RWAfi: Membangun infrastruktur dasar kunci untuk pasar tambahan senilai k miliaran dolar

Dari sudut pandang data murni, narasi RWA jelas merupakan salah satu arah pertumbuhan paling jelas di bidang "Blockchain+" selama 10 tahun ke depan.

Menurut statistik platform data, saat ini total ukuran pasar RWA melebihi 15 miliar USD. Beberapa lembaga memprediksi bahwa pada tahun 2025 angka ini akan berlipat ganda menjadi 30 miliar USD, dan pandangan yang lebih optimis percaya bahwa pada tahun 2030 nilai pasar aset yang ter-tokenisasi bisa mencapai 10 triliun USD.

Dengan kata lain, potensi ruang pertumbuhan narasi RWA dalam 7 tahun ke depan bisa mencapai lebih dari 700 kali lipat. Namun, di balik ini sebenarnya tersembunyi satu pertanyaan inti: siapa yang benar-benar dapat menangkap nilai tambahan dari narasi epik ini?

Ini mungkin adalah masalah bernilai miliaran dolar untuk seluruh jalur RWA ke depan, dan jawabannya mungkin tersembunyi di infrastruktur seputar blockchain RWAfi.

RWAfi: Peluang Bersejarah RWA

Pada dasarnya, memindahkan aset dunia nyata (RWA) ke dalam blockchain hanya menyelesaikan langkah pertama dari tokenisasi, yang jauh dari melepaskan potensi sebenarnya. Untuk lebih lanjut mewujudkan pelepasan nilai di blockchain, diperlukan arsitektur dasar teknologi yang lebih efisien, kumpulan alat infrastruktur yang terbuka, dan kolaborasi ekosistem yang lengkap.

Singkatnya, on-chain RWA tidak hanya memerlukan terobosan teknologi, tetapi juga memerlukan satu set kerangka layanan yang mengelilingi seluruh siklus hidup aset RWA, terutama untuk memperkenalkan aset RWA dengan aman dan tanpa hambatan ke dalam berbagai skenario DeFi on-chain, mengubah sepenuhnya dividen stok aset tradisional menjadi nilai tambahan on-chain.

Inilah makna inti dari RWAfi. Dalam kerangka tokenisasi, RWA tidak hanya meningkatkan likuiditasnya sendiri secara signifikan, tetapi juga dapat memperoleh hasil DeFi melalui operasi seperti pinjaman dan staking, yang memperkenalkan aset pendukung hasil nyata ke DeFi dan memperkuat dasar nilai pasar crypto.

Para ahli industri pernah mengajukan sebuah perbandingan menarik, yaitu setiap jaringan blockchain memiliki "jiwa" yang unik, misalnya beberapa jaringan mendalami suatu segmen tertentu dalam DeFi, beberapa fokus pada ekosistem NFT dan DAO, dan ada juga yang berkomitmen untuk menginkubasi aplikasi ZK.

Namun, ketika kita melihat ekosistem RWA, kita akan menemukan situasi yang menarik: meskipun RWA sedang booming, tetapi ada sangat sedikit blockchain RWAfi yang secara khusus melayani manajemen aset dunia nyata dan perputaran di blockchain. Bahkan, beberapa blockchain utama yang telah banyak berinvestasi di arah RWA, juga tidak dirancang secara asli untuk menampung triliunan dolar aset dunia nyata.

Alasannya sangat sederhana, misi inti RWAfi adalah untuk membuat aset dunia nyata beredar secara bebas di blockchain, jadi dibandingkan dengan aplikasi on-chain tradisional seperti DeFi, tantangan yang lebih besar adalah bagaimana membuat RWA "hidup" di blockchain.

Di satu sisi, mengonversi aset dunia nyata ke dalam "blockchain" melibatkan proses tokenisasi aset yang kompleks dan kolaborasi multi-pihak, perlu menyelesaikan masalah keamanan dan kepatuhan, likuiditas, interoperabilitas lintas rantai, serta menciptakan lingkungan teknis yang ramah bagi pengembang, sehingga mencapai likuiditas dan transparansi aset di blockchain yang efisien.

