Mesin Oracle Baru: Mekanisme Formasi Harga on-chain

Pada musim panas tahun 1954, pel先驱 ilmu komputer Alan Turing mengakhiri hidupnya dengan bunuh diri di rumahnya di Manchester, Inggris, mengakhiri hidupnya yang legendaris. Untuk mengenang ilmuwan yang telah memberikan kontribusi besar di bidang komputer dan kecerdasan buatan ini, Asosiasi Komputer Amerika mendirikan penghargaan kehormatan tertinggi yang dinamai menurut namanya.

Turing pernah membayangkan sebuah kotak ajaib yang dapat terus memberikan data kepada komputer. Dalam sistem terpusat, memasukkan informasi tidaklah sulit, tetapi bagaimana memastikan keaslian informasi dan mencegah intervensi manusia adalah tantangan teknis yang besar.

Bidang blockchain terus mencari cara baru untuk menyelesaikan masalah ini. Dengan berkembangnya keuangan terdesentralisasi (DeFi), "Mesin Oracle" yang menyediakan data harga untuk produk DeFi juga secara bertahap menjadi arus utama, menarik perhatian luas dari komunitas kripto.

Saat ini proyek Mesin Oracle berkembang pesat dengan berbagai keunggulan. Di antaranya, NEST Protocol memiliki keunikan tersendiri, dengan seluruh proses pembentukan harga dilakukan secara on-chain. Ini membentuk "harga fakta" melalui partisipasi pengguna dalam "penambangan penawaran" pada pasangan perdagangan yang berbeda dan permainan arbitrase, sehingga menghindari ketergantungan pada proses off-chain.

Protokol NEST menyediakan insentif token yang cukup untuk "penambang" penawaran. Penawar dapat memperoleh token NEST ( untuk pasangan perdagangan ETH-USDT ) atau nToken ( untuk pasangan perdagangan lainnya ), dan berbagi keuntungan ETH setiap minggu. Mekanisme ini memiliki kesederhanaan dan keandalan penambangan POW Bitcoin, dan mirip dengan "penambangan likuiditas" yang populer saat ini, dapat secara efektif mendorong pengguna untuk berpartisipasi.

Dapat dikatakan, NEST Protocol yang menyelesaikan seluruh proses Mesin Oracle secara on-chain, mewakili bentuk ideal dari Mesin Oracle.

Nilai Terpendam di Bidang Mesin Oracle

Sebagian besar Mesin Oracle bergantung pada sistem permainan independen off-chain, yang menyediakan data dan mencapai konsensus melalui jaringan node eksternal. Metode ini memiliki biaya kepercayaan tertentu, pengguna harus percaya pada proses pengambilan data off-chain. Oleh karena itu, banyak proyek berusaha untuk memastikan keaslian data jaringan off-chain dan kredibilitas node melalui desain mekanisme, tetapi sering kali mengakibatkan sistem yang terlalu kompleks dan sulit untuk dikendalikan.

Protokol NEST memilih untuk melakukan permainan langsung di on-chain, untuk membentuk "fakta harga" yang sebenarnya. Seluruh sistem terutama bergantung pada dua jenis peserta: penambang penawaran dan validator.

Penambang harga menyimpan sejumlah tertentu dari dua jenis token ( seperti ETH dan USDT) ke dalam kontrak NEST sesuai dengan harga pasar yang dianggap wajar menurut penilaian mereka, dan membayar biaya transaksi. Harga memiliki ambang batas minimum, saat ini unit terkecil adalah 30 ETH, dan juga perlu membayar biaya 1%.

Setelah penawaran selesai, harga tersebut akan dipublikasikan selama beberapa waktu ( saat ini adalah 25 blok, sekitar 5 menit ) dan menerima tantangan. Jika tidak ada yang melakukan arbitrase, maka harga dianggap wajar dan dapat dianggap sebagai harga pasar saat ini; jika tidak, akan diperbaiki oleh para arbitrase. Para arbitrase juga perlu memberikan penawaran sebesar dua kali lipat dari skala dana yang digunakan untuk memesan, untuk tantangan selanjutnya.

Mekanisme yang menggunakan "uang sungguhan" untuk penemuan harga ini dapat secara efektif mencegah manipulasi harga. Seluruh proses berlangsung dengan transparan di on-chain, tanpa perlu mempercayai sumber data. Penawaran yang benar akan mendapatkan imbalan, sedangkan penawaran jahat akan mengalami kerugian karena arbitrase. Seiring dengan meningkatnya ukuran kolam dana, efek skala NEST akan terlihat, dan biaya untuk penawaran jahat akan sangat tinggi, yang akan dikoreksi oleh seluruh pasar.

Selain itu, pemegang token NEST dapat secara berkala membagikan biaya yang diterima sistem, dan memainkan peran yang lebih penting dalam NEST 3.0. Misalnya, saat membuat dan menawar pasangan perdagangan ERC20 Token/ETH baru, diperlukan penggunaan token NEST.

Perbandingan horizontal seluruh lintasan, posisi pasar NEST saat ini tidak sesuai dengan nilai sebenarnya. Model ekonomi tokennya yang kaya dan lengkap memberikannya potensi pertumbuhan yang sangat besar.

