Strategi Investasi di Pinggiran Pasar Besar di Bawah Tekanan Perubahan

Sejak 2004, sebuah perusahaan modal ventura terkemuka telah berinvestasi di 14 dana, melibatkan lebih dari 230 proyek, mencakup berbagai bidang seperti media sosial, pemasaran, alat pengembang, pendidikan, kesehatan, teknologi finansial, web3 dan sistem terdesentralisasi, serta energi dan iklim.

Merefleksikan perjalanan investasi selama 20 tahun terakhir, tema investasi perusahaan ini selalu berfokus pada teknologi dan momen perubahan sosial yang dapat melahirkan paradigma baru:

• Pada tahun 2003-2004, kesempatan untuk membangun lapisan aplikasi internet mulai muncul.
• Pada pertengahan abad 21, membangun jaringan baru seperti jaringan sosial dan pasar menjadi fokus.
• Awal 2010-an, fokus pada jaringan vertikal, lapisan infrastruktur baru, dan sistem komputasi terdesentralisasi.
• Akhir 2010-an, mencari untuk memanfaatkan aplikasi internet untuk memperluas jangkauan sumber daya utama, meningkatkan kepercayaan terhadap sistem inti.
• Sekitar tahun 2020, perhatian pada peluang kewirausahaan untuk menghadapi krisis iklim dan mempercepat transisi energi.
• Saat ini, perkembangan cepat model bahasa besar dan kecerdasan buatan membawa arah investasi baru.

Filosofi investasi perusahaan dapat diringkas sebagai: berinvestasi di bidang tepi pasar besar yang diciptakan oleh tekanan perubahan teknologi dan sosial. Filosofi ini mencakup tiga elemen inti:

1. Marginalitas: Sisi tepi pasar seringkali merupakan tempat inkubasi terbaik untuk ide-ide dan metode baru. Perusahaan rintisan yang berada di tepi mungkin terlihat aneh pada awalnya, tetapi memiliki potensi untuk menantang bisnis yang ada dengan cara yang inovatif. Misalnya, media sosial awal, cryptocurrency, dan produk pembelajaran konsumen, yang pada awalnya tidak dianggap sebagai pesaing langsung bagi industri tradisional.

2. Tekanan Transformasi: Tekanan teknis dan sosial dapat memecah struktur pasar yang ada, menciptakan peluang bagi perusahaan baru. Tekanan teknis mencakup sistem operasi baru, aset kripto, dan tumpukan teknologi AI; sementara tekanan sosial mungkin mencakup krisis iklim, krisis kepercayaan publik, atau perubahan norma sosial. Penggabungan tekanan ini dapat menyebabkan struktur pasar yang statis menjadi dinamis.

3. Pasar Besar: Fokus pada bidang pasar yang memiliki potensi besar.

Melihat ke depan, perusahaan akan terus mencari peluang investasi di tepi pasar besar yang didorong oleh tekanan transformasi, dan bekerja sama dengan pendiri yang sejalan dengan visi, terus mengeksplorasi kemungkinan baru di tepi pasar.