Le dilemme d'Ethereum : le jeu entre la mise à niveau technologique et la perte de valeur
Récemment, le ratio ETH/BTC a atteint un nouveau plus bas en cinq ans, suscitant de vastes discussions sur l'avenir d'Ethereum sur le marché. Cet article analysera objectivement les points de vue des deux camps, haussier et baissier, et explorera les défis et les opportunités auxquels Ethereum est actuellement confronté.
I. Arguments du camp haussier
Écosystème Ethereum solide : dans les nouvelles tendances émergentes comme les stablecoins, la tokenisation et les agents IA, Ethereum reste dominant.
La mise à niveau technologique se poursuit : la mise à niveau Prague/Electra à venir devrait améliorer davantage les performances, réduire les frais de Gas et attirer le retour des utilisateurs.
Ajustement de la structure écologique : Ethereum passe d'une orientation technique à un chemin de développement dominé par le capital et l'écologie, établissant ainsi une base pour un développement à long terme.
Opportunités de sous-évaluation : certains analystes estiment qu'Ethereum est actuellement sous-évalué par le marché, ce qui laisse place à une forte hausse.
Facteurs de liquidité macroéconomique : le marché global n'est pas encore entré dans un "cycle d'assouplissement", et le prix de l'ETH pourrait être lié à cela.
Potentiel de rotation de marché haussier : ETH a le potentiel de revenir du périphérique au centre, soutenu par les attentes de baisse des taux d'intérêt et les progrès des ETF, l'avenir semble prometteur.
Avantage du TVL : Le TVL d'Ethereum reste le premier, représentant plus de la moitié du DeFi sur l'ensemble du réseau, montrant son avantage en matière de "placement d'argent sur la chaîne".
Avantage du taux d'inflation : le taux d'émission annuel de l'ETH est seulement de 0,5 %, inférieur à celui du BTC de 0,83 %, rendant le modèle monétaire plus durable.
Écosystème développeur en tête : Ethereum possède 65 % des activités d'innovation des développeurs en ligne dans le monde, avec plus de 6200 développeurs actifs chaque mois.
Réforme de la structure de gouvernance : La réorganisation de la fondation devrait améliorer l'efficacité des décisions techniques, renforcer la transparence et accroître la certitude à long terme.
Deux, les points de vue du camp baissier
Attitude d'observation des institutions : certaines analyses estiment que les institutions clés ne sont pas encore entrées massivement sur le marché et attendent peut-être des prix plus bas.
Croissance écologique en berne : les données on-chain sont en baisse, les secteurs traditionnels sont à l'arrêt, et les nouveaux points chauds ont une faible corrélation avec l'Éther.
RWA récit désillusion : la capacité d'Ethereum à supporter des RWA de niveau mondial est remise en question, la faiblesse des prix des cryptomonnaies affecte sa crédibilité en tant que couche sous-jacente.
Ralentissement de la croissance des utilisateurs : la croissance des utilisateurs du réseau principal est stagnante, les nouveaux utilisateurs ont tendance à choisir L2 ou d'autres blockchains.
Inflation de l'offre : La baisse des frais de transaction sur le réseau entraîne une réduction de la quantité détruite, ce qui montre une tendance à la hausse de l'offre d'Éther.
Affaiblissement du ratio ETH/BTC : le taux de change ETH par rapport au BTC atteint un nouveau plus bas en cinq ans, reflétant une baisse de la confiance du marché.
Intensification de la concurrence : l'émergence de nouvelles blockchains publiques comme Solana attire un grand nombre d'utilisateurs et de développeurs supplémentaires.
Controverse sur la feuille de route technique : certains avis estiment que la feuille de route technique actuelle pourrait nuire à la capture de la valeur des jetons.
Risque d'externalisation des applications clés : les applications importantes envisagent de lancer une chaîne indépendante, ce qui pourrait entraîner des pertes de frais de transaction et un siphonage de l'écosystème.
