chiffrement des rapports financiers : analyse des performances de six grandes institutions au deuxième trimestre 2025
Le secteur du chiffrement entame la saison des rapports financiers du milieu de l'année 2025, avec plusieurs institutions renommées publiant leurs résultats financiers du deuxième trimestre. Dans l'ensemble, le secteur évolue d'un modèle de revenus unique vers une gestion d'actifs diversifiée et des services financiers intégrés. Cet article dressera un bilan des dernières performances financières et des orientations stratégiques de plusieurs institutions représentatives.
Une entreprise technologique renommée : la flambée de la valeur des actifs Bitcoin entraîne une forte augmentation des profits
La société a réalisé un chiffre d'affaires de 14,03 milliards de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 7106,4 % par rapport à l'année précédente. Le chiffre d'affaires annuel devrait atteindre 34 milliards de dollars, avec un bénéfice par action prévu à 80 dollars.
La forte croissance des revenus provient principalement des gains non réalisés sur la juste valeur des actifs en Bitcoin, qui s'élèvent à 14 milliards de dollars. En comparaison, les revenus des activités de logiciels traditionnels ne sont que de 114,5 millions de dollars, représentant environ 0,8 % des revenus totaux.
Le bénéfice net du deuxième trimestre s'élève à 10,02 milliards de dollars, marquant une amélioration significative par rapport à une perte nette de 102,6 millions de dollars au cours de la même période l'année dernière. On prévoit que le bénéfice net pour l'année 2025 pourrait atteindre 24 milliards de dollars.
À la fin juillet, la société détenait 628 791 bitcoins, avec une augmentation de 88 109 bitcoins au cours du deuxième trimestre. Le coût total de détention s'élève à 46,07 milliards de dollars, avec un coût moyen de 73 277 dollars par pièce. Depuis le début de l'année, le rendement des bitcoins atteint 25 %, dépassant l'objectif initial. La société prévoit de lever 4,2 milliards de dollars en émettant des actions privilégiées perpétuelles, afin d'augmenter davantage sa détention de bitcoins.
Une plateforme de chiffrement : Pression sur les activités principales, les revenus d'investissement constituent la principale source de profit
La plateforme a enregistré un revenu total de 1,497 milliards de dollars au deuxième trimestre, en baisse de 26 % par rapport au trimestre précédent. Parmi ceux-ci, les revenus des transactions s'élèvent à 764 millions de dollars, en baisse de 39 % ; les revenus d'abonnement et de services s'élèvent à 656 millions de dollars, en baisse de 6 %. La baisse des revenus est principalement due à la réduction de la volatilité du marché, à l'ajustement des prix des transactions de stablecoins et à une baisse globale de l'activité de trading. Le volume total des transactions au deuxième trimestre est de 2370 milliards de dollars, en baisse de 40 %.
Le bénéfice net s'élève à 1,429 milliards de dollars, bien supérieur aux 36 millions de dollars de l'année précédente. La croissance des bénéfices est principalement due à un rendement de 1,5 milliard de dollars provenant d'un certain investissement, ainsi qu'à une plus-value non réalisée de 362 millions de dollars sur un portefeuille de chiffrement. Cependant, un incident de fuite de données utilisateurs a entraîné une perte de 308 millions de dollars, augmentant les frais d'exploitation totaux à 1,5 milliard de dollars. Après déduction des revenus d'investissement, le revenu net ajusté n'est que de 33 millions de dollars, reflétant une croissance stagnante des activités de trading de base.
Face aux défis, la plateforme est en pleine transformation, avec l'intention d'élargir les catégories de transactions, y compris les actifs réels tokenisés, les actions, les produits dérivés, etc., visant à créer une "bourse polyvalente".
Une institution émettrice de stablecoins : bénéfice net trimestriel de 4,9 milliards de dollars, augmentation significative des positions en obligations américaines
À la fin du deuxième trimestre, l'actif total de l'institution s'élève à 1625,75 milliards de dollars, avec des passifs de 1571,08 milliards de dollars et des réserves excédentaires de 54,67 milliards de dollars. Le volume des stablecoins émis dépasse 1570 milliards de dollars, avec une augmentation de 20 milliards de dollars depuis le début de l'année.
En ce qui concerne la composition des actifs, la détention de la dette publique américaine dépasse 127 milliards de dollars, en augmentation d'environ 8 milliards de dollars par rapport au premier trimestre. De plus, elle détient 89 millions de dollars en bitcoins et 87 millions de dollars en métaux précieux.
