Source : Crypto Compound, traduit par : Shaw Jinse Caijing
Lorsque le Bitcoin occupe les gros titres, l'ensemble du marché des cryptomonnaies est en alerte. Mais derrière la gloire du Bitcoin se cache une histoire bien connue des investisseurs expérimentés : l'Ethereum finira par devenir le centre d'attention, et une fois qu'il sera sous les projecteurs, d'autres marchés de cryptomonnaies altcoin ont tendance à s'animer.
Maintenant, nous voyons encore une fois cette histoire se répéter.
Les données ne mentent pas
Au cours du mois dernier, le prix de l'Ethereum a dépassé 4300 dollars, atteignant son niveau le plus élevé depuis la fin de l'année 2021. À un moment donné, son prix a augmenté de 22 % en seulement sept jours, surpassant celui du Bitcoin, montrant ainsi une nouvelle dynamique forte.
Il est également important de noter qu'Ethereum (ETH) a récemment franchi la résistance des 4000 dollars, qui limitait son prix depuis plusieurs mois. Ce n'est pas une percée timide, mais une action décisive, soutenue par une augmentation du volume des transactions et la participation des institutions. Les analystes techniques estiment maintenant que si l'élan actuel se maintient, son objectif de prix se situera entre 6000 et 8000 dollars.
Pourquoi Ethereum a-t-il récemment connu une forte hausse ?
La montée d'Ethereum n'est pas simplement le résultat du suivi de Bitcoin - elle est propulsée par une série de puissants catalyseurs propres.
1. Feu vert institutionnel
Le plus grand bond d'Ethereum en 2025 sera l'entrée des ETF sur ETH au comptant sur le marché américain. Des géants comme BlackRock, Fidelity et Grayscale offrent désormais des voies d'investissement direct dans l'Ether.
Volume de transactions énorme - en seulement quelques mois, il a dépassé 120 milliards de dollars - et les flux de capitaux restent stables. Ce n'est pas seulement de la spéculation par des investisseurs particuliers, les fonds de pension, les institutions de gestion de patrimoine et les départements financiers des entreprises intègrent également l'ETH dans leurs portefeuilles.
2. La situation de la réglementation des stablecoins s'améliore
L'adoption de la loi GENIUS aux États-Unis a un impact direct sur Ethereum, cette loi fournissant des lignes directrices claires pour les stablecoins.
Pourquoi ? Parce que la plupart des stablecoins (USDT, USDC, etc.) sont principalement émis sur Ethereum. L'adoption des stablecoins a stimulé le volume des transactions sur Ethereum, augmentant la demande de Gas et consolidant sa position en tant que couche de règlement préférée pour les flux de fonds mondiaux.
3. Exigences du bilan des entreprises
Les petites et moyennes entreprises cotées en bourse intègrent discrètement l'ETH dans leur bilan. Selon un rapport de Reuters, les ETH détenus par les entreprises ont explosé, passant de 116 000 à près d'un million d'ici le milieu de 2025, d'une valeur d'environ 3,5 milliards de dollars.
Ces entreprises n'achètent pas seulement de l'ETH dans le but d'une appréciation des prix, elles stakent également de l'ETH pour obtenir un rendement annuel de 3% à 4%, le transformant en un actif de réserve productif.
4. Facteurs macroéconomiques positifs
Un contexte économique plus large a également joué un rôle d'accélérateur. La Réserve fédérale a laissé entendre qu'elle pourrait réduire les taux d'intérêt plus tard cette année, ce qui a suscité un intérêt pour les actifs à risque, allant des actions aux cryptomonnaies. Des taux d'intérêt plus bas rendent des actifs numériques générateurs de revenus, comme le staking d'ETH, plus attrayants par rapport aux obligations ou aux comptes d'épargne.
Cycle : Bitcoin en tête, Ethereum à la traîne, les altcoins à la poursuite
Si l'on considère la situation d'un point de vue macroéconomique, le mouvement d'Ethereum n'est pas surprenant - il correspond à un modèle que nous avons vu à plusieurs reprises.
Phase 1 - Domination de Bitcoin : Bitcoin monte en premier, attirant des fonds institutionnels et l'attention des médias.
Deuxième étape - Percée d'Ethereum : Une fois que le Bitcoin se stabilisera, la liquidité se déplacera vers Ethereum. Le pourcentage d'augmentation d'Ethereum dépassera celui du Bitcoin.
