Analisis Mendalam Metaplex: Kebangkitan dan Nilai Infrastruktur Aset Ekosistem Solana

Infrastruktur Penerbitan dan Manajemen Aset Ekosistem Solana: Analisis Mendalam Metaplex

Pendahuluan

Dalam siklus bull market ini, Solana jelas merupakan salah satu blockchain publik dengan performa paling mencolok. Baik dari jumlah alamat aktif maupun pendapatan biaya transaksi, pangsa pasar Solana di blockchain publik Layer 1 menunjukkan pertumbuhan yang meledak.

  • Jumlah alamat aktif meningkat dari 3,48% menjadi 56,83%, pertumbuhan tahunan sebesar 1533%;
  • Porsi pendapatan biaya transaksi meningkat dari 0,62% menjadi 28,92%, tumbuh 4564% dibandingkan tahun lalu.

Gelombang token Meme adalah pendorong utama pertumbuhan cepat berbagai indikator inti Solana. Selain Solana itu sendiri, platform DEX seperti Raydium juga mendapat manfaat besar dari gelombang perdagangan Meme, dengan volume perdagangan dan pendapatan protokol meningkat pesat.

Artikel ini akan fokus pada proyek lain yang diuntungkan dari gelombang penerbitan aset Solana: Metaplex. Kami akan menganalisis Metaplex secara mendalam dari beberapa aspek berikut:

  1. Penempatan bisnis dan model bisnis Metaplex
  2. Kinerja data bisnis Metaplex
  3. Latar belakang tim Metaplex dan situasi pendanaannya
  4. Analisis Tingkat Valuasi Saat Ini dari Metaplex

Dalam gelombang Meme Solana, apakah protokol NFT Metaplex diabaikan?

Posisi Bisnis dan Model Bisnis Metaplex

Metaplex adalah sistem pembuatan, penjualan, dan pengelolaan aset digital yang dibangun di atas Solana dan mendukung blockchain SVM. Ini menyediakan alat dan standar untuk pengembang, pencipta, dan bisnis untuk membangun aplikasi terdesentralisasi. Jenis aset yang didukung oleh Metaplex termasuk NFT, token homogen (FT), aset fisik (RWA), aset game, aset DePIN, dan lainnya.

Baru-baru ini, Metaplex juga memperluas bisnisnya ke bidang infrastruktur lain dalam ekosistem Solana, seperti layanan indeks data dan ketersediaan data. Dalam jangka panjang, Metaplex diharapkan menjadi salah satu proyek infrastruktur multi-domain terpenting di ekosistem Solana.

Matriks produk Metaplex

Metaplex sebagai sistem penerbitan dan manajemen aset yang komprehensif, matriks produknya mencakup:

  1. Inti: standar NFT generasi baru, menggunakan "desain akun tunggal", secara signifikan mengurangi biaya pencetakan
  2. Bubblegum: digunakan untuk membuat dan mengelola program kompresi NFT(cNFT)
  3. Metadata Token: Menambahkan metadata untuk aset homogen dan non-homogen di Solana
  4. Candy Machine: Program pencetakan dan penerbitan NFT yang paling umum digunakan
  5. Produk Lain: MPL-Hybrid, Fusion, Hydra, dll.

Selain itu, Metaplex juga meluncurkan jaringan uji Aura, yang menyediakan layanan indeks terdesentralisasi dan ketersediaan data untuk Solana dan SVM.

Dalam gelombang Meme Solana, apakah protokol NFT Metaplex diabaikan?

Model bisnis Metaplex

Metaplex mengenakan biaya dengan menyediakan layanan terkait aset di blockchain. Meskipun pelanggan langsung adalah pihak proyek di Solana, sebagian besar pendapatan berasal dari pengembang kecil dan pengguna individu yang menggunakan proyek-proyek ini.

