Uniswap V4: Empat mekanisme inovatif memimpin Keuangan Desentralisasi

Pada 13 Juni, sebuah platform perdagangan merilis draf kode versi V4, yang memicu reaksi kuat di industri dan menjadi topik hangat baru-baru ini. Sebagai platform perdagangan terdesentralisasi terbesar saat ini, platform ini telah lama menguasai lebih dari 50% pangsa pasar perdagangan on-chain, dengan volume perdagangannya lebih dari tiga kali lipat pesaing terbesarnya. Peluncuran versi V4 akan semakin memperkuat posisinya sebagai pemimpin di bidang Keuangan Desentralisasi.

Dalam visi dan buku putih yang diterbitkan, platform ini menjelaskan secara rinci tentang Hooks yang memungkinkan kustomisasi AMM, Singleton yang mengubah kerangka akun dan logika pesanan, serta akuntansi Flash dan Native ETH yang dapat secara signifikan mengurangi biaya Gas. Fitur inovatif ini akan memberikan DEX lebih banyak kebebasan, likuiditas yang lebih baik, biaya yang lebih rendah, dan lebih banyak pilihan. Pada saat yang sama, ini memberikan DEX yang secara jangka panjang berada dalam posisi yang lemah dalam persaingan dengan CEX sebuah katalis, mempercepat langkah DEX untuk mengejar CEX, yang akan memiliki dampak mendalam pada perkembangan DeFi di masa depan.

Memimpin perkembangan seluruh industri Keuangan Desentralisasi dengan inovasi

Pembaruan versi V4 menarik perhatian luas, di satu sisi karena gugatan yang diajukan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS terhadap sebuah bursa terpusat besar, yang membuat lembaga-lembaga di industri khawatir tentang masa depan CEX, sehingga DEX yang terdesentralisasi dan tahan sensor mendapatkan lebih banyak perhatian. Di sisi lain, sebagai pemimpin industri, platform tersebut memimpin arah perkembangan DEX di setiap versinya, ditiru oleh para penerus, mendorong kemakmuran keseluruhan Keuangan Desentralisasi.

Versi V1 diluncurkan pada November 2018, memperkenalkan model pembuat pasar otomatis untuk memberikan inspirasi bagi banyak bursa terdesentralisasi yang muncul kemudian. Versi V2 diluncurkan pada Mei 2020, memperkenalkan mekanisme penambangan likuiditas. Versi V3 diluncurkan pada Mei 2021, memperkenalkan likuiditas terpusat dan fungsi order batas harga.

Versi V4 yang akan datang akan melakukan inovasi menyeluruh pada infrastruktur Keuangan Desentralisasi, termasuk kolam token yang dapat dibuat dan dikelola secara mandiri, AMM yang menambahkan fungsi baru melalui "pengikatan", serta adopsi kerangka kontrak besar. Inovasi ini akan semakin memperkuat karakteristik platform perdagangan terdesentralisasi, membawa perubahan dan peluang baru bagi ekosistem Keuangan Desentralisasi.

Empat mekanisme inovasi menciptakan infrastruktur dasar DeFi yang sebenarnya

Sebagai pemimpin di industri Keuangan Desentralisasi, platform ini telah memainkan peran kunci dalam mendorong kemajuan industri. Versi V4 dengan memperkenalkan mekanisme inovatif seperti Hooks, Singleton, dan Flash accounting, telah menciptakan infrastruktur Keuangan Desentralisasi yang efisien, fleksibel, dan biaya rendah, memberikan pengalaman trading yang lebih baik bagi pengguna.

Hooks

Hooks adalah salah satu inovasi kunci dari versi V4, yang pada dasarnya merupakan kontrak eksternal yang dibuat dan didefinisikan oleh pengembang untuk logika perdagangan. Pengembang dapat memanggil kontrak eksternal pada titik tertentu dalam siklus hidup kolam likuiditas untuk melaksanakan operasi yang ditentukan, seperti membuat pesanan batas, menyesuaikan biaya perdagangan, dan lainnya.