Di sisi lain, hanya menyelesaikan tokenisasi tidak cukup, setelah "on-chain" masih ada "memberdayakan", yaitu nilai sebenarnya dari RWA terletak pada bagaimana membangun pasar keuangan on-chain yang transparan, efisien, dan likuid melalui teknologi blockchain, sehingga perlu untuk mencapai integrasi protokol DeFi yang mendalam, distribusi pendapatan, manajemen risiko, memberikan RWA likuiditas, komposabilitas, dan interoperabilitas yang mirip dengan aset kripto.

Sebagai contoh dalam real estat, setelah tokenisasi selesai dan diunggah ke blockchain, ia tidak lagi menjadi aset "statis" dalam arti tradisional, dan dapat berpartisipasi dalam berbagai skenario DeFi, seperti transparansi distribusi pendapatan sewa melalui kontrak pintar, atau digunakan sebagai jaminan untuk pembiayaan di blockchain. "Pemberdayaan" ini mengajukan tuntutan teknis dan ekologi yang lebih tinggi, sekaligus menghancurkan batasan inheren RWA sebagai aset nyata, dan menyuntikkan dimensi yang lebih tinggi dari kombinabilitas dan potensi aplikasi.

Oleh karena itu, mungkin banyak orang juga tidak menyadari bahwa RWAfi bukan hanya solusi teknis, tetapi pada dasarnya juga menciptakan kategori aset baru yang memiliki sifat penghasilan nyata yang asli — dengan memperkenalkan aset, modal, dan arus kas dari dunia nyata, untuk menyuntikkan "sifat penghasilan nyata" yang asli ke dalam ekosistem blockchain.

Dalam konteks ini, meskipun banyak jaringan blockchain telah mulai menjajaki bidang RWA, kebanyakan dari mereka hanya berhenti di permukaan, kurang memiliki dukungan teknologi dan tata ekosistem yang komprehensif, karena keberhasilan RWAfi tidak hanya terletak pada penyelesaian tokenisasi aset, tetapi juga pada kemampuannya untuk menyediakan solusi lengkap dari pengembangan hingga operasi:

Pengembang dan pengguna sama-sama membutuhkan lingkungan sumber daya pengembangan yang lebih mudah digunakan, infrastruktur yang lebih efisien dan dapat skala, serta lingkungan dasar yang lebih aman dan sesuai regulasi. Oleh karena itu, kebutuhan inti dari pasar RWA yang akan tumbuh menjadi ratusan miliar bahkan triliunan dolar di masa depan sangat jelas - rantai publik RWA yang khusus.

Ini dapat memenuhi kebutuhan beragam pengguna institusi dan pengguna asli kripto secara bersamaan. Dalam visi ini, RWAfi public chain tidak hanya memberdayakan aset RWA, tetapi juga berpotensi menjadi pengumpul nilai tambahan inti dari ekosistem RWA, dengan menjadi pusat likuiditas dan penyelesaian nilai. Semua operasi DeFi yang berputar di sekitar aset tokenisasi RWA seperti Farm dan interaksi jaminan ( dapat mengumpulkan nilai melalui RWAfi public chain, lebih lanjut mendorong perluasan tambahan jalur RWA.

Singkatnya, L1 blockchain khusus untuk RWA hanya merupakan alat, bukan tujuan — pada akhirnya, pemain yang benar-benar dapat menangkap nilai tambahan dari jalur RWA kemungkinan besar adalah penyedia solusi yang dapat mencakup seluruh rantai dari infrastruktur berbasis blockchain hingga pemberdayaan ekosistem, yang dapat membuat proses RWA dari "on-chain" hingga "pemberdayaan" berjalan tanpa hambatan dan efisien.

Oleh karena itu, dari sudut pandang ini, era keemasan rantai khusus RWA telah tiba.

