Aset Kripto pasar prospek: gelembung AI, kepunahan OG Memes dan dominasi Bitcoin

Pengamatan Pasar

Baru-baru ini pasar mengalami volatilitas yang sangat tinggi, tetapi tidak mengubah fundamental. Bitcoin tetap menjadi aset dengan kinerja terbaik, sementara proyek DeFi dan koin Meme lama tampil biasa-biasa saja. Titik minat pasar tidak mengalami pergeseran mendasar, dan proyek yang tampil terbaik dalam pemulihan masih merupakan proyek yang menunjukkan kinerja yang menonjol di level terendah.

Faktor makro dan penyesuaian teknis adalah penyebab utama volatilitas. Pasar bereaksi berlebihan terhadap berita tentang DOJ yang menjual Bitcoin, dan pelantikan Trump mungkin membawa volatilitas jangka pendek. Namun, keterlibatan Trump dan lingkarannya dalam aset kripto mungkin menguntungkan perkembangan industri.

AI Buih

AI mungkin menjadi narasi terbesar di 2025, diharapkan mencapai kecerdasan buatan umum (AGI). Fundamental AI kuat, sambil memiliki daya tarik cerita yang sangat kuat, mungkin memicu salah satu gelembung terbesar dalam sejarah keuangan.

Saat ini, gelembung besar AI belum datang, tetapi hampir tidak terhindarkan. Cara utama bagi investor biasa untuk terlibat dalam narasi AI adalah melalui proyek AI kripto, dan bidang ini masih memiliki banyak potensi dana yang mungkin mengalir masuk.

Saat ini, keunggulan kompetitif proyek AI terutama adalah daya tarik, tetapi keunggulan ini sangat rapuh. Di masa depan, mungkin akan ada solusi yang lebih baik yang muncul, sehingga investor perlu menyesuaikan strategi mereka dengan fleksibel.

Kejatuhan OG Memes

AI pada dasarnya adalah Meme yang lebih besar dari WIF, lebih mudah untuk bercerita dan memicu kegembiraan. Pada tahun 2025, sebagian besar aliran dana di pasar Aset Kripto mungkin akan beralih ke AI.

Pasar sudah bosan dengan Meme tradisional, lebih memilih proyek yang setidaknya memiliki beberapa nilai nyata atau jalur nilai. Beberapa koin Meme OG mungkin masih akan berkinerja baik, tetapi secara keseluruhan era koin Meme sudah berakhir.

Kembali ke Dasar

Dalam jangka panjang, kecuali untuk beberapa proyek yang telah mencapai kecepatan pelarian, proyek yang kurang didukung oleh bisnis nyata sulit untuk bertahan. Proyek infrastruktur sedang memasuki era baru, yang membutuhkan cerita pendapatan jangka panjang.

Saat ini Solana menguasai lebih dari 50% pendapatan di bidang Aset Kripto. Jika dapat mencapai 80% pada akhir tahun, sulit untuk tidak percaya bahwa itu mungkin melampaui ETH. Pendapatan yang dihasilkan dari aplikasi dan nilai R akan menjadi indikator kunci untuk mengukur nilai rantai.

Generasi L2 dan L3 Selanjutnya

L2 menunjukkan performa yang baik pada tahun 2024, total volume terkunci meningkat dua kali lipat. Diperkirakan pada tahun 2025, setidaknya akan ada satu lembaga keuangan besar yang meluncurkan L2 mereka sendiri.

Saat ini hanya ada tiga TPS L2 yang melebihi Ethereum, tetapi ini terutama disebabkan oleh kurangnya permintaan. Mega ETH mungkin tampil baik saat diluncurkan, tetapi dana kemungkinan besar akan berpindah dari proyek L2 yang ada.

Dominasi Bitcoin

Dominasi Bitcoin telah meningkat secara bertahap sejak tahun 2022, saat ini sekitar 58%. Konsep "musim koin tiruan" tradisional mungkin sudah usang, proyek dengan fundamental yang kuat dan narasi yang jelas di masa depan akan menunjukkan kinerja yang signifikan.

Diperkirakan pada tahun 2025 Bitcoin masih mungkin mengungguli Ethereum, terutama jika ada perintah administratif yang menguntungkan. Jika Bitcoin naik menjadi 125.000-150.000 dolar AS, dominasi BTC mungkin kembali ke 62%-63%, lalu mulai turun.

Feasibilitas Bitcoin L2

L2 Bitcoin pada tahun 2025 mungkin menjadi kuda hitam. ZK L2 setelah diluncurkan di Bitcoin, mungkin akan memberikan dampak besar. L2 Bitcoin tidak hanya menawarkan kemampuan peningkatan kapasitas, tetapi juga dapat mewujudkan pemrograman.

Starknet mungkin menjadi kuda hitam untuk Bitcoin L2. Setelah OP_CAT disetujui, kita bisa mulai mengajukan bukti ke Bitcoin. Bahkan jika hanya 2,5% pemegang Bitcoin yang menggunakan layanan ini, itu setara dengan pasar senilai 50 miliar dolar.

Sumber utama permintaan Bitcoin di masa depan kemungkinan adalah pasar non-enkripsi asli. Jika solusi yang benar-benar aman muncul, jumlah Bitcoin dalam status L2 akan meningkat secara signifikan.