L'essor des stablecoins à rendement émergent : explorer la force d'innovation du marché des stablecoins
Le marché des cryptomonnaies est connu pour sa forte volatilité, mais le secteur des stablecoins est devenu une mer bleue relativement mature. Actuellement, la capitalisation boursière totale des stablecoins dépasse 200 milliards de dollars, les stablecoins centralisés tels que USDT et USDC représentant près de 90 % de la part de marché. Cependant, le développement des stablecoins décentralisés n'a jamais cessé, et la demande pour eux continue de croître.
Récemment, le concept de stablecoin à intérêt a suscité une large attention. Le USDe lancé par Ethena, grâce à l'arbitrage entre le marché à terme et le marché comptant ainsi qu'à son mécanisme de gains de staking, est rapidement devenu le troisième stablecoin en termes de capitalisation boursière, atteignant 5,9 milliards de dollars. Ethena a également collaboré avec BlackRock pour lancer le USDtb, offrant un rendement stable grâce à des actifs physiques, complétant ainsi sa gamme de produits.
Inspiré par le succès d'Ethena, le marché a vu émerger davantage de projets de stablecoin générant des intérêts. Cet article se concentrera sur trois projets émergents : Usual, Anzen et Resolv, et examinera leurs mécanismes de stabilisation et leurs sources de revenus.
Usuel : stablecoin générant des intérêts RWA dans un contexte puissant
Le USD0 lancé par Usual est un stablecoin générant des intérêts basé sur des obligations d'État à court terme. Les utilisateurs qui mettent en jeu USD0 peuvent obtenir USD0++, et reçoivent $USUAL en tant que récompense supplémentaire. Ce projet vise à retourner 90 % de la valeur aux utilisateurs, rompant ainsi avec le modèle traditionnel des émetteurs de stablecoins centralisés.
L'équipe d'Usual a un solide parcours, comprenant d'anciens députés français et des conseillers présidentiels, ce qui confère au projet un avantage considérable en matière de réglementation et de soutien gouvernemental.
En ce qui concerne le mécanisme du projet, l'émission du jeton USUAL est liée à la TVL de USD0, utilisant un modèle inflationniste, mais le volume d'émission sera ajusté en fonction de la croissance des revenus du protocole. Récemment, la capitalisation boursière de USD0 a augmenté rapidement, dépassant PyUSD, atteignant 1,4 milliard de dollars, avec un APY de USD0++ atteignant 50 %.
Usual a également conclu un partenariat avec Ethena, acceptant USDtb comme garantie, et prévoit de devenir le principal détenteur de USDtb. Ce partenariat offrira davantage d'opportunités de revenus aux utilisateurs de Usual, tout en augmentant la TVL d'Ethena.
Anzen : le pionnier de la tokenisation des actifs de crédit
Le USDz émis par Anzen prend en charge plusieurs chaînes d'approvisionnement, avec des actifs sous-jacents constitués d'un portefeuille de crédits privés. En collaboration avec le courtier agréé américain Percent, Anzen investit principalement sur le marché américain, en maintenant une diversification des actifs pour réduire les risques.
Le partenariat d'Anzen est solide, comprenant des géants financiers tels que BlackRock, JP Morgan et Goldman Sachs. Le projet a terminé un tour de financement de semences de 4 millions de dollars et a réussi à lever 3 millions de dollars en financement public par le biais de Fjord.
Dans la conception des jetons, Anzen adopte le modèle ve. Les détenteurs d'ANZ peuvent obtenir des veANZ en verrouillant leurs jetons, ce qui leur permet de participer à la répartition des revenus du protocole. Actuellement, la TVL d'Anzen a atteint 94,72 millions de dollars, montrant une forte dynamique de croissance.
Resolv : application innovante de la stratégie delta neutre
Resolv propose deux principaux produits : USR et RLP. USR est un stablecoin surcollatéralisé par de l'ETH, tandis que RLP utilise des garanties excédentaires pour offrir des opportunités de rendement supplémentaires.
