Laporan Pasar DApp Kuartal Kedua 2025: Agen AI Muncul Pesat, RWA dan Permainan Mendorong Kebangkitan NFT

Ecosystem DApp kuartal kedua menunjukkan tren perkembangan yang beragam: aplikasi agen AI muncul dengan kuat, nilai NFT beralih dari pameran menjadi praktis, DeFi mencari keseimbangan antara peningkatan total nilai terkunci dan penurunan pendanaan. Data ini tidak hanya mencerminkan tingkat aktivitas pasar, tetapi juga mengungkapkan aliran pengguna, perubahan bidang, serta tren kunci yang sedang membentuk masa depan DApp.

Pasar saat ini tidak lagi hanya bergantung pada spekulasi. Pengguna mulai mengejar nilai substansial: agen AI yang dapat menyelesaikan tugas, NFT yang terkait dengan aset fisik, dan platform DeFi yang menawarkan pengembalian yang berkelanjutan. Namun, risiko masih ada: kerugian akibat serangan hacker meningkat tajam, menyoroti kelemahan kepercayaan, serta biaya besar yang mungkin timbul akibat kelalaian kecil.

Laporan ini menganalisis secara mendalam perubahan pola industri, menganalisis secara menyeluruh dinamika data di bidang DeFi, NFT, permainan, AI, dan lainnya. Dari tingkat aktivitas dompet, volume transaksi hingga aplikasi dan aliran dana, kami melacak sinyal kunci dan fokus pada narasi inti yang membentuk industri kripto pada kuartal kedua 2025.

Temuan Utama:

• Pada kuartal kedua tahun 2025, rata-rata dompet independen aktif harian DApp adalah 24,3 juta, turun 2,5% dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi masih melonjak 247% dibandingkan awal tahun 2024.
• Total nilai terkunci DeFi mencapai 200 miliar dolar AS, tumbuh 28% dibandingkan kuartal sebelumnya, terutama didorong oleh rebound 36% dari Ethereum. Namun, jumlah pendanaan di sektor DeFi turun 50% dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan total pendanaan hanya 483 juta dolar AS di kuartal kedua, sehingga total pendanaan untuk dua kuartal pertama tahun 2025 mencapai 1,4 miliar dolar AS.
• Nilai transaksi NFT anjlok 45% menjadi 867 juta USD, tetapi volume penjualannya melonjak 78% mencapai 14,9 juta transaksi, yang mencerminkan penurunan harga rata-rata pasar, sementara jumlah trader meningkat 20%.
• Volume perdagangan RWA NFT meningkat 29%, naik ke posisi kedua di jalur tersebut, di mana platform Courtyard menjadi pasar NFT dengan volume perdagangan terbesar kedua pada kuartal ini.
• Volume perdagangan NFT Guild of Guardians melonjak ke peringkat pertama dan keempat, melampaui BAYC dan CryptoPunks, menandai momen peralihan untuk NFT game.
• Web3 kehilangan 6,3 miliar dolar karena insiden keamanan, meningkat 215% dibandingkan sebelumnya. Kasus eksploitasi Mantra saja mengalami kerugian mencapai 5,5 miliar dolar, menjadi insiden keamanan terbesar kedua di industri kripto sejak kebangkrutan FTX pada tahun 2022 (kerugian 8 miliar dolar).

1. Jumlah dompet independen aktif harian DApp stabil di 24 juta, pertumbuhan di bidang AI dan sosial sangat signifikan

Tingkat aktivitas DApp menurun 2,5% pada kuartal ini, dengan rata-rata jumlah dompet unik yang aktif per hari sebanyak 24,3 juta. Meskipun demikian, kita masih dapat menganggap bahwa ekosistem telah stabil pada level ini, yang merupakan tanda bahwa industri semakin matang, dan juga membuktikan bahwa pengguna terus berinteraksi dengan DApp di berbagai bidang aplikasi. Perlu dicatat bahwa banyak pengguna yang mengoperasikan beberapa dompet, sehingga jumlah dompet unik yang aktif per hari berbeda dengan jumlah pengguna yang sebenarnya. Namun, indikator ini tetap merupakan dasar yang kuat untuk mengukur tingkat partisipasi pengguna. Hanya beberapa kuartal yang lalu, jumlah dompet unik yang aktif per hari masih sekitar 5 juta, dan kecepatan pertumbuhannya sangat jelas.

Jumlah dompet aktif untuk DeFi dan GameFi mengalami penurunan, di mana DeFi turun sebesar 33%, dan GameFi turun sebesar 17%. Di sisi lain, DApp jenis Sosial dan AI mengalami pertumbuhan, yang sejalan dengan tren industri yang lebih luas.

