Le potentiel des stablecoins pour remodeler les flux de fonds mondiaux
Les stablecoins, en tant qu'outils pratiques les plus représentatifs dans le domaine des monnaies numériques, démontrent le potentiel de la blockchain à fournir une infrastructure nouvelle et efficace pour les systèmes de paiement financiers traditionnels. Au cours de l'année passée, la capitalisation totale des stablecoins a augmenté de plus de 50 %, atteignant actuellement plus de 250 milliards de dollars, permettant un flux efficace de plusieurs milliers de milliards de dollars dans le monde.
Les stablecoins illustrent pleinement la capacité fondamentale de la blockchain à "transférer instantanément des fonds et de la valeur", rendant possible la construction d'un système de paiement commercial en boucle fermée sur la chaîne. Cependant, les véritables scénarios de paiement d'entreprise sont bien plus complexes que de simples transferts de pair à pair.
Actuellement, la plupart des applications de stablecoin orientées vers les entreprises adoptent une architecture de "sandwich de stablecoin" : la blockchain remplace les canaux de paiement traditionnels pour le transfert horizontal de valeur/fonds, tandis que les deux extrémités dépendent toujours du système de paiement financier traditionnel. Bien que cette conception ait entraîné des améliorations significatives, elle limite également la libération complète des avantages de la blockchain.
Cet article analysera la structure en sandwich des stablecoins du point de vue du transfert de fonds mondial, en examinant les améliorations spécifiques dans la gestion des fonds, les paiements B2B et les règlements de réseaux de cartes, tout en explorant comment surmonter les défis aux deux extrémités pour permettre à la valeur de la blockchain de traverser l'ensemble du processus.
I. Contexte des paiements en stablecoin
Parmi les nombreuses applications des stablecoins, les paiements B2B sont les plus remarquables. L'année dernière, le montant des paiements mensuels des entreprises B2B est passé de 770 millions de dollars à 3 milliards de dollars. Les stablecoins représentent près de la moitié du volume des transactions sur certaines plateformes de paiement, et 49 % des clients utilisent activement des stablecoins pour effectuer des paiements.
Les données internes des entreprises leaders reflètent la taille du marché de niche. Une entreprise traite environ 15 milliards de dollars par an, dont environ la moitié provient des paiements B2B. Une autre entreprise a un volume de transactions annualisé de 10 milliards de dollars, estimé à 20 % du marché mondial des paiements transfrontaliers en stablecoin B2B.
L'utilisation des paiements mondiaux est de plus en plus répandue, car lorsque les infrastructures de paiement financières deviennent plus anciennes, les avantages des stablecoins basés sur une infrastructure blockchain sont amplifiés. Le système traditionnel facilite plus de 100 000 milliards de dollars de paiements mondiaux chaque année, cependant, les entreprises et les banques sont encore confrontées à d'énormes problèmes de complexité et de retard.
Deux, les différents modèles de paiements transfrontaliers dans le monde
2.1 Infrastructure bancaire basée sur SWIFT
Pour les transactions entre banques de différents pays, l'ensemble du processus est divisé en deux parties : "messagerie de compensation" et "règlement des fonds". SWIFT est responsable de la transmission des instructions de transfert entre les banques, tandis que le véritable mouvement des fonds n'a lieu qu'entre les banques qui ont préalablement ouvert des comptes de correspondance et peuvent effectuer des transferts de débit/crédit directement.
Seules deux banques connectées au système SWIFT et partenaires peuvent effectuer le transfert final. Si les deux parties n'ont pas établi de relation de coopération directe, il est nécessaire de mettre en relation des banques correspondantes disposant des interfaces et des positions appropriées pour effectuer le règlement des fonds.
Avec le besoin de plus de banques intermédiaires, des délais de règlement s'étendant sur plusieurs jours, des frais en hausse, des défis de traçabilité et d'autres problèmes ont également émergé. Cela a également entraîné que les paiements transfrontaliers entre des pays voisins dont l'infrastructure financière est peu développée doivent contourner les banques du Nord mondial, ce qui entraîne de grandes inconvenances.
