LSDFi adalah produk Keuangan Desentralisasi (DeFi) yang berbasis LSD, yang memungkinkan konversi ETH yang di-stake menjadi aset yang dapat diperdagangkan melalui LSD, sehingga meningkatkan likuiditas. LSD juga menurunkan ambang batas staking ETH, memungkinkan pengguna untuk melakukan staking jumlah ETH berapa pun dan mendapatkan LSD, sambil memanfaatkan LSD untuk mendapatkan berbagai keuntungan.
LSDFi di belakang adalah komposabilitas DeFi, proyek baru menarik pengguna untuk stake ETH/LSD ke platform mereka melalui insentif, untuk mendapatkan pangsa pasar dan kontrol atas LSD. Beberapa proyek menggunakan imbal hasil dinamis untuk mendorong pengguna untuk stake ke platform desentralisasi kecil, untuk meningkatkan tingkat desentralisasi validator.
LSDFi memiliki beberapa bentuk sebagai berikut:
LP ( hasil 10%+)
Sebelum upgrade Shanghai, LSD tidak dapat ditukar langsung dengan ETH, sehingga banyak proyek DeFi membangun kolam likuiditas LSD-ETH. Hasil dasar biasanya tidak melebihi 5%, terutama meningkatkan APY melalui subsidi token. Staker selain mendapatkan imbalan staking ETH, juga dapat memperoleh imbalan biaya LP. Setelah upgrade Shanghai, ukuran LP mungkin akan meningkat lebih lanjut.
Pinjaman berulang ( hasil 10%+)
Melakukan taruhan leverage pada mainnet Ethereum setelah penggabungan menggunakan STETH dari AAVE dan LIDO:
Staking ETH di LIDO untuk mendapatkan STETH
Simpan STETH ke AAVE dan pinjam ETH
Ulangi operasi di atas
Risiko likuidasi cukup tinggi, APR tergantung pada jumlah siklus. Secara teori, semua protokol pinjaman dapat direalisasikan, dan mungkin akan ada produk pinjaman siklus otomatis di masa depan.
Hasil (10%+)
Yearn Finance mendirikan likuiditas pool di Curve, meningkatkan APY LSD menjadi 5,89%. Pengguna dapat langsung stake stETH, saat ini ukuran pool sekitar 16,4 juta dolar. Ada banyak proyek lama serupa yang meningkatkan hasil melalui penggabungan pendapatan dari berbagai platform dan subsidi.
EigenLayer ( pendapatan tidak diketahui )
EigenLayer menyediakan berbagai cara untuk stake, termasuk stake likuiditas dan stake super likuiditas. Stake super likuiditas memungkinkan LP untuk stake, yang secara spesifik mencakup:
LSD stake: Aset yang sudah distake di Lido atau Rocket Pool dapat di-stake ulang ke EigenLayer
LSD LP stake: seperti Token LP stETH-ETH dari Curve yang di-stake kembali ke EigenLayer
Proyek LSDFi yang Memotivasi
Meningkatkan efisiensi modal melalui leverage, strategi terstruktur, opsi, derivatif obligasi, atau memanfaatkan APY tinggi untuk menarik tabungan atau mencapai tujuan lainnya.
Beberapa proyek perwakilan termasuk:
Pendle: Protokol Keuangan Desentralisasi untuk pengelolaan hasil, menyediakan berbagai strategi manajemen hasil. Pengguna dapat membeli ETH dengan diskon, mendapatkan hasil melalui penguncian, dan juga dapat menambahkan Likuiditas untuk mendapatkan hasil. Saat ini, hasilnya cukup tinggi, tetapi terutama merupakan subsidi token PENDLE.
