Guide d'investissement Web3 : Comment allouer des actifs de chiffrement via un bureau de famille ?
Ces dernières années, les bureaux de famille sont passés de "gardiens d'actifs exclusifs" dans les cercles d'élite à "tableaux de bord de gouvernance d'actifs" aux yeux des personnes à haute valeur nette. En particulier, avec l'émergence de nouveaux domaines d'investissement tels que Web3 et RWA, de plus en plus d'investisseurs commencent à se demander : suis-je adapté à la participation dans ces domaines via un bureau de famille ? Comment construire une structure appropriée ? Face à la forte volatilité et à la complexité du monde du chiffrement, comment établir des stratégies d'investissement et des chemins de répartition ?
Cet article explorera, d'un point de vue pratique, comment les bureaux de famille peuvent être établis, utilisés et optimisés en tant que voie d'investissement, visant à répondre aux trois questions clés suivantes :
Quelles personnes sont adaptées pour adopter le chemin du bureau familial pour entrer dans le Web3 ?
Comment construire une structure de bureau familial pratique ?
Comment les bureaux familiaux devraient-ils élaborer une stratégie d'investissement Web3 et un plan d'exécution ?
Qui convient aux bureaux de famille ?
Tout le monde n'a pas besoin d'un bureau de famille, car sa nature est de servir à "gérer la complexité". Si vos actifs sont relativement concentrés, que votre fréquence de transaction est faible et que vos chemins d'investissement sont simples (comme des produits à revenu fixe, des biens immobiliers, des fonds nationaux, etc.), alors la capacité de gestion d'un bureau de famille peut largement dépasser vos besoins, entraînant plutôt une structure encombrante et une augmentation des coûts.
Cependant, pour les groupes de personnes suivants, le family office est presque la seule option qui peut simultanément prendre en compte la sécurité, la structure et la croissance.
Taille d'actif importante et structure complexe : les actifs investissables dépassent dix millions de RMB, couvrant plusieurs domaines tels que les actions, l'immobilier, les fonds étrangers, les actifs numériques, etc., impliquant différentes devises, comptes et entités détenues.
Besoin d'une structure transfrontalière : y compris l'immigration à l'étranger, la création de sociétés offshore, le statut de résident fiscal non chinois, ainsi que les investissements à l'étranger, la planification des identités, la répartition des membres de la famille, etc.
Préférence pour les investissements dans des produits structurés : Les nouveaux produits structurés tels que les tokens de fonds dans le domaine Web3, les obligations convertibles, les certificats de rendement et les actions tokenisées, sont de plus en plus ouverts uniquement aux "investisseurs qualifiés" ou aux entités juridiques.
Nécessité d'une capacité de gestion d'actifs à long terme : souhait de servir la transmission intergénérationnelle, la continuité des volontés familiales, ou d'allouer des RWA nécessitant de passer par une "période de construction + période d'exploitation + période de sortie" d'actifs à long terme.
Ces groupes ont en commun que : leurs actifs ne sont pas destinés à rechercher des gains à court terme, mais à traverser les cycles économiques ; leurs investissements ne sont pas de simples actes de spéculation, mais une participation structurelle. Dans ce cas, la structure de gestion des bureaux de famille n'est plus seulement un symbole de statut, mais un outil pratique.
Comment établir un bureau familial pratique ?
La structure d'un bureau familial n'est pas universelle, sa tâche principale est de résoudre des problèmes pratiques. Beaucoup de gens pensent à tort que la création d'un bureau familial consiste à acheter un ensemble de services auprès d'une société de fiducie, d'un cabinet d'avocats ou d'une société FO spécialisée. Cependant, un bureau familial véritablement efficace doit être sur mesure, centré sur la structure familiale, le portefeuille d'actifs et les objectifs d'investissement.
Dans le contexte de Web3, un bureau de famille pratique doit au moins répondre aux quatre questions suivantes :
1. Définir clairement l'objectif
Êtes-vous là pour l'optimisation fiscale, la configuration d'identité transfrontalière, ou pour obtenir une qualification d'investissement de projet ? Ou est-ce pour configurer un portefeuille de chiffrement pour la prochaine génération ? Avoir un objectif clair est le point de départ de la conception structurelle et de la répartition des ressources.
