Avec le développement continu et la maturité de la monnaie numérique, Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) attire progressivement l'attention de la communauté financière. Récemment, des institutions financières bien connues telles que les géants de l'industrie Fidelity et BlackRock ont soumis des demandes aux régulateurs, dans l'intention de lancer des ETF Bitcoin au comptant, ce qui a sans aucun doute donné une forte impulsion au marché de la crypto-monnaie. Dans le même temps, l'ETF Bitcoin à terme qui a été approuvé et est en opération offre également aux investisseurs de nouvelles façons de participer au marché du bitcoin. La montée en puissance de l'ETF Bitcoin marque que les crypto-monnaies se dirigent vers le marché des capitaux plus large, ce qui a suscité un grand intérêt de la part des investisseurs mondiaux.
Lorsque différentes nouvelles sur les applications d'ETF bitcoin au comptant sont publiées, le marché du bitcoin connaît également différents niveaux de volatilité.Cet article résume les tendances de la volatilité du bitcoin à différentes dates de soumission des applications et à court terme :
Ark Invest & 21 Actions
Cathie Wood's Ark Invest et la société de gestion d'actifs européenne 21 Shares ont été les premiers à soumettre, et la date de soumission était le 25 avril de cette année, mais il s'agit de leur troisième tentative, et les deux premières ont été rejetées par la SEC. Le dépôt est considéré comme un "pari" avec le procès de Grayscale, car si la SEC perd le procès avec Grayscale, elle sera obligée d'approuver un ETF bitcoin au comptant.
Après la publication de la nouvelle de l'application, selon les données de Coinmarketcap, Bitcoin a connu une légère augmentation dans la journée, mais a connu de fortes fluctuations le lendemain : il était autrefois proche de 30 000 dollars américains, mais est ensuite retombé à environ 27 000 dollars américains. , et s'est finalement stabilisé à 29 200. Environ 6,9 % de plus qu'avant la publication de la nouvelle.
Mouvement Bitcoin avant et après le dépôt d'Ark Invest. Source : Coinmarketcap
Il est rapporté qu'il s'agit peut-être de la seule application approuvée avant BlackRock.
Le dépôt d'avril n'incluait pas d'accord de partage de surveillance inclus dans les dépôts de BlackRock et Fidelity, qui pourraient être au cœur de toute approbation de la SEC. En conséquence, le 28 juin, ARK Invest avait modifié ses documents de candidature pour un ETF bitcoin au comptant afin d'inclure un accord de partage de surveillance similaire à celui de BlackRock, impliquant le partage d'informations sur l'activité de négociation du marché, l'activité de règlement et l'identité des clients. manipulation.
L'analyste de Bloomberg ETF, Eric Balchunas, a souligné que, comme la candidature d'ARK est en avance sur celle de BlackRock, la candidature d'ARK pourrait désormais figurer en tête de liste d'attente.
Roche noire
La récente demande d'ETF Bitcoin par la plus grande société de gestion d'actifs BlackRock est le début de ce cycle d'admission accélérée des institutions aux ETF Bitcoin. Dans l'après-midi du 15 juin, le département iShares de BlackRock a soumis les documents de candidature iShares Bitcoin Trust à la SEC américaine. Le iShares Bitcoin Trust utilisera Coinbase Custody comme dépositaire, selon un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
Avant que BlackRock ne soumette la demande, le prix du Bitcoin a fluctué autour de 25 000, mais il a augmenté en ligne droite après la publication de la nouvelle. L'augmentation d'un jour le 15 n'était pas importante, seulement 2 % ; mais elle a ensuite augmenté jusqu'à atteindre 27 000 $ le 19.