Di bidang Sosial, kebangkitan InfoFi menarik perhatian, dengan platform seperti Kaito dan Cookie DAO yang berada di garis depan. Di bidang AI, DApp berbasis agen menunjukkan momentum yang kuat, di mana Virtuals Protocol menonjol.

Seperti yang diharapkan, perubahan di tingkat sektor ini juga mempengaruhi distribusi dominasi. Penurunan aktivitas di sektor DeFi dan Gaming menyebabkan penurunan pangsa pasar mereka, sementara sektor AI dan Social berhasil merebut dan memperluas lebih banyak pangsa. Dengan membandingkan kuartal kedua tahun 2025 dengan kuartal pertama, jelas terlihat bahwa sektor AI sedang mengalami lonjakan pesat, sementara sektor Social juga segera menyusul. Pada akhir tahun ini, tidak akan mengejutkan jika AI melampaui salah satu dari Gaming atau DeFi dalam hal dominasi.

Faktanya, mengamati DApp dengan jumlah dompet independen tertinggi pada kuartal ini, ada satu DApp kecerdasan buatan yang berada di peringkat teratas.

Sisa tempat dalam daftar ini ditempati oleh banyak proyek terkenal, yang sebagian besar berasal dari bidang DeFi. Mengingat proyek-proyek ini telah mempertahankan operasi yang stabil dan jangka panjang selama gelombang popularitas Meme dan kegilaan token Agent, distribusi seperti ini juga dapat dipahami.

Selain itu, perspektif lain yang patut diperhatikan adalah: kuartal ini kami menambahkan indikator "DApp Tidur", yang secara khusus melacak aplikasi terdesentralisasi yang aktif pada kuartal pertama 2025, tetapi sepenuhnya berhenti beroperasi pada kuartal kedua.

Kami fokus pada beberapa kategori utama untuk analisis: aplikasi terdesentralisasi yang tidak aktif di bidang DeFi meningkat 2%, kategori permainan meningkat 9%, dan aplikasi NFT naik 10%. Analisis kali ini secara khusus memasukkan aplikasi berisiko tinggi, di mana tingkat ketidakaktifan aplikasi ini sebenarnya turun drastis sebesar 40%, yang berarti bahwa mereka masih digunakan secara berkelanjutan dan jarang ditinggalkan. Namun yang paling mengejutkan adalah bidang kecerdasan buatan, di mana aplikasi AI yang tidak aktif melonjak 129%. Meskipun persentase ini tampak mengejutkan, sebenarnya hanya berkaitan dengan 16 aplikasi. Meskipun demikian, fenomena ini tetap memicu pemikiran penting: ini menyoroti bahwa proyek-proyek ini (terutama dalam kategori permainan dan AI) masih berada pada tahap awal perkembangan, dan jika tidak ada dukungan dana yang memadai, akan sangat sulit untuk mencapai aplikasi mainstream. Di bidang Web3, retensi pengguna selalu menjadi tantangan paling berat, dan data ini tentu saja menguatkan hal itu.

2. Total nilai kunci DeFi pada kuartal kedua 2025 melonjak menjadi 200 miliar USD, tetapi jumlah pendanaan anjlok 50%

Perekonomian makro kuartal ini berfluktuasi seperti roller coaster, dan sektor DeFi juga tidak bisa terhindar dari gejolak ini. Meskipun demikian, pasar tetap menunjukkan sinyal positif: pertama, harga pasar kripto bangkit dengan kuat, Bitcoin naik 30% dibandingkan kuartal pertama 2025, Ethereum naik 36%, dan total kapitalisasi pasar kripto tumbuh 25% secara kuartalan. Sektor DeFi secara alami mengikuti tren kenaikan ini, dengan total nilai kunci yang terikat melampaui angka 200 miliar dolar, mencapai pertumbuhan kuartalan sebesar 28%.

Mengamati kinerja total nilai terkunci dari berbagai blockchain utama, sebagian besar rantai mencatat pertumbuhan yang stabil, hanya Tron yang mengalami penurunan, dengan penurunan mencapai 8%. Dalam hal pangsa pasar, Ethereum tetap mendominasi dengan menguasai 62% dari total TVL di bidang DeFi, diikuti oleh Solana dengan pangsa 10%.

Yang paling mencolok di kuartal ini adalah Hyperliquid L1, yang TVL-nya melonjak 547%. Blockchain Layer 1 berkinerja tinggi ini dirancang untuk kontrak berkelanjutan on-chain dan perdagangan spot, menggunakan model konsensus HyperBFT yang terinspirasi oleh HotStuff.