2. Choisissez le type approprié
SFO (Single Family Office) : adapté aux familles disposant d'un capital supérieur à 30 millions de RMB, il est conseillé de envisager de créer une équipe indépendante, capable de fonctionner de manière autonome.
MFO (Multi-Family Office) : Convient aux familles ayant des fonds d'environ 10 millions de RMB, qui peuvent envisager de collaborer avec des institutions de services professionnels pour bénéficier de services de gestion, de conformité, de recherche et d'analyse.
VFO (Bureau familial virtuel) : adapté aux familles dont les fonds ne suffisent pas à établir une structure indépendante, il permet une exploitation légère via un réseau externalisé composé de cabinets d'avocats, d'institutions fiduciaires et de conseillers financiers.
SFO transfrontalier : Couramment utilisé pour résoudre les problèmes d'identité, de fiscalité et de canaux d'investissement, c'est le choix le plus courant des familles chinoises actuellement.
3. Architecture et conception juridique
Une structure typique de bureau de famille comprend généralement :
Entités de holding offshore (comme BVI/Cayman/SPV), utilisées pour la détention et le financement.
Structure de fiducie ou de fonds, utilisée pour l'optimisation fiscale et les arrangements successoraux.
Conseillers juridiques et équipe de conformité, pour une supervision et des ajustements continus.
"Compte d'investissement" connecté aux projets Web3, tels que portefeuilles d'entreprise, comptes de garde dédiés, etc.
4. Configurer des ressources professionnelles
Il ne suffit pas d'avoir des fonds pour créer un bureau de famille. Il est également nécessaire de faire correspondre des rôles tels que des conseillers juridiques, fiscaux, financiers et techniques, afin de garantir que la structure fonctionne de manière conforme et que les investissements se concrétisent sans problème. De nombreux bureaux de famille choisissent d'établir une entité à Singapour tout en mettant en place une équipe de collaboration financière dans le pays, formant ainsi un modèle "interne-externe".
Comment les bureaux de famille peuvent-ils participer aux investissements Web3 ?
Lorsque nous parlons de "participer à Web3 par le biais d'un family office", il ne s'agit pas simplement de changer de compte pour investir dans des projets, mais de redéfinir votre rôle, votre parcours et votre stratégie. Clarifier la structure n'est que le point de départ, le véritable cœur réside dans "comment investir".
L'investissement dans le Web3 présente des caractéristiques telles que la haute volatilité, les barrières technologiques élevées et une réglementation changeante, qui doivent être abordées par la "conception structurée".
définir l'identité d'investissement
L'intégration d'identité des projets Web3 comprend généralement :
Entité juridique directe (société) : société offshore établie par SFO pour établir un accord d'investissement.
SPV Holding : Détention d'actifs par l'intermédiaire d'un SPV tiers, avec contrôle des droits de vote.
Bénéficiaire de la fiducie : établir une fiducie par le biais d'un bureau familial pour détenir des Token ou des actions, facilitant ainsi l'optimisation fiscale et la planification intergénérationnelle.
Il est conseillé aux bureaux de famille de collaborer avec des cabinets d'avocats et des organismes de conformité pour établir l'identité en fonction du système juridique du projet afin d'éviter de manquer des opportunités d'investissement en raison de "sujet inéligible".
type d'actif correspondant
Les types d'actifs Web3 adaptés à la configuration d'un bureau familial comprennent :
RWA (Actifs du Monde Réel) : tels que les obligations tokenisées, les biens immobiliers, les accords de partage de revenus, etc.
Fonds structurés : tels que les Token de rendement, les protocoles de re-staking, les certificats de rendement, etc.
Actifs de type droits : tels que les Token de convertible, les Token de dividende, les Token de gouvernance DAO, etc.