Mouvement de Bitcoin avant et après le dépôt de BlackRock. Source : Coinmarketcap
Techniquement, la proposition de BlackRock est une fiducie, mais c'est une fiducie de rachat, elle fonctionne donc comme un ETF. Par conséquent, le produit iShares est complètement différent de GBTC qui n'a pas de mécanisme de rachat. La principale différence est qu'un ETF bitcoin au comptant "sera en mesure d'acheter du bitcoin à la fin de la journée de négociation pour maintenir les actifs du fonds en ligne avec le prix auquel ils se négocient". Joe Consorti, analyste de marché chez The Bitcoin Layer, a déclaré que les fiducies n'ont pas la capacité de le faire.
Auparavant, la SEC avait rejeté à plusieurs reprises les ETF bitcoin au comptant soumis par d'autres institutions, et il a été signalé qu'elle était préoccupée par la transparence du marché et la possibilité de manipuler le marché. L'inclusion d'un accord de partage de surveillance dans la candidature de BlackRock a peut-être apaisé ces inquiétudes, et les candidatures ultérieures d'autres institutions contiennent des propositions similaires.
Dans le même temps, il y a des voix conservatrices dans l'industrie.Par exemple, Mike McGlone, macro stratège senior de Bloomberg Intelligence, a souligné dans le dernier numéro de "Encryption Outlook" publié sur Twitter que même si l'ETF spot bitcoin appliqué par BlackRock est vraiment approuvé, il ne sera pas non plus lancé en 2023. Le rapport a souligné que depuis 2021, le prix clé du Bitcoin a été d'environ 30 000 $, bénéficiant de la plus forte augmentation de la masse monétaire de l'histoire, entraînant la hausse de nombreux actifs risqués. Cependant, la plupart des banques centrales ont choisi de poursuivre le resserrement de la politique monétaire en juin. Bien que les actifs à risque se soient ressaisis dans l'espoir d'une légère récession aux États-Unis et d'un assouplissement de la Fed, ils sont toujours dans des vents contraires, il est donc peu probable qu'il y ait une forte augmentation de la liquidité.
Actuellement, la demande est toujours en cours d'examen. Le processus d'approbation n'est pas transparent et peut « prendre des mois ou des années » pour approuver, mais les analystes du secteur affirment que la réputation et l'influence de BlackRock dans le secteur financier peuvent faciliter l'approbation de ce produit par les régulateurs en « quelques jours à quelques semaines ».
Investissement de fidélité
Deux semaines après que BlackRock ait déposé sa demande pour un FNB au comptant en bitcoins, Fidelity Investments a également déposé une demande de fonds négocié en bourse au comptant en bitcoins. Avant cela, Fidelity avait soumis la même demande une fois, mais elle avait été rejetée par la SEC. Cette fois, il s'agit d'une nouvelle soumission, peut-être parce que la candidature de BlackRock est considérée comme un signe que la position de la SEC pourrait bientôt changer.
Après que Fidelity Investments a déposé une demande d'ETF, le marché du bitcoin a commencé à monter en flèche, passant d'environ 30 100 $ à environ 30 800 $, soit une augmentation d'environ 2,3 %. Il y a eu un léger recul après que la SEC a rendu public le 30 juin que la demande était "insuffisamment documentée".
La demande de jeudi a été déposée par la bourse Cboe BZX pour divulguer "Wise Origin Bitcoin Trust", le nom d'un ETF bitcoin précédemment proposé par Fidelity mais rejeté par la SEC en 2022. Au cours des deux dernières semaines, la bourse a déposé des demandes similaires pour d'autres sociétés.
Semblable au dépôt de BlackRock, le dépôt d'aujourd'hui de Fidelity Investments comprend un "accord de partage de surveillance" avec une plate-forme de négociation de bitcoins au comptant basée aux États-Unis et sans nom, conçue pour aider à apaiser les inquiétudes de la SEC concernant la manipulation du marché.
Fidelity Investments gère actuellement 11 billions de dollars d'actifs et compte des dizaines de millions de clients de courtage de détail. La société n'est pas étrangère aux crypto-monnaies, ayant exploité une entreprise de services de garde et de négociation institutionnelle sur le marché depuis 2018.