2.2 Modèle de pool de fonds transfrontaliers basé sur le PSP
Le modèle de service du fournisseur de transfert de fonds transfrontalier (XBMT) a vu le jour. Il vise à permettre aux entreprises d'effectuer des paiements mondiaux sans passer directement par le canal SWIFT, cette capacité étant également connue sous le nom de "compte multidevises mondial" ou "compte de réception local".
Sa nature est un modèle de pool de fonds transfrontalier, l'objectif principal étant de fournir aux entreprises un pool de fonds multi-devises, leur permettant d'effectuer des paiements flexibles entre différents pays. XBMT est responsable de la gestion de la conformité et des relations bancaires, tandis que les entreprises ou les particuliers obtiennent un produit bancaire multi-devises unique, formant ainsi un "cercle fermé".
XBMT occupe désormais une place importante sur le marché des paiements B2B et de la gestion des fonds d'entreprise dans le monde entier. Ils fonctionnent selon un modèle en boucle fermée, en préparant et en planifiant à l'avance la liquidité nécessaire, puis en la distribuant aux clients d'entreprise selon les besoins. En contrôlant le processus de bout en bout, XBMT impose des limites strictes et des règles de gestion des risques à ses clients.
Bien que cela semble brillant en surface, XBMT est toujours construit sur les rails de SWIFT, s'appuyant sur des techniques de gestion de liquidité sophistiquées pour "créer" une expérience de paiement instantané. Cependant, la vitesse et l'échelle de ce type de conception sont toujours limitées par la liquidité disponible d'XBMT dans des pays spécifiques, ainsi que par la rapidité de règlement de sa propre infrastructure de règlement.
Certain entreprises de paiement ont construit des "comptes multidevises mondiaux" ou des "comptes de réception locaux" relativement complets dans les pays G10 développés, et sont capables de réaliser des transferts de fonds à un coût relativement "nul". Cela, comparé au modèle "sandwich stablecoin" qui nécessite des coûts d'entrée et de sortie à ses deux extrémités, présente un avantage de coût plus important. Par conséquent, l'adoption des paiements en stablecoin nécessite également des avantages de scénario clairs.
2.3 mode stablecoin
Les stablecoins représentent une transition de niveau supérieur : ils utilisent la technologie blockchain pour reconstruire le fonctionnement des affaires sur Internet.
Le cycle de règlement des stablecoins est équivalent au temps de blocage de la blockchain émettrice, ce qui représente une accélération d'un ordre de grandeur. Tout système reposant sur des méthodes traditionnelles peut être remplacé par un livre de comptes partagé et vérifiable.
Plus important encore, les stablecoins sont généralement déployés sur des plateformes de contrats intelligents, permettant des systèmes et des flux de travail innovants qui ne peuvent pas être réalisés par les circuits bancaires traditionnels. Sur des protocoles ouverts et vérifiables, n'importe qui peut ajouter des fonctionnalités aux stablecoins sans autorisation.
D'un point de vue macroéconomique, des paiements financiers plus rapides et plus interactifs peuvent directement accroître le PIB mondial : les entreprises peuvent recevoir des paiements plus rapidement, et les fonds peuvent ainsi entrer plus rapidement dans les processus en aval, réduisant ainsi les coûts de gestion et l'occupation de fonds dus aux retards de règlement. Lorsque le cycle de règlement est compressé de "jours" à "secondes" ou "minutes", ses effets en chaîne déferleront sur l'ensemble de l'économie. Parallèlement, l'existence de normes vérifiables permet aux innovations financières de se produire pour la première fois à l'échelle mondiale sans besoin de permis.
Trois, l'application des stablecoins dans les paiements mondiaux
3.1 Gestion des fonds d'entreprise
Prenons la gestion des fonds d'entreprise comme exemple : une entreprise a, à une certaine date, une obligation de paiement en monnaie b dans le pays B. Elle doit préparer un transfert de fonds en monnaie a depuis le pays A avant l'échéance du paiement. Cela fait partie du processus de prépaiement, et l'équipe financière de l'entreprise doit tenir compte du temps de préparation nécessaire pour exécuter le paiement à temps.
