Analisis Model Ekonomi Token di Platform Sosial Friend.Tech dan Diskusi Prospeknya

Friend.Tech sebagai aplikasi perwakilan di bidang SocialFi, setelah diluncurkan pada Agustus 2023, dengan cepat menjadi terkenal. Platform ini memungkinkan pemimpin opini (KOL) untuk memonetisasi dan memperdagangkan pengaruh sosial mereka, tetapi model ekonomi token dan strategi bisnisnya juga menghadapi tantangan.

Laporan ini berdasarkan analisis data on-chain, mendalami model ekonomi Token dari Friend.Tech, dengan temuan utama sebagai berikut:

1. Harga Token menunjukkan peningkatan eksponensial, memberikan keuntungan yang signifikan bagi KOL, tetapi juga membatasi ukuran komunitas penggemar. 99.94% jumlah akun yang memegang Token berada dalam kisaran 0-100, dengan harga umumnya di bawah 4 ETH.

2. Mekanisme penetapan harga yang kaku menyebabkan volume perdagangan Token yang mahal turun dengan cepat. Rata-rata jumlah transaksi harian hanya mencapai 7 kali pada hari pertama, setelah itu tetap 1 kali atau kurang. Prospek pendapatan berkelanjutan dari model saat ini tidak jelas.

3. Ruang arbitrase yang jelas menarik banyak spekulan dan robot, menyumbang 90,6% dari total volume perdagangan. Hanya 18,6% spekulan yang mendapatkan keuntungan positif, di mana setengahnya diperoleh oleh 10,8% spekulan murni.

Setelah analisis menyeluruh, kami memberikan komentar tentang masalah dan prospek Friend.Tech sebagai berikut:

1. Keberlanjutan model ekonomi cukup rendah. Tingginya biaya pemegang koin dan rendahnya profitabilitas dapat menyebabkan penurunan volume perdagangan. Pihak proyek perlu terus menarik pelanggan baru untuk mempertahankan aktivitas, tetapi kemampuan tersebut masih perlu diamati. Disarankan untuk mengenakan biaya transaksi yang rendah pada Keys berharga tinggi, sehingga dapat menjaga profitabilitas sambil juga memastikan volume perdagangan.

2. Fitur sosial memiliki potensi untuk berkembang. Ruang arbitrase Token dapat mendorong pengguna untuk melakukan promosi secara sukarela. Hubungan antar pengguna cukup erat, lebih cenderung pada perilaku saling menguntungkan, merupakan contoh yang baik untuk model SocialFi. Namun, pengalaman pengguna dan model bisnis masih perlu diperbaiki.

Pengenalan Friend.Tech

Friend.Tech adalah platform sosial berbasis blockchain yang memungkinkan pengguna untuk bertransaksi dengan koin kripto untuk mendapatkan hak melakukan obrolan pribadi satu lawan satu dengan orang lain. Cara permainannya adalah sebagai berikut:

1. Pengguna mengikat akun Twitter, setiap akun sesuai dengan satu set Keys( atau Shares), jumlahnya tidak terbatas.

2. Jumlah Keys awal adalah 0, pengguna dapat menerima Key pertama secara gratis untuk mengaktifkan fungsi.

3. Pengguna dapat membeli Keys orang lain untuk menjadi pemegang, mendapatkan kualifikasi untuk obrolan pribadi satu lawan satu.

4. Pengguna dapat membeli beberapa Keys, dan juga dapat menjual Keys yang sudah dimiliki ke platform.

Friend.Tech berjalan di jaringan Base, informasi pemegang Kunci disimpan dalam kontrak pintar, transaksi menggunakan ETH untuk pembayaran.

Analisis Model Ekonomi Token

Friend.Tech menggunakan rumus harga tetap berdasarkan total kepemilikan Token saat ini:

• Saat membeli, perlu menyimpan ke kontrak: price = (supply + amount)^2 / 16000 - (supply)^2 / 16000
• Saat menjual, platform mengembalikan: price = (supply)^2 / 16000 - (supply - amount)^2 / 16000

Biaya tambahan 10% harus dibayar saat bertransaksi, di mana 5% diberikan kepada pencipta, dan 5% diberikan kepada pihak proyek.

Keuntungan dari model ini meliputi:

1. Menghindari masalah sedikitnya order dan fluktuasi harga saat cold start awal.
2. Selisih harga beli dan jual meningkatkan semangat promosi pemegang.
3. Menciptakan peluang bagi investor untuk mengidentifikasi KOL potensial lebih awal.
4. KOL dapat memperoleh imbalan yang besar.
5. Kemungkinan Keys untuk diperdagangkan secara berlebihan sangat kecil.

