PERSPEKTIF PENGEMBANG | Berenang dengan Ikan Besar – Menyelami Keajaiban Likuiditas Uniswap V3

Selamat datang di dunia liar DeFi, di mana likuiditas adalah darah kehidupan, dan Uniswap V3 adalah evolusi terbaru dalam perdagangan terdesentralisasi.

Jika Anda pernah mencelupkan jari kaki Anda ke dalam kolam DeFi, Anda tahu itu bisa sedikit mengejutkan. Tetapi dengan Uniswap V3, Anda akan menjadi Michael Phelps dalam penyediaan likuiditas.

Mari kita ambil kacamata renang kita dan menyelam lebih dalam ke dalam inovasi paling menarik dari Uniswap V3.

Bab 1: Masalah dengan Kolam Lama—Mengapa Kami Membutuhkan V3

Mari kita mulai dengan pelajaran sejarah singkat.

Pada masa yang baik di Uniswap V2, likuiditas tersebar di seluruh spektrum harga.

Anda tahu, rumus terkenal Uniswap yaitu x * y = k.

Tidak masalah apakah ETH berada di $100 atau $10.000 – likuiditas Anda tersebar merata, seperti mentega di roti panggang, di seluruh kisaran harga – yang, omong-omong, adalah dari $0 hingga $∞(infinity).

Tapi inilah masalahnya, sebagian besar waktu, harga aset tidak berfluktuasi sejauh itu. Ia tetap berada dalam rentang yang lebih sempit, yang berarti banyak dari likuiditas itu hanya duduk di sana, memutar jari.

Ini sangat tidak efisien dalam penggunaan modal dan menyebabkan apa yang disebut beberapa orang sebagai 'pemborosan likuiditas.' Modal Anda tidak bekerja sekeras yang seharusnya, dan pengembalian Anda berupa biaya yang dikumpulkan dari penyediaan likuiditas mencerminkan hal itu. Itu seperti datang ke pesta kolam renang dengan bar penuh dan DJ tetapi hanya memiliki beberapa orang yang menari di satu sudut.

Uniswap V3, bagaimanapun, melihat masalah ini dan membawa pihak ke tempat aksi – masuklah likuiditas terkonsentrasi.

Bab 2: Likuiditas Terpusat—Membawa Pesta ke Tempat yang Tepat

Uniswap V3 memungkinkan Anda untuk memutuskan dengan tepat di mana untuk menyediakan likuiditas, yang seperti menempatkan pelampung kolam Anda di tempat yang sempurna untuk menangkap sinar matahari. Likuiditas terfokus ini berarti bahwa alih-alih menyebarkan token Anda di seluruh spektrum harga $0 – $∞, Anda dapat menargetkan rentang tertentu di mana Anda pikir sebagian besar aksi perdagangan akan terjadi.

contoh, jika Anda berpikir ETH akan diperdagangkan antara $4.000 dan $5.000 selama beberapa minggu ke depan ( ETF ETH spot itu benar kan? ), Anda dapat menyediakan likuiditas khusus untuk rentang itu. Pendekatan yang terarah ini berarti modal Anda lebih efisien – Anda menyediakan likuiditas tepat di tempat yang dibutuhkan, menjadikan Anda bintang penyedia likuiditas.

Tapi ada lebih dari sekadar memilih kisaran harga.

Anda perlu mempertimbangkan lebar rentang Anda. Rentang yang sempit dapat menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi tetapi juga disertai dengan risiko yang lebih tinggi – jika harga bergerak keluar dari rentang Anda, likuiditas Anda berhenti menghasilkan biaya. Di sisi lain, rentang yang lebih lebar lebih aman tetapi dapat mengencerkan penghasilan Anda.

Contoh Waktu: Gerai Espresso

Bayangkan Anda menjalankan sebuah kedai espresso di pantai yang ramai.

Di Uniswap V2, Anda akan mendirikan stan Anda di sepanjang pantai – dari timur ke barat, mencakup mil pasir. Tetapi hanya sebagian kecil dari pantai yang memiliki orang-orang yang menginginkan kafein ( di titik manis di sekitar toko selancar ). Sebagian besar kopi Anda tidak tersentuh, dan Anda membayar sewa untuk ruang pantai yang tidak ada yang menggunakan.

dengan Uniswap V3, Anda dapat memusatkan posisi Anda tepat di mana para peselancar berkumpul. Lebih banyak pelanggan yang kekurangan kafein berada dalam jangkauan, dan Anda menjual kopi seolah tidak ada hari esok.