Il n'est pas recommandé de participer en grande proportion à des projets purement spéculatifs "sans actif réel sous-jacent, sans structure de gouvernance, et sans mécanisme de sortie".
définir le rythme d'investissement et le mécanisme de gestion des risques
La principale différence entre l'investissement Web3 et le PE/VC traditionnel réside dans l'incertitude du rythme. Les bureaux familiaux devraient se référer aux mécanismes suivants pour la configuration :
Définir la "durée de blocage acceptable" et la fenêtre de sortie.
Concevoir un mécanisme de "lancement échelonné", libérant des fonds en fonction de l'avancement du projet.
Configurer le pool "réinvestissement des revenus" pour augmenter les investissements dans des projets de qualité.
Clarifier le rythme des déclarations fiscales, établir des mécanismes de rapport et d'audit.
Participation à la gouvernance et collaboration approfondie
Les bureaux de famille de haut niveau ne sont pas seulement des investisseurs :
Dans un projet RWA, un bureau de famille peut jouer des rôles tels qu'auditeur, représentant de la gouvernance, dépositaire, etc.
Dans un DAO, un bureau de famille peut participer à la gouvernance en stakant des jetons et configurer un "portefeuille stratégique" pour voter.
Dans les protocoles en chaîne, les bureaux de famille peuvent être intégrés dans le processus de collaboration en tant que LP à long terme, mandataire et partenaires écologiques.
Ce type d'"investissement intégré" non seulement renforce la certitude des rendements, mais facilite également la formation d'un avantage informationnel et des opportunités de réinvestissement.
Erreurs courantes et conseils
Alors que le Web3 entre dans des eaux plus profondes, la clé de l'investissement n'est plus "peut-on investir", mais "sous quelle identité et de quelle manière investir". Le bureau de famille est justement une structure capable de porter des capacités de gouvernance à long terme, un positionnement d'identité légale et des chemins de flux d'actifs. Il permet aux investisseurs de ne pas seulement être des parieurs, mais aussi des concepteurs de structures, des participants à la gouvernance et des accumulateurs de valeur.
Cependant, de nombreux nouveaux bureaux de famille rencontrent des erreurs courantes lorsqu'ils s'engagent avec le Web3 :
Considérer le bureau de famille comme une coquille : établir uniquement une société sans chemin de conformité, sans flux financier, sans déclaration fiscale, et finalement difficile d'obtenir la reconnaissance des banques et des autorités de régulation.
Manque de capacité de gouvernance des investissements : seulement un compte juridique a été créé, mais sans budget ni mécanisme de redistribution, ce qui rend difficile le suivi et l'ajustement efficaces des investissements.
Poursuivre aveuglément des gains, en ignorant les frontières de conformité : participer à des "projets de distribution de dividendes sans licence", et dès qu'une intervention réglementaire a lieu, cela peut entraîner un gel des fonds ou des amendes.
Ainsi, il est conseillé qu'après la création d'un bureau familial, au moins les mécanismes suivants doivent être mis en place :
Revue du plan d'investissement et de l'analyse annuelle
Mécanismes de conformité et d'audit clairs
Équipe professionnelle avec un soutien juridique continu.
Il est important de souligner que les bureaux familiaux ne conviennent pas à tout le monde. Ils doivent correspondre à l'échelle des fonds, à la volonté à long terme et aux ressources de collaboration pour réellement fonctionner. La clé pour déterminer si l'on doit emprunter la voie d'un bureau familial ne réside pas dans "ai-je suffisamment de fonds", mais dans "ai-je besoin d'une structure pour assumer des tâches de gouvernance inter-cycles".
Si la réponse est affirmative, alors le bureau de famille n'est pas seulement un conteneur de richesse, mais aussi une base à long terme pour des investissements structurés dans le Web3.
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TokenToaster
· 08-03 02:12
pigeons par personne sont déjà devenus une famille
Voir l'originalRépondre0
TxFailed
· 08-03 02:11
psa : les bureaux de famille entrent dans le web3... j'ai appris cela à mes dépens en '21 *cries in gas fees*
Web3 : nouvelle tendance d'investissement : comment les bureaux de famille allouent des actifs en chiffrement
Guide d'investissement Web3 : Comment allouer des actifs de chiffrement via un bureau de famille ?
