Rendement élevé des obligations américaines vs actifs physiques sur chaîne RWA devenant un nouveau pont entre le marché traditionnel et le marché des cryptomonnaies
Récemment, le rendement des obligations d'État à 10 ans des États-Unis a dépassé les 4 % pendant trois jours consécutifs, ce rendement élevé rend les investissements en revenu fixe du marché traditionnel plus attractifs. Cela pourrait entraîner un transfert de fonds institutionnels de certaines cryptomonnaies vers le marché traditionnel, à la recherche de rendements plus stables.
En attendant, le développement de l'actif physique (RWA) a l'opportunité d'attirer des utilisateurs supplémentaires du marché traditionnel et d'améliorer la liquidité globale. En plaçant des actifs traditionnels sur la chaîne et en les tokenisant, RWA peut offrir aux participants du marché traditionnel des moyens d'investissement plus pratiques et leur ouvrir des canaux de participation au marché des cryptomonnaies. Cette liquidité bilatérale peut augmenter la liquidité globale du marché et favoriser une allocation plus efficace du capital.
L'introduction des jetons RWA a créé davantage de ponts de liquidité entre le marché traditionnel et le marché des cryptomonnaies. Les participants du marché traditionnel peuvent participer au marché des cryptomonnaies via les jetons RWA, et les participants du marché des cryptomonnaies peuvent également entrer sur le marché traditionnel grâce aux jetons RWA. Cette augmentation de la liquidité inter-marchés contribue à améliorer l'efficacité du marché, attirant ainsi davantage d'investisseurs et de traders.
En matière d'infrastructure, la finance décentralisée ( DeFi ) est construite sur la technologie blockchain et offre une gamme de services financiers tels que le prêt, le trading et le minage de liquidités. Les jetons RWA, en tant que représentants des actifs traditionnels dans DeFi, peuvent offrir aux utilisateurs de DeFi un plus grand choix d'actifs et s'intégrer de manière transparente dans l'écosystème DeFi. Cela confère aux RWA un potentiel dans le domaine de DeFi et attire davantage l'attention.
Les investisseurs souhaitent généralement réduire les risques par la diversification des investissements et la variété des actifs. Les jetons RWA offrent un moyen de combiner des actifs traditionnels avec le marché des cryptomonnaies, permettant aux investisseurs d'accéder à des opportunités d'investissement dans divers actifs via une seule plateforme. Cette demande de diversification des actifs pourrait inciter les investisseurs à s'intéresser aux RWA et à les considérer comme une partie de leur portefeuille.
En ce qui concerne les protocoles de prêt, trois plateformes principales méritent d'être surveillées :
Maple a été fondée en 2019, dirigée par des banquiers d'investissement traditionnels et des professionnels de l'investissement en crédit. Elle vise à améliorer les marchés de capitaux traditionnels, en fournissant une infrastructure pour les experts en crédit opérant des activités de prêt sur la chaîne et en connectant les prêteurs institutionnels et les emprunteurs. Maple combine des normes de conformité sectorielle et une diligence raisonnable avec des contrats intelligents et une transparence de prêt sans friction rendue possible par la technologie blockchain. Ses activités sur la chaîne offrent principalement des prêts en USDC et wETH, et en avril de cette année, la plateforme a annoncé son intention de lancer un pool de prêt sur la chaîne pour investir dans des obligations d'État américaines.
TrueFi est développé et géré par l'équipe de TrustToken, mettant l'accent sur la transparence et la crédibilité, en introduisant une organisation autonome décentralisée pour gérer les décisions telles que l'approbation des prêts et l'évaluation des risques. Depuis son lancement officiel en novembre 2020, TrueFi a accordé plus de 1,7 milliard de dollars de prêts à plus de 30 emprunteurs, principalement des entreprises de technologie financière, des fonds de crédit et des institutions de chiffrement.
Clearpool est un écosystème de finance décentralisée qui introduit un protocole de prêt sans garantie pour les institutions qualifiées. Les institutions peuvent lever des fonds à court terme via un pool d'emprunteurs unique, tandis que les prêteurs DeFi peuvent obtenir un rendement à faible risque basé sur les taux d'intérêt dérivés du marché. À ce jour, le montant total des prêts dans les pools sans autorisation de Clearpool s'élève à 328 millions de dollars, avec un rendement moyen de 10,24 %.