Itu adalah likuiditas terkonsentrasi dalam aksi - lebih banyak keuntungan, lebih sedikit pemborosan.

Bab 3: Ticks—Blok Bangunan Likuiditas Terpusat

Kami telah membahas bagaimana Anda dapat menetapkan kisaran likuiditas Anda sendiri, tetapi sekarang saatnya untuk memperhatikan detail yang lebih halus – mari kita bicarakan tentang ticks.

Anggaplah tick sebagai blok bangunan kecil yang membentuk teka-teki besar rentang harga di Uniswap V3.

Mereka mungkin kecil, tetapi mereka penting untuk bagaimana protokol berfungsi.

Apa itu 'The Tick'?

Ticks adalah seperti anak tangga pada sebuah tangga, masing-masing mewakili titik harga tertentu dalam rentang harga yang luas dalam sebuah likuiditas pool.

Ketika Anda memilih rentang untuk likuiditas Anda, Anda pada dasarnya memutuskan di antara tangga mana yang ingin Anda tempatkan dana Anda. Setiap tick sesuai dengan nilai sqrtPriceX96 tertentu ( lebih lanjut tentang ini nanti ), yang, dalam pandangan ke belakang, bagaimana Uniswap V3 mewakili harga.

Dalam istilah yang lebih sederhana, ticks membagi seluruh rentang harga dari sepasang aset menjadi interval yang dapat dikelola dan terpisah. Interval ini memungkinkan Anda untuk memusatkan likuiditas Anda dalam rentang tertentu daripada menyebarkannya secara merata di seluruh spektrum harga.

Cara Kerja Ticks dalam Praktik

Bayangkan Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan ETH/USDC, dan Anda telah memutuskan untuk memfokuskan likuiditas Anda antara $1,500 dan $2,000.

Uniswap V3 akan memetakan rentang ini ke serangkaian tick, masing-masing mewakili langkah kecil dalam perjalanan harga dari $1,500 hingga $2,000. Saat perdagangan terjadi dan harga bergerak, Uniswap menghitung tick tepat di mana harga saat ini jatuh dan menyesuaikan likuiditas Anda sesuai.

Jika harga berada dalam kisaran yang Anda pilih, likuiditas Anda aktif dan menghasilkan biaya. Namun, jika harga bergerak keluar dari kisaran ini, likuiditas Anda secara efektif 'keluar dari pasar' hingga harga kembali ke suatu titik dalam kisaran Anda.

Mengapa Ticks Penting

Ticks memberi Anda kontrol yang tepat atas di mana likuiditas Anda ditempatkan.

Alih-alih secara pasif menyediakan likuiditas di berbagai rentang, Anda dapat fokus pada titik harga yang paling menguntungkan, mengoptimalkan pengembalian Anda. Semakin halus jarak tick, semakin banyak kontrol terperinci yang Anda miliki atas posisi likuiditas Anda.

Namun, dengan kontrol yang besar datang kebutuhan untuk manajemen aktif.

Karena harga dapat bergerak dengan cepat, terutama di pasar yang volatil, Anda mungkin mendapati diri Anda menyesuaikan tick Anda lebih sering untuk menjaga likuiditas Anda tetap dalam permainan. Di sinilah likuiditas terkontrasi bersinar, memungkinkan Anda untuk memaksimalkan efisiensi modal Anda tetapi juga mengharuskan Anda untuk tetap mengikuti pergerakan pasar.

Jadi, saat Anda menyiapkan posisi likuiditas di Uniswap V3, luangkanlah waktu sejenak untuk menghargai tick yang sederhana. Ini adalah pahlawan yang tak terduga yang membuat keajaiban likuiditas terfokus Uniswap V3 menjadi mungkin, memberikan Anda alat untuk menyempurnakan strategi Anda dan menyelami lebih dalam ke dalam kolam DeFi.

Bab 4: Mencegah Kerugian Tidak Permanen – Pelarian Besar

Sekarang mari kita bicarakan tentang boogeyman di dalam ruangan – kerugian impermanen.

Jika Anda pernah menyediakan likuiditas, Anda pasti sangat mengenal ketakutan ini. Tapi jangan khawatir, Uniswap V3 telah menyiapkan beberapa trik untuk menjaga agar kerugian itu tetap terkendali.

Apa itu Kerugian Sementara?