Ces dernières années, les bureaux de famille sont passés de "gardiens d'actifs exclusifs" dans les cercles d'élite à "tableaux de bord de gouvernance d'actifs" aux yeux des personnes à haute valeur nette. En particulier, avec l'émergence de nouveaux domaines d'investissement tels que Web3 et RWA, de plus en plus d'investisseurs commencent à se demander : suis-je adapté à la participation dans ces domaines via un bureau de famille ? Comment construire une structure appropriée ? Face à la forte volatilité et à la complexité du monde du chiffrement, comment établir des stratégies d'investissement et des chemins de répartition ?
Cet article explorera, d'un point de vue pratique, comment les bureaux de famille peuvent être établis, utilisés et optimisés en tant que voie d'investissement, visant à répondre aux trois questions clés suivantes :
Qui convient aux bureaux de famille ?
Tout le monde n'a pas besoin d'un bureau de famille, car sa nature est de servir à "gérer la complexité". Si vos actifs sont relativement concentrés, que votre fréquence de transaction est faible et que vos chemins d'investissement sont simples (comme des produits à revenu fixe, des biens immobiliers, des fonds nationaux, etc.), alors la capacité de gestion d'un bureau de famille peut largement dépasser vos besoins, entraînant plutôt une structure encombrante et une augmentation des coûts.
Cependant, pour les groupes de personnes suivants, le family office est presque la seule option qui peut simultanément prendre en compte la sécurité, la structure et la croissance.
Taille d'actif importante et structure complexe : les actifs investissables dépassent dix millions de RMB, couvrant plusieurs domaines tels que les actions, l'immobilier, les fonds étrangers, les actifs numériques, etc., impliquant différentes devises, comptes et entités détenues.
Besoin d'une structure transfrontalière : y compris l'immigration à l'étranger, la création de sociétés offshore, le statut de résident fiscal non chinois, ainsi que les investissements à l'étranger, la planification des identités, la répartition des membres de la famille, etc.
Préférence pour les investissements dans des produits structurés : Les nouveaux produits structurés tels que les tokens de fonds dans le domaine Web3, les obligations convertibles, les certificats de rendement et les actions tokenisées, sont de plus en plus ouverts uniquement aux "investisseurs qualifiés" ou aux entités juridiques.
Nécessité d'une capacité de gestion d'actifs à long terme : souhait de servir la transmission intergénérationnelle, la continuité des volontés familiales, ou d'allouer des RWA nécessitant de passer par une "période de construction + période d'exploitation + période de sortie" d'actifs à long terme.
Ces groupes ont en commun que : leurs actifs ne sont pas destinés à rechercher des gains à court terme, mais à traverser les cycles économiques ; leurs investissements ne sont pas de simples actes de spéculation, mais une participation structurelle. Dans ce cas, la structure de gestion des bureaux de famille n'est plus seulement un symbole de statut, mais un outil pratique.
Comment établir un bureau familial pratique ?
La structure d'un bureau familial n'est pas universelle, sa tâche principale est de résoudre des problèmes pratiques. Beaucoup de gens pensent à tort que la création d'un bureau familial consiste à acheter un ensemble de services auprès d'une société de fiducie, d'un cabinet d'avocats ou d'une société FO spécialisée. Cependant, un bureau familial véritablement efficace doit être sur mesure, centré sur la structure familiale, le portefeuille d'actifs et les objectifs d'investissement.
Dans le contexte de Web3, un bureau de famille pratique doit au moins répondre aux quatre questions suivantes :
1. Définir clairement l'objectif
Êtes-vous là pour l'optimisation fiscale, la configuration d'identité transfrontalière, ou pour obtenir une qualification d'investissement de projet ? Ou est-ce pour configurer un portefeuille de chiffrement pour la prochaine génération ? Avoir un objectif clair est le point de départ de la conception structurelle et de la répartition des ressources.
2. Choisissez le type approprié
3. Architecture et conception juridique
Une structure typique de bureau de famille comprend généralement :
4. Configurer des ressources professionnelles
Il ne suffit pas d'avoir des fonds pour créer un bureau de famille. Il est également nécessaire de faire correspondre des rôles tels que des conseillers juridiques, fiscaux, financiers et techniques, afin de garantir que la structure fonctionne de manière conforme et que les investissements se concrétisent sans problème. De nombreux bureaux de famille choisissent d'établir une entité à Singapour tout en mettant en place une équipe de collaboration financière dans le pays, formant ainsi un modèle "interne-externe".
