Aset Kripto pasar 5 sinyal positif

Belakangan ini, aset kripto seperti ETH menunjukkan performa yang mengesankan. Setelah upgrade Shanghai Ethereum, harga ETH terus meningkat, sudah naik lebih dari 75% di tahun ini. Meskipun ada banyak ketidakpastian di pasar, sejak kejadian FTX, cryptocurrency secara keseluruhan menunjukkan tren naik. Artikel ini akan membahas 5 sinyal positif di pasar kripto saat ini sebagai referensi untuk pengambilan keputusan investasi.

1. Skala Kontrak yang Belum Ditutup Meningkat

Kontrak berjangka adalah salah satu cara utama bagi trader untuk mendapatkan eksposur leverage terhadap Aset Kripto. Volume posisi (kontrak yang belum diselesaikan) mencerminkan jumlah kontrak berjangka yang belum diselesaikan, termasuk posisi long dan short. Volume posisi yang lebih tinggi biasanya terkait dengan preferensi risiko dan peningkatan likuiditas.

Total posisi terbuka futures Bitcoin telah melampaui puncak 9,9 miliar USD sebelum kehancuran FTX, dan baru-baru ini bahkan melampaui 10 miliar USD. Ini menunjukkan bahwa likuiditas pasar sedang pulih, tetapi kita juga perlu waspada terhadap risiko yang mungkin ditimbulkan oleh akumulasi leverage.

2. Aktivitas di blockchain semakin aktif

Meskipun prospek ekonomi makro masih memiliki ketidakpastian, ekonomi blockchain menunjukkan tanda-tanda kemakmuran. Jumlah alamat aktif harian di jalur publik kontrak pintar utama stabil di sekitar 2 juta, untuk pertama kalinya sejak akhir bull market 2022, meningkat 77% dari titik terendah Agustus 2022.

Total imbal hasil DeFi telah meningkat secara berkelanjutan sejak Juni 2022, naik 94.2% dari titik terendah. Ini mencerminkan peningkatan aktivitas perdagangan on-chain, peningkatan permintaan pinjaman, dan perbaikan kondisi modal pasar secara keseluruhan. Dengan meredanya tekanan inflasi, daya tarik aset kripto juga meningkat.

3. Penurunan Rasio Kepemilikan Stablecoin

Sejak titik terendah krisis FTX, "uang pintar" di pasar Aset Kripto terus meningkatkan eksposur bersihnya, tanpa tanda-tanda pelambatan. Eksposur "uang pintar" di blockchain terhadap stablecoin telah turun ke titik terendah sejak keruntuhan Terra-Luna pada Mei 2022, dengan rata-rata hanya 15% dari portofolio yang tetap di stablecoin.

Meskipun likuiditas berkurang, "uang pintar" masih memiliki sisa dana yang cukup besar sebelum mencapai titik terendah pasar bullish di bawah 5%. Krisis perbankan di bulan Maret mempengaruhi kepercayaan investor terhadap stablecoin seperti USDC, mendorong dana untuk beralih dari aset yang terikat dolar ke aset token, yang merupakan sinyal positif dari perbaikan sentimen pasar.

4. Penurunan Volatilitas

Pasar Aset Kripto juga memiliki indikator volatilitas yang mirip dengan indeks VIX keuangan tradisional. Indeks volatilitas enkripsi yang dikembangkan oleh CVI Finance melacak volatilitas implisit dari Ethereum dan Bitcoin. Indeks ini tidak hanya terus mengalami penurunan selama gejolak perbankan baru-baru ini, tetapi saat ini bahkan berada di bawah titik terendah 62.80 sebelum peristiwa FTX.

Meskipun peningkatan cepat dalam kontrak terbuka dapat menyebabkan harga berbalik, pengurangan indeks CVI terhadap ekspektasi volatilitas harga di masa depan tetap menggembirakan. Ini menunjukkan bahwa sentimen pasar cenderung stabil.

5. Pengaruh Penarikan Ethereum Terbatas

Meskipun sebelumnya ada kekhawatiran besar tentang penarikan massal setelah pembaruan Shapella, kenyataannya cukup optimis. Hingga 19 April, hanya 25,7k validator yang menunggu penarikan penuh, di mana Kraken menyumbang 46,5%. Karena batasan penarikan yang diatur oleh jaringan, penarikan ini akan diproses dalam dua minggu dan cenderung menjadi normal.

Pasar telah berhasil menyerap lebih dari 500.000 koin yang berlebih. Sebagian besar aset yang diekstraksi tidak dijual, melainkan dipertaruhkan kembali ke jaringan. Ini menunjukkan bahwa penarikan yang ditingkatkan tidak menyebabkan dampak signifikan pada pasar.

Prospek Pasar

Meskipun lingkungan makro masih ada ketidakpastian, pasar Aset Kripto menunjukkan sikap positif. Koin digital utama seperti ETH dan BTC telah menembus kisaran perdagangan bearish, sementara koin kecil lainnya juga menunjukkan tren kenaikan yang jelas. Setelah mengalami sentimen pesimis di awal tahun 2023, para investor terus menambah posisi, mendorong harga, dan menjadikan pasar Aset Kripto berada di ambang mini bull market.

Kenaikan kali ini tidak hanya terlihat dari harga, Aset Kripto juga telah menemukan skenario aplikasi yang berkelanjutan, mempertahankan tingkat aktivitas pengguna yang tinggi, dan mendorong imbal hasil DeFi. Indikator volatilitas pasar Aset Kripto telah melampaui titik terendah 2022, dengan tingkat perdagangan mencapai tertinggi baru sejak siklus bullish sebelumnya. Penyelesaian yang lancar dari peningkatan Shapella Ethereum semakin menghilangkan kekhawatiran pasar.

Secara keseluruhan, beberapa indikator menunjukkan bahwa pasar Aset Kripto sedang perlahan-lahan pulih, meletakkan dasar untuk perkembangan di masa depan. Namun, investor tetap harus memperhatikan perubahan pasar dengan cermat dan memandang risiko serta peluang secara rasional.