![Dari RWA ke RWAfi, apakah Plume akan menjadi Alpha baru di jalur triliunan dolar?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ed1cc16b7abd01b1038e5cb3f335aab.webp(

Solusi Rantai Penuh yang Fokus pada RWA

Untuk RWAfi, ada satu keunggulan alami:

Apa pun jalur atau produk yang muncul di bawah narasi RWA, selama ukuran pasar secara keseluruhan terus berkembang, maka sebagai platform blockchain RWAfi yang menyediakan dukungan dasar dalam bentuk infrastruktur, dapat memasuki pasar masa depan yang mencapai tingkat ratusan miliar bahkan triliunan dolar, menangkap nilai tambahan di baliknya.

Bagaimanapun, RWA telah secara bertahap menjadi faktor pendorong utama dalam peningkatan aset digital on-chain, memungkinkan Web3 untuk secara efektif menjangkau kolam aset besar di pasar tradisional — seperti pasar obligasi global )133 triliun dolar ( dan pasar emas )13.5 triliun dolar (.

Sejak platform tertentu memicu musim panas DeFi pada tahun 2020, volume aset digital di seluruh dunia blockchain telah mengalami perkembangan yang signifikan. Meskipun dibandingkan dengan 180 miliar dolar AS pada November 2021 masih mengalami penarikan besar, hingga 13 Januari 2025, TVL di blockchain masih mencapai 113,5 miliar dolar AS.

Hanya saja, dibandingkan dengan aset RWA yang dapat ditokenisasi senilai triliunan dolar seperti obligasi, emas, saham, dan real estat ), jumlah ini masih terbilang sangat kecil. Oleh karena itu, tokenisasi RWA jelas akan memberikan dorongan baru di dunia blockchain, membuka ruang pasar yang belum pernah ada sebelumnya.

Saat ini, ada sangat sedikit L1 blockchain yang berfokus pada RWAfi. Sebuah proyek blockchain yang fokus pada RWA, yang baru saja menyelesaikan putaran pendanaan terbaru sebesar 20 juta USD, hampir merupakan satu-satunya blockchain RWAfi yang secara ketat dapat dianggap sebagai RWAfi. Ini bisa dianggap sebagai salah satu peristiwa pendanaan yang cukup berpengaruh dalam bidang RWAfi hingga saat ini.

Dan fitur mencolok dari proyek ini adalah desain modular, yang secara sistematis menyelesaikan masalah tokenisasi RWA, kepatuhan, likuiditas, dan interoperabilitas melalui solusi satu atap, menyediakan solusi lengkap yang mencakup seluruh siklus hidup tokenisasi RWA bagi pengembang dan institusi.

Polanya yang sistematis ini sangat layak untuk diperhatikan, karena bagi sebuah blockchain publik, seberapa "canggih" teknologinya tidaklah penting. Apakah dapat menarik pengembang dan pengguna untuk memilih Anda dan bertahan adalah inti dari daya saing, terutama untuk produk RWA yang melibatkan kompleksitas tinggi antara on-chain dan off-chain. Jika hanya menyediakan layanan terfragmentasi di satu aspek, pengembang dan pengguna institusi tidak akan mau membayar.

Keunggulan proyek ini terletak pada integrasi berbagai alat kunci modular, yang menyediakan solusi lengkap untuk pengalihan aset RWA ke dalam blockchain bagi pengembang. Kumpulan alat ini tidak hanya menurunkan hambatan teknis, tetapi juga dengan model "kepatuhan sebagai layanan" langsung mengintegrasikan penyedia kepatuhan ke dalam sistem rantai pasokan hulu platform, memastikan bahwa aset yang ditokenisasi memenuhi persyaratan regulasi dari sumbernya.

Melalui alat modular ini, proyek ini tidak hanya memberdayakan pengembang, tetapi juga secara signifikan mengurangi hambatan bagi lembaga keuangan tradisional untuk masuk ke Web3—pengembang dapat menurunkan hambatan teknis melalui alat modular dan dengan cepat menerapkan solusi RWA yang kompleks; dengan model "kepatuhan sebagai layanan" juga dapat membantu institusi tradisional mengatasi masalah kepatuhan, sambil memberikan dukungan teknis yang efisien.

