Développement et avenir des DEX de Futures Perpétuel
Les DEX de contrats perpétuels se développent rapidement sur le marché de la cryptographie, avec des progrès significatifs en matière d'efficacité, de vitesse et d'évolutivité. Cet article explorera comment les DEX de contrats perpétuels élargissent le champ d'application de la blockchain et ouvrent la voie à l'adoption massive du Web3.
Les échanges sont le cœur du marché des cryptomonnaies, soutenant le fonctionnement du marché grâce aux transactions entre utilisateurs. Les DEX innove sur la base des CEX, éliminant l'hypothèse de confiance, évitant les intermédiaires et le contrôle centralisé, permettant aux utilisateurs de conserver le contrôle de leurs fonds et permettant à la communauté de participer aux mises à jour des produits et à la gouvernance.
Cependant, les DEX ont souvent un coût en termes de haute latence et de faible liquidité. Actuellement, le volume de trading au comptant des DEX représente 15%-20% du volume total, tandis que le trading de Futures Perpétuel ne représente que 5%.
CEX a un avantage dans le trading des Futures Perpétuel :
L'expérience produit est meilleure
Les teneurs de marché offrent des spreads plus fins
Meilleure liquidité
Combinaison multifonctionnelle tout-en-un
La centralisation et le monopole des CEX sont devenus des problèmes que les utilisateurs ne peuvent ignorer, surtout avec la faillite de FTX qui a accentué cette tendance. Augmenter le taux d'utilisation des DEX peut efficacement réduire le risque systémique et promouvoir le développement durable de l'écosystème crypto.
L'émergence de Layer2 et de l'écosystème multi-chaînes crée de bonnes conditions pour le développement des DEX. Cet article explorera en profondeur la situation actuelle des DEX de Futures Perpétuel et présentera quelques concepts de conception.
La pertinence des produits de contrats à terme perpétuels dans l'écosystème crypto
Les contrats à terme perpétuels permettent aux traders de maintenir des positions indéfiniment, semblables aux transactions de contrats à terme de gré à gré dans la finance traditionnelle. Les contrats à terme perpétuels introduisent le concept de taux de financement, permettant aux particuliers d'y participer tout en évitant un déséquilibre excessif entre les positions longues et courtes.
Le volume mensuel des transactions sur le marché des Futures Perpétuel dépasse 120 milliards de dollars, grâce à une bonne expérience utilisateur, à un carnet de commandes qui favorise l'efficacité des transactions et à un système de compensation intégré.
Les contrats à terme perpétuels présentent quatre grands avantages par rapport aux contrats à terme traditionnels :
Éliminer les frais de prolongation et les coûts associés
Éviter que les contrats à terme ne deviennent plus chers
Le système de taux de financement offre des gains et des pertes en temps réel continus, simplifiant le traitement en arrière-plan.
Fournir un processus de découverte des prix plus fluide
Depuis que BitMEX a introduit les Futures Perpétuel en 2016, le nombre de DEX supportant les Futures Perpétuel sur le marché a dépassé 100. Le volume des transactions de Futures Perpétuel sur DEX est passé de 10 milliards de dollars le 10 juillet 2021 à 120 milliards de dollars en juillet 2024, avec un taux de croissance annuel composé de 393 %.
Cependant, le DEX des contrats à terme perpétuels fait face à des limites en raison des performances de la blockchain, nécessitant de résoudre les problèmes de faible liquidité et de forte latence. Une haute liquidité peut réduire le slippage, tandis qu'une faible latence permet aux teneurs de marché d'offrir des prix plus serrés.
Modèle de tarification DEX de Futures Perpétuel
Mode Oracle
Obtenez des données de prix des principales bourses. Par exemple, GMX utilise l'oracle Chainlink pour créer un environnement favorable aux preneurs de prix et offrir de riches récompenses aux déterminants de prix. Cependant, il dépend fortement des sources de données des principales bourses et ne peut pas effectuer de découverte de prix de manière proactive.
Market Maker Automatique Virtuel vAMM
Inspiré par Uniswap, mais le pool de liquidités est virtuel. Soutient le trading de Futures Perpétuel sans nécessiter d'importants investissements. Adopté par Perpetual Protocol, Drift Protocol, etc. Il existe des problèmes de forte slippage et de perte impermanente, mais la transparence et les caractéristiques de décentralisation restent attrayantes.