Valkyrie、WisdomTree、Invesco、Bitwise
Par rapport aux géants BlackRock et Fidelity Investments, l'échelle de gestion d'actifs de ces sociétés est relativement petite : l'échelle de gestion d'actifs de Valkyrie et Bitwise est d'environ 1 milliard de dollars américains, WisdomTree est de 87 milliards [1] et Invesco est d'environ 1,48 billion [ 2]. Les applications de ces sociétés de gestion d'actifs pour l'ETF au comptant Bitcoin sont toutes apparues après l'application de BlackRock, et il est dit que l'application de BlackRock pourrait rendre possible l'ETF au comptant Bitcoin.
Parmi eux, Bitwise a été le premier à soumettre la candidature. La candidature a été soumise le 16 juin, le deuxième jour après que BlackRock a annoncé la candidature. Le bitcoin a augmenté d'environ 3% ce jour-là. Il n'est pas exclu qu'il puisse y avoir des suivis. -up effets de BlackRock. Cependant, après qu'Invesco, WisdomTree et Valkyrie ont annoncé leurs soumissions les 20 et 21, respectivement, Bitcoin a commencé à monter en flèche, passant d'environ 26 700 à plus de 30 000 $, soit une augmentation de 12,4 %. Lorsque BlackRock a appliqué séparément auparavant, il y avait de nombreuses théories du complot selon lesquelles la SEC avait poursuivi les bourses et les sociétés de gestion d'actifs locales dans le cercle monétaire il y a quelque temps, laissant ainsi la place aux anciennes institutions américaines pour entrer dans le cercle monétaire. Cependant, le suivi de ces institutions a renforcé la confiance des investisseurs dans l'entrée d'autres institutions de gestion d'actifs américaines dans Bitcoin, ce qui a entraîné une forte augmentation de Bitcoin.
La tendance du Bitcoin autour du 20 juin. Source : Coinmarketcap
Alors que la popularité des ETF au comptant bitcoin a augmenté, le marché des contrats à terme sur bitcoin a également inauguré le premier ETF américain à terme sur bitcoin à effet de levier de Volatility Shares. La SEC américaine a approuvé les ETF à terme Bitcoin depuis 2021. Le premier ETF à terme a été lancé par ProShares, et la taille du fonds a atteint 1 milliard de dollars américains. Cependant, la publication de l'ETF à effet de levier publié par Volatility Shares, qui a été mis en ligne ce mardi, n'a pas répondu aux attentes du marché. Au cours des deux jours de bourse qui ont suivi le premier jour, le volume de transactions sur une seule journée était inférieur à 300 000 USD, et le cours actuel l'échelle de gestion des actifs est de 5,7 millions de dollars américains. Le procès entre Grayscale et la SEC est toujours en cours, et il n'est pas clair si la fiducie peut être convertie avec succès en ETF.
Qu'il s'agisse de l'ETF spot bitcoin qui fait l'objet d'une demande ou de l'ETF bitcoin à terme déjà en activité, l'émergence de ces produits prouve encore une fois que le statut du bitcoin dans le système financier traditionnel est progressivement reconnu. Alors que de plus en plus d'institutions financières s'impliquent dans le marché de la crypto-monnaie, le développement de Bitcoin ETF est tenu d'offrir aux investisseurs plus de choix, d'augmenter la liquidité du marché et de promouvoir davantage la valeur et la reconnaissance de Bitcoin. Cependant, les investisseurs doivent encore rester rationnels, comprendre les risques sur le marché des crypto-monnaies et évaluer soigneusement leurs propres capacités d'investissement et leur tolérance au risque. La montée en puissance de Bitcoin ETF marque un nouveau chapitre pour les actifs numériques, et nous sommes impatients de voir émerger des produits et des opportunités d'investissement plus innovants, offrant des choix plus diversifiés aux investisseurs mondiaux.