Akhirnya, kami menganalisis investasi yang mengalir ke bidang DeFi pada kuartal ini. Bidang ini berhasil mengumpulkan total 483 juta USD, turun 50% dibandingkan kuartal pertama. Sejak awal 2025, proyek DeFi telah memperoleh sekitar 1,4 miliar USD dalam pendanaan. Meskipun angka ini menunjukkan bahwa dibandingkan dengan beberapa siklus sebelumnya, pertumbuhan eksplosif yang kita lihat telah melambat, namun ini masih menunjukkan minat yang stabil dari dana ke bidang tersebut, dan mungkin juga mengindikasikan arah alokasi modal yang lebih matang. Mari kita lihat bagaimana tren setahun ini ke depan, tetapi saat ini tampaknya tren sedang stabil.

3. Penjualan NFT melonjak 78%, tetapi volume transaksi menurun: RWA dan game memimpin perubahan pasar

Kita semua berharap pasar NFT dapat pulih. Meskipun perhatian secara keseluruhan masih ada, beberapa data inti tetap tidak menggembirakan. Nilai transaksi NFT pada kuartal ini anjlok 45%, tetapi volume transaksi justru meningkat 78%. Ini mengonfirmasi tren yang telah kami amati dalam jangka panjang: NFT semakin terjangkau, tetapi semangat pasar tidak memudar, malah telah bergeser dalam sifatnya.

Untuk lebih memahami alasan di balik perubahan ini, kami menyusun kategori NFT dengan volume perdagangan tertinggi pada kuartal ini, data mengungkapkan fenomena menarik: narasi baru sedang muncul, sementara pola narasi lama juga kembali muncul.

Dari data dapat dilihat, volume transaksi NFT jenis avatar pribadi mengalami pukulan berat, anjlok 72%. Sementara itu, NFT aset dunia nyata (RWA) melonjak ke posisi kedua dalam peringkat volume transaksi dengan kenaikan 29%. Volume transaksi NFT seni menurun 51%, tetapi jumlah transaksi justru meroket 400%, menunjukkan bahwa harga karya seni telah turun drastis, sehingga NFT seni menjadi lebih ramah bagi pembeli biasa.

Tren yang baru-baru ini kembali adalah NFT domain, di mana volume transaksi dan pendapatan penjualan keduanya meningkat. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh ekosistem blockchain TON, di mana pengguna Telegram berlomba-lomba membeli domain anonim berbasis nomor digital. Domain semacam ini tidak perlu mengikat kartu SIM untuk mengaitkannya dengan akun Telegram, dan skenario penggunaan yang sangat sesuai dengan kebutuhan tertentu ini jelas telah memicu antusiasme pasar.

Setelah memahami kategori mana yang sedang menjadi tren, kami mulai memperhatikan jumlah trader untuk menilai apakah partisipan pasar terus meningkat atau sedang kembali.

Pada kuartal ini, rata-rata jumlah trader NFT bulanan mencapai 668598 orang, meningkat 20% dibandingkan kuartal sebelumnya. Mengingat fenomena lonjakan penjualan, ini menunjukkan bahwa pengguna sedang kembali ke bidang NFT secara perlahan dan stabil, meskipun pendorongnya mungkin berbeda dari motivasi di masa lalu.

Meskipun volume perdagangan menurun drastis, namun suatu platform perdagangan tetap mempertahankan posisi terdepan. Namun, volume penjualannya justru meningkat seiring dengan platform Courtyard. Pertumbuhan platform perdagangan ini sangat terkait dengan pengumuman peluncuran token yang akan datang. Airdrop ini akan ditujukan baik kepada pengguna lama maupun pengguna yang saat ini aktif di versi platform yang diperbarui. Akibatnya, banyak pengguna aktif melakukan perdagangan NFT murah untuk mengumpulkan poin, berusaha memaksimalkan imbalan di masa depan, yang merupakan praktik klasik yang sering terlihat dalam kegiatan airdrop lainnya.

Sementara itu, platform Courtyard telah dengan cepat merangkak naik ke posisi kedua di industri. Ini jelas menunjukkan bahwa narasi RWA tidak hanya terus memanas di bidang DeFi, tetapi juga menciptakan gelombang di bidang NFT. Jujur saja, perkembangan ini sangat menggembirakan. Proses tokenisasi aset fisik kemungkinan akan menjadi katalis kunci yang mendorong NFT menuju visibilitas arus utama.

Kami juga menyelidiki produk mana yang akan mendominasi pada kuartal kedua tahun 2025, dan data menunjukkan perubahan yang mengejutkan.

![Laporan Pasar Dapp Q2 2025