En plus des protocoles de prêt natifs du marché des cryptomonnaies, nous pouvons également élargir de nouveaux récits et produits connexes du point de vue des marchés financiers traditionnels. Les produits de dépôt structurés sont un outil d'investissement courant sur les marchés financiers traditionnels, généralement proposés par des banques ou des institutions financières. Ce type de produit combine des outils financiers tels que le revenu fixe et les dérivés pour offrir un certain rendement tout en contrôlant le risque dans une certaine mesure. Le "produit d'investissement à double monnaie" sur le marché des cryptomonnaies est une forme de dépôt structuré.
Les dépôts structurés ont deux éléments principaux : l'actif sous-jacent et la structure du produit. L'actif sous-jacent peut être un taux de change, un taux d'intérêt, un indice, un ETF, des actions, des fonds, des marchandises, etc. Différentes structures de produits conviennent à différentes conditions de marché, telles que les hausses, les baisses, ou les fluctuations de range.
Le marché des cryptomonnaies présente généralement une volatilité et des risques élevés. Les produits de dépôts structurés peuvent offrir certains mécanismes de couverture des risques, tels que les contrats dérivés. Ces produits peuvent être utilisés pour réduire l'exposition au risque des institutions de cryptomonnaies lors des fluctuations du marché et fournir des rendements plus stables. Par conséquent, avec l'aide des RWA, certains investisseurs professionnels ou institutions pourraient être enclins à choisir des produits de dépôts structurés, qui sont relativement matures sur le marché financier traditionnel.
Dans l'ensemble, l'augmentation de la popularité des RWA représente une tendance de fusion entre le marché des cryptomonnaies et le marché financier traditionnel. Cette fusion offre non seulement aux investisseurs un plus grand choix d'investissement et une diversification de leur portefeuille d'actifs, mais elle apportera également une plus grande liquidité et efficacité à l'ensemble du marché.
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HashBrownies
· Il y a 10h
Tout mettre sur off-chain n'est pas aussi bon que de s'accrocher aux obligations américaines.
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GasFeeCrier
· Il y a 10h
Tsk tsk, tout l'argent est parti sur le marché de la dette.
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MultiSigFailMaster
· Il y a 10h
RWA a travaillé pendant un an, ça va être liquidé.
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GasGuzzler
· Il y a 10h
Ne fais pas de chichis, RWA est juste un moyen de se faire prendre pour des cons.
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ReverseFOMOguy
· Il y a 10h
Tant pis, encore une vague de pigeons à prendre les gens pour des idiots.
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ForkMonger
· Il y a 11h
mdr imagine penser que les tokens rwa ne seront pas exploités... des vecteurs d'attaque de gouvernance partout smh
Rendement élevé des obligations américaines vs actifs physiques sur chaîne RWA devenant un nouveau pont entre le marché traditionnel et le marché des cryptomonnaies
Récemment, le rendement des obligations d'État à 10 ans des États-Unis a dépassé les 4 % pendant trois jours consécutifs, ce rendement élevé rend les investissements en revenu fixe du marché traditionnel plus attractifs. Cela pourrait entraîner un transfert de fonds institutionnels de certaines cryptomonnaies vers le marché traditionnel, à la recherche de rendements plus stables.
En attendant, le développement de l'actif physique (RWA) a l'opportunité d'attirer des utilisateurs supplémentaires du marché traditionnel et d'améliorer la liquidité globale. En plaçant des actifs traditionnels sur la chaîne et en les tokenisant, RWA peut offrir aux participants du marché traditionnel des moyens d'investissement plus pratiques et leur ouvrir des canaux de participation au marché des cryptomonnaies. Cette liquidité bilatérale peut augmenter la liquidité globale du marché et favoriser une allocation plus efficace du capital.
L'introduction des jetons RWA a créé davantage de ponts de liquidité entre le marché traditionnel et le marché des cryptomonnaies. Les participants du marché traditionnel peuvent participer au marché des cryptomonnaies via les jetons RWA, et les participants du marché des cryptomonnaies peuvent également entrer sur le marché traditionnel grâce aux jetons RWA. Cette augmentation de la liquidité inter-marchés contribue à améliorer l'efficacité du marché, attirant ainsi davantage d'investisseurs et de traders.