L'équipe doit ouvrir un compte bancaire local pour pouvoir effectuer les paiements à temps. Parfois, pour soutenir cela, l'entreprise peut demander un prêt à court terme à des partenaires de la région. Plus le délai de règlement des fonds mondiaux est long, plus l'exposition au risque de change est grande, et plus les exigences en capital du département financier de l'entreprise sont élevées.
Les stablecoins peuvent simplifier ce système en éliminant l'exigence de contrôle des retards de règlement international. Bien que la structure "sandwich de stablecoin" nécessite que les dépôts et les retraits initiaux aux deux extrémités touchent toujours le système de monnaie fiduciaire, l'existence des stablecoins permet un flux de fonds fluide entre les deux "ramps" de monnaie fiduciaire.
En utilisant des stablecoins, l'ensemble du processus est divisé en transferts locaux effectués dans les pays A et B, tandis que la blockchain assure le règlement de la liquidité mondiale entre les deux parties. ( Remarque : Pour réussir cet échange, il doit y avoir suffisamment de liquidité sur la chaîne pour convertir le stablecoin A en stablecoin B. )
3.2 paiement B2B
Le processus de paiement B2B mondial est similaire à la gestion des fonds d'entreprise, mais le scénario B2B peut générer des bénéfices plus importants, car les paiements B2B sont souvent plus complexes et leur succès ou échec peut affecter d'autres aspects de l'exploitation de l'entreprise.
Dans ce type de paiement, les banques de différents pays sont généralement directement liées à la livraison d'un service ou d'un bien. Cela signifie que les parties seront plus sensibles au suivi de l'avancement des paiements.
De plus, si les entreprises ont besoin de canaux de paiement relativement peu connus, elles doivent souvent passer par plusieurs chemins de transit internationaux pour effectuer le transfert de fonds. Ces chemins peuvent manquer d'un mécanisme clair de suivi des progrès et, étant soumis aux horaires d'ouverture des banques qui ne sont pas 7×24, le temps de paiement peut facilement être prolongé.
Lorsque ces processus de paiement transfrontaliers B2B sont exécutés via des stablecoins au milieu de la chaîne, une série de bénéfices supplémentaires émergent au niveau de l'entreprise :
Les deux parties peuvent gérer et surveiller l'état des paiements de manière claire et en temps réel.
Le financement peut être directement lié à des matières premières ou à des délais de livraison très sensibles, permettant aux entreprises qui dépendent fortement de l'arrivée ponctuelle des marchandises d'éviter des risques majeurs ou des retards.
Après la réduction des risques, le coût du capital diminue et la vitesse de rotation du capital s'accélère; avec la maturité des solutions d'intégration des stablecoins, cet effet entraînera une augmentation considérable de la productivité à l'échelle mondiale.
Dans des scénarios de gestion de fonds d'entreprise similaires, les liens d'agents, les besoins de préfinancement et la plupart des expositions aux devises ont été essentiellement éliminés. L'ensemble du processus a été compressé, passant de 3 jours à seulement quelques secondes, sans avoir à tenir compte des fermetures du marché, ce qui a considérablement réduit et simplifié les besoins en fonds de roulement.
3.3 carte organisation réseau de règlement
Dans le réseau des organisations de cartes, l'émetteur de cartes envoie le paiement au banque acquéreur du commerçant au nom du titulaire de la carte, et la banque acquéreur reçoit le paiement et le crédite sur le compte du commerçant. Ces banques ne règlent pas directement les dettes ; elles sont toutes connectées à un réseau de paiement qui effectue le règlement net entre les banques pendant les heures d'ouverture des banques les jours ouvrables. Chaque banque doit maintenir un solde prépayé afin de permettre des virements en temps voulu.