Troisième phase - Saison des altcoins : Avec la montée d'Ethereum, les altcoins de plus petite taille augmentent également - leurs augmentations dépassent souvent celles de Bitcoin et d'Ethereum.
Nous avons été témoins de cette scène en 2017 et 2021. Chaque hausse d'Ethereum marque le début d'une plus large frénésie des altcoins. Aujourd'hui, le même schéma semble se former.
Pourquoi le rôle d'Ethereum est-il si crucial dans le cycle
Ethereum n'est pas "une autre monnaie de contrefaçon". C'est l'infrastructure de la plupart des cas d'utilisation importants des crypto-monnaies :
Finance décentralisée (DeFi)——Des milliards de dollars de transactions quotidiennes, de prêts, d'emprunts et de revenus de staking se déroulent sur Ethereum.
NFT et actifs numériques——Ethereum reste le plus grand marché des NFT.
Stablecoins et paiements——La plupart des transactions de transfert de stablecoins se font sur le réseau Ethereum.
Écosystème Layer2 — Des réseaux tels qu'Arbitrum, Optimism et Base se règlent sur Ethereum, ce qui entraîne des frais de sécurité supplémentaires pour la couche de base.
Lorsque l'Ethereum augmente, cela envoie un signal : le marché entier est prêt à prendre plus de risques en dehors du Bitcoin.
Sommes-nous entrés dans la saison des contrefaçons ?
De nombreux indicateurs montrent que la réponse est affirmative.
Ethereum se distingue : Au cours du dernier mois, l'ETH a augmenté d'environ 54%, tandis que le Bitcoin a augmenté d'environ 10%.
Déclin de la domination du Bitcoin : La part du Bitcoin dans la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies est en baisse - c'est un signe précoce de rotation des fonds.
L'indice de saison des altcoins augmente : L'indice qui suit la force des altcoins par rapport au Bitcoin est passé de plus de 20 à plus de 30, montrant une tendance à la hausse.
Si ce modèle se poursuit, l'élan d'Ethereum pourrait déclencher un effet domino sur les altcoins - historiquement, cela a conduit à certaines des fluctuations les plus violentes dans le domaine des cryptomonnaies.
Quels facteurs peuvent compromettre la tendance haussière
Bien que la situation actuelle semble optimiste, il convient de se rappeler qu'aucune chose n'est jamais simple.
Variables réglementaires : Si les régulateurs américains ou européens prennent des mesures concernant le staking, la DeFi ou la sécurité d'Ethereum, l'élan de développement pourrait ralentir.
Chocs macroéconomiques : Une inflation inattendue, des tensions géopolitiques ou un changement soudain de la politique de la Réserve fédérale pourraient affaiblir l'appétit pour le risque.
Prise de bénéfices : Après une forte hausse, les traders ont généralement tendance à prendre des bénéfices, ce qui entraîne un repli marqué mais de courte durée.
Pour les investisseurs à long terme, il est essentiel de distinguer les fluctuations à court terme des facteurs structurels, car ces derniers demeurent robustes.
Pourquoi cette fois cela pourrait avoir plus de signification
La percée d'Ethereum auparavant n'a pas obtenu une acceptation aussi large par les institutions qu'aujourd'hui. En 2017 et 2021, il n'y avait pas de ETF au comptant sur le marché. Les bilans des entreprises n'augmentaient pas activement leur détention d'ETH. À l'époque, le volume des règlements en stablecoins ne représentait qu'une petite partie de ce qu'il est aujourd'hui.
Maintenant, les fondamentaux sont en accord avec le modèle cyclique :
Les flux de fonds institutionnels sont durables et non spéculatifs.
Ethereum génère des rendements grâce au staking, ce qui lui permet de rivaliser avec les produits de rendement traditionnels.
La clarté de la réglementation des stablecoins renforce les cas d'utilisation fondamentaux d'Ethereum.
Cette combinaison pourrait rendre la prochaine hausse d'Ethereum plus durable et même plus forte que lors des cycles précédents.
Guide d'action pour les investisseurs stratégiques
Si l'histoire se répète, voici l'ordre à surveiller :
Explosion du Bitcoin : Nous avons déjà vu cela - le Bitcoin a franchi les 120 000 dollars, la situation est désormais établie.
Accélération d'Ethereum : en cours - ETH dépasse une résistance de plusieurs années, attirant les institutions.