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Comment le prix du marché réagit-il lorsqu'une institution demande un ETF Bitcoin ?
Avec le développement continu et la maturité de la monnaie numérique, Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) attire progressivement l'attention de la communauté financière. Récemment, des institutions financières bien connues telles que les géants de l'industrie Fidelity et BlackRock ont soumis des demandes aux régulateurs, dans l'intention de lancer des ETF Bitcoin au comptant, ce qui a sans aucun doute donné une forte impulsion au marché de la crypto-monnaie. Dans le même temps, l'ETF Bitcoin à terme qui a été approuvé et est en opération offre également aux investisseurs de nouvelles façons de participer au marché du bitcoin. La montée en puissance de l'ETF Bitcoin marque que les crypto-monnaies se dirigent vers le marché des capitaux plus large, ce qui a suscité un grand intérêt de la part des investisseurs mondiaux.
Lorsque différentes nouvelles sur les applications d'ETF bitcoin au comptant sont publiées, le marché du bitcoin connaît également différents niveaux de volatilité.Cet article résume les tendances de la volatilité du bitcoin à différentes dates de soumission des applications et à court terme :
Ark Invest & 21 Actions
Cathie Wood's Ark Invest et la société de gestion d'actifs européenne 21 Shares ont été les premiers à soumettre, et la date de soumission était le 25 avril de cette année, mais il s'agit de leur troisième tentative, et les deux premières ont été rejetées par la SEC. Le dépôt est considéré comme un "pari" avec le procès de Grayscale, car si la SEC perd le procès avec Grayscale, elle sera obligée d'approuver un ETF bitcoin au comptant.
Après la publication de la nouvelle de l'application, selon les données de Coinmarketcap, Bitcoin a connu une légère augmentation dans la journée, mais a connu de fortes fluctuations le lendemain : il était autrefois proche de 30 000 dollars américains, mais est ensuite retombé à environ 27 000 dollars américains. , et s'est finalement stabilisé à 29 200. Environ 6,9 % de plus qu'avant la publication de la nouvelle.
Mouvement Bitcoin avant et après le dépôt d'Ark Invest. Source : Coinmarketcap
Il est rapporté qu'il s'agit peut-être de la seule application approuvée avant BlackRock.
Le dépôt d'avril n'incluait pas d'accord de partage de surveillance inclus dans les dépôts de BlackRock et Fidelity, qui pourraient être au cœur de toute approbation de la SEC. En conséquence, le 28 juin, ARK Invest avait modifié ses documents de candidature pour un ETF bitcoin au comptant afin d'inclure un accord de partage de surveillance similaire à celui de BlackRock, impliquant le partage d'informations sur l'activité de négociation du marché, l'activité de règlement et l'identité des clients. manipulation.
L'analyste de Bloomberg ETF, Eric Balchunas, a souligné que, comme la candidature d'ARK est en avance sur celle de BlackRock, la candidature d'ARK pourrait désormais figurer en tête de liste d'attente.
Roche noire
La récente demande d'ETF Bitcoin par la plus grande société de gestion d'actifs BlackRock est le début de ce cycle d'admission accélérée des institutions aux ETF Bitcoin. Dans l'après-midi du 15 juin, le département iShares de BlackRock a soumis les documents de candidature iShares Bitcoin Trust à la SEC américaine. Le iShares Bitcoin Trust utilisera Coinbase Custody comme dépositaire, selon un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
Avant que BlackRock ne soumette la demande, le prix du Bitcoin a fluctué autour de 25 000, mais il a augmenté en ligne droite après la publication de la nouvelle. L'augmentation d'un jour le 15 n'était pas importante, seulement 2 % ; mais elle a ensuite augmenté jusqu'à atteindre 27 000 $ le 19.