Sebelum kita membahas bagaimana V3 membantu, mari kita cepat-cepat mengingat apa itu kerugian impermanen.

Ketika Anda menyediakan likuiditas, Anda pada dasarnya memegang campuran dua aset, seperti ETH dan USDC. Jika harga salah satu aset berubah relatif terhadap yang lain, nilai posisi likuiditas Anda dapat menurun, bahkan jika total nilai kolam meningkat. Kerugian ini bersifat 'sementara' yaitu tidak permanen, hanya menjadi permanen jika Anda menarik likuiditas Anda sebelum harga kembali ke level aslinya.

Cara V3 MitiGates Kerugian Impermanent

Dengan likuiditas terpusat Uniswap V3, Anda memiliki lebih banyak kontrol atas di mana likuiditas Anda aktif. Dengan memilih kisaran harga yang lebih sempit, Anda mengurangi risiko fluktuasi harga yang dapat menyebabkan kerugian impermanen. Jika harga pasar bergerak di luar kisaran yang Anda pilih, likuiditas Anda tidak lagi aktif, artinya Anda tidak terpapar pada perubahan harga lebih lanjut dan, oleh karena itu, mengalami kerugian impermanen yang lebih sedikit.

Namun, ada kompromi. Jika harga bergerak di luar kisaran Anda, Anda tidak lagi mendapatkan biaya. Tetapi kabar baiknya adalah, Anda juga tidak kehilangan uang – likuiditas Anda hanya berada di sana, aman dan nyaman, sampai harga kembali ke kisaran Anda.

Strategi Lanjutan: Manajemen Likuiditas Aktif

Salah satu hal ter keren tentang Uniswap V3 adalah bahwa ia mendorong manajemen likuiditas yang aktif.

Alih-alih mengatur dan melupakan likuiditas Anda, Anda dapat memantau pasar dan menyesuaikan rentang Anda sesuai kebutuhan. Ini bisa sangat berguna di pasar yang volatil, di mana harga bergerak dengan cepat, dan tetap memantau posisi likuiditas Anda dapat membantu Anda menghindari kerugian sementara dan memaksimalkan penghasilan Anda.

Bab 5: Keajaiban sqrtPriceX96: Matematika Tidak Pernah Terlihat Sebaik Ini

Jika Uniswap V3 adalah sebuah hidangan, sqrtPriceX96 akan menjadi saus rahasia yang menggabungkan semuanya.

Ini mungkin terdengar seperti rumus matematika yang rumit, tetapi sebenarnya ini adalah salah satu inovasi inti yang membuat Uniswap V3 begitu kuat.

Mari kita uraikan.

Apa itu sqrtPriceX96?

Dalam istilah sederhana, sqrtPriceX96 berarti akar kuadrat dari harga, dikalikan dengan 296 ( yang hanyalah angka besar ). Sekarang, Anda mungkin bertanya-tanya, mengapa seseorang ingin menghitung akar kuadrat dari sebuah harga, dan mengapa mengalikannya dengan angka sebesar itu?

Berikut masalahnya:

Uniswap V3 menggunakan cara unik untuk mewakili harga dalam protokol, membuatnya lebih mudah untuk menangani rentang nilai yang besar dengan presisi tinggi.

Dengan menggunakan akar kuadrat dari harga, Uniswap dapat secara efisien dan akurat menghitung jumlah token yang terlibat dalam pertukaran dan penyediaan likuiditas, terutama saat berurusan dengan perbedaan harga kecil dalam rentang yang besar.

Mengapa sqrtPriceX96 Penting

Dalam Uniswap V3, setiap pergerakan harga dalam satu tick ( ingat rentang harga yang kita bicarakan? ) dinyatakan menggunakan sqrtPriceX96. Pendekatan ini memungkinkan protokol untuk menangani perubahan harga dengan cara yang sangat granular, memastikan bahwa setiap perdagangan dan setiap penyesuaian likuiditas adalah tepat.

Tapi mengapa perkalian dengan 296?

Inilah tempat di mana keajaiban terjadi.

Mengalikan dengan angka besar ini memungkinkan protokol untuk menyimpan nilai-nilai ini sebagai bilangan bulat, bukan bilangan pecahan (Solidity, bahasa pemrograman yang digunakan untuk mengkode Uniswap V3 dan banyak protokol DeFi lainnya di Ethereum, tidak mendukung bilangan pecahan. Anda tidak dapat menulis 3.142 dalam Solidity), yang membuat operasi matematika jauh lebih efisien di Ethereum Virtual Machine (EVM).