Rotation des altcoins : Surveillez la percée supplémentaire d'Ethereum par rapport à Bitcoin (augmentation du ratio ETH/BTC), cela allumera le feu vert pour les altcoins.
Stratégies d'investissement sélectionnées : Pendant la période d'activité des altcoins, les projets de la plus haute qualité ont souvent de meilleures performances avant que la liquidité ne se dirige vers des investissements plus risqués.
Pour les investisseurs qui détiennent déjà de l'Ethereum, il est crucial de maintenir patience et confiance dans l'environnement actuel du marché. Pour les traders, se concentrer sur la position dominante d'Ethereum sur le marché ainsi que sur le ratio de prix entre Ethereum et Bitcoin peut aider à saisir les occasions d'investissement et à entrer au bon moment dans des actifs cryptographiques de plus petite taille.
La hausse du prix de l'Ethereum n'est pas un phénomène isolé, mais fait partie d'un rythme courant du marché. Le Bitcoin a d'abord conduit le marché, suivi de près par l'Ethereum qui a montré une forte tendance à la hausse, puis le marché des altcoins s'est progressivement animé.
La différence en 2025 est que la percée d'Ethereum est soutenue par des applications concrètes, l'infrastructure institutionnelle et des avantages réglementaires clairs, et non simplement par une spéculation. Une base aussi solide suffit à soutenir Ethereum pour réaliser une augmentation de prix plus considérable.
En se basant sur l'histoire, les performances passionnantes du marché des crypto-monnaies ne font peut-être que commencer.
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La percée de l'Ethereum : l'histoire se répète, l'élan s'intensifie
Source : Crypto Compound, traduit par : Shaw Jinse Caijing
Lorsque le Bitcoin occupe les gros titres, l'ensemble du marché des cryptomonnaies est en alerte. Mais derrière la gloire du Bitcoin se cache une histoire bien connue des investisseurs expérimentés : l'Ethereum finira par devenir le centre d'attention, et une fois qu'il sera sous les projecteurs, d'autres marchés de cryptomonnaies altcoin ont tendance à s'animer.
Maintenant, nous voyons encore une fois cette histoire se répéter.
Les données ne mentent pas
Au cours du mois dernier, le prix de l'Ethereum a dépassé 4300 dollars, atteignant son niveau le plus élevé depuis la fin de l'année 2021. À un moment donné, son prix a augmenté de 22 % en seulement sept jours, surpassant celui du Bitcoin, montrant ainsi une nouvelle dynamique forte.
Il est également important de noter qu'Ethereum (ETH) a récemment franchi la résistance des 4000 dollars, qui limitait son prix depuis plusieurs mois. Ce n'est pas une percée timide, mais une action décisive, soutenue par une augmentation du volume des transactions et la participation des institutions. Les analystes techniques estiment maintenant que si l'élan actuel se maintient, son objectif de prix se situera entre 6000 et 8000 dollars.
Pourquoi Ethereum a-t-il récemment connu une forte hausse ?
La montée d'Ethereum n'est pas simplement le résultat du suivi de Bitcoin - elle est propulsée par une série de puissants catalyseurs propres.
1. Feu vert institutionnel
Le plus grand bond d'Ethereum en 2025 sera l'entrée des ETF sur ETH au comptant sur le marché américain. Des géants comme BlackRock, Fidelity et Grayscale offrent désormais des voies d'investissement direct dans l'Ether.
Volume de transactions énorme - en seulement quelques mois, il a dépassé 120 milliards de dollars - et les flux de capitaux restent stables. Ce n'est pas seulement de la spéculation par des investisseurs particuliers, les fonds de pension, les institutions de gestion de patrimoine et les départements financiers des entreprises intègrent également l'ETH dans leurs portefeuilles.
2. La situation de la réglementation des stablecoins s'améliore
L'adoption de la loi GENIUS aux États-Unis a un impact direct sur Ethereum, cette loi fournissant des lignes directrices claires pour les stablecoins.
Pourquoi ? Parce que la plupart des stablecoins (USDT, USDC, etc.) sont principalement émis sur Ethereum. L'adoption des stablecoins a stimulé le volume des transactions sur Ethereum, augmentant la demande de Gas et consolidant sa position en tant que couche de règlement préférée pour les flux de fonds mondiaux.
