Infrastruktur semakin sempurna, aplikasi konsumen menjadi titik pertumbuhan baru di pasar kripto

Dengan semakin matangnya infrastruktur teknologi enkripsi, fokus pasar bergeser dari arsitektur dasar menuju skenario aplikasi yang ditujukan untuk pengguna biasa. Artikel ini menganalisis kondisi pasar kripto saat ini, membahas tren pengembangan aplikasi konsumen dan pemikiran investasi.

Latar Belakang Pasar

Meskipun total nilai pasar aset enkripsi mencapai rekor tertinggi, tetapi bull market kali ini kurang didorong oleh antusiasme ritel setingkat tahun 2021. Total nilai pasar stablecoin hanya 25% lebih tinggi dibandingkan puncak tahun 2021, dan likuiditas baru terutama berasal dari pembelian Bitcoin dan Ethereum oleh institusi, bukan dari modal spekulatif di dalam ekosistem.

Kebijakan regulasi yang ramah akan membuka kunci gelombang perkembangan baru. Kebijakan AS yang lebih jelas dan undang-undang stablecoin diharapkan dapat menarik lebih banyak pengguna Web2 biasa.

Kebangkitan Aplikasi Konsumen

Proyek dengan pendapatan nyata dan kecocokan pasar produk berkinerja jauh lebih baik dibandingkan dengan proyek infrastruktur yang memiliki pendanaan tinggi tetapi kurang pengguna. Seperti Hyperliquid( dengan pendapatan tahunan sekitar 900 juta dolar), Pump.fun( dengan pendapatan tahunan sekitar 500 juta dolar), Polymarket( dengan volume transaksi sekitar 12 miliar dolar), dan sebagainya.

Saat ini, segmen konsumen utama yang telah mencapai pencocokan pasar produk termasuk:

• Perdagangan/kontrak berjangka
• Platform penerbitan token
• Keuangan informasi dan pasar prediksi

Jalur yang diharapkan meledak di masa depan:

• Aplikasi keuangan enkripsi satu atap
• Platform hiburan/sosial berbasis blockchain

AI dan bidang permainan masih berada di tahap awal, perlu pengembangan lebih lanjut.

Pemikiran Investasi

1. Fokus pada pengalaman pengguna dan daya eksekusi, bukan hanya inovasi teknologi murni
2. Pilih aplikasi yang dibangun di atas blockchain utama.
3. Menilai proyek dari sudut pandang perusahaan daripada protokol: Fokus pada pendapatan nyata, model bisnis yang dapat diperluas
4. Mencari aplikasi yang memiliki potensi penyebaran virus

Dalam 5 tahun ke depan, mereka yang dapat mengubah teknologi enkripsi menjadi aplikasi yang ditujukan untuk pengguna biasa akan mendapatkan imbal hasil yang luar biasa. Investor institusi harus memperhatikan tren ini dan menyesuaikan strategi investasi.