BTC (Re)staking dan pasar aset terikat BTC sangat kompetitif

Dengan peluncuran tahap pertama jaringan utama Babylon, peluncuran LST BTC oleh Pendle, dan berbagai produk BTC yang dibungkus, perhatian pasar terhadap BTCFi semakin meningkat. Artikel ini akan membahas perkembangan terbaru dalam staking BTC (re) dan bidang aset yang terikat BTC.

BTC (Re)staking pasar overview

Persaingan antara BTC dan LST semakin ketat, semua pihak bersaing untuk mendapatkan akses penyimpanan dan penghasilan dari BTC dan aset terbungkusnya. Dalam 30 hari terakhir, Lombard Finance mengalami pertumbuhan cepat, dengan jumlah simpanan 5,9k BTC mencapai TVL tertinggi saat ini, melampaui Solv Protocol yang sebelumnya lama berada di posisi terdepan.

Lombard bekerja sama dengan protokol re-staking terkemuka Symbiotic, menyediakan sumber penghasilan re-staking yang lebih kaya dari ekosistem ETH dan peluang partisipasi DeFi bagi para peserta, sehingga memperoleh keunggulan kompetitif di tahap saat ini.

Pentingnya Strategi Ekosistem

Di bidang BTC LST, strategi ekosistem telah menjadi faktor kunci yang mempengaruhi pola persaingan saat ini. Berbeda dengan ETH LRT yang secara alami diuntungkan dari ETH dan ekosistem DeFi ETH L2 yang matang, BTC LST menghadapi faktor-faktor pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hilir, tahap perkembangan BTC L2, kombinasi dengan aset terikat BTC di berbagai rantai, serta integrasi dengan platform re-staking.

Saat ini, Lombard Finance fokus pada pengembangan ekosistem ETH, dengan bekerja sama dengan Symbiotic dan Karak Network untuk memberikan imbalan eksternal yang kaya di luar Babylon bagi para penyetor. $LBTC sebagai LST BTC pertama mendapatkan dukungan dari protokol penyetoran ulang di ETH. Selain itu, Lombard secara aktif mendorong permainan leverage $LBTC di ETH, dengan mitra penting termasuk Pendle, Gearbox Protocol, dan Zerolend.

Protokol Solv dan Bedrock DeFi menerapkan strategi perluasan multirantai, pengembangan ekosistem mencakup penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir. Likuiditas utama SolvBTC.BBN dan uniBTC terkonsentrasi di jalur BNB dan ETH, sambil juga menyuntikkan likuiditas BTC ke L2 lainnya.

Lorenzo Protocol dan pStake Finance fokus mengembangkan bisnis di jaringan BNB pada tahap awal. Lorenzo membangun pasar hasil berbasis BTCFi, dengan mengadopsi struktur pemisahan antara token pokok likuid (LPT) dan token akumulasi hasil (YAT), sehingga permainan berbasis hasil restaking BTC menjadi lebih fleksibel.

Pendle Memasuki BTCFi

Pendle baru-baru ini telah mengintegrasikan empat jenis LST BTC ke dalam pasar poinnya, termasuk $LBTC, $eBTC, $uniBTC, dan $SolvBTC.BBN. Adopsi nyata $LBTC lebih tinggi daripada nilai permukaan karena 37% dari $eBTC didukung oleh $LBTC, memberi pemegang $LBTC lebih banyak peluang untuk strategi pengoptimalan hasil.

Selain $eBTC, tiga LST lainnya telah bekerja sama dengan Corn. Corn adalah ETH L2 yang sedang berkembang, dengan dua desain unik yaitu veTokenomics dan Hybrid Tokenized Bitcoin. Jalur integrasi di masa depan mungkin adalah: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, menambah lapisan leverage bertingkat pada sistem BTCFi.

SatLayer Bergabung dengan Pasar Staking BTC

SatLayer memasuki bidang staking BTC, menjadi pesaing baru Pell Network. Keduanya menerima staking ulang BTC LST dan menggunakannya untuk memberikan jaminan keamanan bagi protokol lainnya. Saat ini, SatLayer dikerahkan di Ethereum, telah mendukung penerimaan berbagai BTC LST, dan diperkirakan akan ada lebih banyak integrasi.

Pasar Token Terbungkus BTC

Persaingan di pasar BTC semakin ketat, aset pengganti utama termasuk $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC, dan berbagai aset BTC LST. $cbBTC yang diluncurkan oleh Coinbase telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi utama, dan berencana untuk memperluas ke lebih banyak jaringan.

Meskipun ada kekhawatiran mengenai keamanan, $WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus. BitGo baru-baru ini mengumumkan bahwa $WBTC akan dikerahkan di Avalanche dan BNB Chain, serta melakukan perluasan multichain melalui standar token yang dapat dipertukarkan di seluruh rantai dari LayerZero.

$FBTC telah dikerahkan di Ethereum, Mantle, dan BNB Chain, secara aktif mendorong adopsi yang luas di bidang BTCFi melalui "Sparkle Campaign".

Kesimpulan

Tren pertumbuhan BTCFi yang berkelanjutan, BTC (re) staking dan aset yang terikat BTC adalah dua sektor kunci yang patut diperhatikan. Di bidang BTC (re) staking, muncul tren overbuilding dari sisi pasokan, strategi ekologi yang berbeda dan permainan hilir yang unik menjadi kunci persaingan. Aset yang terikat BTC saling terikat yang memperkenalkan risiko sistemik baru, sementara ada kemungkinan hasil yang sangat sedikit akibat penambangan berlebihan.

Untuk setiap aset yang terikat BTC, kepercayaan tetap menjadi masalah kunci. Bursa, L2, dan BTC LST berbagai pihak sedang mengembangkan produk mereka masing-masing melalui berbagai solusi, berusaha untuk diterima oleh protokol DeFi utama dan pengguna yang luas, guna merebut pangsa pasar yang hilang dari WBTC.