Le quatrième événement très attendu de réduction de moitié du Bitcoin approche à grands pas et devrait se produire vers le 19 avril 2024.
Ce phénomène n’est pas seulement une bizarrerie de la conception du Bitcoin. Il s’agit d’un changement fondamental dans l’architecture de la blockchain, intelligemment conçu pour ralentir la création de nouveaux Bitcoins.
L'énigmatique Satoshi Nakamoto a organisé la réduction de moitié pour avoir un plafond d'approvisionnement limité à 21 millions de jetons.
Les réductions de moitié sont espacées environ tous les quatre ans, soit tous les 210 000 blocs. Ils peuvent être considérés comme des jalons menant à l’objectif final – lorsque les 21 millions de bitcoins auront été extraits, un moment attendu vers 2140. À l’heure actuelle, le réseau Bitcoin a produit environ 19 millions de jetons, se rapprochant de plus en plus de ce décompte final.
La réduction de moitié de la pompe sera probablement suivie d'un ralentissement
La prochaine réduction de moitié du Bitcoin est largement considérée comme l’un des indicateurs les plus positifs de la nature cyclique du marché.
Brian Dixon, PDG d'Off the Chain Capital, a souligné une distinction clé entre les réductions de moitié passées et présentes. Historiquement, ce sont les investisseurs particuliers qui ont principalement stimulé la demande pour cet actif. Cependant, le paysage actuel englobe un plus large éventail de participants. Il s’agit notamment d’investisseurs institutionnels, d’entreprises publiques et même de gouvernements souverains, a-t-il souligné.
"Cette augmentation spectaculaire du type de parties intéressées pourrait créer une forte pression d'achat par rapport aux réductions de moitié précédentes", a déclaré Dixon à Cryptonews.
D'après l'analyse de Dixon, la fenêtre d'allocation optimale pour Bitcoin se situe dans les six mois précédant une réduction de moitié. Il s'étend également généralement sur 12 à 18 mois après l'événement. Au cours de cette période post-réduction de moitié, Bitcoin a manifestement atteint de nouveaux sommets historiques au cours des cycles précédents. Dixon prévoit que cette tendance pourrait se poursuivre dans les 12 à 18 mois suivant la prochaine réduction de moitié.
Cependant, Anthony Georgiades, associé commandité chez Innovating Capital, avait une perspective plus circonspecte. Il a observé une tendance historique dans laquelle chaque réduction de moitié était précédée d’une augmentation des prix. Cela a été suivi d’une période d’environ 90 à 180 jours d’appréciation soutenue des prix après la réduction de moitié elle-même. Cette tendance à la hausse était cependant invariablement suivie d’une correction significative des prix.
Il suggère que ce schéma devient une prophétie auto-réalisatrice. Supposons que les acteurs du marché anticipent en grande majorité une hausse des prix qui diminuerait de moitié, suivie d’un krach. Dans ce cas, leur comportement d’achat sera déterminé par l’attente d’une pompe. Et leur vente sera également motivée par l’anticipation d’un ralentissement ultérieur.
MicroStrategy va avoir un rôle de proxy Bitcoin en déclin
Aki Balogh, PDG de DLC.Link, a minimisé l'impact direct de la réduction de moitié sur la demande de Bitcoin.
Cependant, il a reconnu que les efforts de marketing déployés par de grandes sociétés telles que MicroStrategy et BlackRock sensibiliseront probablement le public, tant auprès des investisseurs institutionnels que particuliers.
Balogh a également suggéré que le rôle de MicroStrategy en tant qu'intermédiaire pour les investissements Bitcoin pourrait diminuer quelque peu à l'avenir. Il a estimé que pour certains investisseurs, acheter directement du Bitcoin via un ETF est une option plus transparente. Les investisseurs préféreraient cette méthode à l'acquisition d'actions dans une société comme MicroStrategy, dont le conseil d'administration peut avoir des objectifs non divulgués.