Livre de commandes hors chaîne combiné à un règlement en chaîne
Le matching des transactions est effectué hors chaîne, tandis que le règlement et la garde des actifs se font sur chaîne. Cela permet de préserver la sécurité et la transparence de la finance décentralisée tout en réduisant le risque MEV. Des plateformes comme dYdX v3, Aevo et Paradex adoptent ce modèle.
Livre de commandes sur la chaîne complète
Toutes les données et opérations liées aux commandes sont entièrement traitées sur la blockchain. La sécurité est élevée mais limitée par la latence et le débit de la blockchain, ce qui expose à des risques de front-running et de manipulation de marché. Des projets comme Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets et LogX innovent dans ce domaine.
Acquisition de liquidité DEX et amélioration de l'expérience utilisateur
Obtenir une liquidité initiale est un défi auquel les échanges sont confrontés. Les DEX émergents obtiennent de la liquidité grâce à des incitations et à des forces de marché, mais il est difficile d'atteindre une "échelle efficace".
Récemment, deux nouvelles approches ont émergé : un coffre de liquidité actif soutenu par la communauté et l'acquisition de liquidité inter-chaînes. Hyperliquid adopte un coffre de liquidité actif soutenu par la communauté, tandis qu'Orderly Network et LogX Network proposent un ajustement de liquidité inter-chaînes.
En termes d'expérience utilisateur, DEX se distingue par l'introduction de transactions sans frais de gaz, de clés de session et de connexions sociales. Les agrégateurs DEX comme Vooi.io développent un système de routage intelligent, intégrant plusieurs DEX et des fonctionnalités de ponts inter-chaînes. Les robots de trading Telegram optimisent également l'expérience utilisateur, mais présentent des risques de sécurité.
Produits financiers innovants dans le DEX des Futures Perpétuels
Variance Futures Perpétuel
Le contenu de la transaction est la volatilité des actifs plutôt que le prix. Opyn a développé quatre produits : Stable Perps, Uniswap LP Perps, Normal Perps et Squared Perps, qui peuvent être combinés en stratégies complexes.
Pre-Launch Futures Perpétuel
Permettre de spéculer sur le prix futur d'un Token avant son lancement officiel. Des plateformes comme Aevo, Helix et Hyperliquid ont déjà inauguré ce modèle.
RWA actifs Futures Perpétuel
pourrait devenir le principal moyen de mettre des actifs réels sur la blockchain. Des entreprises comme Ostium Labs et Sphinx Protocol se développent dans ce domaine.
ETP Futures Perpétuel
Peut être utilisé pour créer des ETP détenant des contrats à terme perpétuels, réduisant les frais de transaction et le risque de dépréciation de la NAV.
Marché de prévision
Le DEX de contrats à terme perpétuels peut modifier le marché prédictif grâce à un mécanisme de trading flexible et continu, particulièrement adapté aux événements irréguliers. Il permet de créer des marchés prédictifs basés sur les données en constante mise à jour du marché lui-même, offrant aux utilisateurs des opportunités de trading à court terme.
Futures Perpétuel DEX de l'avenir
L'accent du design futur pourrait être mis sur l'exploitation des avantages de la décentralisation, trouvant un équilibre entre efficacité et sécurité. Une importance croissante est accordée à la participation de la communauté et des développeurs, augmentant le sentiment d'appartenance et de fidélité des utilisateurs.
Pour promouvoir une adoption à grande échelle, il est nécessaire de développer une interface utilisateur plus intuitive pour garantir un processus d'utilisation fluide. Les DEX tels que Hyperliquid, LogX et dYdX couvrent plusieurs domaines, y compris la finance, les élections et le sport, offrant de nouvelles voies de participation au grand public.
Au cours des dix prochaines années, le DeFi pourrait s'entrelacer avec des domaines tels que les nouvelles, la politique et le sport, devenant un outil largement utilisé, et poussant encore plus à l'adoption massive des cryptomonnaies.
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SchrödingersNode
· Il y a 10h
CEX a gagné gros, qu'est-ce qu'on peut dire ?