Efisiensi ini sangat penting untuk mengurangi biaya gas, yang merupakan keuntungan besar bagi siapa pun yang menggunakan protokol tersebut.

Bagaimana Semuanya Bekerja Bersama

Jadi, ketika Anda menyediakan likuiditas atau melakukan perdagangan di Uniswap V3, protokol menggunakan sqrtPriceX96 di belakang layar untuk menentukan berapa banyak dari setiap token yang akan Anda terima, berapa banyak dari setiap token yang akan Anda sediakan, dan bagaimana harga akan berubah.

Ini adalah bahan rahasia yang membuat segalanya berjalan lancar, memastikan bahwa Anda mendapatkan hasil yang paling akurat dengan penggunaan gas yang minimal.

Contoh Dunia Nyata

Bayangkan Anda menyediakan likuiditas dalam rentang di mana harga ETH berada di antara $1.000 dan $2.000.

Alih-alih langsung bekerja dengan angka-angka ini, Uniswap V3 menggunakan sqrtPriceX96 untuk mewakili rentang ini dalam format yang jauh lebih mudah dikelola. Ketika seseorang melakukan perdagangan yang menggerakkan harga dari $1.500 menjadi $1.600, protokol menggunakan sqrtPriceX96 untuk menghitung dampak yang tepat pada posisi likuiditas Anda, hingga fraksi terkecil.

Presisi inilah yang memungkinkan Uniswap V3 untuk menawarkan kontrol yang sangat terperinci atas likuiditas Anda, memungkinkan Anda untuk menangkap setiap nilai dari rentang harga yang Anda pilih tanpa menyia-nyiakan sedikit pun gas.

sqrtPriceX96 mungkin terdengar rumit, tetapi sebenarnya ini hanyalah cara yang cerdik untuk memastikan Uniswap V3 berjalan seperti mesin yang terawat dengan baik. Dengan menggunakan akar kuadrat dari harga dan mengalikan dengan angka besar, protokol memastikan bahwa setiap perhitungan tepat, efisien, dan hemat biaya.

Jadi lain kali Anda terjun ke dalam kolam DeFi, Anda akan tahu bahwa rahasia di balik kesuksesan Uniswap V3 semua berkat matematika yang cerdas dan sedikit keajaiban rekayasa.

Bab 6: Tingkatan Biaya Kustom – Pilih Keuntungan Di Sisi Kolam Anda

Di Uniswap V3, Anda tidak hanya dapat memilih rentang likuiditas Anda – Anda juga dapat memilih tingkat biaya Anda. Ini adalah peningkatan besar dari V2, di mana hanya ada satu biaya standar untuk semua orang.

Sekarang, Anda dapat menyesuaikan biaya Anda agar sesuai dengan toleransi risiko dan gaya perdagangan Anda.

Cara Kerja Tingkat Biaya

Uniswap V3 menawarkan tiga tingkat biaya utama:

• 0.05%
• 0.3%, dan
• 1%

Semakin rendah biayanya, semakin kompetitif harga Anda, yang dapat menarik lebih banyak perdagangan. Semakin tinggi biayanya, semakin banyak yang Anda peroleh dari setiap perdagangan, tetapi itu mungkin mengakibatkan lebih sedikit perdagangan jika biayanya terlalu tinggi.

Contohnya:

Jika Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan stablecoin seperti USDC/USDT, Anda mungkin memilih tingkat biaya terendah (0.05%) karena harganya tidak mungkin berfluktuasi banyak ( maksud saya, ayo, USDC dan USDT adalah stablecoin, mereka terikat pada Dolar AS dan harga mereka biasanya berkisar antara $0.97 – $1.01), dan para trader kemungkinan akan mencari biaya terendah.

Di sisi lain, jika Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan yang lebih volatil seperti ETH/DAI, Anda mungkin memilih tingkat 0,3% atau 1% untuk memaksimalkan penghasilan dari setiap perdagangan.

Tip Strategi: Pencocokan Tingkat Biaya

Ini adalah tempat di mana hal-hal menjadi menarik:

Anda dapat mencampur dan mencocokkan tingkat biaya dengan rentang likuiditas Anda. Mungkin Anda menyediakan sejumlah kecil likuiditas pada tingkat biaya terendah untuk rentang yang paling sempit (risiko tinggi, imbalan tinggi) dan jumlah yang lebih besar pada tingkat biaya yang lebih tinggi untuk rentang yang lebih luas (risiko lebih rendah, pendapatan stabil).