Proyek biaya utama Metaplex meliputi:

  • NFT penerbitan:0.0015 SOL/次
  • Pembuatan metadata token: 0,01 SOL/kunjungan
  • Pembaruan metadata token: 0.0015 SOL/kunjungan

Meskipun jumlah biaya per transaksi tidak tinggi, tetapi karena basis pengguna yang besar, total pendapatan cukup mengesankan. Perlu dicatat bahwa saat ini lebih dari 90% pendapatan protokol Metaplex berasal dari token homogen (Meme), yang cukup berbeda dari kesan umum bahwa "Metaplex adalah infrastruktur NFT."

Benteng Metaplex

Metaplex memiliki dua aspek utama dari moat-nya:

  1. Biaya konversi yang tinggi: Setelah pengembang dan pengguna sangat bergantung pada alat Metaplex, biaya untuk beralih ke protokol lain sangat tinggi.

  2. Menetapkan standar: Format aset Metaplex telah menjadi standar umum di ekosistem Solana, proyek baru cenderung memilih Metaplex yang lebih kompatibel.

Berkat benteng ini, Metaplex tidak memiliki pesaing yang kuat di ekosistem Solana, yang menjamin kemampuan profitabilitas yang kuat.

Data Bisnis Metaplex: Kesesuaian Pasar Produk Terbukti Secara Memadai

pengguna aktif bulanan

Hingga November 2024, jumlah pengguna aktif bulanan Metaplex mencapai 844.966, mencetak rekor tertinggi, tumbuh 253% dibandingkan tahun sebelumnya.

Dalam gelombang Meme Solana, apakah protokol NFT Metaplex dianggap undervalue?

jumlah aset yang dicetak oleh protokol

Pada bulan November, jumlah jenis aset yang dicetak melalui Metaplex melebihi 1,44 juta, mencetak rekor historis. Perlu dicatat bahwa 94% di antaranya adalah token yang dapat dipertukarkan, hanya 6% yang merupakan NFT. Rasio ini pada Januari 2024 adalah 18,6% NFT vs 81,4% FT.

Dalam gelombang Meme Solana, apakah protokol NFT Metaplex dianggap undervalued?

pendapatan protokol

Pendapatan protokol Metaplex pada bulan November mencapai 3,3 juta dolar AS, sekali lagi mencetak rekor baru. Berbeda dengan banyak proyek yang bergantung pada insentif token, pertumbuhan pendapatan Metaplex bersifat organik, tanpa subsidi token langsung.

Diam-diam mendapatkan kekayaan di tengah gelombang Meme Solana, apakah protokol NFT Metaplex diabaikan?

Tim Metaplex: OG ekosistem yang dekat dengan lingkaran inti Solana

Metaplex didirikan oleh Stephen Hess pada bulan November 2021. Hess adalah salah satu karyawan awal Solana, yang bertanggung jawab atas pengembangan sistem staking Solana, sistem pemerintahan SPL, dan Wormhole, serta terlibat dalam penyusunan versi pertama standar NFT Solana.

Pada Januari 2022, Metaplex mendapatkan investasi sebesar 46 juta dolar AS dari institusi seperti Multicoin, Jump, dan Alameda, dengan valuasi sekitar 450 juta dolar AS. Menghadapi keruntuhan FTX pada November 2022, Hess dengan cepat mengambil keputusan pemecatan, menunjukkan penilaian tajam terhadap pasar dan kesadaran kontrol biaya.

Saat ini, ukuran tim Metaplex tetap di atas 10 orang, ramping dan efisien. Dari laporan kerja bulanan, tim telah membuat kemajuan pesat dalam iterasi produk dan pengembangan produk baru.

Pada September 2024, The Block mengungkapkan bahwa lembaga-lembaga terkenal termasuk Pantera Capital dan ParaFi Capital telah membeli sejumlah besar token MPLX dari Wave Digital Assets, dengan harga pembelian berada di kisaran 0,2-0,25 dolar.

Dalam gelombang Meme Solana, apakah protokol NFT Metaplex diabaikan?