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Hash_Bandit
· Il y a 19h
franchement, ces perpéts dex ne peuvent toujours pas rivaliser avec le hashrate des cex lmao
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GameFiCritic
· Il y a 19h
CEX est mort, DEX doit se lever, ferme Décentralisation
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LiquidatorFlash
· Il y a 19h
La liquidité des DEX est inférieure à 5 % de celle des CEX, c'est trop absurde.
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MidnightSnapHunter
· Il y a 19h
dex est juste dex, ne joue pas avec les perpétuels
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PensionDestroyer
· Il y a 19h
C'est vraiment difficile à jouer, CEX est toujours meilleur.
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MEVSandwichVictim
· Il y a 19h
cex ne meurt jamais, dex n'a pas de chemin de vie...
Futures Perpétuel DEX: une analyse complète de l'état de développement à l'innovation future.
Développement et avenir des DEX de Futures Perpétuel
Les DEX de contrats perpétuels se développent rapidement sur le marché de la cryptographie, avec des progrès significatifs en matière d'efficacité, de vitesse et d'évolutivité. Cet article explorera comment les DEX de contrats perpétuels élargissent le champ d'application de la blockchain et ouvrent la voie à l'adoption massive du Web3.
Les échanges sont le cœur du marché des cryptomonnaies, soutenant le fonctionnement du marché grâce aux transactions entre utilisateurs. Les DEX innove sur la base des CEX, éliminant l'hypothèse de confiance, évitant les intermédiaires et le contrôle centralisé, permettant aux utilisateurs de conserver le contrôle de leurs fonds et permettant à la communauté de participer aux mises à jour des produits et à la gouvernance.
Cependant, les DEX ont souvent un coût en termes de haute latence et de faible liquidité. Actuellement, le volume de trading au comptant des DEX représente 15%-20% du volume total, tandis que le trading de Futures Perpétuel ne représente que 5%.
CEX a un avantage dans le trading des Futures Perpétuel :
La centralisation et le monopole des CEX sont devenus des problèmes que les utilisateurs ne peuvent ignorer, surtout avec la faillite de FTX qui a accentué cette tendance. Augmenter le taux d'utilisation des DEX peut efficacement réduire le risque systémique et promouvoir le développement durable de l'écosystème crypto.
L'émergence de Layer2 et de l'écosystème multi-chaînes crée de bonnes conditions pour le développement des DEX. Cet article explorera en profondeur la situation actuelle des DEX de Futures Perpétuel et présentera quelques concepts de conception.
La pertinence des produits de contrats à terme perpétuels dans l'écosystème crypto
Les contrats à terme perpétuels permettent aux traders de maintenir des positions indéfiniment, semblables aux transactions de contrats à terme de gré à gré dans la finance traditionnelle. Les contrats à terme perpétuels introduisent le concept de taux de financement, permettant aux particuliers d'y participer tout en évitant un déséquilibre excessif entre les positions longues et courtes.
Le volume mensuel des transactions sur le marché des Futures Perpétuel dépasse 120 milliards de dollars, grâce à une bonne expérience utilisateur, à un carnet de commandes qui favorise l'efficacité des transactions et à un système de compensation intégré.
Les contrats à terme perpétuels présentent quatre grands avantages par rapport aux contrats à terme traditionnels :
Depuis que BitMEX a introduit les Futures Perpétuel en 2016, le nombre de DEX supportant les Futures Perpétuel sur le marché a dépassé 100. Le volume des transactions de Futures Perpétuel sur DEX est passé de 10 milliards de dollars le 10 juillet 2021 à 120 milliards de dollars en juillet 2024, avec un taux de croissance annuel composé de 393 %.
Cependant, le DEX des contrats à terme perpétuels fait face à des limites en raison des performances de la blockchain, nécessitant de résoudre les problèmes de faible liquidité et de forte latence. Une haute liquidité peut réduire le slippage, tandis qu'une faible latence permet aux teneurs de marché d'offrir des prix plus serrés.
Modèle de tarification DEX de Futures Perpétuel
Mode Oracle
Obtenez des données de prix des principales bourses. Par exemple, GMX utilise l'oracle Chainlink pour créer un environnement favorable aux preneurs de prix et offrir de riches récompenses aux déterminants de prix. Cependant, il dépend fortement des sources de données des principales bourses et ne peut pas effectuer de découverte de prix de manière proactive.