Le bénéfice net du deuxième trimestre est d'environ 4,9 milliards de dollars, bien supérieur aux 830 millions de dollars du premier trimestre. Depuis le début de l'année, le bénéfice net cumulé s'élève à 5,73 milliards de dollars, dont 3,1 milliards de dollars proviennent de revenus récurrents, et 2,6 milliards de dollars proviennent de l'appréciation du bitcoin et de l'or.
Dans l'ensemble, l'institution a démontré une forte capacité de croissance des actifs et un niveau de rentabilité au cours de cette saison, tandis que la diversification des allocations d'actifs a également offert une flexibilité à la composition des bénéfices.
Une plateforme de services financiers intégrés : des revenus proches de 1 milliard de dollars, le chiffrement propulse les bénéfices à doubler
À la fin du deuxième trimestre, la plateforme détenait 4,2 milliards de dollars en liquidités et équivalents, fournissant un soutien financier adéquat pour l'expansion mondiale et les nouvelles activités.
Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'est élevé à 989 millions de dollars, en hausse de 45 % par rapport à l'année précédente ; le bénéfice net a atteint 386 millions de dollars, doublant par rapport à l'année précédente, un niveau record. L'EBITDA ajusté a atteint 549 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire de 56 %. La croissance a été principalement soutenue par le chiffrement et les revenus des options : les revenus des options s'élèvent à 265 millions de dollars, en hausse de 46 % ; les revenus du chiffrement sont de 160 millions de dollars, en hausse de 98 % ; les revenus des actions s'élèvent à 66 millions de dollars, en hausse de 65 %.
En termes de taille d'utilisateur, le nombre de comptes de fonds de la plateforme a atteint 26,5 millions, en augmentation de 10 % par rapport à l'année précédente ; l'actif total de la plateforme est de 279 milliards de dollars, doublé par rapport à l'année précédente ; le nombre de comptes d'investissement actifs est de 27,4 millions, en hausse de 10 % par rapport à l'année précédente ; le nombre d'utilisateurs à haute valeur a augmenté de 76 % pour atteindre 3,5 millions. Le revenu moyen par utilisateur est de 151 dollars, en augmentation de 34 % par rapport à l'année précédente, ce qui reflète une capacité de monétisation accrue des utilisateurs.
La plateforme se positionne activement dans le secteur du chiffrement, y compris l'acquisition d'une bourse européenne, l'obtention de plusieurs licences de conformité et le lancement de produits de jetons d'actions. Elle développe également un supermarché financier, s'attaquant aux domaines de l'investissement numérique, des comptes de retraite et des cartes de crédit.
Une plateforme de chiffrement : Baisse des profits, accélération de la diversification
La bourse a réalisé un revenu de 412 millions de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente mais en baisse par rapport au trimestre précédent. L'EBITDA ajusté s'élève à 80 millions de dollars, en forte baisse par rapport aux 187 millions de dollars du premier trimestre.
En termes de données opérationnelles, la plateforme compte environ 15 millions de clients dans le monde, avec un volume total de transactions de 186,8 milliards de dollars au T2, en baisse de 10,5 % par rapport au trimestre précédent, mais en hausse de 19 % par rapport à l'année précédente ; le nombre de comptes de fonds a augmenté à 4,4 millions, en hausse de 37 % par rapport à l'année précédente ; les actifs sous gestion s'élèvent à 43,2 milliards de dollars, en hausse de 47 % par rapport à l'année précédente.
À l'avenir, la bourse continuera à promouvoir ses activités mondiales, y compris l'obtention de nouvelles licences, l'expansion des canaux de financement locaux, l'amélioration de l'expérience multi-actifs et le lancement de produits innovants. Elle cherche également à lever 500 millions de dollars avec une valorisation de 15 milliards de dollars et prévoit une introduction en bourse en 2026.
L'analyse considère que cette bourse, grâce à sa base d'utilisateurs de qualité et à sa diversification des activités, réduit progressivement sa dépendance aux frais de transaction au comptant et renforce sa capacité à faire face aux risques. Dans un contexte de réglementation de plus en plus stricte, son avantage en matière de conformité est significatif. Si le marché du chiffrement continue de se redresser à l'avenir, elle pourrait devenir une autre bourse de chiffrement cotée.