Comment les bureaux de famille peuvent-ils participer aux investissements Web3 ?
Lorsque nous parlons de "participer à Web3 par le biais d'un family office", il ne s'agit pas simplement de changer de compte pour investir dans des projets, mais de redéfinir votre rôle, votre parcours et votre stratégie. Clarifier la structure n'est que le point de départ, le véritable cœur réside dans "comment investir".
L'investissement dans le Web3 présente des caractéristiques telles que la haute volatilité, les barrières technologiques élevées et une réglementation changeante, qui doivent être abordées par la "conception structurée".
définir l'identité d'investissement
L'intégration d'identité des projets Web3 comprend généralement :
Il est conseillé aux bureaux de famille de collaborer avec des cabinets d'avocats et des organismes de conformité pour établir l'identité en fonction du système juridique du projet afin d'éviter de manquer des opportunités d'investissement en raison de "sujet inéligible".
type d'actif correspondant
Les types d'actifs Web3 adaptés à la configuration d'un bureau familial comprennent :
Il n'est pas recommandé de participer en grande proportion à des projets purement spéculatifs "sans actif réel sous-jacent, sans structure de gouvernance, et sans mécanisme de sortie".
définir le rythme d'investissement et le mécanisme de gestion des risques
La principale différence entre l'investissement Web3 et le PE/VC traditionnel réside dans l'incertitude du rythme. Les bureaux familiaux devraient se référer aux mécanismes suivants pour la configuration :
Participation à la gouvernance et collaboration approfondie
Les bureaux de famille de haut niveau ne sont pas seulement des investisseurs :
Ce type d'"investissement intégré" non seulement renforce la certitude des rendements, mais facilite également la formation d'un avantage informationnel et des opportunités de réinvestissement.
Erreurs courantes et conseils
Alors que le Web3 entre dans des eaux plus profondes, la clé de l'investissement n'est plus "peut-on investir", mais "sous quelle identité et de quelle manière investir". Le bureau de famille est justement une structure capable de porter des capacités de gouvernance à long terme, un positionnement d'identité légale et des chemins de flux d'actifs. Il permet aux investisseurs de ne pas seulement être des parieurs, mais aussi des concepteurs de structures, des participants à la gouvernance et des accumulateurs de valeur.
Cependant, de nombreux nouveaux bureaux de famille rencontrent des erreurs courantes lorsqu'ils s'engagent avec le Web3 :
Considérer le bureau de famille comme une coquille : établir uniquement une société sans chemin de conformité, sans flux financier, sans déclaration fiscale, et finalement difficile d'obtenir la reconnaissance des banques et des autorités de régulation.
Manque de capacité de gouvernance des investissements : seulement un compte juridique a été créé, mais sans budget ni mécanisme de redistribution, ce qui rend difficile le suivi et l'ajustement efficaces des investissements.
Poursuivre aveuglément des gains, en ignorant les frontières de conformité : participer à des "projets de distribution de dividendes sans licence", et dès qu'une intervention réglementaire a lieu, cela peut entraîner un gel des fonds ou des amendes.
Ainsi, il est conseillé qu'après la création d'un bureau familial, au moins les mécanismes suivants doivent être mis en place :
Il est important de souligner que les bureaux familiaux ne conviennent pas à tout le monde. Ils doivent correspondre à l'échelle des fonds, à la volonté à long terme et aux ressources de collaboration pour réellement fonctionner. La clé pour déterminer si l'on doit emprunter la voie d'un bureau familial ne réside pas dans "ai-je suffisamment de fonds", mais dans "ai-je besoin d'une structure pour assumer des tâches de gouvernance inter-cycles".
Si la réponse est affirmative, alors le bureau de famille n'est pas seulement un conteneur de richesse, mais aussi une base à long terme pour des investissements structurés dans le Web3.