3. Exigences du bilan des entreprises
Les petites et moyennes entreprises cotées en bourse intègrent discrètement l'ETH dans leur bilan. Selon un rapport de Reuters, les ETH détenus par les entreprises ont explosé, passant de 116 000 à près d'un million d'ici le milieu de 2025, d'une valeur d'environ 3,5 milliards de dollars.
Ces entreprises n'achètent pas seulement de l'ETH dans le but d'une appréciation des prix, elles stakent également de l'ETH pour obtenir un rendement annuel de 3% à 4%, le transformant en un actif de réserve productif.
4. Facteurs macroéconomiques positifs
Un contexte économique plus large a également joué un rôle d'accélérateur. La Réserve fédérale a laissé entendre qu'elle pourrait réduire les taux d'intérêt plus tard cette année, ce qui a suscité un intérêt pour les actifs à risque, allant des actions aux cryptomonnaies. Des taux d'intérêt plus bas rendent des actifs numériques générateurs de revenus, comme le staking d'ETH, plus attrayants par rapport aux obligations ou aux comptes d'épargne.
Cycle : Bitcoin en tête, Ethereum à la traîne, les altcoins à la poursuite
Si l'on considère la situation d'un point de vue macroéconomique, le mouvement d'Ethereum n'est pas surprenant - il correspond à un modèle que nous avons vu à plusieurs reprises.
Nous avons été témoins de cette scène en 2017 et 2021. Chaque hausse d'Ethereum marque le début d'une plus large frénésie des altcoins. Aujourd'hui, le même schéma semble se former.
Pourquoi le rôle d'Ethereum est-il si crucial dans le cycle
Ethereum n'est pas "une autre monnaie de contrefaçon". C'est l'infrastructure de la plupart des cas d'utilisation importants des crypto-monnaies :
Lorsque l'Ethereum augmente, cela envoie un signal : le marché entier est prêt à prendre plus de risques en dehors du Bitcoin.
Sommes-nous entrés dans la saison des contrefaçons ?
De nombreux indicateurs montrent que la réponse est affirmative.
Si ce modèle se poursuit, l'élan d'Ethereum pourrait déclencher un effet domino sur les altcoins - historiquement, cela a conduit à certaines des fluctuations les plus violentes dans le domaine des cryptomonnaies.
Quels facteurs peuvent compromettre la tendance haussière
Bien que la situation actuelle semble optimiste, il convient de se rappeler qu'aucune chose n'est jamais simple.
Pour les investisseurs à long terme, il est essentiel de distinguer les fluctuations à court terme des facteurs structurels, car ces derniers demeurent robustes.
Pourquoi cette fois cela pourrait avoir plus de signification
La percée d'Ethereum auparavant n'a pas obtenu une acceptation aussi large par les institutions qu'aujourd'hui. En 2017 et 2021, il n'y avait pas de ETF au comptant sur le marché. Les bilans des entreprises n'augmentaient pas activement leur détention d'ETH. À l'époque, le volume des règlements en stablecoins ne représentait qu'une petite partie de ce qu'il est aujourd'hui.
Maintenant, les fondamentaux sont en accord avec le modèle cyclique :
Cette combinaison pourrait rendre la prochaine hausse d'Ethereum plus durable et même plus forte que lors des cycles précédents.
Guide d'action pour les investisseurs stratégiques
Si l'histoire se répète, voici l'ordre à surveiller :
Pour les investisseurs qui détiennent déjà de l'Ethereum, il est crucial de maintenir patience et confiance dans l'environnement actuel du marché. Pour les traders, se concentrer sur la position dominante d'Ethereum sur le marché ainsi que sur le ratio de prix entre Ethereum et Bitcoin peut aider à saisir les occasions d'investissement et à entrer au bon moment dans des actifs cryptographiques de plus petite taille.
La hausse du prix de l'Ethereum n'est pas un phénomène isolé, mais fait partie d'un rythme courant du marché. Le Bitcoin a d'abord conduit le marché, suivi de près par l'Ethereum qui a montré une forte tendance à la hausse, puis le marché des altcoins s'est progressivement animé.
La différence en 2025 est que la percée d'Ethereum est soutenue par des applications concrètes, l'infrastructure institutionnelle et des avantages réglementaires clairs, et non simplement par une spéculation. Une base aussi solide suffit à soutenir Ethereum pour réaliser une augmentation de prix plus considérable.
En se basant sur l'histoire, les performances passionnantes du marché des crypto-monnaies ne font peut-être que commencer.