Fleksibilitas ini memungkinkan Anda untuk menyesuaikan strategi Anda agar sesuai dengan tujuan dan kondisi pasar saat ini.

Bab 7: Likuiditas Non-Fungible – Kolam Kustom Anda

Dalam Uniswap V2, posisi likuiditas bersifat fungible – satu token LP sama seperti yang lainnya. Namun, Uniswap V3 mengubah permainan dengan posisi likuiditas non-fungible. Setiap posisi itu unik, seperti pelampung kolam kustom milikmu sendiri, lengkap dengan namamu di atasnya.

Apa itu Likuiditas Non-Fungibel?

Di V3, setiap posisi likuiditas diwakili oleh NFT (token non-fungible).

NFT ini mencakup semua detail posisi Anda: aset yang telah Anda sediakan, rentang harga, tingkat biaya, dan lainnya. Keunikan ini berarti Anda dapat memperdagangkan, menjual, atau bahkan menggunakan posisi likuiditas Anda sebagai jaminan di protokol DeFi lainnya.

Manfaat Likuiditas Non-Fungibel

Likuiditas non-fungible membuka dunia kemungkinan.

Untuk satu, itu berarti lebih banyak fleksibilitas dan kontrol atas likuiditas Anda. Anda dapat menyesuaikan posisi Anda sesuai dengan strategi Anda, dan Anda memiliki opsi untuk memperdagangkannya di pasar sekunder jika Anda ingin mencairkan atau memindahkan likuiditas Anda ke tempat lain.

Selain itu, karena posisi Anda adalah NFT, mudah untuk melacak dan mengelolanya. Anda dapat melihat dengan tepat berapa banyak yang Anda hasilkan dari biaya, berapa banyak likuiditas yang Anda miliki di setiap rentang, dan melakukan penyesuaian sesuai kebutuhan. Ini seperti memiliki dasbor pribadi untuk strategi DeFi Anda.

Bab 8: Manajemen Likuiditas Aktif – Jadilah Manajer Pool Anda Sendiri

Salah satu pergeseran terbesar dalam Uniswap V3 adalah pergeseran menuju manajemen likuiditas yang aktif.

Tidak seperti di V2, di mana Anda dapat mengatur likuiditas Anda dan melupakan hal itu, V3 mendorong Anda untuk tetap terlibat dengan pasar dan menyesuaikan posisi Anda sesuai kebutuhan.

Mengapa Manajemen Aktif Penting

Manajemen likuiditas yang aktif sangat penting untuk memaksimalkan keuntungan Anda dan meminimalkan risiko. Dengan secara teratur memantau pasar dan menyesuaikan rentang likuiditas Anda, Anda dapat memanfaatkan pergerakan harga dan menghindari terjebak di sisi yang salah dari perdagangan.

Misalnya, jika Anda melihat bahwa harga ETH sedang tren naik ( bahwa ETF spot ETH melakukan sangat baik untuk harga ETH ), Anda mungkin ingin mempersempit rentang likuiditas Anda untuk menangkap lebih banyak biaya dari pergerakan itu. Atau, jika pasar sangat volatil, Anda mungkin memperlebar rentang Anda untuk mengurangi eksposur Anda terhadap kerugian tidak permanen.

Alat untuk Manajemen Aktif

Untungnya, Anda tidak perlu mengelola likuiditas Anda sendiri. Ada banyak alat dan platform yang dapat membantu Anda melacak pasar, menganalisis tren, dan menyesuaikan posisi Anda.

Beberapa protokol DeFi bahkan menawarkan strategi otomatis yang dapat menyeimbangkan likuiditas Anda berdasarkan aturan yang telah ditetapkan, membuat manajemen aktif menjadi lebih mudah dan efisien.

Bab 9: Etiket Pesta Pool – Praktik Terbaik untuk Uniswap V3

Saat ini, Anda mungkin merasa cukup percaya diri dengan keterampilan penyediaan likuiditas Anda. Namun sebelum Anda terjun, mari kita bahas beberapa praktik terbaik untuk memastikan Anda memanfaatkan Uniswap V3 sebaik mungkin.