Ion Protocol: Mengubah token LSD dan aset yang dapat dipertaruhkan menjadi allETH dan vaETH. Berencana untuk menggabungkan hasil LSD dengan bantuan EigenLayer. Dalam tahap awal.
unshETH: Meningkatkan tingkat desentralisasi validator melalui insentif alokasi dinamis. Memberikan penghargaan lebih tinggi kepada platform LSD dengan pangsa pasar rendah, mendorong pengguna untuk memilih platform dengan pangsa kecil untuk stake ETH. Saat ini hanya mendukung beberapa LSD.
LSDx Finance: tujuannya adalah menjadi DEX di pasar sekunder aset LSD. Mengadopsi struktur GLP seperti GMX, membangun kolam likuiditas terpadu ETHx. Baru-baru ini diluncurkan di bursa, pihak investor mengumumkan, perhatian cepat meningkat.
Derivatif Staking Likuid: Pengumpul LSD, menyelesaikan masalah likuiditas dan memaksimalkan pengganda aset melalui tokenisasi dan penerbitan derivatif. Pengguna melakukan stake ETH atau LSD untuk mendapatkan imbalan token, imbalan dapat digunakan untuk pemerintahan atau penambangan likuiditas.
Stader Ethereum: segera meluncurkan ETHx. Pengguna menyimpan ETH untuk mendapatkan ETHx, ETH dialokasikan ke tiga kolam yang berbeda. Rencana untuk bekerja sama dengan beberapa protokol Keuangan Desentralisasi, meningkatkan kombinabilitas.
Hord: stake ETH untuk mendapatkan LSD hETH. Mencapai APR yang tinggi melalui berbagai cara, termasuk staking ETH, hadiah MEV, dan subsidi HORD.
Parallax Finance: menyediakan infrastruktur likuiditas, saat ini hanya tersedia di Arbitrum. Produk mereka Supernova selain hadiah stake, juga menyediakan layanan leverage dan pinjaman.
bestLSD: Segera memulai jaringan pengujian. Tampaknya ini adalah pengumpul Real Yield, memanfaatkan subsidi pengumpulan hasil untuk LSD miliknya (bestETH).
0xAcid DAO: protokol manajemen untuk memaksimalkan pengembalian aset LSD. Menempatkan sebagian besar aset pada node stabil, sebagian digunakan untuk strategi pengembalian tinggi. Bekerja sama dengan Pendle untuk melakukan leverage pengembalian, serta menyediakan layanan pinjaman, LP, dan lainnya.
Index Coop: menerbitkan dua produk terkait LSDFi: dsETH( indeks ETH multi-stake ) dan icETH( produk strategi likuiditas leverage stake ).
Gitcoin: Bekerja sama dengan Index Coop untuk meluncurkan Gitcoin Staked ETH Index (gtcETH), sebagian dari keuntungan digunakan untuk donasi barang publik.
Secara keseluruhan, proyek LSDFi yang bersifat insentif bersaing untuk mendapatkan kekuasaan suara LSD, yang akan mempengaruhi kerjasama dan posisi ekosistem DeFi di masa depan. Stabilitas strategi adalah kunci, tetapi hasil tinggi mungkin menjadi norma dalam jangka waktu tertentu. Strategi yang berbeda cocok untuk pengguna dengan preferensi risiko yang berbeda, mulai dari yang hanya mengejar hasil tinggi hingga strategi yang seimbang antara risiko dan hasil. Dampak LSDFi terhadap desentralisasi validator masih terbatas, tetapi mungkin akan membaik di masa depan. Ada ruang untuk kerjasama antar proyek, dan di masa depan mungkin akan terbentuk lini produk dengan tingkat risiko dan hasil yang berbeda. Perang LSD diperkirakan akan berlanjut sampai tingkat staking Ethereum stabil di atas 25%.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
10
Bagikan
Komentar
0/400
GasFeeSobber
· 07-24 12:13
Sangat luar biasa, 10 poin saja sudah terasa rendah.
Lihat AsliBalas0
BlockchainGriller
· 07-23 03:07
Ambang batas begitu rendah, hanya menunggu untuk Dianggap Bodoh.