Centralisation des mineurs
Tous les quatre ans, le nombre de Bitcoin attribués aux mineurs est réduit de moitié. Étant donné que les mineurs sont la principale source de nouveaux Bitcoins entrant en circulation, cela réduit effectivement l’offre future de 50 % au cours des quatre années suivantes.
Selon Jesper Johansen, PDG de Northstake, la réduction de moitié entraînera également une volatilité du taux de hachage du réseau. En effet, les mineurs utilisant des équipements plus anciens ou confrontés à des coûts d’exploitation plus élevés peuvent être contraints de se déconnecter en raison d’une rentabilité réduite.
Il s'est dit préoccupé par le fait que cela pourrait exacerber les tendances à la centralisation, les pools miniers à grande échelle bénéficiant d'économies d'échelle et concentrant davantage le pouvoir de hachage.
Le potentiel de centralisation minière soulève deux préoccupations majeures, a-t-il déclaré. Premièrement, les entités exerçant un contrôle important sur le processus d’exploitation minière pourraient avoir la capacité de censurer les transactions en refusant de manière sélective de les confirmer. Cela contredit directement les principes fondamentaux de Bitcoin en matière de décentralisation et de résistance à la censure. Deuxièmement, les pools miniers centralisés pourraient exercer une influence indue sur les décisions concernant les mises à jour ou les modifications des protocoles.
Maturation ultérieure en tant que classe d'actifs
La réduction de moitié du Bitcoin en 2024 a reproduit de 50 % les réductions antérieures des récompenses minières. Néanmoins, cela se déroulera dans un contexte manifestement différent de celui des précédents événements de réduction de moitié.
Contrairement aux réductions de moitié précédentes de 2012 et 2016, qui ont coïncidé avec le fait que Bitcoin était un phénomène relativement obscur, ou à la réduction de moitié de 2020 survenue au milieu de perturbations économiques induites par une pandémie, l’événement actuel se déroule dans un paysage caractérisé par une adoption grandissante et des cadres réglementaires en évolution.
Leo Smigel, expert en finances personnelles chez Analyzing Alpha, a rappelé avec vivacité l'anticipation entourant la première réduction de moitié du Bitcoin en 2012.
"Lorsque la réduction de moitié s'est produite et que la récompense globale est passée de 50 à 25 BTC, je n'avais aucune idée de ce qui allait arriver", a-t-il déclaré. « À l’époque, le prix était d’environ 12 dollars – des pizzas bon marché et tout ça. Mais au cours de l’année suivante, nous avons vu la première véritable course haussière du Bitcoin décoller. En décembre 2013, 1 BTC dépassait les 1 100 $ ! »
Alors que les investisseurs institutionnels entrent enfin sur le marché de la cryptographie, la demande semble prête à augmenter.
Par conséquent, même si les fluctuations des prix à court terme sont intrinsèquement imprévisibles, Smigel a déclaré que la réduction de moitié renforce sa confiance dans la viabilité à long terme du Bitcoin en tant qu'équivalent numérique de l'or.
Bitcoin pour attirer les développeurs de tous les Ecos
Bill Laboon, directeur des initiatives d'éducation et de gouvernance à la Fondation Web3, prévoit une période de consolidation dans le paysage minier Bitcoin. En effet, la réduction de moitié rendra l’exploitation minière non rentable pour les mineurs les moins efficaces.
Même si une réduction soudaine de 50 % de la production serait préjudiciable aux entreprises de nombreux secteurs, Laboon reconnaît que la réduction de moitié est un événement planifié et que les sociétés minières ont probablement eu le temps de se préparer à son impact.
Il l'a également qualifié d'événement social. Il suggère que la réduction de moitié favorise un sentiment de communauté en unissant non seulement les développeurs de Bitcoin mais également ceux d’autres écosystèmes blockchain. Cela suscite non seulement l’enthousiasme et remonte le moral des développeurs existants, mais l’attention accrue attire également de nouveaux développeurs vers l’environnement Bitcoin.