Un géant des paiements a commencé à expérimenter l'utilisation des stablecoins pour les règlements entre les banques acquéreuses et les banques émettrices dès 2021. Ce mode d'utilisation des stablecoins remplace le processus de virement, en utilisant l'USDC sur Ethereum et Solana. Après avoir complété l'autorisation de carte à une date spécifique, l'entreprise utilise l'USDC pour débiter ou créditer les comptes bancaires des deux parties à la transaction.
Étant donné que le système fonctionne sur un réseau interne, son effet net bénéficie aux partenaires du réseau. Cela ressemble le plus à un système en boucle fermée d'XBMT, mais l'énorme échelle du réseau d'organisation de cartes bénéficie aux émetteurs/acquéreurs de jetons( car ils devaient auparavant gérer les paiements mondiaux).
Les avantages des stablecoins sont similaires à ceux de la gestion des fonds, mais ces avantages reviennent aux banques au sein du réseau : elles peuvent réduire les exigences en capital nécessaires pour effectuer des transferts internationaux en temps opportun, évitant ainsi les risques de change. De plus, l'ouverture, la vérifiabilité et la programmabilité de la blockchain jettent les bases du crédit et d'autres infrastructures financières entre les banques internes.
Quatrième, conclusion
Le "sandwich stablecoin" est effectivement utile dans certains cas; cependant, la plupart des applications de stablecoin restent actuellement bloquées dans cette structure de sandwich elle-même, sans véritable percée. Dans la réalité, très peu d'entreprises utilisent réellement les paiements on-chain et les stablecoins. Tant que n'importe quelle étape nécessite encore de toucher à la monnaie fiduciaire, nous devons inévitablement ajouter du pain aux deux extrémités du "sandwich".
L'objectif ultime des paiements en stablecoin est d'éliminer complètement le pain aux deux extrémités. Lorsque les entreprises et les consommateurs adopteront pleinement les stablecoins, l'ensemble du cycle financier et commercial pourra être réalisé sur la blockchain, et nous ne serons plus limités par les voies traditionnelles obsolètes.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
17 J'aime
Récompense
17
3
Partager
Commentaire
0/400
Frontrunner
· Il y a 4h
Ne parle pas, tu ne peux toujours pas te débarrasser de swift.
Voir l'originalRépondre0
MemecoinTrader
· Il y a 4h
liquidité massive de stables déployée... cascade mémétique imminente
Les stablecoins redéfinissent les paiements mondiaux et construisent un nouveau paradigme de circulation des fonds sans friction.
Le potentiel des stablecoins pour remodeler les flux de fonds mondiaux
Les stablecoins, en tant qu'outils pratiques les plus représentatifs dans le domaine des monnaies numériques, démontrent le potentiel de la blockchain à fournir une infrastructure nouvelle et efficace pour les systèmes de paiement financiers traditionnels. Au cours de l'année passée, la capitalisation totale des stablecoins a augmenté de plus de 50 %, atteignant actuellement plus de 250 milliards de dollars, permettant un flux efficace de plusieurs milliers de milliards de dollars dans le monde.
Les stablecoins illustrent pleinement la capacité fondamentale de la blockchain à "transférer instantanément des fonds et de la valeur", rendant possible la construction d'un système de paiement commercial en boucle fermée sur la chaîne. Cependant, les véritables scénarios de paiement d'entreprise sont bien plus complexes que de simples transferts de pair à pair.
Actuellement, la plupart des applications de stablecoin orientées vers les entreprises adoptent une architecture de "sandwich de stablecoin" : la blockchain remplace les canaux de paiement traditionnels pour le transfert horizontal de valeur/fonds, tandis que les deux extrémités dépendent toujours du système de paiement financier traditionnel. Bien que cette conception ait entraîné des améliorations significatives, elle limite également la libération complète des avantages de la blockchain.