Une société minière de Bitcoin : les revenus doublent par rapport à l'année précédente, la production augmente considérablement
La société a réalisé un revenu total de 153 millions de dollars au deuxième trimestre, soit une augmentation de plus de 100 % par rapport à l'année précédente, principalement tirée par son activité de minage de Bitcoin. Les revenus de minage s'élèvent à environ 141 millions de dollars, avec une augmentation de plus de 150 % par rapport à l'année précédente. Au cours du trimestre, 1 426 BTC ont été produits, ce qui représente une augmentation de 69 % par rapport à l'année précédente.
Sous l'influence de la réduction de moitié et de l'augmentation de la puissance de calcul mondiale, le coût moyen d'extraction d'un Bitcoin est passé à 48 992 dollars, sans amortissement, soit une augmentation de 93 % par rapport à l'année précédente, mais reste inférieur au prix moyen de 98 800 dollars durant la même période. À l'avenir, si le prix du Bitcoin baisse ou si la difficulté de minage continue d'augmenter, la marge brute pourrait être sous pression, la gestion des coûts et l'efficacité de la puissance de calcul deviendront cruciales.
L'entreprise promeut la diversification de l'application des ressources électriques, se transformant progressivement en "plateforme d'infrastructure de puissance de calcul centrée sur le Bitcoin".
Le bénéfice net du deuxième trimestre est de 219,5 millions de dollars, avec un EBITDA ajusté atteignant 495,3 millions de dollars, reflétant une forte capacité de création de liquidités. En ce qui concerne le bilan, la société détient 19 273 BTC( d'une valeur d'environ 2,1 milliards de dollars) et 255,4 millions de dollars en liquidités, fournissant une garantie de financement suffisante pour le développement futur.
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SerumSqueezer
· Il y a 2h
Eh, les revenus logiciels ne sont qu'à 0,8 %, tout le bon est dans les jetons.
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ClassicDumpster
· Il y a 2h
encore en hausse dernièrement c'est vraiment fou
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ChainDetective
· Il y a 2h
Cette vague de marché est incroyable !
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BottomMisser
· Il y a 2h
Tu es devenu riche, n'est-ce pas ?
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LiquidityWizard
· Il y a 2h
hmm... statistiquement parlant, 7106.4% est tout simplement absurde à vrai dire.
Voir l'originalRépondre0
MemeTokenGenius
· Il y a 2h
Je suis ravi, Trading des cryptomonnaies permet de gagner beaucoup d'argent.
Analyse des rapports financiers des six grandes institutions de chiffrement : tendance claire à la diversification des revenus
chiffrement des rapports financiers : analyse des performances de six grandes institutions au deuxième trimestre 2025
Le secteur du chiffrement entame la saison des rapports financiers du milieu de l'année 2025, avec plusieurs institutions renommées publiant leurs résultats financiers du deuxième trimestre. Dans l'ensemble, le secteur évolue d'un modèle de revenus unique vers une gestion d'actifs diversifiée et des services financiers intégrés. Cet article dressera un bilan des dernières performances financières et des orientations stratégiques de plusieurs institutions représentatives.
Une entreprise technologique renommée : la flambée de la valeur des actifs Bitcoin entraîne une forte augmentation des profits
La société a réalisé un chiffre d'affaires de 14,03 milliards de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 7106,4 % par rapport à l'année précédente. Le chiffre d'affaires annuel devrait atteindre 34 milliards de dollars, avec un bénéfice par action prévu à 80 dollars.
La forte croissance des revenus provient principalement des gains non réalisés sur la juste valeur des actifs en Bitcoin, qui s'élèvent à 14 milliards de dollars. En comparaison, les revenus des activités de logiciels traditionnels ne sont que de 114,5 millions de dollars, représentant environ 0,8 % des revenus totaux.
Le bénéfice net du deuxième trimestre s'élève à 10,02 milliards de dollars, marquant une amélioration significative par rapport à une perte nette de 102,6 millions de dollars au cours de la même période l'année dernière. On prévoit que le bénéfice net pour l'année 2025 pourrait atteindre 24 milliards de dollars.