Suivez-nous sur Google Actualités
Voir l'original
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Prochaine phase de Bitcoin : 5 changements clés pour s'attendre à une réduction de moitié après 2024
Shalini Nagarajan
Dernière mise à jour:
5 avril 2024, 6 h 08 HAE | 4 minutes de lecture
Ce phénomène n’est pas seulement une bizarrerie de la conception du Bitcoin. Il s’agit d’un changement fondamental dans l’architecture de la blockchain, intelligemment conçu pour ralentir la création de nouveaux Bitcoins.
L'énigmatique Satoshi Nakamoto a organisé la réduction de moitié pour avoir un plafond d'approvisionnement limité à 21 millions de jetons.
Les réductions de moitié sont espacées environ tous les quatre ans, soit tous les 210 000 blocs. Ils peuvent être considérés comme des jalons menant à l’objectif final – lorsque les 21 millions de bitcoins auront été extraits, un moment attendu vers 2140. À l’heure actuelle, le réseau Bitcoin a produit environ 19 millions de jetons, se rapprochant de plus en plus de ce décompte final.
La réduction de moitié de la pompe sera probablement suivie d'un ralentissement
La prochaine réduction de moitié du Bitcoin est largement considérée comme l’un des indicateurs les plus positifs de la nature cyclique du marché.
Brian Dixon, PDG d'Off the Chain Capital, a souligné une distinction clé entre les réductions de moitié passées et présentes. Historiquement, ce sont les investisseurs particuliers qui ont principalement stimulé la demande pour cet actif. Cependant, le paysage actuel englobe un plus large éventail de participants. Il s’agit notamment d’investisseurs institutionnels, d’entreprises publiques et même de gouvernements souverains, a-t-il souligné.
"Cette augmentation spectaculaire du type de parties intéressées pourrait créer une forte pression d'achat par rapport aux réductions de moitié précédentes", a déclaré Dixon à Cryptonews.
D'après l'analyse de Dixon, la fenêtre d'allocation optimale pour Bitcoin se situe dans les six mois précédant une réduction de moitié. Il s'étend également généralement sur 12 à 18 mois après l'événement. Au cours de cette période post-réduction de moitié, Bitcoin a manifestement atteint de nouveaux sommets historiques au cours des cycles précédents. Dixon prévoit que cette tendance pourrait se poursuivre dans les 12 à 18 mois suivant la prochaine réduction de moitié.
Cependant, Anthony Georgiades, associé commandité chez Innovating Capital, avait une perspective plus circonspecte. Il a observé une tendance historique dans laquelle chaque réduction de moitié était précédée d’une augmentation des prix. Cela a été suivi d’une période d’environ 90 à 180 jours d’appréciation soutenue des prix après la réduction de moitié elle-même. Cette tendance à la hausse était cependant invariablement suivie d’une correction significative des prix.
Il suggère que ce schéma devient une prophétie auto-réalisatrice. Supposons que les acteurs du marché anticipent en grande majorité une hausse des prix qui diminuerait de moitié, suivie d’un krach. Dans ce cas, leur comportement d’achat sera déterminé par l’attente d’une pompe. Et leur vente sera également motivée par l’anticipation d’un ralentissement ultérieur.
MicroStrategy va avoir un rôle de proxy Bitcoin en déclin
Aki Balogh, PDG de DLC.Link, a minimisé l'impact direct de la réduction de moitié sur la demande de Bitcoin.
Cependant, il a reconnu que les efforts de marketing déployés par de grandes sociétés telles que MicroStrategy et BlackRock sensibiliseront probablement le public, tant auprès des investisseurs institutionnels que particuliers.
Balogh a également suggéré que le rôle de MicroStrategy en tant qu'intermédiaire pour les investissements Bitcoin pourrait diminuer quelque peu à l'avenir. Il a estimé que pour certains investisseurs, acheter directement du Bitcoin via un ETF est une option plus transparente. Les investisseurs préféreraient cette méthode à l'acquisition d'actions dans une société comme MicroStrategy, dont le conseil d'administration peut avoir des objectifs non divulgués.
