Explorer à la lisière de la transformation : investir à des moments clés de la transition vers de grands marchés
Depuis 2004, une société de capital-risque a parcouru 20 ans d'expérience en investissement. Pendant cette période, elle a géré un total de 14 fonds, dont 8 fonds "cœurs" précoces, 2 fonds climatiques précoces et 4 fonds d'opportunités. Leur empreinte d'investissement couvre plus de 230 projets, englobant divers secteurs tels que les médias sociaux, les plateformes de marché, les outils pour développeurs, l'éducation, la santé, la fintech, le Web3 et les systèmes décentralisés, ainsi que le domaine de l'énergie et du climat.
En réfléchissant à ce parcours, nous pouvons clairement voir comment leurs thèmes d'investissement se sont progressivement formés autour d'une série de technologies et de moments de transformation sociale capables de donner naissance à de nouveaux paradigmes :
Entre 2003 et 2004, la construction de la couche d'application Internet est devenue une opportunité majeure, tandis que les investissements dans l'infrastructure de base réalisés durant la bulle Internet précédente ont joué un rôle important à ce moment-là.
À mi-chemin du 21e siècle, les gens ont réalisé que la construction de nouveaux types de réseaux (comme les réseaux sociaux, les plateformes de marché, etc.) est une direction d'application Internet à fort potentiel.
Au début des années 2010, avec le renforcement des réseaux de base, l'accent des investissements s'est déplacé vers des réseaux verticaux plus spécialisés (comme dans les domaines de l'éducation et de la santé), de nouvelles couches d'infrastructure (outils pour développeurs, fintech) et des systèmes de calcul décentralisés (blockchain et marché des cryptomonnaies).
À la fin des années 2010, l'impact des applications Internet sur l'économie mondiale devient de plus en plus profond, les investisseurs commencent à chercher à utiliser ces applications pour élargir leur accès à des ressources clés (telles que la connaissance, le capital et le bien-être) et à explorer les opportunités d'améliorer la confiance dans ces systèmes fondamentaux.
À l'approche de 2020, avec l'aggravation de la crise climatique, les investissements se sont orientés vers des projets entrepreneuriaux qui non seulement s'engagent à atténuer les impacts, mais surtout à accélérer la transition énergétique et à s'adapter à un environnement en constante évolution.
Aujourd'hui, le développement rapide des grands modèles de langage (LLMs) et de l'intelligence artificielle a amélioré la popularité et l'utilité des logiciels connexes, tout en soulignant la nécessité d'établir une nouvelle forme de confiance numérique.
Après 20 ans d'expériences d'investissement à travers différentes périodes et domaines, cette société de capital-risque a formulé sa philosophie d'investissement fondamentale : investir dans des opportunités disruptives qui se trouvent à la périphérie d'un grand marché, sous la pression des transformations technologiques et sociales.
Lorsqu'ils cherchent des opportunités d'investissement, ils se concentrent toujours sur les caractéristiques clés suivantes :
Marginalité : Les "marges" des grands marchés sont souvent les meilleurs incubateurs de nouvelles idées et de nouvelles méthodes. Les start-ups marginales peuvent sembler peu remarquables au début, mais elles ont le potentiel de défier les entreprises existantes de manière innovante. Par exemple, les premiers réseaux sociaux ne semblaient pas en concurrence avec les médias traditionnels ; les premières cryptomonnaies ne semblaient pas défier le système financier existant ; de nombreux produits d'apprentissage grand public ne semblent pas directement s'opposer aux systèmes éducatifs traditionnels.
Pression de transformation : La pression des changements technologiques et sociaux peut perturber les structures de marché existantes, créant des opportunités pour de nouvelles entreprises et réseaux de répondre aux besoins du marché de manière innovante. La pression technologique peut inclure de nouveaux systèmes d'exploitation, des actifs cryptographiques et des piles technologiques d'IA, etc. La pression sociale peut inclure la crise climatique, la perte de confiance des citoyens envers les institutions, ou des changements dans les normes et attitudes sociales, parmi d'autres tendances mondiales.
Ces pressions, en se cumulant, peuvent rendre une structure de marché initialement stable dynamique. Les startups ont l'opportunité d'ajuster leur positionnement en fonction de ces pressions, même en position défavorable, elles peuvent rivaliser avec les entreprises traditionnelles.
Envisageant les investissements pour les 20 prochaines années, avec l'accélération des changements mondiaux et l'émergence et la maturation constantes de nouvelles technologies, cette société de capital-risque continuera à rechercher des opportunités aux marges des grands marchés, sous la pression de la transformation. Ils espèrent collaborer avec des fondateurs partageant des idées similaires pour explorer ensemble de nouvelles possibilités aux marges du marché.
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MysteriousZhang
· Il y a 3h
Position de front, configuration remplie
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MidsommarWallet
· Il y a 18h
Le poignet des investisseurs en capital-risque est vraiment sexy.
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ContractCollector
· Il y a 18h
Où est tout l'argent ? Je ne comprends pas.
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HodlOrRegret
· Il y a 18h
Jouer à fond, c'est que des opportunités de gains faciles.
