Tokenisasi: Tren Keuangan Global Baru, Aset on-chain Mencapai 25,5 Miliar Dolar AS

Tokenisasi sedang bergerak dari konsep menuju praktik, menjadi sorotan di bidang keuangan global. Baik lembaga kripto asli maupun raksasa keuangan tradisional, semuanya sedang menjajaki bagaimana mewujudkan digitalisasi, on-chain, dan globalisasi aset dunia nyata (RWA) di bawah prasyarat kepatuhan. Dari obligasi pemerintah hingga real estat, hingga barang komoditas dan surat berharga, kategori aset terus berkembang, dan kerangka regulasi secara bertahap membuka ruang eksperimen. Gelombang aset on-chain ini mencerminkan kebutuhan mendalam dari pasar modal global akan efisiensi, transparansi, dan likuiditas 24/7.

Dalam konteks ini, Libeara sebagai platform inovatif, menjadi pelaksana tokenisasi yang ramah regulasi dan ditujukan untuk institusi. Berbeda dengan banyak lembaga keuangan tradisional yang masih dalam tahap percobaan, Libeara telah mengumpulkan pengalaman bisnis yang dapat diterapkan melalui proyek praktis; pada saat yang sama, berbeda dengan beberapa lembaga kripto yang mengambil jalur agresif dengan fokus pada teknologi, Libeara lebih menekankan kepatuhan, keamanan, dan kesesuaian tingkat institusi.

RWA memasuki fase percepatan, tiga produk menghubungkan jalur aset tradisional ke on-chain

Tren RWA on-chain sedang mempercepat penetrasi ke pasar mainstream. Menurut platform data, total nilai aset RWA on-chain di seluruh dunia saat ini telah melebihi 25,5 miliar USD, dengan tingkat pertumbuhan hampir 56% sejak awal tahun, mencakup berbagai kategori aset seperti obligasi pemerintah AS, real estate, kredit pribadi, komoditas, dan saham. Ini menunjukkan bahwa keuangan on-chain tidak lagi terbatas pada eksperimen aset asli kripto, permintaan pasar keuangan tradisional akan infrastruktur keuangan yang lebih efisien, transparan, dapat diprogram, dan dapat digabungkan semakin kuat.

Saat ini, proses penerbitan dan kustodian aset keuangan tradisional masih sangat bergantung pada lembaga terpusat. Meskipun memiliki keunggulan dalam hal kepatuhan dan keamanan, namun juga menghadapi masalah seperti proses penerbitan yang rumit dan panjang, ambang partisipasi yang tinggi, biaya yang tinggi, dan masalah pulau data yang serius. Untuk mengatasi masalah-masalah ini, Libeara melalui tiga lini produk inti, Bravo, Delta, dan Tango, menciptakan solusi penerbitan dan manajemen on-chain yang sangat patuh dan efisien untuk kategori aset utama seperti obligasi, dana, dan sekuritas, mempercepat proses tokenisasi aset tradisional.

Bravo: kertas pemerintah dan obligasi tokenisasi asli

Bravo adalah platform tokenisasi aset inovatif yang dirancang untuk lembaga keuangan tingkat nasional, mendukung penerbitan, perdagangan, dan pengelolaan obligasi pemerintah dan utang kedaulatan secara langsung di blockchain, meningkatkan inklusivitas, transparansi, dan kemampuan mitigasi risiko sistem keuangan.

Obligasi kedaulatan tradisional biasanya memiliki ambang yang tinggi, proses yang rumit, dan hanya ditujukan untuk investor institusi. Bravo menghilangkan hambatan masuk pasar tradisional dengan mendukung penerbitan obligasi dengan denominasi kecil dan dompet on-chain, mendorong demokratisasi utang. Obligasi tradisional melibatkan beberapa perantara, prosesnya rumit, dan efisiensi rendah. Bravo memungkinkan pemerintah untuk menerbitkan, memperdagangkan, dan membayar secara langsung di on-chain, dan secara otomatis dilaksanakan melalui kontrak pintar, seluruh proses dapat dilacak dan diverifikasi.

Negara berkembang sangat bergantung pada utang dolar, dan mudah terjebak dalam perangkap ketidakcocokan mata uang. Mekanisme dukungan obligasi mata uang lokal Bravo mendukung utang lokal asli untuk di-tokenisasi, meningkatkan otonomi strategis pemerintah dan kemampuan untuk mengatasi risiko, serta memperkuat pengikatan kredit.

Platform Bravo menyediakan kemampuan desain produk utang yang fleksibel. Bentuk tradisional obligasi pemerintah yang tunggal sulit untuk memenuhi kebutuhan modal yang beragam dan arahan kebijakan. Bravo mendukung alat utang yang dapat diprogram, seperti obligasi nilai lindung yang terkait dengan inflasi, obligasi penerbitan tertunda yang ditentukan untuk digunakan di masa depan, serta bentuk inovatif seperti obligasi hadiah dan obligasi hak kelahiran, untuk memenuhi tujuan kebijakan sosial dan kebutuhan populasi yang beragam.

