna yang serius di sini... tetap aman anon dan awasi rasio jaminan seperti elang
Kekuatan baru stablecoin yang menghasilkan: Analisis model inovatif Usual, Anzen, dan Resolv
Kebangkitan Stablecoin: Menjelajahi Produk Keuangan Enkripsi Generasi Baru
Pasar koin enkripsi selama ini memberikan kesan volatilitas tinggi dan tidak stabil. Namun, stablecoin sebagai bidang khusus telah berkembang menjadi segmen yang matang dengan kapitalisasi pasar lebih dari 200 miliar dolar AS. Token-token ini yang biasanya dipatok pada dolar AS tidak hanya dapat berfungsi sebagai alat perdagangan, tetapi juga dapat diterapkan dalam berbagai skenario seperti pembayaran.
Meskipun saat ini pangsa pasar sebagian besar didominasi oleh USDT dan USDC yang diterbitkan oleh lembaga terpusat, permintaan untuk stablecoin terdesentralisasi tidak pernah berkurang. Dari perkembangan DAI hingga UST, stablecoin terdesentralisasi terus berinovasi dalam jenis jaminan dan mekanisme pengikatan. Baru-baru ini, USDe yang diluncurkan oleh Ethena, melalui model arbitrase dan hasil staking, telah membuka paradigma baru untuk stablecoin berbunga, dan kapitalisasinya kini telah melompat ke posisi ketiga di dunia.
Terinspirasi oleh kasus sukses Ethena, semakin banyak proyek stablecoin yang menghasilkan di pasar. Artikel ini akan fokus pada tiga proyek baru: Usual, Anzen, dan Resolv, serta membahas mekanisme pengikat dan sumber pendapatan mereka.
Biasa：Inovasi stablecoin di balik latar belakang tim yang kuat
USD0 yang diluncurkan oleh Usual adalah stabilcoin yang berbasis RWA (aset dunia nyata) dengan pendapatan yang mendukungnya berasal dari obligasi negara jangka pendek. Pengguna dapat mempertaruhkan USD0 untuk mendapatkan USD0++, sambil menerima token $USUAL sebagai hadiah tambahan. Tim proyek memiliki latar belakang yang kuat dan hubungan dekat dengan dunia politik dan bisnis Prancis, yang memberikan dukungan kuat untuk perkembangan proyek di bidang RWA.
Nilai pasar USD0 meningkat 66% dalam seminggu terakhir, mencapai 1,4 miliar dolar, melampaui PyUSD milik PayPal. Tingkat pengembalian tahunan USD0++ mencapai 50%. Baru-baru ini, Usual juga menjalin kemitraan dengan Ethena, semakin memperluas pengaruhnya di pasar stablecoin.
Namun, perlu dicatat bahwa model ekonomi token USUAL memiliki risiko inflasi tertentu. Pihak proyek menyatakan akan mengendalikan tingkat inflasi melalui pertumbuhan pendapatan protokol, tetapi keseimbangan ini perlu diamati dalam jangka panjang.
Anzen: Upaya Tokenisasi Aset Kredit
USDz yang diterbitkan oleh Anzen mendukung beberapa jaringan blockchain, dan aset di baliknya terdiri dari portofolio aset kredit swasta. sUSDz yang diperoleh melalui staking USDz dapat menikmati imbal hasil RWA, dengan tingkat pengembalian tahunan saat ini sekitar 10%.
Anzen bekerja sama dengan pialang berlisensi AS Percent, dengan portofolio yang terutama berfokus pada pasar AS, menerapkan strategi investasi terdiversifikasi untuk mengurangi risiko. Proyek ini juga didukung oleh beberapa lembaga keuangan terkenal termasuk BlackRock dan JP Morgan.
Dalam hal pendanaan, Anzen telah menyelesaikan putaran pendanaan awal sebesar 4 juta dolar AS, dengan investor termasuk beberapa lembaga investasi enkripsi terkenal. Proyek ini menggunakan model token ve, pemegang token ANZ dapat berpartisipasi dalam distribusi hasil protokol melalui staking koin yang terkunci.
Resolv: Stablecoin Strategi Delta Netral
Resolv menyediakan dua produk utama: USR dan RLP. USR adalah stablecoin yang dijamin dengan ETH sebagai jaminan, sementara RLP adalah aset non-stablecoin yang digunakan untuk mendukung bagian jaminan berlebih dari USR.
Resolv menggunakan strategi netral Delta untuk mengelola jaminan, dengan menyetor sebagian besar ETH ke Lido, sambil melakukan short di pasar futures untuk mengimbangi risiko. Strategi ini bertujuan untuk memperoleh pendapatan dari staking dan biaya modal secara bersamaan.
Distribusi keuntungan menggunakan rasio 70/30, di mana 70% sebagai hadiah dasar dibagikan kepada pemegang stUSR dan RLP, dan 30% sebagai premi risiko dibagikan kepada pemegang RLP. Desain ini memungkinkan pemegang RLP untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi, tetapi juga menanggung risiko yang lebih besar.
Saat ini, imbal hasil tahunan stUSR adalah 12,53%, RLP adalah 21,7%, total nilai terkunci (TVL) mencapai 183 juta dolar AS, dan rasio jaminan adalah 126%.
Seiring dengan perkembangan proyek stablecoin berbasis bunga yang baru muncul ini, pasar keuangan enkripsi sedang menyambut gelombang inovasi baru. Proyek-proyek ini menyediakan pilihan investasi yang lebih beragam bagi pengguna dengan menggabungkan keuangan tradisional dan teknologi terdesentralisasi. Namun, para investor tetap perlu berhati-hati saat berpartisipasi dalam proyek-proyek baru ini, dan memahami mekanisme operasional serta risiko potensial yang ada.