À la fin juillet, la société détenait 628 791 bitcoins, avec une augmentation de 88 109 bitcoins au cours du deuxième trimestre. Le coût total de détention s'élève à 46,07 milliards de dollars, avec un coût moyen de 73 277 dollars par pièce. Depuis le début de l'année, le rendement des bitcoins atteint 25 %, dépassant l'objectif initial. La société prévoit de lever 4,2 milliards de dollars en émettant des actions privilégiées perpétuelles, afin d'augmenter davantage sa détention de bitcoins.
Une plateforme de chiffrement : Pression sur les activités principales, les revenus d'investissement constituent la principale source de profit
La plateforme a enregistré un revenu total de 1,497 milliards de dollars au deuxième trimestre, en baisse de 26 % par rapport au trimestre précédent. Parmi ceux-ci, les revenus des transactions s'élèvent à 764 millions de dollars, en baisse de 39 % ; les revenus d'abonnement et de services s'élèvent à 656 millions de dollars, en baisse de 6 %. La baisse des revenus est principalement due à la réduction de la volatilité du marché, à l'ajustement des prix des transactions de stablecoins et à une baisse globale de l'activité de trading. Le volume total des transactions au deuxième trimestre est de 2370 milliards de dollars, en baisse de 40 %.
Le bénéfice net s'élève à 1,429 milliards de dollars, bien supérieur aux 36 millions de dollars de l'année précédente. La croissance des bénéfices est principalement due à un rendement de 1,5 milliard de dollars provenant d'un certain investissement, ainsi qu'à une plus-value non réalisée de 362 millions de dollars sur un portefeuille de chiffrement. Cependant, un incident de fuite de données utilisateurs a entraîné une perte de 308 millions de dollars, augmentant les frais d'exploitation totaux à 1,5 milliard de dollars. Après déduction des revenus d'investissement, le revenu net ajusté n'est que de 33 millions de dollars, reflétant une croissance stagnante des activités de trading de base.
Face aux défis, la plateforme est en pleine transformation, avec l'intention d'élargir les catégories de transactions, y compris les actifs réels tokenisés, les actions, les produits dérivés, etc., visant à créer une "bourse polyvalente".
Une institution émettrice de stablecoins : bénéfice net trimestriel de 4,9 milliards de dollars, augmentation significative des positions en obligations américaines
À la fin du deuxième trimestre, l'actif total de l'institution s'élève à 1625,75 milliards de dollars, avec des passifs de 1571,08 milliards de dollars et des réserves excédentaires de 54,67 milliards de dollars. Le volume des stablecoins émis dépasse 1570 milliards de dollars, avec une augmentation de 20 milliards de dollars depuis le début de l'année.
En ce qui concerne la composition des actifs, la détention de la dette publique américaine dépasse 127 milliards de dollars, en augmentation d'environ 8 milliards de dollars par rapport au premier trimestre. De plus, elle détient 89 millions de dollars en bitcoins et 87 millions de dollars en métaux précieux.
Le bénéfice net du deuxième trimestre est d'environ 4,9 milliards de dollars, bien supérieur aux 830 millions de dollars du premier trimestre. Depuis le début de l'année, le bénéfice net cumulé s'élève à 5,73 milliards de dollars, dont 3,1 milliards de dollars proviennent de revenus récurrents, et 2,6 milliards de dollars proviennent de l'appréciation du bitcoin et de l'or.
Dans l'ensemble, l'institution a démontré une forte capacité de croissance des actifs et un niveau de rentabilité au cours de cette saison, tandis que la diversification des allocations d'actifs a également offert une flexibilité à la composition des bénéfices.
Une plateforme de services financiers intégrés : des revenus proches de 1 milliard de dollars, le chiffrement propulse les bénéfices à doubler
À la fin du deuxième trimestre, la plateforme détenait 4,2 milliards de dollars en liquidités et équivalents, fournissant un soutien financier adéquat pour l'expansion mondiale et les nouvelles activités.
Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'est élevé à 989 millions de dollars, en hausse de 45 % par rapport à l'année précédente ; le bénéfice net a atteint 386 millions de dollars, doublant par rapport à l'année précédente, un niveau record. L'EBITDA ajusté a atteint 549 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire de 56 %. La croissance a été principalement soutenue par le chiffrement et les revenus des options : les revenus des options s'élèvent à 265 millions de dollars, en hausse de 46 % ; les revenus du chiffrement sont de 160 millions de dollars, en hausse de 98 % ; les revenus des actions s'élèvent à 66 millions de dollars, en hausse de 65 %.