Lihat AsliBalas0
ContractSurrender
· 07-22 17:40
又一个play people for suckers的eyewash
Lihat AsliBalas0
OfflineValidator
· 07-21 23:58
Penyimpanan kecil, tidak melakukan yang besar.
Lihat AsliBalas0
pumpamentalist
· 07-21 23:54
Dimasak hingga menjadi ayah
Lihat AsliBalas0
AirdropHarvester
· 07-21 23:52
play people for suckers just like that, 10 out of 9
Lihat AsliBalas0
ZkSnarker
· 07-21 23:52
ya, secara teknis hanya ponzi lain dengan langkah ekstra...
Lihat AsliBalas0
Hash_Bandit
· 07-21 23:52
yo hasil ini terlihat sangat menggoda... mengingatkan saya pada pengembalian pertambangan 2017 ngl
Pemandangan Ekosistem LSDFi: Dari liquid staking hingga strategi pendapatan yang beragam
LSDFi adalah produk Keuangan Desentralisasi (DeFi) yang berbasis LSD, yang memungkinkan konversi ETH yang di-stake menjadi aset yang dapat diperdagangkan melalui LSD, sehingga meningkatkan likuiditas. LSD juga menurunkan ambang batas staking ETH, memungkinkan pengguna untuk melakukan staking jumlah ETH berapa pun dan mendapatkan LSD, sambil memanfaatkan LSD untuk mendapatkan berbagai keuntungan.
LSDFi di belakang adalah komposabilitas DeFi, proyek baru menarik pengguna untuk stake ETH/LSD ke platform mereka melalui insentif, untuk mendapatkan pangsa pasar dan kontrol atas LSD. Beberapa proyek menggunakan imbal hasil dinamis untuk mendorong pengguna untuk stake ke platform desentralisasi kecil, untuk meningkatkan tingkat desentralisasi validator.
LSDFi memiliki beberapa bentuk sebagai berikut:
Sebelum upgrade Shanghai, LSD tidak dapat ditukar langsung dengan ETH, sehingga banyak proyek DeFi membangun kolam likuiditas LSD-ETH. Hasil dasar biasanya tidak melebihi 5%, terutama meningkatkan APY melalui subsidi token. Staker selain mendapatkan imbalan staking ETH, juga dapat memperoleh imbalan biaya LP. Setelah upgrade Shanghai, ukuran LP mungkin akan meningkat lebih lanjut.
Melakukan taruhan leverage pada mainnet Ethereum setelah penggabungan menggunakan STETH dari AAVE dan LIDO:
Risiko likuidasi cukup tinggi, APR tergantung pada jumlah siklus. Secara teori, semua protokol pinjaman dapat direalisasikan, dan mungkin akan ada produk pinjaman siklus otomatis di masa depan.
Yearn Finance mendirikan likuiditas pool di Curve, meningkatkan APY LSD menjadi 5,89%. Pengguna dapat langsung stake stETH, saat ini ukuran pool sekitar 16,4 juta dolar. Ada banyak proyek lama serupa yang meningkatkan hasil melalui penggabungan pendapatan dari berbagai platform dan subsidi.
EigenLayer menyediakan berbagai cara untuk stake, termasuk stake likuiditas dan stake super likuiditas. Stake super likuiditas memungkinkan LP untuk stake, yang secara spesifik mencakup:
Meningkatkan efisiensi modal melalui leverage, strategi terstruktur, opsi, derivatif obligasi, atau memanfaatkan APY tinggi untuk menarik tabungan atau mencapai tujuan lainnya.
Beberapa proyek perwakilan termasuk:
Pendle: Protokol Keuangan Desentralisasi untuk pengelolaan hasil, menyediakan berbagai strategi manajemen hasil. Pengguna dapat membeli ETH dengan diskon, mendapatkan hasil melalui penguncian, dan juga dapat menambahkan Likuiditas untuk mendapatkan hasil. Saat ini, hasilnya cukup tinggi, tetapi terutama merupakan subsidi token PENDLE.
