Analisis Pasar Kripto September: Beberapa Indikator Menurun, Kinerja Pasar Tidak Sesuai Harapan

Selama bulan September yang lalu, pasar kripto menunjukkan keadaan yang kontradiktif. Meskipun harga Bitcoin mengalami rebound, memberikan kesan bahwa pasar berkinerja baik, analisis mendalam menunjukkan bahwa sebagian besar indikator kunci sebenarnya menunjukkan tren penurunan. Artikel ini akan menganalisis secara komprehensif keadaan sebenarnya dari pasar kripto di bulan September melalui berbagai dimensi data.

Aktivitas transaksi di blockchain menurun

Pada bulan September, total nilai transaksi on-chain Bitcoin dan Ethereum setelah penyesuaian mengalami penurunan yang signifikan, dengan total penurunan sebesar 13%, turun menjadi 328 miliar USD. Di antara keduanya, nilai transaksi on-chain Bitcoin setelah penyesuaian turun 10,2%, sedangkan Ethereum turun 17,8%. Ini menunjukkan bahwa meskipun harga mengalami kenaikan, aktivitas on-chain yang sebenarnya justru berkurang.

Pasar stablecoin juga mengalami kemunduran. Nilai transaksi on-chain stablecoin yang disesuaikan pada bulan September turun drastis sebesar 30,8%, menjadi 832 miliar dolar AS. Namun, jumlah pasokan stablecoin meningkat sedikit sebesar 1,3%, mencapai 150,4 miliar dolar AS. USDT dan USDC masih mendominasi pasar, dengan pangsa pasar masing-masing sebesar 78,3% dan 17,6%.

Pendapatan penambang dan staking sama-sama menurun

Pendapatan penambang Bitcoin terus mengalami penurunan, turun menjadi 815,3 juta USD pada bulan September, dengan penurunan sebesar 4,2%. Pendapatan staking Ethereum juga tidak luput dari nasib yang sama, turun 4% menjadi 209,4 juta USD. Ini mencerminkan bahwa tekanan pendapatan di seluruh pasar kripto semakin meningkat.

Perlu dicatat bahwa jaringan Ethereum telah menghancurkan 26.874 ETH pada bulan September, senilai sekitar 68,2 juta dolar AS. Sejak penerapan EIP-1559 pada Agustus 2021, Ethereum telah menghancurkan sekitar 4,39 juta ETH, yang setara dengan 12,4 miliar dolar AS.

Pasar kripto NFT terus lesu

Pada bulan September, volume perdagangan pasar NFT di jaringan Ethereum kembali mengalami penurunan yang signifikan, dengan penurunan mencapai 22%, totalnya turun menjadi sekitar 96,1 juta USD. Data ini menyoroti kondisi pasar NFT yang terus lesu, dengan minat investor yang jelas menurun.

Kinerja bursa dan pasar derivatif bervariasi

Volume perdagangan spot di bursa terpusat yang patuh (CEX) tidak dapat melanjutkan momentum pertumbuhan bulan Agustus pada bulan September, turun 17,4% menjadi 724,6 miliar dolar AS. Namun, ETF bitcoin spot menunjukkan arus masuk bersih yang positif, dengan jumlah aliran masuk sekitar 1,13 miliar dolar AS, menunjukkan minat investor institusi terhadap bitcoin meningkat.

Di pasar derivatif, open interest kontrak berjangka Bitcoin untuk bulan September meningkat 16%, sedangkan open interest kontrak berjangka Ethereum meningkat 16,1%. Namun dalam hal volume perdagangan berjangka, kontrak berjangka Bitcoin turun 16,1% menjadi 1,11 triliun dolar, sementara kontrak berjangka Ethereum bahkan turun 20,8%.

Pasar futures Bitcoin di CME menunjukkan situasi yang kompleks, dengan open interest meningkat 14,3% menjadi 10,3 miliar USD, tetapi volume perdagangan harian rata-rata turun 4,7% menjadi sekitar 4,8 miliar USD. Rata-rata volume perdagangan futures Ethereum turun tajam 20,8%, menjadi 465,5 miliar USD.

Pasar Opsi Mengalami Kerugian Besar

Pasar kripto opsi mengalami pukulan berat pada bulan September. Volume terbuka opsi Bitcoin sedikit turun sebesar 1,6%, sementara volume terbuka opsi Ethereum turun sebesar 8,4%. Dalam hal volume perdagangan, volume perdagangan opsi bulanan Bitcoin turun menjadi 38,6 miliar dolar, turun 28,1%; volume perdagangan opsi Ethereum bahkan merosot tajam sebesar 37,5%, hanya mencapai 9,7 miliar dolar.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, meskipun harga Bitcoin mengalami rebound pada bulan September, sebagian besar indikator kunci di pasar kripto menunjukkan tren penurunan. Dari aktivitas on-chain, pendapatan penambang hingga pasar NFT dan kinerja bursa, sebagian besar bidang menghadapi tantangan. Kinerja pasar yang kontradiktif ini mengingatkan investor dan peserta industri untuk perlu mengevaluasi kondisi pasar secara lebih komprehensif, bukan hanya bergantung pada pergerakan harga. Perkembangan pasar di masa depan masih memiliki banyak ketidakpastian, dan perlu terus memantau perubahan indikator.