Gelombang tokenisasi melanda keuangan global: Jalan praktik RWA Libeara

Tokenisasi sedang bergerak cepat dari konsep menuju praktik, menjadi fokus di bidang keuangan global. Baik lembaga asli kripto maupun raksasa keuangan tradisional sedang menjajaki bagaimana mewujudkan digitalisasi, on-chain, dan globalisasi aset dunia nyata (RWA) dengan syarat kepatuhan. Kategori aset terus berkembang, dari obligasi pemerintah, real estat hingga komoditas, surat berharga, dan sebagainya, kerangka regulasi juga secara bertahap membuka ruang eksperimen. Gelombang aset on-chain ini mencerminkan kebutuhan mendalam pasar modal global akan efisiensi, transparansi, dan likuiditas sepanjang waktu.

Dalam konteks ini, Libeara sebagai platform inovatif, mempromosikan praktik tokenisasi dengan cara yang ramah regulasi dan berorientasi pada institusi. Berbeda dengan banyak lembaga keuangan tradisional yang masih dalam tahap pilot, Libeara telah mengumpulkan pengalaman bisnis yang dapat diterapkan melalui proyek-proyek nyata. Pada saat yang sama, ia juga berbeda dari beberapa lembaga kripto yang mengikuti jalur radikal berbasis teknologi, lebih menekankan pada kepatuhan, keamanan, dan kesesuaian tingkat institusi.

RWA memasuki periode percepatan, tiga produk membuka jalur aset tradisional ke dalam blockchain

Tren RWA on-chain semakin cepat meresap ke pasar mainstream. Data terbaru menunjukkan bahwa total nilai aset RWA on-chain di seluruh dunia telah melebihi 25,5 miliar dolar AS, meningkat hampir 56% sejak awal tahun, mencakup berbagai kelas aset seperti obligasi pemerintah AS, real estate, kredit swasta, komoditas, dan saham. Ini menunjukkan bahwa keuangan on-chain tidak lagi terbatas pada aset kripto asli, kebutuhan pasar keuangan tradisional akan infrastruktur keuangan yang lebih efisien, transparan, dapat diprogram, dan dapat digabungkan semakin meningkat.

Saat ini, proses penerbitan dan penyimpanan aset keuangan tradisional masih sangat bergantung pada lembaga terpusat. Meskipun memiliki keunggulan dalam hal kepatuhan dan keamanan, namun juga menghadapi masalah seperti proses penerbitan yang kompleks, ambang batas partisipasi yang tinggi, biaya yang mahal, dan pulau data. Menanggapi masalah ini, Libeara melalui tiga lini produk inti Bravo, Delta, dan Tango, menciptakan solusi penerbitan dan manajemen berbasis rantai yang sangat patuh dan efisien untuk kategori aset utama seperti obligasi, dana, dan sekuritas, mempercepat proses tokenisasi aset tradisional.

Bravo: tokenisasi surat berharga dan obligasi pemerintah asli

Bravo adalah platform tokenisasi aset inovatif yang dirancang untuk lembaga keuangan tingkat nasional, mendukung penerbitan, perdagangan, dan pengelolaan obligasi pemerintah dan utang kedaulatan secara langsung di blockchain, bertujuan untuk meningkatkan inklusivitas, transparansi, dan ketahanan risiko sistem keuangan.

Obligasi sovereign tradisional biasanya memiliki ambang batas yang tinggi dan proses yang rumit, terutama ditujukan untuk investor institusi. Bravo menghilangkan hambatan masuk pasar tradisional dengan mendukung penerbitan obligasi dalam denominasi kecil dan dompet on-chain, mendorong demokratisasi utang. Obligasi tradisional melibatkan banyak perantara, prosesnya rumit dan tidak efisien. Bravo memungkinkan pemerintah untuk menerbitkan, memperdagangkan, dan membayar di on-chain secara langsung, dan secara otomatis mengeksekusi melalui kontrak pintar, seluruh proses dapat dilacak dan diverifikasi.

Selain itu, mekanisme dukungan obligasi mata uang lokal Bravo mendukung utang lokal asli yang diunggah ke blockchain, yang membantu meningkatkan otonomi strategis pemerintah dan kemampuan mitigasi risiko, serta memperkuat jangkar kredit. Platform ini juga menyediakan kemampuan desain produk utang yang fleksibel, mendukung alat utang yang dapat diprogram, seperti obligasi yang terkait dengan inflasi, obligasi penerbitan tertunda yang ditentukan untuk diaktifkan di masa depan, serta bentuk inovatif seperti obligasi kupon dan obligasi hak lahir, untuk memenuhi tujuan kebijakan sosial dan kebutuhan beragam kelompok.