Cet article analysera la structure en sandwich des stablecoins du point de vue du transfert de fonds mondial, en examinant les améliorations spécifiques dans la gestion des fonds, les paiements B2B et les règlements de réseaux de cartes, tout en explorant comment surmonter les défis aux deux extrémités pour permettre à la valeur de la blockchain de traverser l'ensemble du processus.
I. Contexte des paiements en stablecoin
Parmi les nombreuses applications des stablecoins, les paiements B2B sont les plus remarquables. L'année dernière, le montant des paiements mensuels des entreprises B2B est passé de 770 millions de dollars à 3 milliards de dollars. Les stablecoins représentent près de la moitié du volume des transactions sur certaines plateformes de paiement, et 49 % des clients utilisent activement des stablecoins pour effectuer des paiements.
Les données internes des entreprises leaders reflètent la taille du marché de niche. Une entreprise traite environ 15 milliards de dollars par an, dont environ la moitié provient des paiements B2B. Une autre entreprise a un volume de transactions annualisé de 10 milliards de dollars, estimé à 20 % du marché mondial des paiements transfrontaliers en stablecoin B2B.
L'utilisation des paiements mondiaux est de plus en plus répandue, car lorsque les infrastructures de paiement financières deviennent plus anciennes, les avantages des stablecoins basés sur une infrastructure blockchain sont amplifiés. Le système traditionnel facilite plus de 100 000 milliards de dollars de paiements mondiaux chaque année, cependant, les entreprises et les banques sont encore confrontées à d'énormes problèmes de complexité et de retard.
Deux, les différents modèles de paiements transfrontaliers dans le monde
2.1 Infrastructure bancaire basée sur SWIFT
Pour les transactions entre banques de différents pays, l'ensemble du processus est divisé en deux parties : "messagerie de compensation" et "règlement des fonds". SWIFT est responsable de la transmission des instructions de transfert entre les banques, tandis que le véritable mouvement des fonds n'a lieu qu'entre les banques qui ont préalablement ouvert des comptes de correspondance et peuvent effectuer des transferts de débit/crédit directement.
Seules deux banques connectées au système SWIFT et partenaires peuvent effectuer le transfert final. Si les deux parties n'ont pas établi de relation de coopération directe, il est nécessaire de mettre en relation des banques correspondantes disposant des interfaces et des positions appropriées pour effectuer le règlement des fonds.
Avec le besoin de plus de banques intermédiaires, des délais de règlement s'étendant sur plusieurs jours, des frais en hausse, des défis de traçabilité et d'autres problèmes ont également émergé. Cela a également entraîné que les paiements transfrontaliers entre des pays voisins dont l'infrastructure financière est peu développée doivent contourner les banques du Nord mondial, ce qui entraîne de grandes inconvenances.
2.2 Modèle de pool de fonds transfrontaliers basé sur le PSP
Le modèle de service du fournisseur de transfert de fonds transfrontalier (XBMT) a vu le jour. Il vise à permettre aux entreprises d'effectuer des paiements mondiaux sans passer directement par le canal SWIFT, cette capacité étant également connue sous le nom de "compte multidevises mondial" ou "compte de réception local".
Sa nature est un modèle de pool de fonds transfrontalier, l'objectif principal étant de fournir aux entreprises un pool de fonds multi-devises, leur permettant d'effectuer des paiements flexibles entre différents pays. XBMT est responsable de la gestion de la conformité et des relations bancaires, tandis que les entreprises ou les particuliers obtiennent un produit bancaire multi-devises unique, formant ainsi un "cercle fermé".
XBMT occupe désormais une place importante sur le marché des paiements B2B et de la gestion des fonds d'entreprise dans le monde entier. Ils fonctionnent selon un modèle en boucle fermée, en préparant et en planifiant à l'avance la liquidité nécessaire, puis en la distribuant aux clients d'entreprise selon les besoins. En contrôlant le processus de bout en bout, XBMT impose des limites strictes et des règles de gestion des risques à ses clients.