Mouvement de Bitcoin avant et après le dépôt de BlackRock. Source : Coinmarketcap
Techniquement, la proposition de BlackRock est une fiducie, mais c'est une fiducie de rachat, elle fonctionne donc comme un ETF. Par conséquent, le produit iShares est complètement différent de GBTC qui n'a pas de mécanisme de rachat. La principale différence est qu'un ETF bitcoin au comptant "sera en mesure d'acheter du bitcoin à la fin de la journée de négociation pour maintenir les actifs du fonds en ligne avec le prix auquel ils se négocient". Joe Consorti, analyste de marché chez The Bitcoin Layer, a déclaré que les fiducies n'ont pas la capacité de le faire.
Auparavant, la SEC avait rejeté à plusieurs reprises les ETF bitcoin au comptant soumis par d'autres institutions, et il a été signalé qu'elle était préoccupée par la transparence du marché et la possibilité de manipuler le marché. L'inclusion d'un accord de partage de surveillance dans la candidature de BlackRock a peut-être apaisé ces inquiétudes, et les candidatures ultérieures d'autres institutions contiennent des propositions similaires.
Dans le même temps, il y a des voix conservatrices dans l'industrie.Par exemple, Mike McGlone, macro stratège senior de Bloomberg Intelligence, a souligné dans le dernier numéro de "Encryption Outlook" publié sur Twitter que même si l'ETF spot bitcoin appliqué par BlackRock est vraiment approuvé, il ne sera pas non plus lancé en 2023. Le rapport a souligné que depuis 2021, le prix clé du Bitcoin a été d'environ 30 000 $, bénéficiant de la plus forte augmentation de la masse monétaire de l'histoire, entraînant la hausse de nombreux actifs risqués. Cependant, la plupart des banques centrales ont choisi de poursuivre le resserrement de la politique monétaire en juin. Bien que les actifs à risque se soient ressaisis dans l'espoir d'une légère récession aux États-Unis et d'un assouplissement de la Fed, ils sont toujours dans des vents contraires, il est donc peu probable qu'il y ait une forte augmentation de la liquidité.
Actuellement, la demande est toujours en cours d'examen. Le processus d'approbation n'est pas transparent et peut « prendre des mois ou des années » pour approuver, mais les analystes du secteur affirment que la réputation et l'influence de BlackRock dans le secteur financier peuvent faciliter l'approbation de ce produit par les régulateurs en « quelques jours à quelques semaines ».
Investissement de fidélité
Deux semaines après que BlackRock ait déposé sa demande pour un FNB au comptant en bitcoins, Fidelity Investments a également déposé une demande de fonds négocié en bourse au comptant en bitcoins. Avant cela, Fidelity avait soumis la même demande une fois, mais elle avait été rejetée par la SEC. Cette fois, il s'agit d'une nouvelle soumission, peut-être parce que la candidature de BlackRock est considérée comme un signe que la position de la SEC pourrait bientôt changer.
Après que Fidelity Investments a déposé une demande d'ETF, le marché du bitcoin a commencé à monter en flèche, passant d'environ 30 100 $ à environ 30 800 $, soit une augmentation d'environ 2,3 %. Il y a eu un léger recul après que la SEC a rendu public le 30 juin que la demande était "insuffisamment documentée".
La demande de jeudi a été déposée par la bourse Cboe BZX pour divulguer "Wise Origin Bitcoin Trust", le nom d'un ETF bitcoin précédemment proposé par Fidelity mais rejeté par la SEC en 2022. Au cours des deux dernières semaines, la bourse a déposé des demandes similaires pour d'autres sociétés.
Semblable au dépôt de BlackRock, le dépôt d'aujourd'hui de Fidelity Investments comprend un "accord de partage de surveillance" avec une plate-forme de négociation de bitcoins au comptant basée aux États-Unis et sans nom, conçue pour aider à apaiser les inquiétudes de la SEC concernant la manipulation du marché.
Fidelity Investments gère actuellement 11 billions de dollars d'actifs et compte des dizaines de millions de clients de courtage de détail. La société n'est pas étrangère aux crypto-monnaies, ayant exploité une entreprise de services de garde et de négociation institutionnelle sur le marché depuis 2018.