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StablecoinArbitrageur
· Il y a 18h
*ajuste les graphiques* ensemble de données fascinant... leur corrélation de portefeuille à travers les secteurs donne un ratio d'efficacité d'environ 0,37 pour être honnête
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ImpermanentTherapist
· Il y a 18h
Ne pas s'attacher à des investissements sans perspective, il vaut mieux ouvrir un magasin maintenant.
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LayerZeroHero
· Il y a 18h
Encore une vieille astuce pour se faire prendre pour des cons
Maître d'investissement avec 20 ans d'expérience : Viser les opportunités de marché à la frontière de la transformation.
Explorer à la lisière de la transformation : investir à des moments clés de la transition vers de grands marchés
Depuis 2004, une société de capital-risque a parcouru 20 ans d'expérience en investissement. Pendant cette période, elle a géré un total de 14 fonds, dont 8 fonds "cœurs" précoces, 2 fonds climatiques précoces et 4 fonds d'opportunités. Leur empreinte d'investissement couvre plus de 230 projets, englobant divers secteurs tels que les médias sociaux, les plateformes de marché, les outils pour développeurs, l'éducation, la santé, la fintech, le Web3 et les systèmes décentralisés, ainsi que le domaine de l'énergie et du climat.
En réfléchissant à ce parcours, nous pouvons clairement voir comment leurs thèmes d'investissement se sont progressivement formés autour d'une série de technologies et de moments de transformation sociale capables de donner naissance à de nouveaux paradigmes :
Entre 2003 et 2004, la construction de la couche d'application Internet est devenue une opportunité majeure, tandis que les investissements dans l'infrastructure de base réalisés durant la bulle Internet précédente ont joué un rôle important à ce moment-là.
À mi-chemin du 21e siècle, les gens ont réalisé que la construction de nouveaux types de réseaux (comme les réseaux sociaux, les plateformes de marché, etc.) est une direction d'application Internet à fort potentiel.
Au début des années 2010, avec le renforcement des réseaux de base, l'accent des investissements s'est déplacé vers des réseaux verticaux plus spécialisés (comme dans les domaines de l'éducation et de la santé), de nouvelles couches d'infrastructure (outils pour développeurs, fintech) et des systèmes de calcul décentralisés (blockchain et marché des cryptomonnaies).
À la fin des années 2010, l'impact des applications Internet sur l'économie mondiale devient de plus en plus profond, les investisseurs commencent à chercher à utiliser ces applications pour élargir leur accès à des ressources clés (telles que la connaissance, le capital et le bien-être) et à explorer les opportunités d'améliorer la confiance dans ces systèmes fondamentaux.
À l'approche de 2020, avec l'aggravation de la crise climatique, les investissements se sont orientés vers des projets entrepreneuriaux qui non seulement s'engagent à atténuer les impacts, mais surtout à accélérer la transition énergétique et à s'adapter à un environnement en constante évolution.
Aujourd'hui, le développement rapide des grands modèles de langage (LLMs) et de l'intelligence artificielle a amélioré la popularité et l'utilité des logiciels connexes, tout en soulignant la nécessité d'établir une nouvelle forme de confiance numérique.
Après 20 ans d'expériences d'investissement à travers différentes périodes et domaines, cette société de capital-risque a formulé sa philosophie d'investissement fondamentale : investir dans des opportunités disruptives qui se trouvent à la périphérie d'un grand marché, sous la pression des transformations technologiques et sociales.
Lorsqu'ils cherchent des opportunités d'investissement, ils se concentrent toujours sur les caractéristiques clés suivantes :
Marginalité : Les "marges" des grands marchés sont souvent les meilleurs incubateurs de nouvelles idées et de nouvelles méthodes. Les start-ups marginales peuvent sembler peu remarquables au début, mais elles ont le potentiel de défier les entreprises existantes de manière innovante. Par exemple, les premiers réseaux sociaux ne semblaient pas en concurrence avec les médias traditionnels ; les premières cryptomonnaies ne semblaient pas défier le système financier existant ; de nombreux produits d'apprentissage grand public ne semblent pas directement s'opposer aux systèmes éducatifs traditionnels.
Pression de transformation : La pression des changements technologiques et sociaux peut perturber les structures de marché existantes, créant des opportunités pour de nouvelles entreprises et réseaux de répondre aux besoins du marché de manière innovante. La pression technologique peut inclure de nouveaux systèmes d'exploitation, des actifs cryptographiques et des piles technologiques d'IA, etc. La pression sociale peut inclure la crise climatique, la perte de confiance des citoyens envers les institutions, ou des changements dans les normes et attitudes sociales, parmi d'autres tendances mondiales.
Ces pressions, en se cumulant, peuvent rendre une structure de marché initialement stable dynamique. Les startups ont l'opportunité d'ajuster leur positionnement en fonction de ces pressions, même en position défavorable, elles peuvent rivaliser avec les entreprises traditionnelles.
Envisageant les investissements pour les 20 prochaines années, avec l'accélération des changements mondiaux et l'émergence et la maturation constantes de nouvelles technologies, cette société de capital-risque continuera à rechercher des opportunités aux marges des grands marchés, sous la pression de la transformation. Ils espèrent collaborer avec des fondateurs partageant des idées similaires pour explorer ensemble de nouvelles possibilités aux marges du marché.