Bien que cela semble brillant en surface, XBMT est toujours construit sur les rails de SWIFT, s'appuyant sur des techniques de gestion de liquidité sophistiquées pour "créer" une expérience de paiement instantané. Cependant, la vitesse et l'échelle de ce type de conception sont toujours limitées par la liquidité disponible d'XBMT dans des pays spécifiques, ainsi que par la rapidité de règlement de sa propre infrastructure de règlement.
Certain entreprises de paiement ont construit des "comptes multidevises mondiaux" ou des "comptes de réception locaux" relativement complets dans les pays G10 développés, et sont capables de réaliser des transferts de fonds à un coût relativement "nul". Cela, comparé au modèle "sandwich stablecoin" qui nécessite des coûts d'entrée et de sortie à ses deux extrémités, présente un avantage de coût plus important. Par conséquent, l'adoption des paiements en stablecoin nécessite également des avantages de scénario clairs.
2.3 mode stablecoin
Les stablecoins représentent une transition de niveau supérieur : ils utilisent la technologie blockchain pour reconstruire le fonctionnement des affaires sur Internet.
Le cycle de règlement des stablecoins est équivalent au temps de blocage de la blockchain émettrice, ce qui représente une accélération d'un ordre de grandeur. Tout système reposant sur des méthodes traditionnelles peut être remplacé par un livre de comptes partagé et vérifiable.
Plus important encore, les stablecoins sont généralement déployés sur des plateformes de contrats intelligents, permettant des systèmes et des flux de travail innovants qui ne peuvent pas être réalisés par les circuits bancaires traditionnels. Sur des protocoles ouverts et vérifiables, n'importe qui peut ajouter des fonctionnalités aux stablecoins sans autorisation.
D'un point de vue macroéconomique, des paiements financiers plus rapides et plus interactifs peuvent directement accroître le PIB mondial : les entreprises peuvent recevoir des paiements plus rapidement, et les fonds peuvent ainsi entrer plus rapidement dans les processus en aval, réduisant ainsi les coûts de gestion et l'occupation de fonds dus aux retards de règlement. Lorsque le cycle de règlement est compressé de "jours" à "secondes" ou "minutes", ses effets en chaîne déferleront sur l'ensemble de l'économie. Parallèlement, l'existence de normes vérifiables permet aux innovations financières de se produire pour la première fois à l'échelle mondiale sans besoin de permis.
Trois, l'application des stablecoins dans les paiements mondiaux
3.1 Gestion des fonds d'entreprise
Prenons la gestion des fonds d'entreprise comme exemple : une entreprise a, à une certaine date, une obligation de paiement en monnaie b dans le pays B. Elle doit préparer un transfert de fonds en monnaie a depuis le pays A avant l'échéance du paiement. Cela fait partie du processus de prépaiement, et l'équipe financière de l'entreprise doit tenir compte du temps de préparation nécessaire pour exécuter le paiement à temps.
L'équipe doit ouvrir un compte bancaire local pour pouvoir effectuer les paiements à temps. Parfois, pour soutenir cela, l'entreprise peut demander un prêt à court terme à des partenaires de la région. Plus le délai de règlement des fonds mondiaux est long, plus l'exposition au risque de change est grande, et plus les exigences en capital du département financier de l'entreprise sont élevées.
Les stablecoins peuvent simplifier ce système en éliminant l'exigence de contrôle des retards de règlement international. Bien que la structure "sandwich de stablecoin" nécessite que les dépôts et les retraits initiaux aux deux extrémités touchent toujours le système de monnaie fiduciaire, l'existence des stablecoins permet un flux de fonds fluide entre les deux "ramps" de monnaie fiduciaire.
En utilisant des stablecoins, l'ensemble du processus est divisé en transferts locaux effectués dans les pays A et B, tandis que la blockchain assure le règlement de la liquidité mondiale entre les deux parties. ( Remarque : Pour réussir cet échange, il doit y avoir suffisamment de liquidité sur la chaîne pour convertir le stablecoin A en stablecoin B. )
3.2 paiement B2B
Le processus de paiement B2B mondial est similaire à la gestion des fonds d'entreprise, mais le scénario B2B peut générer des bénéfices plus importants, car les paiements B2B sont souvent plus complexes et leur succès ou échec peut affecter d'autres aspects de l'exploitation de l'entreprise.