Dari segi valuasi proyek, Mesin Oracle saat ini mendominasi. Hingga 29 September, nilai pasar sirkulasi proyek unggulan mencapai 3,4 miliar USD, 48 kali lipat dari NEST. Sebagai pelopor dan praktisi solusi "fakta harga", nilai NEST memiliki ruang kenaikan yang besar. Dengan berkembangnya sektor DeFi, NEST diharapkan menjadi solusi pilihan untuk lebih banyak proyek.

Model Ekonomi Token Menunjukkan Potensi Pertumbuhan

Model ekonomi token adalah standar penting untuk mengukur potensi pengembangan proyek. Mekanisme insentif yang beragam dapat memberikan umpan balik positif kepada peserta ekosistem dari berbagai sudut, mendorong kemakmuran pasar sekunder, dan bahkan menjadi pilihan investasi yang stabil untuk pengguna dalam jangka panjang.

Selain memperkenalkan insentif dan mekanisme permainan pada tahap penghasilan data, NEST juga merancang skema insentif unik untuk pemegang token. Pemegang NEST dan nToken dapat menyimpan token mereka ke dalam kontrak dan menerima ETH yang dihasilkan sistem untuk minggu tersebut setiap minggu.

Mekanisme dividen ini menambahkan daya tarik baru bagi NEST di luar tata kelola, mendorong para pemegang untuk lebih aktif berpartisipasi dalam pembangunan ekosistem.

Saat ini, pendapatan NEST dan nToken terutama berasal dari biaya transaksi yang dibayarkan oleh penambang kuotasi dan biaya penggunaan data oleh aplikasi hulu. Semua biaya yang diterima dan didistribusikan dilakukan oleh kontrak pintar, memastikan transparansi penuh sepanjang proses.

Melalui analisis data historis, menggunakan model diskonto arus kas untuk menilai token NEST, hasilnya menunjukkan bahwa nilainya mungkin 23-33 kali harga saat ini. Ini menunjukkan bahwa NEST dan nToken memiliki ruang pertumbuhan jangka panjang, dibandingkan dengan cryptocurrency lain yang kekurangan dukungan arus kas, arus kas penawaran yang tumbuh stabil dari NEST Protocol memberikan dukungan yang kuat untuk harganya.

Di sisi lain, sistem nToken dalam protokol NEST mendukung penawaran untuk pasangan perdagangan ERC20/ETH mana pun. Pengguna dapat memulai untuk membuat pasangan perdagangan Mesin Oracle dan masuk ke dalam proses lelang. Ketika Mesin Oracle berhasil diajukan dalam lelang dan diaktifkan, dana yang ikut dalam lelang akan dihancurkan secara permanen.

Mekanisme ini memberi NEST kemungkinan "deflasi tak terbatas". Dengan semakin banyak proyek berkualitas yang terhubung dan peningkatan pasangan perdagangan, token NEST akan terus dihancurkan, lebih meningkatkan nilainya.

Membangun Infrastruktur Dasar DeFi Baru, NEST Diperkirakan Akan Menonjol

dibandingkan dengan mesin oracle yang sederhana melakukan "aliran informasi", NEST menghadapi jalan yang lebih sulit dalam membentuk "fakta harga" secara on-chain. Sebagian besar sistem mesin oracle memilih model konsensus dengan hambatan yang lebih rendah untuk ekspansi cepat. Namun, dalam pertanyaan "percaya pada data" atau "percaya pada fakta", NEST jelas memiliki jawabannya sendiri.

Dengan menggunakan dana nyata dari penambang on-chain untuk melakukan penawaran, membentuk pasar penawaran sandbox. Karena dorongan kepentingan, validator ( dan arbitrase ) akan terus memperbaiki data agar mendekati harga yang sebenarnya. Seiring berkembangnya pasar penawaran, ekosistem seluruh protokol NEST akan semakin kuat. Sebaliknya, bidang mesin oracle berbasis informasi mungkin membentuk laut merah karena ambang masuk yang rendah, dan munculnya proyek-proyek jahat dalam proses persaingan dapat mengurangi kepercayaan orang terhadap "informasi harga".

Bukan memindahkan data ke on-chain, tetapi menghasilkan data nyata secara terdesentralisasi di on-chain, cara tanpa kepercayaan ini pasti akan semakin tereskalasi seiring dengan perkembangan ekosistem DeFi. Sebaliknya, ini juga dapat meningkatkan efisiensi dan akurasi data, membentuk umpan balik positif. Dengan peningkatan jumlah validator dan arbitrageur, biaya transfer proyek akan terus meningkat. Dengan keunggulan awal, protokol NEST diharapkan dapat menduduki posisi terdepan di jalur Mesin Oracle.

Komunitas kripto memiliki pepatah: "Jangan percaya, verifikasi"( Jangan mudah percaya, harus memverifikasi sendiri). Jaringan NEST adalah pelaksana dari filosofi ini. Dalam membangun sistem penawaran yang "sempurna", kita harus menganggap bahwa kita menghadapi kebohongan paling banyak dan niat jahat terbesar. Hanya dalam lingkungan yang seketat itu, jika kita masih dapat membentuk informasi on-chain yang nyata, barulah bisa disebut sebagai sistem mesin oracle yang unggul.