Dengan menambahkan fungsi plugin melalui Hooks, versi V4 telah menjadi platform kolam likuiditas yang dapat disesuaikan. Karakteristik yang dapat disesuaikan ini tidak dapat dicapai oleh bursa terpusat. Pengembang dapat secara bebas mengembangkan berbagai fitur baru untuk memenuhi berbagai skenario perdagangan, mengikat likuiditas dengan perkembangan proyek secara mendalam. Ini juga dapat memicu kreativitas komunitas, meningkatkan efek jaringan, menjadikannya infrastruktur dasar dari ekosistem Keuangan Desentralisasi.

Beberapa contoh kait yang ditampilkan saat ini termasuk:

• Rata-rata tertimbang waktu pembuat pasar (TWAMM)
• Biaya Dinamis
• Pesanan batas on-chain
• Peminjaman likuiditas yang tidak terpakai
• Oracle on-chain yang disesuaikan
• Distribusi keuntungan MEV yang terinternalisasi kembali ke LP

Singleton

Singleton adalah arsitektur kontrak baru dalam versi V4. Sebelumnya, setiap kolam likuiditas memiliki kontrak masing-masing, sementara dalam arsitektur Singleton, semua kolam likuiditas disimpan dalam satu kontrak, yang secara signifikan mengurangi biaya pembuatan kolam likuiditas dan biaya Gas, serta meningkatkan efisiensi transaksi.

Keunggulan arsitektur Singleton antara lain:

• Mengurangi biaya: tidak perlu menyebarkan kontrak terpisah untuk setiap kolam likuiditas
• Meningkatkan efisiensi: mewujudkan transaksi multi-lompatan, menyelesaikan semua pertukaran dalam satu panggilan.
• Skalabilitas: Memudahkan penambahan fitur dan karakteristik baru
• Mempermudah manajemen posisi likuiditas: menggunakan alamat untuk manajemen posisi

Akuntansi Kilat

Flash Accounting adalah metode akuntansi baru yang diperkenalkan pada arsitektur kontrak tunggal. Sebelumnya, setiap transaksi harus menghitung semua saldo posisi terkait, yang menghabiskan banyak Gas. Sistem Flash Accounting hanya menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih, sehingga mengurangi konsumsi Gas.

Sistem ini memanfaatkan keunggulan di mana semua kolam likuiditas dikelola oleh satu kontrak dalam versi V4. Saat melakukan transaksi, sistem memeriksa saldo bersih kolam saat ini, menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih pengguna, sehingga menghindari perhitungan semua saldo posisi.

Selain mengurangi konsumsi Gas, Flash Accounting juga dapat meningkatkan efisiensi routing lintas kolam dan mengurangi biaya transaksi multi-kolam. Setelah menggabungkan kontrak yang terikat, mendukung integrasi dan inovasi yang lebih kompleks, yang dapat secara signifikan meningkatkan jumlah kolam.

Native ETH

Native ETH dalam versi V4 mengacu pada perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya. Pada versi sebelumnya, perdagangan ETH dengan token lain harus terlebih dahulu dikonversi menjadi WETH, yang memerlukan beberapa transaksi dan biaya Gas.

Versi V4 memperkenalkan konsep Native ETH, memungkinkan ETH untuk diperdagangkan langsung dengan token lain tanpa perlu diubah menjadi WETH. Ini secara signifikan mengurangi biaya dan waktu transaksi, sambil meningkatkan likuiditas dan menarik lebih banyak penyedia likuiditas.

Secara spesifik, kontrak inti versi V4 telah menambahkan kolam ETH, yang khusus digunakan untuk transaksi langsung antara ETH dan token lainnya. Saat melakukan transaksi, sistem secara otomatis membandingkan volume transaksi dengan jumlah ETH yang ada di kolam, menghitung jumlah token lainnya yang sesuai. Hal ini membuat transaksi menjadi lebih mudah dan efisien, memberikan pengalaman yang lebih baik bagi pengguna, dan semakin meningkatkan likuiditas serta daya saing platform.

