Utiliser l'effet de levier Pendle YT pour obtenir des points : hauts rendements et risques associés
Dans cet article, nous allons explorer le taux de rendement réel et les risques potentiels de la stratégie de points de levier YT dans l'écosystème Pendle. Prenons Ethena comme exemple, le taux de rendement potentiel de cette stratégie peut atteindre 393 %, mais les investisseurs doivent rester prudents et évaluer les risques impliqués.
Les caractéristiques de levier des actifs YT et le potentiel de points
La stratégie de points de levier YT a attiré l'attention au début de 2024 avec le projet LRT adoptant un mécanisme de points pour distribuer des récompenses. Les utilisateurs peuvent augmenter leur levier financier en achetant des Pendle YT, leur permettant ainsi d'accumuler plus de points et, finalement, d'obtenir une plus grande part lors de la distribution des récompenses.
Pendle convertit les certificats de tokens à intérêt en Principal Token (PT) et Yield Token (YT). YT représente la capacité de rendement cumulée des actifs verrouillés sur une période spécifique. Étant donné que YT ne possède que le droit de rendement sans capacité de rachat du capital, son prix est bien inférieur à celui de l'actif natif, ce qui permet aux investisseurs de mobiliser des actifs à intérêt de plus grande envergure avec moins de fonds.
Par exemple, le prix du marché de YT sUSDe le 25 juillet est de 0,0161 USDe, ce qui signifie qu'1 USDe peut acheter environ 62 YT, équivalant à obtenir le droit de percevoir des bénéfices de 62 USDe dans les 66 jours à venir.
Rendement attendu des points de quantification
Pour calculer avec précision le rendement potentiel des points, il est nécessaire de comprendre le mécanisme de distribution des points de chaque projet. Prenons l'exemple d'Ethena, dont le programme d'incitation des points pour le quatrième trimestre durera 6 mois, avec une allocation totale de récompenses ENA d'au moins 3,5 %.
Le calcul du taux de rendement potentiel des points gagnés par l'investissement dans YT implique les paramètres clés suivants :
Le total des points générés quotidiennement
Nombre de points déjà distribués
Taux d'airdrop prévu après la fin de la saison
Le prix de l'ENA lors de la distribution
Selon les données et hypothèses actuelles, détenir des actifs YT-sUSDe d'une valeur de 10 000 $ permet d'obtenir environ 18,6 millions de points par jour. En tenant compte du prix actuel de l'ENA à 0,359 $ et d'une estimation de 3,5 % de récompenses totales, on peut en déduire que pour la partie des récompenses d'airdrop correspondant aux points, un rendement APY de 415,8 % est attendu, soit environ 13 861 $ de récompenses ENA.
En tenant compte d'une éventuelle perte de -22% sur les dividendes des frais sUSDe, l'APY total peut atteindre 393%. En stakant l'ENA, il est également possible d'augmenter les rendements de 20% à 100%.
Stratégies pour réduire le risque de volatilité des rendements
Pour réduire le risque de volatilité des rendements de cette stratégie, les stratégies de couverture suivantes peuvent être envisagées :
Vendre à découvert l'ENA lorsque le prix de l'ENA est élevé, afin de verrouiller le prix de l'ENA lors de la distribution des rendements prévus.
Dans les échanges OTC de points tiers (comme whales market), encaissez à l'avance une partie de la valeur de l'airdrop lorsque le prix des points est élevé.
En ce qui concerne le rendement des dividendes sur les frais de sUSDe, il est possible d'obtenir un certain effet de couverture en vendant à découvert des actifs majeurs tels que BTC et ETH. De plus, le produit Boros de Pendle offre également une fonctionnalité de couverture contre le risque de frais.
Cet article présente la méthode d'évaluation des rendements et des risques de la stratégie de points de levier YT en prenant sUSDe comme exemple. Les investisseurs peuvent utiliser cette méthodologie pour étudier d'autres actifs, mais doivent toujours rester prudents et évaluer pleinement les risques potentiels.
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BTCBeliefStation
· Il y a 8h
Le mot de passe de la richesse est ici
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ZeroRushCaptain
· Il y a 8h
Suivre la tendance comporte des risques
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0xLuckbox
· Il y a 8h
Priorisez les risques en les comprenant clairement.
Stratégie de points de levier Pendle YT : les risques et le hedging derrière un rendement élevé de 393 %
Utiliser l'effet de levier Pendle YT pour obtenir des points : hauts rendements et risques associés
Dans cet article, nous allons explorer le taux de rendement réel et les risques potentiels de la stratégie de points de levier YT dans l'écosystème Pendle. Prenons Ethena comme exemple, le taux de rendement potentiel de cette stratégie peut atteindre 393 %, mais les investisseurs doivent rester prudents et évaluer les risques impliqués.
Les caractéristiques de levier des actifs YT et le potentiel de points
La stratégie de points de levier YT a attiré l'attention au début de 2024 avec le projet LRT adoptant un mécanisme de points pour distribuer des récompenses. Les utilisateurs peuvent augmenter leur levier financier en achetant des Pendle YT, leur permettant ainsi d'accumuler plus de points et, finalement, d'obtenir une plus grande part lors de la distribution des récompenses.
Pendle convertit les certificats de tokens à intérêt en Principal Token (PT) et Yield Token (YT). YT représente la capacité de rendement cumulée des actifs verrouillés sur une période spécifique. Étant donné que YT ne possède que le droit de rendement sans capacité de rachat du capital, son prix est bien inférieur à celui de l'actif natif, ce qui permet aux investisseurs de mobiliser des actifs à intérêt de plus grande envergure avec moins de fonds.
Par exemple, le prix du marché de YT sUSDe le 25 juillet est de 0,0161 USDe, ce qui signifie qu'1 USDe peut acheter environ 62 YT, équivalant à obtenir le droit de percevoir des bénéfices de 62 USDe dans les 66 jours à venir.
Rendement attendu des points de quantification
Pour calculer avec précision le rendement potentiel des points, il est nécessaire de comprendre le mécanisme de distribution des points de chaque projet. Prenons l'exemple d'Ethena, dont le programme d'incitation des points pour le quatrième trimestre durera 6 mois, avec une allocation totale de récompenses ENA d'au moins 3,5 %.
Le calcul du taux de rendement potentiel des points gagnés par l'investissement dans YT implique les paramètres clés suivants :
Selon les données et hypothèses actuelles, détenir des actifs YT-sUSDe d'une valeur de 10 000 $ permet d'obtenir environ 18,6 millions de points par jour. En tenant compte du prix actuel de l'ENA à 0,359 $ et d'une estimation de 3,5 % de récompenses totales, on peut en déduire que pour la partie des récompenses d'airdrop correspondant aux points, un rendement APY de 415,8 % est attendu, soit environ 13 861 $ de récompenses ENA.
En tenant compte d'une éventuelle perte de -22% sur les dividendes des frais sUSDe, l'APY total peut atteindre 393%. En stakant l'ENA, il est également possible d'augmenter les rendements de 20% à 100%.
Stratégies pour réduire le risque de volatilité des rendements
Pour réduire le risque de volatilité des rendements de cette stratégie, les stratégies de couverture suivantes peuvent être envisagées :
Cet article présente la méthode d'évaluation des rendements et des risques de la stratégie de points de levier YT en prenant sUSDe comme exemple. Les investisseurs peuvent utiliser cette méthodologie pour étudier d'autres actifs, mais doivent toujours rester prudents et évaluer pleinement les risques potentiels.