Centralisation des mineurs
Tous les quatre ans, le nombre de Bitcoin attribués aux mineurs est réduit de moitié. Étant donné que les mineurs sont la principale source de nouveaux Bitcoins entrant en circulation, cela réduit effectivement l’offre future de 50 % au cours des quatre années suivantes.
Selon Jesper Johansen, PDG de Northstake, la réduction de moitié entraînera également une volatilité du taux de hachage du réseau. En effet, les mineurs utilisant des équipements plus anciens ou confrontés à des coûts d’exploitation plus élevés peuvent être contraints de se déconnecter en raison d’une rentabilité réduite.
Il s'est dit préoccupé par le fait que cela pourrait exacerber les tendances à la centralisation, les pools miniers à grande échelle bénéficiant d'économies d'échelle et concentrant davantage le pouvoir de hachage.
Le potentiel de centralisation minière soulève deux préoccupations majeures, a-t-il déclaré. Premièrement, les entités exerçant un contrôle important sur le processus d’exploitation minière pourraient avoir la capacité de censurer les transactions en refusant de manière sélective de les confirmer. Cela contredit directement les principes fondamentaux de Bitcoin en matière de décentralisation et de résistance à la censure. Deuxièmement, les pools miniers centralisés pourraient exercer une influence indue sur les décisions concernant les mises à jour ou les modifications des protocoles.
Maturation ultérieure en tant que classe d'actifs
La réduction de moitié du Bitcoin en 2024 a reproduit de 50 % les réductions antérieures des récompenses minières. Néanmoins, cela se déroulera dans un contexte manifestement différent de celui des précédents événements de réduction de moitié.
Contrairement aux réductions de moitié précédentes de 2012 et 2016, qui ont coïncidé avec le fait que Bitcoin était un phénomène relativement obscur, ou à la réduction de moitié de 2020 survenue au milieu de perturbations économiques induites par une pandémie, l’événement actuel se déroule dans un paysage caractérisé par une adoption grandissante et des cadres réglementaires en évolution.
Leo Smigel, expert en finances personnelles chez Analyzing Alpha, a rappelé avec vivacité l'anticipation entourant la première réduction de moitié du Bitcoin en 2012.
"Lorsque la réduction de moitié s'est produite et que la récompense globale est passée de 50 à 25 BTC, je n'avais aucune idée de ce qui allait arriver", a-t-il déclaré. « À l’époque, le prix était d’environ 12 dollars – des pizzas bon marché et tout ça. Mais au cours de l’année suivante, nous avons vu la première véritable course haussière du Bitcoin décoller. En décembre 2013, 1 BTC dépassait les 1 100 $ ! »
Alors que les investisseurs institutionnels entrent enfin sur le marché de la cryptographie, la demande semble prête à augmenter.
Par conséquent, même si les fluctuations des prix à court terme sont intrinsèquement imprévisibles, Smigel a déclaré que la réduction de moitié renforce sa confiance dans la viabilité à long terme du Bitcoin en tant qu'équivalent numérique de l'or.
Bitcoin pour attirer les développeurs de tous les Ecos
Bill Laboon, directeur des initiatives d'éducation et de gouvernance à la Fondation Web3, prévoit une période de consolidation dans le paysage minier Bitcoin. En effet, la réduction de moitié rendra l’exploitation minière non rentable pour les mineurs les moins efficaces.
Même si une réduction soudaine de 50 % de la production serait préjudiciable aux entreprises de nombreux secteurs, Laboon reconnaît que la réduction de moitié est un événement planifié et que les sociétés minières ont probablement eu le temps de se préparer à son impact.
Il l'a également qualifié d'événement social. Il suggère que la réduction de moitié favorise un sentiment de communauté en unissant non seulement les développeurs de Bitcoin mais également ceux d’autres écosystèmes blockchain. Cela suscite non seulement l’enthousiasme et remonte le moral des développeurs existants, mais l’attention accrue attire également de nouveaux développeurs vers l’environnement Bitcoin.
Suivez-nous sur Google Actualités