Défis de la confiance en matière de gouvernance : les rumeurs de retrait massif par la fondation suscitent des controverses, la confiance de la communauté dans le développement futur est ébranlée.
Divergence des routes : il existe une divergence dans le degré de dépendance entre la chaîne principale et L2, et la direction stratégique globale n'est pas claire.
Trois, recommandations de décision pour les investisseurs
Sur la base de l'analyse ci-dessus, différents types d'investisseurs peuvent envisager les stratégies suivantes :
Investisseurs à long terme : Si vous croyez en la position infrastructurelle de l'ETH et son potentiel d'évolution technologique, envisagez de conserver ou d'augmenter progressivement votre position, en attendant le prochain cycle.
Investisseurs à court et moyen terme : il est possible de réduire modérément la position en Éther, de conserver une position de base et de réajuster de manière flexible, tout en surveillant l'évolution du marché.
Investisseurs axés sur la certitude à court terme : ils peuvent réduire progressivement leurs positions lors d'un rebond, continuer à surveiller les indicateurs clés de l'écosystème et envisager d'entrer sur le marché uniquement lorsque les fondamentaux s'améliorent ou qu'une nouvelle narration apparaît.
Il est important de souligner que le marché des cryptomonnaies présente des risques élevés, et que les investisseurs doivent prendre des décisions en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs d'investissement. Le contenu ci-dessus est uniquement à titre d'information et ne constitue pas un conseil en investissement.
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MevWhisperer
· Il y a 2h
Goutte des frais de Gas est fondamental
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PseudoIntellectual
· Il y a 2h
Cinq ans de nouveaux bas, oses-tu encore investir ? Hein ?
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ShadowStaker
· Il y a 2h
meh... l'économie des validateurs semble toujours aussi fragile malgré les promesses d'Electra, pour être honnête
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LiquidityWitch
· Il y a 2h
les eaux sombres de l'eth préparent quelque chose de maléfique... ma boule de cristal montre un pump interdit à venir
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LiquidatedNotStirred
· Il y a 2h
Après six mois, l'ETH aurait dû s'effondrer.
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GasFeeSobber
· Il y a 2h
combat combat Peut-on Goutte les frais de gas ?
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MidnightSeller
· Il y a 2h
Encore un moment où les pigeons rattrapent un couteau qui tombe ?
ETH/BTC cinq ans nouveau bas Ethereum fait face à des défis de mise à niveau technique et de perte de valeur
Le dilemme d'Ethereum : le jeu entre la mise à niveau technologique et la perte de valeur
Récemment, le ratio ETH/BTC a atteint un nouveau plus bas en cinq ans, suscitant de vastes discussions sur l'avenir d'Ethereum sur le marché. Cet article analysera objectivement les points de vue des deux camps, haussier et baissier, et explorera les défis et les opportunités auxquels Ethereum est actuellement confronté.
I. Arguments du camp haussier
Écosystème Ethereum solide : dans les nouvelles tendances émergentes comme les stablecoins, la tokenisation et les agents IA, Ethereum reste dominant.
La mise à niveau technologique se poursuit : la mise à niveau Prague/Electra à venir devrait améliorer davantage les performances, réduire les frais de Gas et attirer le retour des utilisateurs.
Ajustement de la structure écologique : Ethereum passe d'une orientation technique à un chemin de développement dominé par le capital et l'écologie, établissant ainsi une base pour un développement à long terme.
Opportunités de sous-évaluation : certains analystes estiment qu'Ethereum est actuellement sous-évalué par le marché, ce qui laisse place à une forte hausse.
Facteurs de liquidité macroéconomique : le marché global n'est pas encore entré dans un "cycle d'assouplissement", et le prix de l'ETH pourrait être lié à cela.
Potentiel de rotation de marché haussier : ETH a le potentiel de revenir du périphérique au centre, soutenu par les attentes de baisse des taux d'intérêt et les progrès des ETF, l'avenir semble prometteur.