En termes de taille d'utilisateur, le nombre de comptes de fonds de la plateforme a atteint 26,5 millions, en augmentation de 10 % par rapport à l'année précédente ; l'actif total de la plateforme est de 279 milliards de dollars, doublé par rapport à l'année précédente ; le nombre de comptes d'investissement actifs est de 27,4 millions, en hausse de 10 % par rapport à l'année précédente ; le nombre d'utilisateurs à haute valeur a augmenté de 76 % pour atteindre 3,5 millions. Le revenu moyen par utilisateur est de 151 dollars, en augmentation de 34 % par rapport à l'année précédente, ce qui reflète une capacité de monétisation accrue des utilisateurs.
La plateforme se positionne activement dans le secteur du chiffrement, y compris l'acquisition d'une bourse européenne, l'obtention de plusieurs licences de conformité et le lancement de produits de jetons d'actions. Elle développe également un supermarché financier, s'attaquant aux domaines de l'investissement numérique, des comptes de retraite et des cartes de crédit.
Une plateforme de chiffrement : Baisse des profits, accélération de la diversification
La bourse a réalisé un revenu de 412 millions de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente mais en baisse par rapport au trimestre précédent. L'EBITDA ajusté s'élève à 80 millions de dollars, en forte baisse par rapport aux 187 millions de dollars du premier trimestre.
En termes de données opérationnelles, la plateforme compte environ 15 millions de clients dans le monde, avec un volume total de transactions de 186,8 milliards de dollars au T2, en baisse de 10,5 % par rapport au trimestre précédent, mais en hausse de 19 % par rapport à l'année précédente ; le nombre de comptes de fonds a augmenté à 4,4 millions, en hausse de 37 % par rapport à l'année précédente ; les actifs sous gestion s'élèvent à 43,2 milliards de dollars, en hausse de 47 % par rapport à l'année précédente.
À l'avenir, la bourse continuera à promouvoir ses activités mondiales, y compris l'obtention de nouvelles licences, l'expansion des canaux de financement locaux, l'amélioration de l'expérience multi-actifs et le lancement de produits innovants. Elle cherche également à lever 500 millions de dollars avec une valorisation de 15 milliards de dollars et prévoit une introduction en bourse en 2026.
L'analyse considère que cette bourse, grâce à sa base d'utilisateurs de qualité et à sa diversification des activités, réduit progressivement sa dépendance aux frais de transaction au comptant et renforce sa capacité à faire face aux risques. Dans un contexte de réglementation de plus en plus stricte, son avantage en matière de conformité est significatif. Si le marché du chiffrement continue de se redresser à l'avenir, elle pourrait devenir une autre bourse de chiffrement cotée.
Une société minière de Bitcoin : les revenus doublent par rapport à l'année précédente, la production augmente considérablement
La société a réalisé un revenu total de 153 millions de dollars au deuxième trimestre, soit une augmentation de plus de 100 % par rapport à l'année précédente, principalement tirée par son activité de minage de Bitcoin. Les revenus de minage s'élèvent à environ 141 millions de dollars, avec une augmentation de plus de 150 % par rapport à l'année précédente. Au cours du trimestre, 1 426 BTC ont été produits, ce qui représente une augmentation de 69 % par rapport à l'année précédente.
Sous l'influence de la réduction de moitié et de l'augmentation de la puissance de calcul mondiale, le coût moyen d'extraction d'un Bitcoin est passé à 48 992 dollars, sans amortissement, soit une augmentation de 93 % par rapport à l'année précédente, mais reste inférieur au prix moyen de 98 800 dollars durant la même période. À l'avenir, si le prix du Bitcoin baisse ou si la difficulté de minage continue d'augmenter, la marge brute pourrait être sous pression, la gestion des coûts et l'efficacité de la puissance de calcul deviendront cruciales.
L'entreprise promeut la diversification de l'application des ressources électriques, se transformant progressivement en "plateforme d'infrastructure de puissance de calcul centrée sur le Bitcoin".
Le bénéfice net du deuxième trimestre est de 219,5 millions de dollars, avec un EBITDA ajusté atteignant 495,3 millions de dollars, reflétant une forte capacité de création de liquidités. En ce qui concerne le bilan, la société détient 19 273 BTC( d'une valeur d'environ 2,1 milliards de dollars) et 255,4 millions de dollars en liquidités, fournissant une garantie de financement suffisante pour le développement futur.