Versi V4 Mungkin Menjadi Peluang untuk Mengatasi Dilema DEX

Di pasar perdagangan aset digital, CEX dan DEX adalah dua mode utama. DEX telah lama terhambat oleh masalah kurangnya likuiditas, pengalaman pengguna yang buruk, dan biaya transaksi yang tinggi, sementara CEX terus mendominasi pasar. Seiring perkembangan Keuangan Desentralisasi, kesulitan DEX menarik perhatian lebih. Dalam konteks ini, peluncuran versi V4 mungkin menjadi kesempatan untuk mengatasi kesulitan DEX. Melalui solusi inovatif, versi V4 berencana untuk memperbaiki keadaan DEX dari empat aspek:

Meningkatkan likuiditas: Meningkatkan kustomisasi dan likuiditas DEX melalui fungsi Hook dan distribusi keuntungan MEV internal. Fungsi Hook memungkinkan penyebaran kontrak kustom untuk kolam likuiditas, meningkatkan komposabilitas dan skalabilitas. Distribusi keuntungan MEV internal mendorong lebih banyak LP untuk berpartisipasi, meningkatkan likuiditas.

Meningkatkan pengalaman pengguna: Memperkenalkan algoritma TWAMM dan fitur perdagangan dengan harga terbatas, meningkatkan efisiensi penemuan harga dan pengalaman perdagangan. Algoritma TWAMM menghitung harga berdasarkan rata-rata tertimbang waktu, mencerminkan harga pasar yang lebih akurat. Fitur perdagangan dengan harga terbatas memungkinkan pengguna untuk menetapkan batas harga atas dan bawah, lebih baik mengontrol risiko. Kontrak kustom Hook memenuhi berbagai kebutuhan, secara signifikan meningkatkan pengalaman pengguna.

Mengurangi biaya transaksi: Mengurangi biaya melalui mekanisme internalisasi distribusi profit MEV dan pencatatan kilat. Internalisasi distribusi profit MEV meningkatkan pendapatan LP dan mengurangi biaya transaksi pengguna. Pencatatan kilat mengurangi biaya perdagangan yang sering, menyediakan biaya transaksi yang lebih rendah dan efisiensi yang lebih tinggi.

Meningkatkan efisiensi biaya: Arsitektur Singleton menjadikan semua kontrak LP sebagai satu kontrak, mengurangi biaya Gas untuk membuat LP dan transaksi routing antar kolam, serta meningkatkan efisiensi penyebaran. Dengan menggabungkan pembukuan kilat, membantu pengguna meminimalkan biaya untuk mencapai manfaat maksimal, menyediakan dasar yang lebih baik untuk keberlanjutan DEX.

Ringkasan

Sebagai salah satu pelopor penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, platform ini terus menghadirkan mekanisme inovatif untuk mendorong perkembangan industri. Versi V4 sebagai pencapaian utama, merupakan inovasi besar dalam Keuangan Desentralisasi dan seluruh industri kripto. Ini memberikan pengguna kebebasan lebih besar, likuiditas lebih tinggi, biaya lebih rendah, dan layanan yang lebih baik, meningkatkan daya saing platform dan mendorong kemajuan seluruh industri DEX.

Meskipun DEX dan CEX masih memiliki perbedaan dalam pengalaman pengguna, biaya, dan keamanan, perbedaan ini semakin menyusut seiring dengan pembaruan dan perbaikan yang terus-menerus. Dipercaya bahwa dalam waktu dekat, versi V4 akan mengambil posisi yang lebih penting dalam persaingan antara DEX dan CEX, menjadi roda penggerak pertumbuhan likuiditas di industri Keuangan Desentralisasi, memimpin arah perkembangan seluruh industri.