En matière d'infrastructure, la finance décentralisée ( DeFi ) est construite sur la technologie blockchain et offre une gamme de services financiers tels que le prêt, le trading et le minage de liquidités. Les jetons RWA, en tant que représentants des actifs traditionnels dans DeFi, peuvent offrir aux utilisateurs de DeFi un plus grand choix d'actifs et s'intégrer de manière transparente dans l'écosystème DeFi. Cela confère aux RWA un potentiel dans le domaine de DeFi et attire davantage l'attention.
Les investisseurs souhaitent généralement réduire les risques par la diversification des investissements et la variété des actifs. Les jetons RWA offrent un moyen de combiner des actifs traditionnels avec le marché des cryptomonnaies, permettant aux investisseurs d'accéder à des opportunités d'investissement dans divers actifs via une seule plateforme. Cette demande de diversification des actifs pourrait inciter les investisseurs à s'intéresser aux RWA et à les considérer comme une partie de leur portefeuille.
En ce qui concerne les protocoles de prêt, trois plateformes principales méritent d'être surveillées :
Maple a été fondée en 2019, dirigée par des banquiers d'investissement traditionnels et des professionnels de l'investissement en crédit. Elle vise à améliorer les marchés de capitaux traditionnels, en fournissant une infrastructure pour les experts en crédit opérant des activités de prêt sur la chaîne et en connectant les prêteurs institutionnels et les emprunteurs. Maple combine des normes de conformité sectorielle et une diligence raisonnable avec des contrats intelligents et une transparence de prêt sans friction rendue possible par la technologie blockchain. Ses activités sur la chaîne offrent principalement des prêts en USDC et wETH, et en avril de cette année, la plateforme a annoncé son intention de lancer un pool de prêt sur la chaîne pour investir dans des obligations d'État américaines.
TrueFi est développé et géré par l'équipe de TrustToken, mettant l'accent sur la transparence et la crédibilité, en introduisant une organisation autonome décentralisée pour gérer les décisions telles que l'approbation des prêts et l'évaluation des risques. Depuis son lancement officiel en novembre 2020, TrueFi a accordé plus de 1,7 milliard de dollars de prêts à plus de 30 emprunteurs, principalement des entreprises de technologie financière, des fonds de crédit et des institutions de chiffrement.
Clearpool est un écosystème de finance décentralisée qui introduit un protocole de prêt sans garantie pour les institutions qualifiées. Les institutions peuvent lever des fonds à court terme via un pool d'emprunteurs unique, tandis que les prêteurs DeFi peuvent obtenir un rendement à faible risque basé sur les taux d'intérêt dérivés du marché. À ce jour, le montant total des prêts dans les pools sans autorisation de Clearpool s'élève à 328 millions de dollars, avec un rendement moyen de 10,24 %.
En plus des protocoles de prêt natifs du marché des cryptomonnaies, nous pouvons également élargir de nouveaux récits et produits connexes du point de vue des marchés financiers traditionnels. Les produits de dépôt structurés sont un outil d'investissement courant sur les marchés financiers traditionnels, généralement proposés par des banques ou des institutions financières. Ce type de produit combine des outils financiers tels que le revenu fixe et les dérivés pour offrir un certain rendement tout en contrôlant le risque dans une certaine mesure. Le "produit d'investissement à double monnaie" sur le marché des cryptomonnaies est une forme de dépôt structuré.
Les dépôts structurés ont deux éléments principaux : l'actif sous-jacent et la structure du produit. L'actif sous-jacent peut être un taux de change, un taux d'intérêt, un indice, un ETF, des actions, des fonds, des marchandises, etc. Différentes structures de produits conviennent à différentes conditions de marché, telles que les hausses, les baisses, ou les fluctuations de range.
Le marché des cryptomonnaies présente généralement une volatilité et des risques élevés. Les produits de dépôts structurés peuvent offrir certains mécanismes de couverture des risques, tels que les contrats dérivés. Ces produits peuvent être utilisés pour réduire l'exposition au risque des institutions de cryptomonnaies lors des fluctuations du marché et fournir des rendements plus stables. Par conséquent, avec l'aide des RWA, certains investisseurs professionnels ou institutions pourraient être enclins à choisir des produits de dépôts structurés, qui sont relativement matures sur le marché financier traditionnel.
Dans l'ensemble, l'augmentation de la popularité des RWA représente une tendance de fusion entre le marché des cryptomonnaies et le marché financier traditionnel. Cette fusion offre non seulement aux investisseurs un plus grand choix d'investissement et une diversification de leur portefeuille d'actifs, mais elle apportera également une plus grande liquidité et efficacité à l'ensemble du marché.