1.) Mulai Kecil dan Tingkatkan – Uniswap V3 sangat kuat, tetapi juga kompleks. Jika Anda baru di platform ini, mulailah dengan jumlah likuiditas yang kecil untuk memahami cara kerjanya. Saat Anda semakin nyaman dengan fitur dan strategi, Anda dapat meningkatkan posisi Anda.

2.) Diversifikasi Likuiditas Anda – Jangan menaruh semua telur Anda di dalam satu keranjang – atau semua likuiditas Anda dalam satu rentang. Diversifikasi posisi Anda di berbagai rentang, tingkat biaya, dan bahkan pasangan aset dapat membantu menyebarkan risiko Anda dan meningkatkan peluang Anda untuk mendapatkan biaya yang konsisten.

3.) Pantau Pasar Secara Teratur – Manajemen aktif berarti tetap mengikuti pasar. Perhatikan pergerakan harga, volume perdagangan, dan tren pasar untuk memastikan likuiditas Anda berada di tempat yang tepat pada waktu yang tepat. Atur peringatan, gunakan alat analisis, dan jangan ragu untuk melakukan penyesuaian sesuai kebutuhan.

4.) Gunakan Alat dan Sumber Daya Eksternal – Ada banyak sumber daya yang tersedia untuk membantu Anda berhasil di Uniswap V3. Dari platform analitik hingga alat manajemen likuiditas, manfaatkan semua yang ada di tangan Anda. Semakin banyak informasi dan dukungan yang Anda miliki, semakin baik peluang Anda untuk membuat keputusan yang cerdas dan menguntungkan.

5.) Pahami Risiko – Seperti halnya investasi lainnya, memberikan likuiditas datang dengan risiko. Kerugian sementara, volatilitas pasar, dan faktor lainnya dapat mempengaruhi hasil Anda. Pastikan Anda memahami risiko ini dan memiliki strategi untuk mengelolanya.

Bab 10: Oracle Lanjutan – Peramal di Pinggir Kolam

Bayangkan Anda berada di sebuah pesta kolam renang, dan seseorang mengklaim bahwa mereka dapat memprediksi gelombang besar berikutnya sebelum gelombang itu datang.

Itu adalah apa yang dilakukan orakel canggih Uniswap V3 untuk ruang DeFi – mereka memberikan pandangan yang jelas tentang tren harga, membantu Anda membuat keputusan yang tepat.

Namun, tidak seperti peramal di tepi kolam, orakel ini tidak bergantung pada tebakan – mereka dibangun di atas matematika yang solid dan rekayasa cerdas.

Apa Itu Oracle di Uniswap V3?

Dalam konteks Uniswap, orakel adalah sistem yang menyediakan data yang dapat diandalkan tentang harga aset dalam pool likuiditas. Mereka tidak unik untuk Uniswap, tetapi orakel V3 istimewa karena telah dioptimalkan untuk efisiensi dan presisi.

Mereka memberi Anda akses ke harga rata-rata tertimbang waktu (TWAPs), yang penting untuk berbagai aplikasi DeFi, termasuk pinjaman, peminjaman, dan strategi perdagangan otomatis.

Bagaimana Oracle Canggih V3 Bekerja?

Uniswap V2 sudah memiliki orakel, tetapi versi V3 meningkatkannya ke beberapa tingkat.

Berikut cara kerjanya:

1.) Harga Rata-Rata Tertimbang Waktu (TWAPs) – Alih-alih memberikan Anda snapshot harga tunggal, yang bisa sangat fluktuatif dan mudah dimanipulasi, oracle V3 menghitung harga rata-rata dari suatu aset selama periode waktu tertentu. Metode ini menghaluskan fluktuasi jangka pendek dan memberikan pandangan yang lebih stabil tentang tren harga.

2.) Akumulasi Harga Kumulatif – Setiap kali seseorang berinteraksi dengan kolam ( seperti melakukan perdagangan ), Uniswap V3 memperbarui oracle harganya dengan menambahkan sqrtPriceX96 saat ini ke dalam jumlah kumulatif. Jumlah ini mewakili total pergerakan harga dari waktu ke waktu. Ketika Anda ingin mengetahui harga rata-rata selama periode tertentu, oracle cukup melihat selisih antara harga kumulatif di awal dan akhir periode itu dan membaginya dengan waktu yang telah berlalu. Metode ini efisien dan akurat, meminimalkan kebutuhan untuk perhitungan kompleks selama setiap interaksi.

