Bitcoin DeFi Telah Melonjak 20x Sejak Awal 2024 saat Para Pembuat Bertaruh pada Hasil

Bitcoin DeFi tidak lagi menjadi eksperimen pinggiran.

Laporan baru oleh Arch Network, yang dibagikan kepada CoinDesk, menunjukkan bahwa total nilai terkunci (TVL) dalam protokol berbasis Bitcoin telah meloncat dari $307 juta pada Januari 2024 menjadi $6,36 miliar pada pertengahan 2025 — peningkatan 20 kali lipat yang didorong oleh aplikasi pinjaman, stablecoin, dan aliran institusi.

Data yang dikumpulkan dari 125 pengembang, investor, dan pengguna di seluruh Asia dan Afrika, menggambarkan perubahan narasi dari "emas digital" menuju bitcoin yang dapat diprogram dan menghasilkan imbal hasil (BTC).

Protokol peminjaman dan peminjaman adalah protokol penggunaan yang paling sering disebut, disebutkan oleh 59% responden.

Stablecoin yang didukung Bitcoin mengikuti (41%), kemudian DEX (32%) dan aset dunia nyata seperti real estate yang ditokenisasi (29%). Ini bukan taruhan spekulatif — ini adalah tanda awal dari kesesuaian produk-pasar, terutama bagi pengguna yang ingin mengakses likuiditas tanpa menjual BTC.

Tetapi masalah kepercayaan tetap ada. 36% masih menyimpan Bitcoin mereka di cold storage, mengutip kurangnya kepercayaan pada platform DeFi saat ini. 25% lainnya menghindari DeFi Bitcoin karena risiko yang dianggap tinggi, sementara 60% dari semua responden menandai eksploitasi kontrak pintar sebagai kekhawatiran keamanan utama.

"Potensi sejati Bitcoin terletak di luar sekadar menjadi penyimpan nilai pasif," tulis CEO Arch Matt Mudano dalam laporan tersebut. "Membuka likuiditasnya adalah perbatasan berikutnya."

Para pengembang terbagi antara optimisme dan frustrasi. 44% mengatakan mereka membangun di atas Bitcoin karena keamanan dan desentralisasinya yang tak tertandingi, sementara 43% juga menyebutkan fungsionalitas kontrak pintar yang terbatas sebagai titik sakit terbesar mereka.

Peralatan, komposabilitas, dan dokumentasi juga disebut sebagai hambatan utama.

Akibatnya, banyak pembangun DeFi Bitcoin yang multichain, dengan 63% juga membangun di Ethereum, 47% di Solana, dan 44% di Base.

Namun, hampir setengahnya mengatakan bahwa mereka berencana untuk menjadi Bitcoin-native dalam jangka panjang — terutama karena infrastruktur baru, seperti ArchVM, sebuah mesin virtual berbasis Bitcoin, menjanjikan kontrak pintar native tanpa perlu jembatan, aset yang dibungkus, atau asumsi kepercayaan.

Apa yang dibutuhkan untuk meningkatkan Bitcoin DeFi? Responden mengatakan alat pengembangan yang lebih baik (45%), adopsi Layer 2 yang lebih luas (43%), dan likuiditas yang lebih dalam. Keamanan adalah hal yang tidak dapat ditawar, dan sebagian besar pengembang mengatakan mereka tidak akan membangun kecuali aset onchain dapat diaudit sepenuhnya dan jembatan diperkeras.

Meskipun tantangan yang ada, para investor sedang mengawasi dengan cermat.

“Jika bahkan sebagian kecil dari kapitalisasi pasar Bitcoin sebesar $2 triliun menjadi produktif,” kata Shahan Khoshafian dari DPI Capital, “potensinya sangat besar.”

Saat ini, Bitcoin DeFi adalah tempat di mana Ethereum berada pada tahun 2019 — niche, mentah, dan penuh potensi. Namun, jika para pembangun ini berhasil, BTC tidak hanya akan disimpan. Itu akan digunakan.

Lihat Komentar