Lebih penting lagi, Bravo menerapkan mekanisme pemegang kupon asli di rantai, di mana aset langsung menjadi milik investor, tanpa risiko pengelolaan perantara dan titik kegagalan tunggal, serta data yang transparan dan dapat diverifikasi, secara signifikan meningkatkan ketahanan sistem.

Delta: Layanan tokenisasi untuk manajer dana yang diatur

Delta memungkinkan manajer dana yang diatur untuk melakukan penerbitan dan pengelolaan saham dana secara on-chain, mendukung tokenisasi saham dana dengan denominasi apa pun, secara signifikan mengurangi ambang investasi. Saham dana yang telah ditokenisasi ini dapat dipindahkan secara bebas di antara investor yang memenuhi persyaratan kepatuhan, secara efektif memecahkan kendala likuiditas dalam investasi dana tradisional. Platform mendukung pengelolaan dana dengan berbagai kelas aset dan lintas yurisdiksi, memenuhi kebutuhan portofolio investasi yang beragam. Investor dapat dengan mudah melakukan langganan, penebusan, dan transfer saham dana di platform Delta, sangat meningkatkan pengalaman pengguna dan efisiensi operasi.

Delta akan secara resmi meluncurkan aplikasi dan platform tingkat institusi yang dikembangkan untuk manajer dana berlisensi Singapura melalui Libeara, dengan tingkat keamanan dan kepatuhan institusi. Dengan kompatibilitas keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi, Delta memenuhi berbagai kebutuhan investor kripto asli dan investor tradisional.

Tango: Platform Penerbitan Token Sekuritas Umum

Tango adalah platform penerbitan sekuritas berbasis koin yang mendukung berbagai kategori aset, dapat melakukan tokenisasi sekuritas, barang, media, dan berbagai aset dunia nyata lainnya. Platform ini mendukung beberapa jaringan blockchain, memastikan kompatibilitas teknologi dan fleksibilitas, serta menyesuaikan dengan kebutuhan pasar yang berbeda. Selain itu, Tango mengintegrasikan fungsi KYC dan AML, serta teknologi tingkat bank, sistem kontrol internal, manajemen risiko, dan standar kepatuhan, untuk memastikan semua proyek tokenisasi diterbitkan dan beredar sesuai dengan persyaratan regulasi dan hukum.

Memasuki tahap praktis, bisnis tokenisasi telah berjalan selama bertahun-tahun

dibandingkan dengan banyak peserta RWA yang masih berada pada tahap eksplorasi dan percobaan, Libeara sedang mendorong tokenisasi dari konsep menuju implementasi nyata. Dengan menyesuaikan secara fleksibel dengan regulasi dan kebutuhan pasar dari berbagai negara dan lembaga, Libeara telah diuji dan dioptimalkan dalam proyek-proyek tingkat negara di Singapura, Hong Kong, Ghana, dan Filipina, melibatkan berbagai skenario aset seperti publik, privat, utang kedaulatan, dan mata uang digital bank sentral, menyediakan paradigma teknologi yang dapat direplikasi dan diverifikasi untuk pasar global.

Misalnya, dana ULTRA adalah dana koin yang dikeluarkan oleh Libeara bekerja sama dengan berbagai pihak, yang ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat dan institusi. Ini adalah salah satu dana koin AS yang paling terkemuka di dunia dengan peringkat tinggi dari berbagai lembaga. Baru-baru ini, beberapa platform pintu masuk modal di blockchain dan bursa RWA juga mengumumkan kerja sama dengan Libeara untuk memperluas akses ke dana ULTRA.

Libeara juga bekerja sama dengan lembaga pengelola publik terkemuka di dalam negeri untuk berhasil meluncurkan dana tokenisasi ritel — Dana Mata Uang Digital Hong Kong Xia. Dana ini adalah dana tokenisasi pertama yang disetujui oleh Otoritas Sekuritas Hong Kong yang ditujukan untuk investor ritel, yang melalui Libeara mewujudkan tokenisasi, menyediakan alat investasi inovatif bagi investor untuk menghasilkan pendapatan dalam koin Hong Kong melalui saluran berbasis blockchain.

Pada tahun 2023, Libeara terpilih sebagai finalis dalam hackathon CBDC Bank Sentral Ghana, membangun sistem prototipe yang mendukung tokenisasi koin pemerintah Ghana melalui penerbitan dan penyelesaian obligasi pemerintah secara on-chain. Proyek ini tidak hanya memverifikasi kelayakan teknis, tetapi juga menyediakan jalur yang dapat dilaksanakan untuk digitalisasi keuangan di pasar berkembang.

