Gelembung AI, Kehancuran OG Memes, dan Dominasi BTC: Prospek Delphi Labs untuk Pasar Kripto 2025

Dalam episode terbaru podcast Hivemind, anggota tim inti Delphi Labs melakukan dialog mendalam tentang prospek pasar kripto 2025. Pembawa acara Jose bersama Ceteris Parabus, Duncan, dan Jason membahas topik-topik hangat pasar seperti evolusi narasi AI, ekosistem Bitcoin L2, dan kembalinya nilai infrastruktur.

Observasi Pasar

Belakangan ini, pasar mengalami volatilitas yang tajam, tetapi tidak mengubah fundamental. BTC tetap menjadi aset dengan kinerja terbaik, proyek DeFi dan koin Meme lama menunjukkan kinerja yang biasa-biasa saja. Titik minat pasar tidak mengalami pergeseran yang mendasar, volatilitas ini dipengaruhi oleh faktor makro dan juga komponen penyesuaian teknis.

Trump mungkin menjadi "presiden kripto" pertama, yang akan memberikan dampak positif bagi pasar. Mendorong perkembangan enkripsi sesuai dengan kepentingan Trump, sehingga pasar tetap optimis terhadap hal ini.

AI gelembung

AI mungkin menjadi narasi pasar terbesar pada tahun 2025. Para ahli memperkirakan bahwa pada tahun 2025, kecerdasan buatan umum (AGI) diharapkan tercapai. Meskipun fundamental AI kuat, antusiasme berlebihan manusia terhadap hal-hal baru dapat menyebabkan fluktuasi siklus pasar.

Saat ini, nilai pasar sektor AI sekitar 50 miliar USD, dan diperkirakan akan terus tumbuh. Namun, pasar sangat bergejolak, dan di masa depan mungkin akan terjadi perputaran dana yang sering.

Kejatuhan OG Memes

AI pada dasarnya adalah Meme yang lebih besar daripada WIF. Pada tahun 2025, sebagian besar aliran dana di pasar kripto mungkin akan beralih ke AI. Pasar sudah bosan dengan Meme tradisional, lebih cenderung memilih proyek yang setidaknya memiliki beberapa nilai praktis.

DOGE bisa menjadi tolok ukur yang baik untuk menilai keseluruhan pasar Meme coin. Selain proyek-proyek langka seperti Bitcoin atau DOGE yang sudah mencapai kecepatan pelarian, dalam jangka panjang, proyek mana pun yang tidak didukung oleh bisnis nyata pada akhirnya bisa cenderung menuju nol.

Kembalinya Fundamental

Pasar sedang menuju kematangan, investor mulai memperhatikan proyek-proyek yang didukung oleh bisnis nyata dan memiliki fundamental yang masuk akal. Di sisi infrastruktur, kita memasuki era baru, proyek tanpa cerita pendapatan jangka panjang sulit untuk bertahan.

Menurut data, lebih dari 50% pendapatan di bidang enkripsi sekarang berasal dari aplikasi Solana. Jika pada akhir tahun Solana dapat mencapai 80% pada indikator-indikator ini, maka kemungkinan besar akan melampaui ETH.

L2 dan L3 Generasi Berikutnya

L2 tampil baik tahun lalu, total nilai terkunci (TVL) meningkat dua kali lipat. Diperkirakan pada tahun 2025, setidaknya akan ada satu lembaga keuangan besar yang mengumumkan peluncuran L2 mereka sendiri.

Saat ini hanya ada tiga TPS L2 yang melebihi Ethereum. Diharapkan ketika Mega ETH diluncurkan, performanya mungkin akan baik, tetapi dananya kemungkinan besar akan berpindah dari proyek L2 yang ada.

Dominasi BTC

Konsep "musim altcoin" dalam arti tradisional mungkin sudah ketinggalan zaman. Sebagai gantinya, proyek-proyek yang memiliki fundamental yang kuat dan narasi yang jelas akan menunjukkan kinerja yang signifikan.

Diperkirakan tahun ini Bitcoin masih mungkin mengungguli Ethereum. Jika Bitcoin naik menjadi 125.000-150.000 dolar AS, dominasi BTC mungkin akan kembali ke 62%-63%, lalu mulai turun.

Kelayakan L2 Bitcoin

Bitcoin L2 pada tahun 2025 mungkin menjadi kuda hitam. Diperkirakan akan ada beberapa ZK L2 yang benar-benar diluncurkan di Bitcoin, seperti proyek Citrea atau Alpen Labs. Bahkan jika hanya 1-2% dari Bitcoin masuk ke ekosistem L2, itu sudah cukup untuk membuat TVL L2 berlipat ganda.

Starkware's Starknet mungkin menjadi kuda hitam L2 Bitcoin. Begitu OP_CAT disetujui, mereka dapat mulai mengajukan bukti ke Bitcoin.

Secara keseluruhan, para ahli di industri ini memiliki pandangan optimis terhadap prospek pengembangan L2 Bitcoin, percaya bahwa itu akan membawa lebih banyak kemungkinan dan skenario aplikasi untuk Bitcoin.