Otoritas regulasi keuangan perumahan AS memasukkan enkripsi aset ke dalam sistem penilaian hipotek

Baru-baru ini, Otoritas Keuangan Perumahan Federal AS (FHFA) mengeluarkan instruksi bersejarah yang secara resmi meminta agar aset enkripsi dimasukkan ke dalam sistem evaluasi aset hipotek. Meskipun kebijakan ini masih dalam tahap eksplorasi awal dan rincian spesifiknya belum sepenuhnya jelas, makna strategis di baliknya yang mendorong cryptocurrency untuk mempercepat langkahnya keuangan arus utama telah memicu diskusi luas di kalangan industri.

Direktur FHFA William J. Pulte mengumumkan di media sosial bahwa lembaga tersebut akan melakukan penelitian tentang "aplikabilitas aset enkripsi dalam penilaian kelayakan hipotek". Kemudian, Pulte kembali memposting bahwa setelah penelitian mendalam, ia telah memerintahkan Fannie Mae dan Freddie Mac untuk mempersiapkan memasukkan enkripsi sebagai kategori aset dalam hipotek.

FHFA dalam dokumen resmi menyatakan bahwa Fannie Mae dan Freddie Mac memainkan peran kunci dalam sistem keuangan perumahan AS, memberikan stabilitas dan likuiditas untuk pasar sekunder hipotek rumah melalui standar kehati-hatian, untuk memastikan kepemilikan rumah yang berkelanjutan dan jangka panjang. Cryptocurrency sebagai kelas aset yang muncul, mungkin menawarkan peluang untuk akumulasi kekayaan di luar pasar keuangan tradisional, tetapi telah lama diabaikan dalam standar penilaian pinjaman perumahan. FHFA percaya bahwa memasukkan lebih banyak kelas aset yang beragam akan membantu menilai kemampuan cadangan peminjam secara lebih komprehensif dan meningkatkan kelayakan peminjam yang memiliki kredit baik untuk mencapai kepemilikan perumahan yang berkelanjutan.

FHFA sebagai pengawas kedua perusahaan ini, mengajukan beberapa instruksi:

1. Fannie Mae dan Freddie Mac harus menyusun dan mengajukan sebuah proposal untuk mempelajari dalam penilaian risiko pinjaman rumah tunggal mereka, memasukkan cryptocurrency sebagai kategori aset yang dapat diperhitungkan dalam cadangan, dan bahwa aset tersebut tidak perlu ditukarkan menjadi dolar sebelum pinjaman berakhir.

2. Perusahaan hanya dapat mempertimbangkan aset kripto yang dapat diterbitkan dan disimpan oleh bursa terpusat yang diatur oleh AS, dan bursa tersebut harus mematuhi semua hukum dan peraturan yang berlaku.

3. Dalam merumuskan mekanisme evaluasi yang relevan, setiap perusahaan harus mempertimbangkan secara komprehensif dan mengintroduksi langkah-langkah mitigasi risiko yang diperlukan, termasuk namun tidak terbatas pada penyesuaian terhadap volatilitas pasar, serta menerapkan faktor penyesuaian berbasis risiko yang cukup terhadap proporsi mata uang kripto dalam aset cadangan.

4. Sebelum melaksanakan perubahan sistem apa pun, perusahaan harus terlebih dahulu mendapatkan persetujuan dewan direksi mereka, kemudian menyerahkannya untuk ditinjau oleh FHFA.

Saat ini, perintah tersebut telah resmi berlaku, FHFA meminta Fannie Mae dan Freddie Mac untuk mempercepat penelitian dan implementasi dalam "kerangka waktu yang wajar dan dapat dilakukan". Namun, dokumen tersebut tidak mengungkapkan rincian spesifik mengenai cakupan yang berlaku, daftar mata uang yang dapat dimasukkan, jadwal reformasi, atau pembagian hukum dan tanggung jawab, masih dalam tahap awal eksplorasi kebijakan.

Kebijakan ini diluncurkan pada saat pasar perumahan AS menghadapi berbagai tekanan. Terpengaruh oleh lingkungan suku bunga tinggi dan kurangnya pasokan perumahan, volume pemberian hipotek di AS jatuh ke titik terendah hampir dalam sejarah pada kuartal pertama 2025. Bisnis refinancing sangat lesu, pembeli rumah pertama kali hanya menyumbang 30% dari total penjualan pada bulan Mei, jauh di bawah rata-rata historis sebesar 40%. Tingkat kepemilikan rumah nasional telah turun menjadi 65,1%, level terendah sejak 2020. Semakin banyak orang muda menunda keputusan membeli rumah, terpaksa memilih untuk bergantung pada orang tua atau menunda keputusan membeli rumah di lingkungan sewa yang tinggi.

Tindakan FHFA ini dipandang oleh publik sebagai strategi untuk mengatasi masalah struktural, terutama mengingat semakin populernya enkripsi aset di kalangan pemuda di Amerika Serikat, yang diharapkan dapat meningkatkan partisipasi mereka dalam membeli rumah dan menghidupkan kembali pasar yang sedang lesu saat ini.

Kebijakan ini dengan cepat menarik perhatian dan perdebatan luas di kalangan enkripsi, banyak tokoh terkenal di industri ini menyatakan dukungan, menganggap ini sebagai titik balik penting bagi aset enkripsi menuju keuangan arus utama.

Michael Saylor berkomentar: "Bitcoin telah diakui oleh sistem keuangan perumahan AS sebagai aset cadangan, ini adalah momen milik institusi dalam mengadopsi Bitcoin yang diakui sebagai jaminan."

Investor terkenal Anthony Pompliano menunjukkan bahwa Fannie Mae dan Freddie Mac kini telah mengizinkan peminjam untuk menggunakan Bitcoin dan enkripsi sebagai bagian dari bukti aset saat mengajukan hipotek. Dia berpendapat bahwa reformasi ini seharusnya sudah diterapkan sejak lama, terima kasih kepada Pulte yang telah memfasilitasi kemajuan bersejarah ini.

Investor real estate Grant Cardone menunjukkan bahwa Bitcoin memasuki bidang real estate akan mengubah investasi real estate tradisional dan yang lebih penting adalah menyelesaikan banyak masalah yang telah ada dalam industri real estate selama ini. Reformasi ini akan sepenuhnya mengubah cara investasi dari kepemilikan rumah tunggal yang sederhana hingga properti komersial yang kompleks.

Perlu dicatat bahwa Pulte sendiri adalah seorang profesional berpengalaman di industri real estate dan juga pendukung enkripsi. Menurut dokumen pengungkapan keuangan yang dipublikasikan pada bulan Februari tahun ini, ia memiliki Bitcoin senilai antara 500 ribu hingga 1 juta dolar AS dan Solana dengan nilai setara, serta saham perusahaan penambang Bitcoin dan GameStop.

Sejak 2019, Pulte telah beberapa kali secara terbuka mendukung Bitcoin, dan mengungkapkan bahwa ia memiliki 11 Bitcoin, serta menganggapnya sebagai alat penting untuk membantu orang-orang paling miskin di dunia, terutama mereka yang "tidak memiliki rekening bank". Ia menyatakan: "Sebagai seorang dermawan, saya ingin mendorong adopsi luas enkripsi."