3.) Efisiensi Gas – Orakel V3 dirancang untuk jauh lebih efisien gas dibandingkan pendahulunya. Dengan menggunakan pendekatan harga kumulatif, protokol mengurangi jumlah perhitungan on-chain yang dibutuhkan, yang pada gilirannya menurunkan biaya gas yang terkait dengan pengambilan data harga. Ini membuat orakel canggih ini dapat diakses oleh lebih banyak pengguna dan aplikasi, tanpa takut akan biaya transaksi yang tinggi.

Mengapa Oracle Ini Penting?

Orakel lanjutan adalah tulang punggung banyak protokol DeFi yang bergantung pada data harga yang akurat dan andal.

Inilah mengapa mereka penting:

• Manajemen Risiko – Dalam platform pinjam meminjam, TWAP membantu memastikan bahwa pinjaman terjamin dengan baik. Dengan menggunakan harga yang diratakan, protokol dapat mencegah likuidasi mendadak yang disebabkan oleh lonjakan atau penurunan harga jangka pendek.
• Strategi Otomatis – Untuk strategi perdagangan otomatis, memiliki akses ke TWAP yang andal berarti Anda dapat mengeksekusi perdagangan berdasarkan tren nyata daripada bereaksi terhadap fluktuasi harga sesaat. Ini dapat menghasilkan hasil yang lebih baik dan keuntungan yang lebih konsisten.
• Mengurangi Manipulasi – Karena TWAP dihitung selama periode yang lebih lama, mereka kurang rentan terhadap manipulasi. Ini membuat ekosistem DeFi lebih aman dan dapat dipercaya untuk semua peserta.

Contoh Dunia Nyata

Misalkan Anda sedang membangun platform peminjaman DeFi yang menggunakan ETH sebagai jaminan.

Anda tidak ingin bergantung pada harga ETH yang tepat pada satu momen waktu, karena ini dapat menyebabkan fluktuasi nilai jaminan yang tidak stabil dan likuidasi yang tidak perlu. Sebagai gantinya, Anda menggunakan oracle Uniswap V3 untuk mengambil TWAP, yang memberi Anda harga rata-rata ETH selama satu jam terakhir. Harga yang lebih stabil ini membantu memastikan bahwa peminjam tidak dilikuidasi secara tidak adil karena fluktuasi harga sementara, sehingga membuat platform Anda lebih kuat dan ramah pengguna.

Orakel canggih Uniswap V3 seperti peramal di tepi kolam yang benar-benar dapat Anda percayai. Dengan menyediakan harga rata-rata berbobot waktu dengan efisiensi gas tinggi dan ketahanan terhadap manipulasi, orakel ini adalah alat penting bagi siapa saja yang membangun di ruang DeFi. Apakah Anda sedang mengelola risiko, mengembangkan strategi otomatis, atau hanya membutuhkan data harga yang dapat diandalkan, orakel Uniswap V3 siap membantu Anda.

Jadi lain kali ketika Anda bermain-main di kolam DeFi, ingatlah bahwa ada lebih dari yang terlihat. Di balik layar, oracle canggih ini bekerja keras untuk menjaga semuanya berjalan lancar, membantu Anda membuat keputusan yang lebih cerdas dan lebih terinformasi.

Bab 11: Lisensi Bisnis – Menjaga Kolam Tetap Eksklusif

Jadi, Anda sudah mendengar semua tentang fitur menarik dari Uniswap V3 dan sedang berpikir untuk memulai pertukaran terdesentralisasi Anda sendiri (DEX)?

Tunggu, tidak begitu cepat!

Perangkat lunak inti Uniswap V3 dilindungi oleh Lisensi Sumber Bisnis (BSL) selama dua tahun pertama setelah peluncuran. Ini berarti Anda tidak dapat begitu saja menyalin dan menempelkan kode dan memulai pesta kolam Anda sendiri – setidaknya, tidak tanpa sedikit dokumen hukum.

Apa itu BSL?

Lisensi Sumber Bisnis adalah cara Uniswap melindungi kerja kerasnya sambil tetap mendorong inovasi.

Selama dua tahun pertama, Anda memerlukan lisensi jika ingin menggunakan basis kode V3 secara komersial. Setelah periode itu, kode menjadi sepenuhnya open source dan gratis untuk digunakan oleh semua orang, seperti V2 sebelumnya.