Ion Protocol: Mengubah token LSD dan aset yang dapat dipertaruhkan menjadi allETH dan vaETH. Berencana untuk menggabungkan hasil LSD dengan bantuan EigenLayer. Dalam tahap awal.
unshETH: Meningkatkan tingkat desentralisasi validator melalui insentif alokasi dinamis. Memberikan penghargaan lebih tinggi kepada platform LSD dengan pangsa pasar rendah, mendorong pengguna untuk memilih platform dengan pangsa kecil untuk stake ETH. Saat ini hanya mendukung beberapa LSD.
LSDx Finance: tujuannya adalah menjadi DEX di pasar sekunder aset LSD. Mengadopsi struktur GLP seperti GMX, membangun kolam likuiditas terpadu ETHx. Baru-baru ini diluncurkan di bursa, pihak investor mengumumkan, perhatian cepat meningkat.
Derivatif Staking Likuid: Pengumpul LSD, menyelesaikan masalah likuiditas dan memaksimalkan pengganda aset melalui tokenisasi dan penerbitan derivatif. Pengguna melakukan stake ETH atau LSD untuk mendapatkan imbalan token, imbalan dapat digunakan untuk pemerintahan atau penambangan likuiditas.
Stader Ethereum: segera meluncurkan ETHx. Pengguna menyimpan ETH untuk mendapatkan ETHx, ETH dialokasikan ke tiga kolam yang berbeda. Rencana untuk bekerja sama dengan beberapa protokol Keuangan Desentralisasi, meningkatkan kombinabilitas.
Hord: stake ETH untuk mendapatkan LSD hETH. Mencapai APR yang tinggi melalui berbagai cara, termasuk staking ETH, hadiah MEV, dan subsidi HORD.
Parallax Finance: menyediakan infrastruktur likuiditas, saat ini hanya tersedia di Arbitrum. Produk mereka Supernova selain hadiah stake, juga menyediakan layanan leverage dan pinjaman.
bestLSD: Segera memulai jaringan pengujian. Tampaknya ini adalah pengumpul Real Yield, memanfaatkan subsidi pengumpulan hasil untuk LSD miliknya (bestETH).
0xAcid DAO: protokol manajemen untuk memaksimalkan pengembalian aset LSD. Menempatkan sebagian besar aset pada node stabil, sebagian digunakan untuk strategi pengembalian tinggi. Bekerja sama dengan Pendle untuk melakukan leverage pengembalian, serta menyediakan layanan pinjaman, LP, dan lainnya.
Index Coop: menerbitkan dua produk terkait LSDFi: dsETH( indeks ETH multi-stake ) dan icETH( produk strategi likuiditas leverage stake ).
Gitcoin: Bekerja sama dengan Index Coop untuk meluncurkan Gitcoin Staked ETH Index (gtcETH), sebagian dari keuntungan digunakan untuk donasi barang publik.
Secara keseluruhan, proyek LSDFi yang bersifat insentif bersaing untuk mendapatkan kekuasaan suara LSD, yang akan mempengaruhi kerjasama dan posisi ekosistem DeFi di masa depan. Stabilitas strategi adalah kunci, tetapi hasil tinggi mungkin menjadi norma dalam jangka waktu tertentu. Strategi yang berbeda cocok untuk pengguna dengan preferensi risiko yang berbeda, mulai dari yang hanya mengejar hasil tinggi hingga strategi yang seimbang antara risiko dan hasil. Dampak LSDFi terhadap desentralisasi validator masih terbatas, tetapi mungkin akan membaik di masa depan. Ada ruang untuk kerjasama antar proyek, dan di masa depan mungkin akan terbentuk lini produk dengan tingkat risiko dan hasil yang berbeda. Perang LSD diperkirakan akan berlanjut sampai tingkat staking Ethereum stabil di atas 25%.