Dans ce type de paiement, les banques de différents pays sont généralement directement liées à la livraison d'un service ou d'un bien. Cela signifie que les parties seront plus sensibles au suivi de l'avancement des paiements.
De plus, si les entreprises ont besoin de canaux de paiement relativement peu connus, elles doivent souvent passer par plusieurs chemins de transit internationaux pour effectuer le transfert de fonds. Ces chemins peuvent manquer d'un mécanisme clair de suivi des progrès et, étant soumis aux horaires d'ouverture des banques qui ne sont pas 7×24, le temps de paiement peut facilement être prolongé.
Lorsque ces processus de paiement transfrontaliers B2B sont exécutés via des stablecoins au milieu de la chaîne, une série de bénéfices supplémentaires émergent au niveau de l'entreprise :
Dans des scénarios de gestion de fonds d'entreprise similaires, les liens d'agents, les besoins de préfinancement et la plupart des expositions aux devises ont été essentiellement éliminés. L'ensemble du processus a été compressé, passant de 3 jours à seulement quelques secondes, sans avoir à tenir compte des fermetures du marché, ce qui a considérablement réduit et simplifié les besoins en fonds de roulement.
3.3 carte organisation réseau de règlement
Dans le réseau des organisations de cartes, l'émetteur de cartes envoie le paiement au banque acquéreur du commerçant au nom du titulaire de la carte, et la banque acquéreur reçoit le paiement et le crédite sur le compte du commerçant. Ces banques ne règlent pas directement les dettes ; elles sont toutes connectées à un réseau de paiement qui effectue le règlement net entre les banques pendant les heures d'ouverture des banques les jours ouvrables. Chaque banque doit maintenir un solde prépayé afin de permettre des virements en temps voulu.
Un géant des paiements a commencé à expérimenter l'utilisation des stablecoins pour les règlements entre les banques acquéreuses et les banques émettrices dès 2021. Ce mode d'utilisation des stablecoins remplace le processus de virement, en utilisant l'USDC sur Ethereum et Solana. Après avoir complété l'autorisation de carte à une date spécifique, l'entreprise utilise l'USDC pour débiter ou créditer les comptes bancaires des deux parties à la transaction.
Étant donné que le système fonctionne sur un réseau interne, son effet net bénéficie aux partenaires du réseau. Cela ressemble le plus à un système en boucle fermée d'XBMT, mais l'énorme échelle du réseau d'organisation de cartes bénéficie aux émetteurs/acquéreurs de jetons( car ils devaient auparavant gérer les paiements mondiaux).
Les avantages des stablecoins sont similaires à ceux de la gestion des fonds, mais ces avantages reviennent aux banques au sein du réseau : elles peuvent réduire les exigences en capital nécessaires pour effectuer des transferts internationaux en temps opportun, évitant ainsi les risques de change. De plus, l'ouverture, la vérifiabilité et la programmabilité de la blockchain jettent les bases du crédit et d'autres infrastructures financières entre les banques internes.
Quatrième, conclusion
Le "sandwich stablecoin" est effectivement utile dans certains cas; cependant, la plupart des applications de stablecoin restent actuellement bloquées dans cette structure de sandwich elle-même, sans véritable percée. Dans la réalité, très peu d'entreprises utilisent réellement les paiements on-chain et les stablecoins. Tant que n'importe quelle étape nécessite encore de toucher à la monnaie fiduciaire, nous devons inévitablement ajouter du pain aux deux extrémités du "sandwich".
L'objectif ultime des paiements en stablecoin est d'éliminer complètement le pain aux deux extrémités. Lorsque les entreprises et les consommateurs adopteront pleinement les stablecoins, l'ensemble du cycle financier et commercial pourra être réalisé sur la blockchain, et nous ne serons plus limités par les voies traditionnelles obsolètes.