Valkyrie、WisdomTree、Invesco、Bitwise
Par rapport aux géants BlackRock et Fidelity Investments, l'échelle de gestion d'actifs de ces sociétés est relativement petite : l'échelle de gestion d'actifs de Valkyrie et Bitwise est d'environ 1 milliard de dollars américains, WisdomTree est de 87 milliards [1] et Invesco est d'environ 1,48 billion [ 2]. Les applications de ces sociétés de gestion d'actifs pour l'ETF au comptant Bitcoin sont toutes apparues après l'application de BlackRock, et il est dit que l'application de BlackRock pourrait rendre possible l'ETF au comptant Bitcoin.
Parmi eux, Bitwise a été le premier à soumettre la candidature. La candidature a été soumise le 16 juin, le deuxième jour après que BlackRock a annoncé la candidature. Le bitcoin a augmenté d'environ 3% ce jour-là. Il n'est pas exclu qu'il puisse y avoir des suivis. -up effets de BlackRock. Cependant, après qu'Invesco, WisdomTree et Valkyrie ont annoncé leurs soumissions les 20 et 21, respectivement, Bitcoin a commencé à monter en flèche, passant d'environ 26 700 à plus de 30 000 $, soit une augmentation de 12,4 %. Lorsque BlackRock a appliqué séparément auparavant, il y avait de nombreuses théories du complot selon lesquelles la SEC avait poursuivi les bourses et les sociétés de gestion d'actifs locales dans le cercle monétaire il y a quelque temps, laissant ainsi la place aux anciennes institutions américaines pour entrer dans le cercle monétaire. Cependant, le suivi de ces institutions a renforcé la confiance des investisseurs dans l'entrée d'autres institutions de gestion d'actifs américaines dans Bitcoin, ce qui a entraîné une forte augmentation de Bitcoin.
La tendance du Bitcoin autour du 20 juin. Source : Coinmarketcap
Alors que la popularité des ETF au comptant bitcoin a augmenté, le marché des contrats à terme sur bitcoin a également inauguré le premier ETF américain à terme sur bitcoin à effet de levier de Volatility Shares. La SEC américaine a approuvé les ETF à terme Bitcoin depuis 2021. Le premier ETF à terme a été lancé par ProShares, et la taille du fonds a atteint 1 milliard de dollars américains. Cependant, la publication de l'ETF à effet de levier publié par Volatility Shares, qui a été mis en ligne ce mardi, n'a pas répondu aux attentes du marché. Au cours des deux jours de bourse qui ont suivi le premier jour, le volume de transactions sur une seule journée était inférieur à 300 000 USD, et le cours actuel l'échelle de gestion des actifs est de 5,7 millions de dollars américains. Le procès entre Grayscale et la SEC est toujours en cours, et il n'est pas clair si la fiducie peut être convertie avec succès en ETF.
Qu'il s'agisse de l'ETF spot bitcoin qui fait l'objet d'une demande ou de l'ETF bitcoin à terme déjà en activité, l'émergence de ces produits prouve encore une fois que le statut du bitcoin dans le système financier traditionnel est progressivement reconnu. Alors que de plus en plus d'institutions financières s'impliquent dans le marché de la crypto-monnaie, le développement de Bitcoin ETF est tenu d'offrir aux investisseurs plus de choix, d'augmenter la liquidité du marché et de promouvoir davantage la valeur et la reconnaissance de Bitcoin. Cependant, les investisseurs doivent encore rester rationnels, comprendre les risques sur le marché des crypto-monnaies et évaluer soigneusement leurs propres capacités d'investissement et leur tolérance au risque. La montée en puissance de Bitcoin ETF marque un nouveau chapitre pour les actifs numériques, et nous sommes impatients de voir émerger des produits et des opportunités d'investissement plus innovants, offrant des choix plus diversifiés aux investisseurs mondiaux.