Tetapi juga ada masalah potensial:

1. Menarik banyak pengguna spekulatif dan robot.
2. Jumlah pemegang Keys memiliki batas.
3. Periode penurunan aktivitas platform yang singkat.
4. Sulit untuk terus mendapatkan keuntungan dari pengguna yang sudah ada.

Analisis Data On-Chain

Kinerja proyek

Friend.Tech menunjukkan kinerja yang luar biasa pada bulan pertama peluncurannya:

• Total pengguna 206,706 orang
• Keys dibuat 203,953
• Keys memiliki 258,859 koin
• Volume transaksi 3.049.066 kali
• Volume transaksi 139,530.09 ETH

Total volume perdagangan dalam satu hari melebihi 10.000 ETH, dengan jumlah transaksi mencapai 525.000 kali, pendapatan proyek dalam satu hari melebihi 500 ETH.

Analisis Tipe Pengguna

Pengguna platform dapat dibagi menjadi tiga kategori:

1. Peserta ringan: frekuensi perdagangan rendah, keuntungan terbatas.
2. KOL cryptocurrency: Mendapatkan keuntungan melalui pembagian berdasarkan protokol.
3. Spekulan: aktif memperdagangkan kunci-kunci populer untuk mendapatkan keuntungan.

90,2% pengguna mendapatkan keuntungan dalam kisaran ±0,1 ETH, 52,6% mencapai keuntungan positif, tetapi hanya 2,17% yang melebihi 0,1 ETH. 100 pengguna dengan keuntungan tertinggi menyumbang 47,9% dari total keuntungan.

Analisis Perilaku Spekulan

• Spekulan (21.7% pengguna ) menyumbang 78.9% volume perdagangan dan 88.4% nilai perdagangan.
• Hanya 18,6% spekulan yang mendapatkan keuntungan positif, 10,8% tidak mengikat akun sosial.
• Sekitar 186 pengguna yang diduga robot menyelesaikan 27.648 transaksi "sniping", menghasilkan 2553,84 ETH.

Analisis Perilaku KOL

• 86.5% pengguna memiliki pendapatan dari protokol, 4.718 orang lebih dari 0.1 ETH.
• Tiga KOL dengan pendapatan tertinggi menghasilkan sekitar 6,000-8,000 USD per hari.
• 99,94% jumlah pemegang Kunci akun di bawah 100, harga di bawah 0,6 ETH.
• Batas maksimum kepemilikan KOL Keys sekitar 250, harga di bawah 4 ETH.
• 18,9% pengguna memiliki Kunci, 29,3% mendapatkan keuntungan positif, rata-rata 0,28 ETH.

analisis ketahanan platform

• Kenaikan harga Keys menyebabkan perdagangan terhenti, rata-rata jumlah perdagangan harian turun drastis dari 7 kali pada hari penciptaan.
• Hampir setengah dari volume transaksi harian masih berasal dari New Keys.
• Volume perdagangan KOL Keys menunjukkan tren penurunan.

analisis jaringan sosial

• 79.2% pengguna terhubung di komunitas yang sama.
• Rata-rata setiap pengguna memiliki 3-4 teman.
• Probabilitas teman teman dari teman adalah teman kita sendiri adalah 41,3%.
• 13,5% dari hubungan sosial adalah timbal balik.

Ringkasan dan Harapan

Friend.Tech menghadapi tantangan berikut:

1. Fitur sosial inti sederhana, kurang menonjol dalam retensi pengguna.
2. Terdapat masalah seperti penipuan, gangguan jaringan, dan lain-lain.
3. Tidak dapat membatasi pengguna untuk berinteraksi langsung dengan kontrak tanpa melalui front-end.
4. Perlindungan privasi pengguna tidak memadai.
5. Model bisnis mudah untuk disalin.

Untuk jaringan sosial yang didorong oleh Web3:

1. Pengembangan jangka panjang perlu menarik pengguna yang tidak terpengaruh oleh spekulasi Token.
2. Biaya perpindahan pengguna jejaring sosial tinggi.
3. Insentif Token adalah cara yang langsung dan efektif untuk menarik pelanggan.
4. Bagaimana mengubah pengguna spekulatif menjadi pengguna sejati adalah tantangan.

Model ekonomi Friend.Tech saat ini tidak cukup berkelanjutan, perlu perbaikan strategi peningkatan nilai Token untuk menarik pengguna baru. Proyek Web3 harus memikirkan bagaimana menyeimbangkan subsidi Token dengan keterikatan pengguna, untuk mendorong adopsi massal.