MPLX: Utilitas Token dan Tingkat Valuasi

Informasi Dasar Token

Total MPLX adalah 1 miliar, dengan distribusi sebagai berikut:

  • Pencipta dan pendukung awal:21.9%
  • Metaplex DAO:16%
  • Metaplex Foundation:20.31%
  • Investor putaran strategis:10,2%
  • Mitra Everstake:10%
  • Metaplex Studios:9,75%
  • Airdrop komunitas:5.4%
  • Penasihat Pendiri:3.34%
  • Pendiri Mitra:3.1%

Saat ini tingkat peredaran MPLX adalah 75,6%, sebagian besar sudah dalam status peredaran, tekanan penjualan yang terunlock cukup kecil.

Dalam gelombang meme Solana, apakah protokol NFT Metaplex dinilai rendah?

utilitas token

MPLX saat ini terutama digunakan untuk pemungutan suara tata kelola. Mulai Juni 2024, Metaplex akan membeli kembali MPLX setiap bulan dengan 10.000 SOL, dan akan meningkatkan jumlah pembelian kembali bulanan menjadi 12.000 SOL mulai bulan Desember. Di masa depan, MPLX juga akan digunakan sebagai aset staking untuk node Aura.

analisis valuasi

Dengan mengambil Raydium yang juga merupakan bagian dari ekosistem Solana dan mendapatkan manfaat dari tren Meme sebagai referensi, valuasi Metaplex saat ini sedikit lebih tinggi. Namun, mengingat perbedaan bisnis antara keduanya, perbandingan ini hanya memiliki nilai referensi yang terbatas.

Apakah NFT protocol Metaplex undervalued dalam gelombang Meme Solana yang sedang menguntungkan?

Faktor pendorong dan risiko yang potensial

Keuntungan Metaplex termasuk:

  • Menguasai posisi ekosistem hulu layanan aset
  • Tingkat kecocokan pasar produk yang tinggi, dapat mencapai arus kas positif tanpa subsidi token.
  • Secara aktif memperluas kurva pertumbuhan baru
  • Latar belakang tim yang kuat, terkait erat dengan ekosistem Solana
  • Token memiliki mekanisme pembelian kembali, nilai pasar relatif rendah

Potensi dorongan kenaikan:

  • Jalur baru yang aktif muncul di ekosistem Solana
  • Meluncurkan platform perdagangan yang lebih besar untuk meningkatkan likuiditas
  • Meningkatkan biaya layanan

Potensi risiko:

  • Penurunan pendapatan akibat meredanya gelombang Meme Solana
  • Model pendapatan sulit untuk bertahan

Ringkasan

Berbeda dengan kesan sebagian besar investor yang "Metaplex adalah protokol NFT", sebenarnya itu adalah infrastruktur yang melayani semua jenis aset di Solana, dan juga merupakan penerima manfaat langsung dari gelombang Meme. Bagi investor yang optimis terhadap ekosistem Solana, Metaplex layak untuk diperhatikan dalam jangka panjang.

Dalam gelombang meme Solana, apakah protokol NFT Metaplex diabaikan?

MPLX-7.69%
SOL-6.79%
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
  • Hadiah
  • 5
  • Bagikan
Komentar
0/400
DoomCanistervip
· 41menit yang lalu
Ekosistem bull run benar-benar kuat
Lihat AsliBalas0
ZenMinervip
· 07-30 21:53
bull run meriah
Lihat AsliBalas0
SchroedingerAirdropvip
· 07-30 21:49
Data benar-benar memukul wajah
Lihat AsliBalas0
OnChainDetectivevip
· 07-30 21:44
Data dapat berbicara dan tidak akan berbohong
Lihat AsliBalas0
RooftopReservervip
· 07-30 21:43
bull run pada akhirnya akan datang
Lihat AsliBalas0
Perdagangkan Kripto Di Mana Saja Kapan Saja
qrCode
Pindai untuk mengunduh aplikasi Gate
Komunitas
Bahasa Indonesia
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)