Mengapa Ini Penting

Lisensi ini membantu memastikan bahwa tim Uniswap mendapatkan imbalan atas inovasi mereka sambil memberikan waktu kepada komunitas untuk mengeksplorasi dan membangun fitur-fitur V3. Ini juga menciptakan sedikit penghalang di sekitar V3, sehingga Anda berenang di perairan eksklusif untuk sementara waktu sebelum semua orang bisa terjun.

Kesimpulan: Terjun dan Buat Gelombang

Uniswap V3, diluncurkan pada tahun 2021.

Itu tidak hanya mencelupkan jari kakinya ke dalam air DeFi – itu melompat masuk dengan keras, membuat gebrakan besar dengan inovasi seperti likuiditas terpusat, tingkat biaya yang dapat disesuaikan, posisi likuiditas non-fungible, oracle canggih, dan bahkan lisensi bisnis untuk melindungi teknologi terobosan. Ini mengubah permainan, memberikan penyedia likuiditas lebih banyak kontrol, efisiensi, dan potensi keuntungan daripada sebelumnya.

Tapi seperti pesta kolam renang mana pun, ada beberapa gelombang yang perlu diratakan.

Zona Percikan: Tantangan Uniswap V3

Sementara V3 membawa gelombang inovasi, itu tidak tanpa tantangannya.

Mengelola likuiditas Anda di V3 membutuhkan pendekatan langsung – tidak ada penggabungan otomatis, jadi Anda perlu menarik dan mendistribusikan kembali dana Anda secara manual ketika harga bergerak di luar kisaran yang Anda pilih. Dan berbicara tentang kisaran harga, sifat statis dari kisaran ini berarti Anda harus tetap waspada, terus-menerus menyesuaikan untuk mengikuti pasar.

Ini bisa terasa seperti memainkan permainan whack-a-mole, di mana Anda selalu mengejar tempat terbaik berikutnya untuk menempatkan likuiditas Anda.

Untungnya, Anda tidak harus melakukannya sendirian. Masukkan pengelola likuiditas terkoncentrasi (CLMs) seperti Beefy Finance, yang bertindak sebagai penjaga kolam Anda, menangani semua rincian manajemen likuiditas dengan biaya kecil. Mereka akan menyesuaikan posisi Anda, mengoptimalkan pengembalian Anda, dan membiarkan Anda fokus menikmati pesta tanpa khawatir terus-menerus menjaga likuiditas Anda di tempat yang tepat.

Tapi Tunggu… Apa Dengan UniV4?

Just when you thought the pool party couldn’t get any better, Uniswap Labs is getting ready to unveil Uniswap V4 – coming to you later on during the year 2024!

Benar – evolusi berikutnya dari Uniswap sudah di depan mata, dan ini dirancang untuk mengatasi beberapa keterbatasan V3 sambil memperkenalkan banyak fitur baru yang akan membuat penyediaan likuiditas menjadi lebih dinamis, fleksibel, dan menguntungkan.

Hook yang dapat disesuaikan, memungkinkan manajemen likuiditas yang lebih otomatis dan dinamis.

Bayangkan sebuah dunia di mana Anda tidak lagi perlu menyesuaikan posisi Anda secara manual ketika pasar beralih – UniV4 mungkin akan melakukan itu untuk Anda. Penetapan harga dinamis, optimasi gas, dan mungkin bahkan strategi yang lebih cerdas yang secara otomatis menjaga likuiditas Anda di zona yang paling menguntungkan semuanya ada di UniV4. Dan dengan model lisensi baru serta fitur keamanan yang ditingkatkan, UniV4 sedang bersiap untuk menjadi gelombang terbesar hingga saat ini.

Masa Depan adalah Cair

UniV4 akan mengambil semua yang Anda cintai tentang V3 dan meningkatkannya menjadi 11.

Baik Anda seorang veteran DeFi yang berpengalaman atau baru saja mencobanya, gelombang inovasi berikutnya akan datang, dan itu akan besar.

Jadi, jika Anda menikmati penjelajahan mendalam ke dalam Uniswap V3, tetaplah memakai kacamata selam dan telinga Anda terbuka. Masa depan DeFi lebih cair, dinamis, dan kuat daripada sebelumnya, dan Anda diundang untuk membuat gebrakan ketika UniV4 tiba di kolam nanti tahun ini [2024].

Tetap disini, karena yang terbaik belum datang.

Penafian: Tidak ada kolam nyata yang digunakan atau dirugikan dalam pembuatan panduan ini. Tapi kolam likuiditas Anda mungkin akan sedikit lebih keren.