Dalam struktur utang tradisional, terdapat banyak lembaga yang terlibat, yang membawa risiko perantara, kesalahan operasional, atau peristiwa kebangkrutan yang dapat menyebabkan investor tidak dapat menebus atau mengalami kerugian. Bravo menerapkan mekanisme kepemilikan kupon asli on-chain, di mana aset langsung menjadi milik investor, tanpa risiko penyimpanan perantara dan kesalahan titik tunggal, serta data yang transparan dan dapat diverifikasi, yang secara signifikan meningkatkan ketahanan sistem.

Delta: layanan tokenisasi yang ditujukan untuk manajer dana yang diatur

Delta memungkinkan manajer dana yang diatur untuk melakukan penerbitan dan pengelolaan saham dana secara on-chain, mendukung tokenisasi saham dana dengan nominal berapa pun, yang secara signifikan menurunkan ambang investasi. Melalui mekanisme tokenisasi, saham dana ini dapat dipindahtangankan secara bebas di antara investor yang memenuhi persyaratan kepatuhan, memecahkan bottleneck likuiditas dalam investasi dana tradisional. Platform mendukung pengelolaan dana dari berbagai kelas aset dan lintas yurisdiksi, memenuhi kebutuhan portofolio investasi yang beragam. Investor dapat dengan mudah melakukan operasi langganan, penebusan, dan transfer saham dana di platform Delta, yang sangat meningkatkan pengalaman pengguna dan efisiensi operasional.

Delta akan secara resmi meluncurkan aplikasi dan platform tingkat institusi yang dikembangkan oleh Libeara untuk manajer dana berlisensi di Singapura, dengan keamanan dan kepatuhan tingkat institusi. Delta memenuhi berbagai kebutuhan investor kripto asli dan investor tradisional dengan mengakomodasi keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Tango: Platform penerbitan token sekuritas umum

Tango adalah platform penerbitan token sekuritas umum yang mendukung berbagai kelas aset, mendukung tokenisasi berbagai aset dunia nyata seperti sekuritas, komoditas, dan media. Platform ini mendukung beberapa jaringan blockchain, memastikan kompatibilitas teknologi dan fleksibilitas untuk memenuhi berbagai kebutuhan pasar. Selain itu, Tango mengintegrasikan fungsi KYC dan AML, serta teknologi tingkat bank, sistem pengendalian internal (ICS), manajemen risiko, dan standar kepatuhan, memastikan bahwa semua proyek tokenisasi diterbitkan dan beredar sesuai dengan standar regulasi dan hukum.

Memasuki tahap praktis, bisnis tokenisasi telah berjalan selama bertahun-tahun

Dibandingkan dengan banyak peserta RWA yang masih berada di tahap eksplorasi dan percobaan, Libeara sedang mendorong tokenisasi dari konsep menuju implementasi nyata. Dengan menyesuaikan secara fleksibel terhadap regulasi dan permintaan pasar di berbagai negara dan institusi, Libeara telah diuji dan dioptimalkan dalam proyek-proyek tingkat nasional di Singapura, Hong Kong, Ghana, dan Filipina, yang melibatkan berbagai skenario aset seperti publik, privat, dan utang kedaulatan mata uang digital bank sentral (CBDC), untuk menyediakan paradigma teknologi yang dapat direplikasi dan diverifikasi untuk pasar global.

Misalnya, dana ULTRA adalah dana obligasi negara AS jangka pendek yang tokenisasi yang diluncurkan oleh Libeara dengan mitra kepada investor institusi yang memenuhi syarat, dan juga merupakan salah satu dana obligasi negara AS tokenisasi dengan peringkat tertinggi di dunia, memperoleh beberapa peringkat tinggi dari berbagai lembaga. Baru-baru ini, beberapa platform on-chain mengumumkan kerjasama dengan Libeara untuk memperluas akses ke dana ULTRA.

Libeara juga telah berhasil meluncurkan dana tokenisasi ritel—Dana Mata Uang Digital HKD—bersama dengan lembaga pengelola publik terkemuka di dalam negeri. Dana ini adalah dana tokenisasi pertama yang disetujui oleh Otoritas Sekuritas Hong Kong yang ditujukan untuk investor umum, dan melalui Libeara, dana ini mewujudkan tokenisasi, menyediakan alat investasi inovatif bagi investor untuk menghasilkan pendapatan HKD melalui saluran berbasis blockchain.

Pada tahun 2023, Libeara masuk final hackathon CBDC Bank Sentral Ghana, membangun sistem prototipe yang mendukung langganan obligasi dan surat utang pemerintah Ghana untuk CBDC, serta mewujudkan penerbitan dan penyelesaian tokenisasi obligasi pemerintah Ghana secara on-chain. Ini tidak hanya memverifikasi kelayakan teknologi, tetapi juga memberikan jalur yang layak untuk digitalisasi keuangan di pasar berkembang.

