Tokenisasi Aset: Arah Evolusi Industri Keuangan

Tokenisasi aset sedang menjadi tren penting dalam industri keuangan. Inovasi ini akan mendigitalisasi aset fisik menjadi token di blockchain, diharapkan dapat memberikan lebih banyak peluang bagi para investor. Hingga Mei 2024, ukuran pasar aset dunia nyata (RWA) telah melebihi 6,6 miliar dolar, dan diperkirakan akan mencapai 10 triliun dolar pada tahun 2030.

Keuntungan utama dari tokenisasi aset adalah meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas. Dengan membagi aset besar menjadi token yang lebih kecil, ia membuka pintu kesempatan investasi bagi berbagai jenis investor. Pada saat yang sama, transparansi publik blockchain juga meningkatkan transparansi dalam manajemen aset.

Pasar obligasi negara yang ditokenisasi di Amerika Serikat tumbuh dari $114 juta pada tahun 2023 menjadi $845 juta, dengan Franklin Templeton sebagai penerbit terbesar. Penelitian dari EY menunjukkan bahwa 64% investor dengan kekayaan bersih tinggi dan 33% investor institusi berencana untuk meningkatkan investasi mereka dalam obligasi negara yang ditokenisasi sebelum akhir tahun 2024.

Inovasi Ondo Finance

Ondo Finance sedang memanfaatkan teknologi blockchain untuk menyediakan produk inovatif bagi investor tingkat institusi. Produk utamanya termasuk:

1. USDY(Ondo koin hasil USD): didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank, menawarkan tingkat hasil tahunan sebesar 5,30%, dengan total jumlah terkunci sebesar 315,35 juta dolar. Lebih aman dan transparan dibandingkan koin stabil tradisional.

2. OUSG(Ondo obligasi pemerintah AS jangka pendek ): menyediakan obligasi pemerintah AS jangka pendek yang ter-tokenisasi dengan risiko rendah untuk investor pasif, dengan tingkat pengembalian tahunan sebesar 4,81%, total jumlah yang terkunci adalah 2,2132 juta dolar.

Ondo juga meluncurkan Flux Finance, sebuah platform pinjaman terdesentralisasi yang berbasis pada Compound V2, mendukung token terbuka dan token terbatas.

Penentuan Pasar dan Persaingan

Ondo Finance telah mengambil posisi yang menguntungkan di bidang tokenisasi RWA dengan bekerja sama dengan raksasa keuangan tradisional seperti BlackRock. Keuntungan utamanya meliputi:

• Menargetkan pasar utang negara AS yang besar
• Menyediakan produk yang lebih aman dan transparan dibandingkan stablecoin tradisional
• Membangun kemitraan dengan raksasa keuangan tradisional

Dalam bidang DeFi, Ondo menghadapi persaingan dari proyek-proyek seperti Centrifuge, Ethena, dan Maple Finance. Namun, posisi unik dan produk inovatif Ondo membuatnya menonjol dalam persaingan.

tokenomics

Token ONDO adalah token tata kelola dari Ondo Finance dan protokol Flux Finance. Harga saat ini adalah 1,87 dolar AS, dengan peringkat kapitalisasi pasar ke-54. Total pasokan adalah 10 milyar ONDO, dengan pasokan yang beredar sebesar 1,44 milyar (14,27% ).

Dalam beberapa bulan ke depan, akan ada beberapa peristiwa pembukaan kecil, masing-masing membuka sekitar 1,67 juta ONDO. Pada 18 Januari 2025, akan ada pembukaan besar-besaran, melepaskan 1,94 miliar ONDO.

Tim dan Kolaborasi

Tim Ondo Finance terdiri dari para profesional yang berasal dari lembaga keuangan tradisional seperti Goldman Sachs, BlackRock, serta proyek Web3 seperti OpenSea, MakerDAO.

Perusahaan telah menyelesaikan beberapa putaran pendanaan, termasuk putaran benih yang dipimpin oleh Pantera Capital, putaran publik di Coinlist, dan putaran A yang dipimpin oleh Founders Fund.

Ondo telah menjalin kemitraan strategis dengan Aptos Foundation, Thala Labs, Wintermute, dan BlackRock untuk memperkuat layanan blockchain dan keuangannya.

Prospek Pengembangan

Ondo Finance berencana untuk memperluas bisnis melalui cara berikut:

• Meningkatkan adopsi dan likuiditas USDY, OUSG, dan OMMF
• Membangun lebih banyak kemitraan
• Mengembangkan alat lintas rantai
• Tokenisasi lebih banyak sekuritas yang diperdagangkan secara publik

Tujuan jangka panjang adalah untuk memperluas keunggulan teknologi blockchain ke dalam bidang layanan keuangan yang lebih luas.

Analisis Investasi

Faktor positif:

• Potensi pertumbuhan industri tokenisasi aset sangat besar
• Bekerja sama dengan raksasa keuangan tradisional seperti BlackRock
• Pertumbuhan TVL yang cepat
• Memimpin dalam bidang tokenisasi RWA

Faktor risiko:

• Kepemilikan Token sangat terkonsentrasi
• Risiko regulasi
• Platform pinjaman DeFi menghadapi risiko utang buruk

Secara keseluruhan, Ondo Finance berada dalam posisi yang menguntungkan di pasar tokenisasi aset yang berkembang pesat, tetapi investor juga perlu waspada terhadap risiko terkait.