Ini berarti beberapa raksasa Web2 yang ingin memasuki Web3 dapat menggunakan layanan tokenisasi aset RWA satu atap yang ditawarkan oleh proyek ini, untuk langsung menyematkan layanan tokenisasi RWA ke dalam produk yang ada, dengan cepat mencapai iterasi produk dan ekspansi pasar.

Ini tidak hanya memungkinkan lembaga untuk dengan mudah men-token-kan aset dan memperkenalkan ekosistem blockchain, tetapi juga mempertahankan pengalaman pengguna Web2 yang mulus, memberikan pengguna otonomi aset dan atribut Web3.

Dari sudut pandang yang lebih makro, sebelumnya di dunia Web2 yang mengutamakan lalu lintas pribadi, siapa pun yang dapat menguasai dan mengumpulkan cukup banyak lalu lintas pribadi, mereka dapat memaksimalkan keuntungan. Ini menyebabkan Web2 membentuk situasi aplikasi besar dan protokol kecil, di mana beberapa aplikasi super semakin besar, mengunci pengguna melalui ekosistem tertutup.

Dalam Web3, logika produk jelas mengalami pembalikan - produk dalam bentuk komponen dasar atau middleware semakin diminati, dapat dimasukkan dalam bentuk "blok bangunan" atau sebagai infrastruktur dasar, sehingga mendapatkan manfaat agregasi terbesar, sementara infrastruktur modular dari proyek-proyek ini sangat cocok dengan logika produk Web3 ini, memberikan alat integrasi RWA yang ringan bagi lembaga keuangan tradisional dan raksasa Web2, memungkinkan mereka untuk dengan cepat mewujudkan Web3.

Daya tarik proyek ini ada di sini, untuk jalur RWAfi, kompetisi di masa depan bukan hanya tentang kemampuan teknologi, tetapi apakah dapat merancang sistem dukungan ekosistem yang efisien dan ramah untuk pengembang dan pengguna. Mode koneksi antara inovasi di rantai dan aset di luar rantai ini akan menjadi pemisah sejati dalam perkembangan jalur RWA.

Jalan Harus RWAfi: Keterkaitan Dua Arah antara Institusi dan DeFi

Untuk Web3, "peningkatan" adalah tema yang abadi - baik itu suntikan dana tambahan, atau perluasan pengguna tambahan.

Daya tarik inti RWAfi terletak pada sifat "koneksi dua arah" yang alami: di satu sisi menghubungkan pemain baru dan lama Web3, di sisi lain menghubungkan aset besar yang terakumulasi dalam keuangan tradisional, hal ini tidak hanya dapat memberikan kategori aset dan peluang pendapatan baru bagi pengguna asli kripto, tetapi juga membuka jalan bagi raksasa keuangan tradisional untuk terintegrasi secara mendalam dengan dunia DeFi di blockchain, sehingga mewujudkan efek penumpukan "1+1>2".

Saat ini, beberapa proyek RWAfi telah membangun jaringan ekosistem "dua tangan" yang berfokus pada mitra institusi sebagai inti dan mitra DeFi sebagai perluasan:

• Mitra institusi: bertanggung jawab untuk menyediakan kepatuhan, basis kepercayaan, dan aset berkualitas tinggi, merupakan inti terpercaya dari ekosistem RWAfi-nya;
• Mitra DeFi: menyediakan cara partisipasi aset yang fleksibel dan berimbal tinggi bagi pengguna di blockchain, serta lebih meningkatkan likuiditas dan kombinabilitas RWA;

Jika dilihat dengan seksama, akan ditemukan bahwa lingkaran institusi dari beberapa proyek terutama berfokus pada tokenisasi, regulasi, dan manajemen aset aset tradisional, sehingga melalui infrastruktur berbasis blockchain memungkinkan RWA mendapatkan likuiditas dan transparansi yang lebih tinggi, serta membuka jalan bagi integrasi mendalam antara raksasa keuangan tradisional dan RWAfi.

dan dengan protokol DeFi yang mencapai integrasi atau kerjasama yang mendalam terutama melalui mengubah dividen stok aset tradisional menjadi nilai tambahan di blockchain, misalnya melalui dukungan likuiditas, optimasi hasil.