Selain itu, teknologi tokenisasi Libeara juga dimasukkan ke dalam beberapa proyek pembangunan infrastruktur keuangan tingkat nasional. Pada tahun 2024, Libeara berpartisipasi dalam Project Ensemble yang diluncurkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong, yang merupakan proyek mata uang digital bank sentral grosir (wCBDC) untuk mendorong perkembangan pasar tokenisasi di Hong Kong. Libeara melakukan pengujian validasi konsep dengan mitra untuk mengeksplorasi aplikasi penyelesaian deposit tokenisasi dan aset tokenisasi, memberikan dukungan studi kasus nyata untuk infrastruktur wCBDC Otoritas Moneter Hong Kong.

Pada tahun 2020, Libeara bekerja sama dengan sebuah bank di Filipina untuk menyelesaikan proyek obligasi ritel tokenisasi pertama di Filipina, yang menerbitkan total obligasi ritel senilai 9 miliar peso Filipina (sekitar 1,87 juta USD) di on-chain. Libeara juga meluncurkan proyek keuangan hijau Project Genesis bersama dengan Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) dan Pusat Inovasi Bank untuk Penyelesaian Internasional (BIS), menjelajahi aplikasi teknologi blockchain dalam tokenisasi obligasi hijau untuk meningkatkan efisiensi penerbitan, menurunkan ambang investasi, dan meningkatkan transparansi investasi hijau.

Tim inti memiliki pengalaman keuangan yang kaya, berkomitmen untuk menciptakan RWA "mobil super aman"

Nama Libeara berasal dari gabungan "Liberty" (obligasi negara ritel pertama di AS "obligasi kebebasan") dan "Aerarium" (perbendaharaan Romawi kuno). Sebagai perusahaan teknologi finansial, Libeara didirikan pada Januari 2023, berkantor pusat di Singapura, dan berkomitmen untuk memanfaatkan teknologi blockchain untuk mendorong tokenisasi obligasi pemerintah dan dana, mengatasi gesekan dan hambatan di pasar modal tradisional, serta membuka saluran investasi yang sebelumnya sulit dijangkau.

Tim inti Libeara mengumpulkan para ahli terkemuka di bidang keuangan tradisional, teknologi blockchain, dan kepatuhan regulasi. Pendiri dan CEO memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman yang kaya di pasar modal, telah merancang dan melaksanakan skema pendanaan obligasi senilai lebih dari 180 miliar USD untuk negara berdaulat, perusahaan, dan lembaga keuangan, serta memiliki wawasan mendalam tentang ketidakefisienan dan titik nyeri di pasar keuangan tradisional, terutama dalam hal banyaknya perantara, tingginya batas investasi, dan terbatasnya likuiditas. Pengalaman ini menjadi dasar bagi pendirian Libeara, memungkinkan perusahaan untuk menemukan titik keseimbangan antara inovasi teknologi dan keamanan keuangan, serta menyediakan solusi yang efisien dan terpercaya untuk pasar.

Pendiri menyatakan, "Tokenisasi dana dan obligasi kedua jenis aset ini melibatkan terlalu banyak perantara, mengakibatkan ambang investasi yang tinggi dan sulit untuk diakses. Tokenisasi tidak hanya menyederhanakan tahap-tahap tidak efisien ini, tetapi juga mendefinisikan kembali cara interaksi antara investor dan aset. Melalui teknologi blockchain, Libeara meningkatkan keteralihan investasi ini, memungkinkan aset untuk berputar secara peer-to-peer di antara investor, dan secara signifikan meningkatkan fleksibilitas. Ini juga melahirkan lebih banyak kasus penggunaan baru, seperti meningkatkan likuiditas dan memperluas jangkauan partisipasi investor."

Dia menekankan bahwa tidak semua proyek tokenisasi sama aman. Banyak proyek di masa lalu hanya menempatkan angka aset di on-chain, tanpa mempertimbangkan langkah-langkah perlindungan investor yang dasar, sehingga membawa risiko yang tidak perlu. Tujuan Libeara adalah untuk membuat sebuah "mobil super aman", yang dapat berjalan dengan aman di jalan raya digital keuangan modern.

Libeara melayani sekelompok investor baru, yaitu mereka yang memiliki kekayaan kripto tetapi ingin berpartisipasi dalam investasi di pasar modal tradisional. Pendiri menunjukkan bahwa penerapan blockchain yang luas dalam keuangan tradisional menghadapi hambatan pemahaman, di mana banyak orang masih mengidentikkan blockchain dengan cryptocurrency yang sangat fluktuatif dan pasar yang tidak diatur, bukan dengan aset stabil dan diatur seperti obligasi pemerintah. Mengubah pandangan ini tidak hanya memerlukan teknologi canggih, tetapi juga kerangka kepatuhan yang kuat untuk membuktikan bahwa blockchain dapat mendukung produk keuangan yang serius dan diatur.

Ia memprediksi bahwa kekuasaan pengelolaan kekayaan akan beralih dari lembaga keuangan besar ke individu. Tokenisasi akan memainkan peran kunci, mempertahankan stabilitas dan struktur keuangan tradisional, sekaligus memenuhi kebutuhan investor kontemporer akan fleksibilitas dan otonomi.