Resolv utilise une stratégie neutre Delta pour gérer les garanties, en plaçant la majorité des ETH en staking sur la chaîne, tout en conservant une partie comme marge pour les contrats à terme. Cette stratégie combine les revenus du staking en chaîne et les revenus des frais de financement, offrant aux utilisateurs des rendements diversifiés.
En ce qui concerne la distribution des revenus, 70 % sont attribués comme récompense de base aux détenteurs de stUSR et de RLP, tandis que 30 % sont distribués comme prime de risque aux RLP. Cette conception permet aux RLP d'obtenir un rendement plus élevé, mais implique également un risque plus important, en particulier lorsque le taux de financement est négatif.
Récemment, Resolv a été lancé sur le réseau Base et a lancé une activité de points, se préparant à une éventuelle émission de jetons. Actuellement, le TVL de Resolv atteint 183 millions de dollars, avec un taux de collateralisation de 126%, et stUSR et RLP offrent respectivement des taux de rendement annuel de 12,53% et 21,7%.
Avec l'émergence de ces projets innovants, le marché des stablecoins générateurs de rendement est en pleine transformation. Ils offrent non seulement aux utilisateurs des opportunités de rendement plus diversifiées, mais ils poussent également l'ensemble de l'écosystème cryptographique vers une direction plus mature et plus attrayante. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents lorsqu'ils participent à ces nouveaux projets, en comprenant bien leurs risques et leurs rendements potentiels.
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RugResistant
· Il y a 14h
hum... un autre ponzi de stablecoin en approche. j'ai déjà vu ce schéma auparavant
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Hulin
· Il y a 22h
Aller se débarrasser de 🐴 un stylo
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GasOptimizer
· 08-05 07:38
Cet espace d'arbitrage avec un écart de taux de près de 2,3 % qui peut y résister.
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AirdropHarvester
· 08-05 07:28
Les stablecoins peuvent aussi générer des gains passifs, bull bull.
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FOMOSapien
· 08-05 07:18
Je n'ose pas parler de shitcoin, mais je me demande si les stablecoins sont vraiment sûrs.
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ZenZKPlayer
· 08-05 07:12
Je ne joue plus avec les stablecoins, perdu dans mes pensées.
Explorer les stablecoins émergents à rendement : les mécanismes innovants et le potentiel de marché de Usual, Anzen et Resolv.
L'essor des stablecoins à rendement émergent : explorer la force d'innovation du marché des stablecoins
Le marché des cryptomonnaies est connu pour sa forte volatilité, mais le secteur des stablecoins est devenu une mer bleue relativement mature. Actuellement, la capitalisation boursière totale des stablecoins dépasse 200 milliards de dollars, les stablecoins centralisés tels que USDT et USDC représentant près de 90 % de la part de marché. Cependant, le développement des stablecoins décentralisés n'a jamais cessé, et la demande pour eux continue de croître.
Récemment, le concept de stablecoin à intérêt a suscité une large attention. Le USDe lancé par Ethena, grâce à l'arbitrage entre le marché à terme et le marché comptant ainsi qu'à son mécanisme de gains de staking, est rapidement devenu le troisième stablecoin en termes de capitalisation boursière, atteignant 5,9 milliards de dollars. Ethena a également collaboré avec BlackRock pour lancer le USDtb, offrant un rendement stable grâce à des actifs physiques, complétant ainsi sa gamme de produits.
Inspiré par le succès d'Ethena, le marché a vu émerger davantage de projets de stablecoin générant des intérêts. Cet article se concentrera sur trois projets émergents : Usual, Anzen et Resolv, et examinera leurs mécanismes de stabilisation et leurs sources de revenus.
