Hyperliquid: Data meledak secara menyeluruh, mendefinisikan ulang perdagangan derivatif desentralisasi

Baru-baru ini, bursa perdagangan derivatif desentralisasi Hyperliquid kembali menarik perhatian pasar. Setelah mengalami serangkaian tantangan, Hyperliquid mulai benar-benar mengguncang bidang perdagangan tradisional dengan kinerja data yang mencolok dan ekspansi cepat ekosistem.

Volume posisi kontrak terus mencapai rekor tertinggi

Pada 23 Mei, jumlah kontrak terbuka Hyperliquid mencapai 9,31 miliar dolar AS, menciptakan titik tertinggi baru dalam sejarah. Data ini lebih dari dua kali lipat dibandingkan dengan titik tertinggi 4,4 miliar pada bulan Desember tahun lalu. Di antaranya, BTC dan ETH menyumbang sekitar setengah dari jumlah posisi kontrak.

Dari perbandingan horizontal, volume posisi kontrak Hyperliquid telah mendekati beberapa platform perdagangan utama. Dalam hal volume posisi kontrak Bitcoin, peringkatnya bisa mencapai antara posisi ke-5 hingga ke-7. Pada hari yang sama, volume perdagangan Hyperliquid mencapai 714 juta USD, meningkat sekitar 3 kali lipat dibanding awal bulan.

Seiring dengan peningkatan antusiasme perdagangan, pendapatan Hyperliquid juga meningkat secara signifikan. Dalam 30 hari terakhir, biaya yang dihasilkan oleh platform mencapai 62 juta dolar AS, menjadikannya sebagai protokol dengan peringkat pendapatan ke-8, hanya di belakang Jito dan Pump.fun, bahkan melampaui Tron dan Solana.

Aliran dana meningkat secara signifikan

Meskipun mengalami beberapa kemunduran pada bulan Maret, dengan kembalinya trader besar, aliran dana Hyperliquid mulai berbalik. Hingga 26 Mei, aliran dana bersih platform meningkat menjadi sekitar 3,5 miliar USD, tidak hanya mengimbangi kerugian sebelumnya tetapi juga menciptakan rekor baru. Khususnya sejak bulan Mei, tren ini semakin jelas, dengan aliran dana bersih tertinggi dalam sehari mencapai 240 juta USD, dan rata-rata aliran dana bersih harian sekitar 53 juta USD.

Aliran dana ini terkait erat dengan beberapa pemegang besar yang sering membuka pesanan kontrak dalam jumlah besar. Di bawah perhatian waktu nyata dari analis di blockchain, operasi ini menjadi sorotan pasar dan juga membawa perhatian tambahan bagi Hyperliquid. Operasi transparan di blockchain ini menjadi keunggulan unik platform ini sebagai bursa desentralisasi.

Kinerja token yang kuat, ekspansi ekosistem

Token tata kelola Hyperliquid HYPE mulai melonjak secara signifikan setelah menyentuh titik terendah 9,3 dolar AS pada bulan April. Hingga 27 Mei, harga tertinggi HYPE mencapai 39,9 dolar AS, dengan peningkatan sekitar 329%, dan nilai pasar token mencapai puncaknya di 12,9 miliar dolar AS, melampaui SUI dan menjadi token peringkat ke-13 berdasarkan nilai pasar.

Dalam hal ekosistem, Hyperliquid juga telah mencapai kemajuan yang signifikan. Beberapa protokol DeFi eksternal mulai diterapkan di Hyperliquid, sementara di dalam platform juga muncul beberapa protokol eksklusif dengan TVL lebih dari 100 juta dolar. Hingga 27 Mei, TVL Hyperliquid mencapai 1,46 miliar dolar, dan jumlah protokol meningkat menjadi 27, di mana 16 di antaranya adalah protokol eksklusif.

Selain itu, Hyperliquid juga menunjukkan kinerja yang baik dalam penerbitan stablecoin, menduduki peringkat keenam di antara semua blockchain dengan nilai pasar stablecoin sebesar 3,6 miliar dolar. USDC menyumbang 97% dari total volume penerbitan, sementara feUSD yang unik di platform saat ini memiliki volume penerbitan sebesar 51 juta dolar. Baru-baru ini, stablecoin USDT0 di seluruh jaringan USDT juga diluncurkan di Hyperliquid, menyediakan saluran penting baru untuk perputaran dana.

Tantangan yang Dihadapi

Meskipun sebagian besar data menunjukkan kinerja yang baik, Hyperliquid masih menghadapi beberapa tantangan. Pertumbuhan jumlah pengguna baru melambat, dengan hanya beberapa ratus pengguna baru setiap hari, jauh di bawah level saat platform baru diluncurkan. Meskipun jumlah trader independen harian meningkat, masih ada jarak dibandingkan dengan bursa terpusat.

Dalam kategori perdagangan, pangsa tiga token seperti BTC, ETH, dan SOL telah lama mencapai sekitar 50%, sementara volume perdagangan token lainnya sulit untuk menembus. Hal ini membuat token yang baru diluncurkan sulit untuk membentuk "efek listing", dan lelang listing terbaru juga cukup sepi.

Selain itu, meskipun pendapatan dari HLP treasury telah pulih dan mencapai rekor baru, jumlah simpanan masih belum sepenuhnya kembali ke level sebelumnya, menunjukkan bahwa beberapa investor besar belum sepenuhnya membangun kembali kepercayaan mereka terhadap platform.

Secara keseluruhan, Hyperliquid baru-baru ini menunjukkan kinerja yang mengesankan, dengan pertumbuhan data inti yang kuat dan perhatian pasar yang tinggi. Namun, masalah seperti perlambatan pertumbuhan pengguna baru dan kebutuhan untuk membangun kembali kepercayaan masih perlu diatasi. Meskipun demikian, Hyperliquid telah membuktikan bahwa ia sedang menjadi kekuatan yang tidak dapat diabaikan di bidang platform perdagangan.