Analisis Logika di Balik VC koin

Baru-baru ini, pasar cryptocurrency mengalami gelombang proyek yang dipimpin oleh modal ventura (VC). Proyek-proyek ini dengan cepat menarik dana melalui valuasi tinggi dan ketertarikan pasar, tetapi seiring berjalannya waktu, daya tariknya mulai melemah. Para investor mulai mengalihkan perhatian mereka ke jenis proyek lain, seperti koin MEME.

Gelombang pendanaan saat ini menyebabkan fenomena gelembung di pasar. Banyak dana mengalir masuk, tetapi kurangnya inovasi teknologi yang sesuai. Proyek dengan valuasi tinggi sulit untuk memenuhi harapan, sementara para peserta yang mencoba mendapatkan keuntungan melalui investasi ventura semakin memperburuk kekacauan di pasar.

Dalam hal jenis proyek, beberapa pola yang berbeda dapat diamati:

1. Proyek yang dipimpin oleh para idealis seringkali sulit untuk bertahan.
2. Beberapa proyek sepenuhnya bergantung pada operasi modal, didorong oleh pendiri "boneka".
3. Beberapa tim dari awal sudah merencanakan bagaimana mereka dapat menghasilkan keuntungan dari proyek dan segera keluar.
4. Ada beberapa proyek yang bekerja sama erat dengan VC, merilis proyek dengan keuntungan jangka pendek, dengan tujuan untuk cepat mendapatkan dana.

Namun, ada juga beberapa proyek berkualitas yang terdiri dari ilmuwan terkemuka dan tim teknologi. Misalnya, tim seperti Zama dan Fhenix yang fokus pada penelitian enkripsi homomorfik penuh (FHE), serta proyek yang didukung oleh lembaga investasi terkenal, proyek-proyek ini mungkin akan tetap aktif di industri dalam 3-5 tahun ke depan.

Strategi investasi dari dana di Amerika Utara dan Asia memiliki perbedaan yang signifikan. Dana di Amerika Utara cenderung mendukung inovasi teknologi jangka panjang, sementara dana di Asia lebih memperhatikan efektivitas pasar dan pengembalian jangka pendek. Perbedaan ini mencerminkan logika investasi dan latar belakang budaya yang berbeda.

Bagi investor ritel, penting untuk mengubah cara berpikir investasi. Dalam kondisi pasar saat ini, investor ritel perlu melihat dari sudut pandang proyek dan bersama-sama mendapatkan keuntungan dari VC. Dengan penyesuaian strategi ini, bahkan jika terlibat dalam beberapa proyek yang tidak sepenuhnya ideal, masih ada kemungkinan untuk mendapatkan imbal hasil yang baik.

Analisis pasar menunjukkan bahwa saat ini tidak ada "tambang emas" yang sebenarnya di bidang cryptocurrency, sebagian besar proyek bergantung pada terus masuknya pengguna baru. Banyak transaksi antar proyek sebenarnya merupakan siklus tanpa nilai substantif. Di pasar ini, VC sendiri menjadi "tambang manusia" utama, yang benar-benar mendapatkan keuntungan adalah mereka yang dapat bekerja sama dengan pihak proyek untuk mendapatkan keuntungan dari tangan VC.

Bagi investor biasa, berpartisipasi dalam aktivitas seperti airdrop dan staking mungkin merupakan strategi yang relatif rendah risiko dan dapat dikendalikan. Dengan mendiversifikasi investasi dan bertahan dalam jangka panjang, stabilitas keuntungan dapat diperoleh.

Dalam memilih proyek, investor harus waspada terhadap proyek dengan valuasi tinggi tetapi volume peredaran rendah, karena proyek semacam ini sering menghadapi tekanan inflasi yang besar. Distribusi alamat pemegang token dapat dilihat melalui penjelajah blockchain untuk menentukan kondisi peredaran nyata dari proyek tersebut.

Akhirnya, meskipun Ethereum (ETH) menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam aspek teknis dan keamanan, menjadikannya proyek ideal di bidang cryptocurrency, perlu dicatat bahwa keunggulan teknis tidak secara langsung sama dengan kenaikan harga koin. Investor harus mempertimbangkan berbagai faktor saat membuat keputusan.