Usuel : stablecoin générant des intérêts RWA dans un contexte puissant
Le USD0 lancé par Usual est un stablecoin générant des intérêts basé sur des obligations d'État à court terme. Les utilisateurs qui mettent en jeu USD0 peuvent obtenir USD0++, et reçoivent $USUAL en tant que récompense supplémentaire. Ce projet vise à retourner 90 % de la valeur aux utilisateurs, rompant ainsi avec le modèle traditionnel des émetteurs de stablecoins centralisés.
L'équipe d'Usual a un solide parcours, comprenant d'anciens députés français et des conseillers présidentiels, ce qui confère au projet un avantage considérable en matière de réglementation et de soutien gouvernemental.
En ce qui concerne le mécanisme du projet, l'émission du jeton USUAL est liée à la TVL de USD0, utilisant un modèle inflationniste, mais le volume d'émission sera ajusté en fonction de la croissance des revenus du protocole. Récemment, la capitalisation boursière de USD0 a augmenté rapidement, dépassant PyUSD, atteignant 1,4 milliard de dollars, avec un APY de USD0++ atteignant 50 %.
Usual a également conclu un partenariat avec Ethena, acceptant USDtb comme garantie, et prévoit de devenir le principal détenteur de USDtb. Ce partenariat offrira davantage d'opportunités de revenus aux utilisateurs de Usual, tout en augmentant la TVL d'Ethena.
Anzen : le pionnier de la tokenisation des actifs de crédit
Le USDz émis par Anzen prend en charge plusieurs chaînes d'approvisionnement, avec des actifs sous-jacents constitués d'un portefeuille de crédits privés. En collaboration avec le courtier agréé américain Percent, Anzen investit principalement sur le marché américain, en maintenant une diversification des actifs pour réduire les risques.
Le partenariat d'Anzen est solide, comprenant des géants financiers tels que BlackRock, JP Morgan et Goldman Sachs. Le projet a terminé un tour de financement de semences de 4 millions de dollars et a réussi à lever 3 millions de dollars en financement public par le biais de Fjord.
Dans la conception des jetons, Anzen adopte le modèle ve. Les détenteurs d'ANZ peuvent obtenir des veANZ en verrouillant leurs jetons, ce qui leur permet de participer à la répartition des revenus du protocole. Actuellement, la TVL d'Anzen a atteint 94,72 millions de dollars, montrant une forte dynamique de croissance.
Resolv : application innovante de la stratégie delta neutre
Resolv propose deux principaux produits : USR et RLP. USR est un stablecoin surcollatéralisé par de l'ETH, tandis que RLP utilise des garanties excédentaires pour offrir des opportunités de rendement supplémentaires.
Resolv utilise une stratégie neutre Delta pour gérer les garanties, en plaçant la majorité des ETH en staking sur la chaîne, tout en conservant une partie comme marge pour les contrats à terme. Cette stratégie combine les revenus du staking en chaîne et les revenus des frais de financement, offrant aux utilisateurs des rendements diversifiés.
En ce qui concerne la distribution des revenus, 70 % sont attribués comme récompense de base aux détenteurs de stUSR et de RLP, tandis que 30 % sont distribués comme prime de risque aux RLP. Cette conception permet aux RLP d'obtenir un rendement plus élevé, mais implique également un risque plus important, en particulier lorsque le taux de financement est négatif.
Récemment, Resolv a été lancé sur le réseau Base et a lancé une activité de points, se préparant à une éventuelle émission de jetons. Actuellement, le TVL de Resolv atteint 183 millions de dollars, avec un taux de collateralisation de 126%, et stUSR et RLP offrent respectivement des taux de rendement annuel de 12,53% et 21,7%.
Avec l'émergence de ces projets innovants, le marché des stablecoins générateurs de rendement est en pleine transformation. Ils offrent non seulement aux utilisateurs des opportunités de rendement plus diversifiées, mais ils poussent également l'ensemble de l'écosystème cryptographique vers une direction plus mature et plus attrayante. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents lorsqu'ils participent à ces nouveaux projets, en comprenant bien leurs risques et leurs rendements potentiels.