Avantage du TVL : Le TVL d'Ethereum reste le premier, représentant plus de la moitié du DeFi sur l'ensemble du réseau, montrant son avantage en matière de "placement d'argent sur la chaîne".
Avantage du taux d'inflation : le taux d'émission annuel de l'ETH est seulement de 0,5 %, inférieur à celui du BTC de 0,83 %, rendant le modèle monétaire plus durable.
Écosystème développeur en tête : Ethereum possède 65 % des activités d'innovation des développeurs en ligne dans le monde, avec plus de 6200 développeurs actifs chaque mois.
Réforme de la structure de gouvernance : La réorganisation de la fondation devrait améliorer l'efficacité des décisions techniques, renforcer la transparence et accroître la certitude à long terme.
Deux, les points de vue du camp baissier
Attitude d'observation des institutions : certaines analyses estiment que les institutions clés ne sont pas encore entrées massivement sur le marché et attendent peut-être des prix plus bas.
Croissance écologique en berne : les données on-chain sont en baisse, les secteurs traditionnels sont à l'arrêt, et les nouveaux points chauds ont une faible corrélation avec l'Éther.
RWA récit désillusion : la capacité d'Ethereum à supporter des RWA de niveau mondial est remise en question, la faiblesse des prix des cryptomonnaies affecte sa crédibilité en tant que couche sous-jacente.
Ralentissement de la croissance des utilisateurs : la croissance des utilisateurs du réseau principal est stagnante, les nouveaux utilisateurs ont tendance à choisir L2 ou d'autres blockchains.
Inflation de l'offre : La baisse des frais de transaction sur le réseau entraîne une réduction de la quantité détruite, ce qui montre une tendance à la hausse de l'offre d'Éther.
Affaiblissement du ratio ETH/BTC : le taux de change ETH par rapport au BTC atteint un nouveau plus bas en cinq ans, reflétant une baisse de la confiance du marché.
Intensification de la concurrence : l'émergence de nouvelles blockchains publiques comme Solana attire un grand nombre d'utilisateurs et de développeurs supplémentaires.
Controverse sur la feuille de route technique : certains avis estiment que la feuille de route technique actuelle pourrait nuire à la capture de la valeur des jetons.
Risque d'externalisation des applications clés : les applications importantes envisagent de lancer une chaîne indépendante, ce qui pourrait entraîner des pertes de frais de transaction et un siphonage de l'écosystème.
Défis de la confiance en matière de gouvernance : les rumeurs de retrait massif par la fondation suscitent des controverses, la confiance de la communauté dans le développement futur est ébranlée.
Divergence des routes : il existe une divergence dans le degré de dépendance entre la chaîne principale et L2, et la direction stratégique globale n'est pas claire.
Trois, recommandations de décision pour les investisseurs
Sur la base de l'analyse ci-dessus, différents types d'investisseurs peuvent envisager les stratégies suivantes :
Investisseurs à long terme : Si vous croyez en la position infrastructurelle de l'ETH et son potentiel d'évolution technologique, envisagez de conserver ou d'augmenter progressivement votre position, en attendant le prochain cycle.
Investisseurs à court et moyen terme : il est possible de réduire modérément la position en Éther, de conserver une position de base et de réajuster de manière flexible, tout en surveillant l'évolution du marché.
Investisseurs axés sur la certitude à court terme : ils peuvent réduire progressivement leurs positions lors d'un rebond, continuer à surveiller les indicateurs clés de l'écosystème et envisager d'entrer sur le marché uniquement lorsque les fondamentaux s'améliorent ou qu'une nouvelle narration apparaît.
Il est important de souligner que le marché des cryptomonnaies présente des risques élevés, et que les investisseurs doivent prendre des décisions en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs d'investissement. Le contenu ci-dessus est uniquement à titre d'information et ne constitue pas un conseil en investissement.