Selain itu, teknologi tokenisasi Libeara juga dimasukkan ke dalam berbagai proyek pembangunan infrastruktur keuangan tingkat negara. Seperti partisipasi dalam Project Ensemble yang diluncurkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong pada tahun 2024, yang merupakan proyek mata uang digital bank sentral grosir untuk mendorong pengembangan pasar tokenisasi di Hong Kong. Libeara bekerja sama dengan beberapa lembaga untuk melakukan pengujian bukti konsep, menjelajahi aplikasi penyelesaian untuk simpanan token dan aset token.

Pada tahun 2020, Libeara bekerja sama dengan sebuah bank di Filipina untuk menyelesaikan proyek obligasi ritel tokenisasi pertama di negara tersebut, dengan menerbitkan obligasi ritel senilai total 9 miliar peso Filipina di blockchain publik. Libeara juga terlibat dalam proyek keuangan hijau yang diluncurkan secara bersama oleh Otoritas Moneter Hong Kong dan Pusat Inovasi Bank untuk Penyelesaian Internasional, mengeksplorasi aplikasi teknologi blockchain dalam tokenisasi obligasi hijau untuk meningkatkan efisiensi penerbitan, mengurangi hambatan investasi, dan meningkatkan transparansi investasi hijau.

Tim inti memiliki pengalaman keuangan yang kaya, berkomitmen untuk menciptakan RWA "mobil super aman"

Nama Libeara berasal dari kombinasi "Liberty" dan "Aerarium". Sebagai perusahaan teknologi finansial yang dibangun oleh platform inkubasi inovatif di bawah bank tertentu, Libeara didirikan pada Januari 2023, berkantor pusat di Singapura, dan berkomitmen untuk menggunakan teknologi blockchain untuk mendorong tokenisasi obligasi pemerintah dan dana, memecahkan gesekan dan hambatan di pasar modal tradisional, serta membuka saluran investasi yang sebelumnya sulit dijangkau.

Tim inti Libeara mengumpulkan para ahli terkemuka di bidang keuangan tradisional, teknologi blockchain, dan kepatuhan regulasi. Pendiri dan CEO memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman kaya di pasar modal, telah merancang dan melaksanakan skema pembiayaan obligasi senilai lebih dari 180 miliar dolar untuk negara berdaulat, perusahaan, dan lembaga keuangan, dan memiliki pemahaman mendalam tentang ketidakefisienan dan titik sakit di pasar keuangan tradisional. Pengalaman ini menjadi dasar pendirian Libeara, memungkinkan untuk menemukan titik keseimbangan antara inovasi teknologi dan keamanan finansial, serta menyediakan solusi yang efisien dan dapat dipercaya untuk pasar.

Pendiri menyatakan bahwa dua jenis aset, yaitu tokenisasi dana dan obligasi, melibatkan terlalu banyak peran perantara, yang mengakibatkan ambang batas investasi yang tinggi dan sulit diakses. Tokenisasi tidak hanya menyederhanakan tahap-tahap yang tidak efisien ini, tetapi juga mendefinisikan ulang cara interaksi antara investor dan aset. Melalui teknologi blockchain, Libeara meningkatkan transferabilitas investasi ini, memungkinkan aset berpindah tangan secara peer-to-peer antar investor, yang secara signifikan meningkatkan fleksibilitas. Ini juga melahirkan lebih banyak kasus penggunaan baru, seperti meningkatkan likuiditas dan memperluas jangkauan partisipasi investor.

Dia menekankan bahwa tidak semua proyek tokenisasi aman. Banyak proyek di masa lalu hanya menempatkan angka aset di blockchain, tanpa mempertimbangkan langkah-langkah perlindungan investor yang dasar, sehingga menimbulkan risiko yang tidak perlu. Tujuan Libeara adalah untuk membangun "mobil super aman" yang dapat berjalan dengan aman di jalan raya digital keuangan modern.

Layanan Libeara ditujukan kepada sekelompok investor baru, yaitu mereka yang memiliki kekayaan kripto tetapi ingin berpartisipasi dalam investasi di pasar modal tradisional. Pendiri menggarisbawahi bahwa penerapan luas blockchain dalam keuangan tradisional menghadapi hambatan pemahaman, banyak orang masih menyamakan blockchain dengan mata uang kripto yang sangat fluktuatif dan pasar yang tidak diatur, bukan dengan aset yang stabil dan diatur seperti obligasi pemerintah. Mengubah pandangan ini tidak hanya memerlukan teknologi canggih, tetapi juga kerangka kepatuhan yang kuat, untuk membuktikan bahwa blockchain dapat mendukung produk keuangan yang serius dan diatur.

Dia memprediksi bahwa hak pengelolaan kekayaan akan berpindah dari lembaga keuangan besar kepada individu. Tokenisasi akan memainkan peran kunci, mempertahankan stabilitas dan struktur keuangan tradisional, sekaligus memenuhi kebutuhan investor kontemporer akan fleksibilitas dan otonomi.