Market Maker Automatique Virtuel vAMM
Inspiré par Uniswap, mais le pool de liquidités est virtuel. Soutient le trading de Futures Perpétuel sans nécessiter d'importants investissements. Adopté par Perpetual Protocol, Drift Protocol, etc. Il existe des problèmes de forte slippage et de perte impermanente, mais la transparence et les caractéristiques de décentralisation restent attrayantes.
Livre de commandes hors chaîne combiné à un règlement en chaîne
Le matching des transactions est effectué hors chaîne, tandis que le règlement et la garde des actifs se font sur chaîne. Cela permet de préserver la sécurité et la transparence de la finance décentralisée tout en réduisant le risque MEV. Des plateformes comme dYdX v3, Aevo et Paradex adoptent ce modèle.
Livre de commandes sur la chaîne complète
Toutes les données et opérations liées aux commandes sont entièrement traitées sur la blockchain. La sécurité est élevée mais limitée par la latence et le débit de la blockchain, ce qui expose à des risques de front-running et de manipulation de marché. Des projets comme Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets et LogX innovent dans ce domaine.
Acquisition de liquidité DEX et amélioration de l'expérience utilisateur
Obtenir une liquidité initiale est un défi auquel les échanges sont confrontés. Les DEX émergents obtiennent de la liquidité grâce à des incitations et à des forces de marché, mais il est difficile d'atteindre une "échelle efficace".
Récemment, deux nouvelles approches ont émergé : un coffre de liquidité actif soutenu par la communauté et l'acquisition de liquidité inter-chaînes. Hyperliquid adopte un coffre de liquidité actif soutenu par la communauté, tandis qu'Orderly Network et LogX Network proposent un ajustement de liquidité inter-chaînes.
En termes d'expérience utilisateur, DEX se distingue par l'introduction de transactions sans frais de gaz, de clés de session et de connexions sociales. Les agrégateurs DEX comme Vooi.io développent un système de routage intelligent, intégrant plusieurs DEX et des fonctionnalités de ponts inter-chaînes. Les robots de trading Telegram optimisent également l'expérience utilisateur, mais présentent des risques de sécurité.
Produits financiers innovants dans le DEX des Futures Perpétuels
Variance Futures Perpétuel
Le contenu de la transaction est la volatilité des actifs plutôt que le prix. Opyn a développé quatre produits : Stable Perps, Uniswap LP Perps, Normal Perps et Squared Perps, qui peuvent être combinés en stratégies complexes.
Pre-Launch Futures Perpétuel
Permettre de spéculer sur le prix futur d'un Token avant son lancement officiel. Des plateformes comme Aevo, Helix et Hyperliquid ont déjà inauguré ce modèle.
RWA actifs Futures Perpétuel
pourrait devenir le principal moyen de mettre des actifs réels sur la blockchain. Des entreprises comme Ostium Labs et Sphinx Protocol se développent dans ce domaine.
ETP Futures Perpétuel
Peut être utilisé pour créer des ETP détenant des contrats à terme perpétuels, réduisant les frais de transaction et le risque de dépréciation de la NAV.
Marché de prévision
Le DEX de contrats à terme perpétuels peut modifier le marché prédictif grâce à un mécanisme de trading flexible et continu, particulièrement adapté aux événements irréguliers. Il permet de créer des marchés prédictifs basés sur les données en constante mise à jour du marché lui-même, offrant aux utilisateurs des opportunités de trading à court terme.
Futures Perpétuel DEX de l'avenir
L'accent du design futur pourrait être mis sur l'exploitation des avantages de la décentralisation, trouvant un équilibre entre efficacité et sécurité. Une importance croissante est accordée à la participation de la communauté et des développeurs, augmentant le sentiment d'appartenance et de fidélité des utilisateurs.
Pour promouvoir une adoption à grande échelle, il est nécessaire de développer une interface utilisateur plus intuitive pour garantir un processus d'utilisation fluide. Les DEX tels que Hyperliquid, LogX et dYdX couvrent plusieurs domaines, y compris la finance, les élections et le sport, offrant de nouvelles voies de participation au grand public.
Au cours des dix prochaines années, le DeFi pourrait s'entrelacer avec des domaines tels que les nouvelles, la politique et le sport, devenant un outil largement utilisé, et poussant encore plus à l'adoption massive des cryptomonnaies.